85. NOVČANA PONUDA I INFLACIJA U 1995. GODINI Kao iu siječnju 1994., godinu dana kasnije iz optjecaja je ponovno povučen dio gotovog novca izdanog u prosincu za servisiranje sezonski povećanih primanja stanovništva. Istina, 1995. ne samo da se smanjila ponuda gotovine, već i

Najvažniji kvantitativni pokazatelj novčanog prometa je novčana masa - ukupni obujam kupovnih i sredstava plaćanja koja služe gospodarskom prometu i pripadaju pojedincima, poduzećima i državi. Za analizu kvantitativnih promjena u optjecaju novca na određeni datum i za određeno razdoblje, kao i za razvoj mjera za regulaciju stopa rasta i količine novčane mase, koriste se različiti pokazatelji (monetarni agregati).
U financijskoj statistici industrijaliziranih zemalja za utvrđivanje novčane mase koristi se sljedeći skup osnovnih monetarnih agregata: M-1 - gotov novac u optjecaju (novčanice, kovani novac) i sredstva na tekućim računima kod banaka; M-2 - jedinica M-1 plus oročeni i štedni ulozi u poslovnim bankama (do četiri godine); M-3 - jedinica M-2 plus štedni ulozi u specijaliziranim kreditnim institucijama; M-4 - jedinica M-3 plus potvrde o depozitu velikih poslovnih banaka.
U SAD-u se za određivanje novčane mase koriste četiri monetarna agregata, u Japanu i Njemačkoj tri, u Engleskoj i Francuskoj dva. Analiza strukture i dinamike novčane mase od velike je važnosti pri izradi smjernica monetarne politike središnjih banaka.
Za izračun ukupne količine novca u optjecaju u Rusiji predviđeni su sljedeći monetarni agregati: agregat M-0 - gotovina; jedinica M-1 - jedinica M-0 plus obračunski tekući i drugi računi (računi obračuna, posebni računi, računi kapitalnih ulaganja, akreditivi i čekovni računi, računi lokalnih proračuna, računi proračunskih, sindikalnih, javnih i dr. organizacija, dr. Fondovi osiguranja, dugoročni krediti) depoziti u poslovnim bankama; depoziti po viđenju u Sberbanci; jedinica M-2 - jedinica M-1 plus oročeni depoziti u Sberbank; jedinica M-3 - jedinica M-2 plus potvrde o depozitu i državne obveznice.
U međunarodnoj statistici obujam novčane mase, osim gotovine, uzima u obzir i depozitni novac. MMF izračunava zajednički pokazatelj M1 za sve zemlje i širi pokazatelj - “kvazi-novac” (oročeni i štedni bankovni računi te najlikvidniji financijski instrumenti kojima se trguje na tržištu). Korištenje različitih pokazatelja novčane mase omogućuje diferenciran pristup analizi stanja optjecaja novca. Promjena obujma novčane mase može biti rezultat kako promjene mase novca u optjecaju tako i ubrzanja njegova obrtaja.
Brzina optjecaja novca pokazatelj je intenziviranja kretanja novca kada on funkcionira kao prometno sredstvo i sredstvo plaćanja. Teško ju je kvantificirati pa se za izračun koriste neizravni podaci. U industrijski razvijenim zemljama uglavnom se računaju dva pokazatelja stope rasta novčanog prometa: pokazatelj brzine optjecaja u optjecaju dohotka je omjer bruto nacionalnog proizvoda (BNP) ili nacionalnog dohotka prema novčanoj masi, odnosno prema M-1 ili M-2 agregat. Ovaj pokazatelj otkriva odnos između optjecaja novca i procesa gospodarskog razvoja; pokazatelj novčanog prometa u platnom prometu - omjer iznosa prenesenih sredstava na tekućim računima banaka i prosječne vrijednosti novčane mase.
U Ruskoj Federaciji u praksi statističkog rada, ovisno o cjelovitosti obuhvata gotovinskog prometa, razlikuju se: 1) stopa povrata novca u blagajne institucija Centralne banke Rusije kao omjer iznos novca primljen u blagajne banke prema prosječnoj godišnjoj masi novca u optjecaju; 2) brzina optjecaja novca u gotovinskom prometu, izračunata dijeljenjem iznosa primitaka i izdavanja gotovog novca, uključujući promet pošte i institucija Sberbanke, s prosječnom godišnjom masom novca u optjecaju. Promjene u brzini optjecaja novca ovise o brojnim čimbenicima, kako općeekonomskim (ciklički razvoj gospodarstva, stope gospodarskog rasta, kretanje cijena), tako i čisto monetarnim (struktura platnog prometa, razvoj kreditnog poslovanja i međusobnih obračuna, razvoj kreditnog prometa, razvoj kreditnog prometa i međusobnih obračuna). visinu kamatnih stopa na tržištu novca itd.). Ubrzanju optjecaja novca pridonosi zamjena metalnog novca kreditnim novcem, razvoj sustava međusobnih obračuna, uvođenje računala u bankarstvo i uporaba elektroničkih sredstava monetarnog obračuna.
Kada novac deprecira, potrošači povećavaju kupnju dobara kako bi se zaštitili od pada kupovne moći novca, što ubrzava obrt novca. Uz sve ostale uvjete, ubrzanje brzine optjecaja novca jednako je povećanju novčane mase i jedan je od čimbenika inflacije.
6.Zakon optjecaja novca

Robno-novčani odnosi zahtijevaju određenu količinu novca za promet. Zakon monetarnog optjecaja, koji je otkrio K. Marx, utvrđuje količinu novca koja je potrebna za obavljanje funkcije sredstva razmjene i sredstva plaćanja.
Količina novca potrebna za ispunjavanje funkcije novca kao sredstva razmjene ovisi o tri čimbenika:
-broj roba i usluga prodanih na tržištu (izravna povezanost);
- razina cijena roba i tarifa (izravna veza);
- brzina optjecaja novca (obrnuti odnos).
Svi čimbenici određeni su uvjetima proizvodnje. Što je društvena podjela rada razvijenija, to je veća količina roba i usluga prodanih na tržištu; Što je veća razina produktivnosti rada, niži su troškovi roba i usluga te cijene.
Količina novca za promet i plaćanje određena je sljedećim uvjetima:
-ukupna količina roba i usluga u prometu (izravni odnos);
-visina cijena roba i tarifa za usluge (odnos je direktan, jer što su cijene veće, to je potrebno više novca);
-stupanj razvijenosti bezgotovinskog plaćanja (obrnuti odnos);
-brzina optjecaja novca, uključujući i kredit (obrnuti odnos).
Dakle, zakon koji određuje količinu novca u optjecaju je sljedeći:
Količina novca koja je potrebna kao sredstvo optjecaja i sredstvo plaćanja = (Zbroj cijena prodanih dobara i usluga - Zbroj cijena roba prodanih na kredit, za koje nije stigao rok plaćanja + Zbroj plaćanja po dužničkim obvezama - Zbroj međusobno stornirajućih plaćanja) / Prosječan broj novčanih prometa , kako sredstava razmjene tako i sredstava plaćanja

Više o temi 5. Količina novca u optjecaju i njezini determinirajući čimbenici. Novčana masa i monetarni agregati:

1. Statističke metode analize i prognoze novčane mase i optjecaja novca

Monetarni agregati

U tržišnom gospodarstvu koriste se različite skupine novca. Oni se nazivaju monetarni agregati i služe kao alternativne mjere ponude novca u optjecaju.

U razvijenim zemljama za određivanje novčane mase koriste se različiti brojevi monetarnih agregata (u Engleskoj i Francuskoj dva, Japanu i Njemačkoj tri, SAD četiri).

Za izračun ukupne novčane mase u Rusiji daju se sljedeći monetarni agregati:

• o M0- gotov novac u optjecaju, novčanice i kovani novac;
• o Ml= M0 + sredstva na obračunskim i tekućim računima u bankama, putnički čekovi;
• o M2= M1 + oročeni depoziti u bankama;
• o Ministarstvo zdravlja= M2 + državni vrijednosni papiri.

Ubrzani rast novčane mase, kako u gotovinskom tako iu bezgotovinskom obliku, ima silazni utjecaj na tečaj nacionalne valute.

Potražnja za novcem

U tržišnom gospodarstvu, uz tržišta potrošačkih dobara, kapitala i rada, postoji i tržište novca.

Tržište novca(tržište novca) - tržište na kojem potražnja i ponuda novca određuju kamatnu stopu (ili razinu kamatnih stopa) koju plaćaju banke.

Razmotrene funkcije novca uvelike određuju potražnju za njim od strane gospodarskih subjekata. Potražnja za pravim novcem javlja se u vezi s njegovim djelovanjem kao sredstvom prometa dobara i očuvanja (uštede) njihove vrijednosti. Sastoji se od sljedećih elemenata:

• o potražnja za novcem za transakcije, definiran kao iznos novca koji ljudi žele imati za korištenje kao sredstvo razmjene (za plaćanje) i koji se mijenja u izravnom odnosu s promjenama nominalnog bruto nacionalnog proizvoda (GNP);
• o potražnja za novcem iz imovine, oni. iznos novca koji ljudi žele držati kao štednju (količina financijske imovine u gotovini) i koji se mijenja obrnuto proporcionalno kretanjima kamatne stope.

Opća potražnja za novcem je ukupan iznos novca koji ljudi žele imati za transakcije i kao imovinu po svakoj mogućoj kamatnoj stopi.

Promjena nominalnog BDP-a uzrokuje promjene u ukupnoj potražnji za novcem: porast nominalnog BDP-a znači da će ljudi htjeti imati više novca za transakcije, a njegov pad dovodi do smanjenja ukupne potražnje za novcem.

Općenito, možemo reći da je potražnja za novcem ogledalo u kojem se, na ovaj ili onaj način, odražavaju svi ili gotovo svi procesi koji se odvijaju u tržišnom gospodarstvu.

Ukratko, napominjemo da je potražnja za novcem (M) ovisi o cijenama (RU vrijednost BDP-a (U) i brzinu okretanja novca (V). To se može izraziti na sljedeći način:

Najjednostavniji matematički oblik veze između prikazanih veličina je izraz: MU=RU.

U ekonomskoj teoriji ovaj se izraz naziva osnovnom jednadžbom kvantitativne teorije novca.

Količina novca u optjecaju

Stabilnost modernog novca nije određena zlatnim rezervama, već količinom papirnatog novca potrebnog za optjecaj.

Većina zapadnih ekonomista koristi matematičku formulu koju je predložio američki ekonomist I. Fisher (koja je poznata kao "jednadžba razmjene"), pokazujući ovisnost razine cijena o ponudi novca:

Gdje M - ponuda novca;

V- brzina optjecaja novca;

R- razina cijena roba;

OKO- broj robe u prometu. U skladu s ovom formulom, obujam novčane mase može se odrediti formulom

Dakle, pokazatelj ponude novca određuje se dijeljenjem obujma BDP-a s brzinom opticaja novca.

Suprotan pokazatelj, tj. kvocijent dijeljenja mase novca s BDP-om pokazatelj je razine monetizacije gospodarstva. Ako je malo, onda gospodarstvo pati od besparice i treba dodati još. Ovaj dodatak ne dovodi do inflacije.

Visok stupanj arbitrarnosti u izračunu brzine opticaja novca i inverznog pokazatelja razine monetizacije ostavlja veliki prostor za političke rasprave o tome kakvu monetarnu politiku treba voditi. Osim toga, provedba monetarne politike u smislu zadovoljenja potražnje uvelike ovisi o količini novčane mase. Količinu novca u optjecaju kontrolira država.

količina novca koja služi trgovačkom prometu trebala bi biti u izravnom razmjeru sa zbrojem cijena svih dobara i u obrnutom razmjeru s brzinom optjecaja novca.

gdje je K količina novca potrebna za robni promet;
C - zbroj cijene prodane robe;
O - broj okretaja istih novčanih jedinica.
Pretpostavimo da je u prometu 100 kg naranči po cijeni od 1 novčane jedinice za 1 kg, 50 kg grožđica po cijeni od 2 novčane jedinice za 1 kg i muških hlača po cijeni od 100 novčanih jedinica po komadu. Kao rezultat toga, zbroj cijena robe bit će: 100*1 + 50*2 + 100*1= 300 novčanih jedinica.

Ako 100 novčanih jedinica dosljedno služi prometu roba, pokrećući ih jednu za drugom, tada će 100 novčanih jedinica ostvariti zbroj robnih cijena od 300 novčanih jedinica, čineći 3 okretaja. Dakle, količina novca potrebna za robni promet bit će:
- 100 novčanih jedinica
U stabilnoj ekonomiji novac se uvijek dobiva s dobrima. Višak novca dovodi do njegove deprecijacije – inflacije.
Inflacija smanjuje kupovnu moć novca, dovodi do povećanja cijena dobara i usluga, smanjenja obujma ulaganja u proizvodnju i njegovog prijenosa u trgovinu. Pridonosi smanjenju obujma proizvodnje, povećanju nezaposlenosti i uništavanju dobrobiti ljudi.
Razlikuje se inflacija:
prirodni - rast cijena manji od 10% godišnje; puzanje - 10-20% godišnje;
galop - preko 20% godišnje;
hiperinflacija - preko 200% godišnje.
Najveća inflacija u Ukrajini bila je 1993. godine, kada je dosegla više od 10.000% godišnje.
Inflacija se mjeri pomoću indeksa cijena, koji izražava postotni omjer troška određenog skupa dobara i usluga u određenom razdoblju prema trošku u baznom razdoblju.
Inflacija praćena smanjenjem proizvodnje, porastom nezaposlenosti i istodobnim rastom cijena naziva se stagflacija.
Glavni uzroci inflacije su: emisija, puštanje, tiskanje novca više nego što je potrebno;
višak državnih rashoda nad prihodima; nesavršena konkurencija, monopolizacija tržišta; smanjenje proizvodnje i tržišta prodaje domaće robe;
rastuće cijene uvozne robe; rast plaća;
povećanje troškova proizvodnje; deprecijacija nacionalne valute. Mjere za suzbijanje inflacije: povećanje proizvodnje dobara i usluga; širenje prodajnih tržišta i povećanje prodaje roba i usluga;
indeksacija dohotka; razvoj konkurencije; povećanje poreza;
izdavanje državnih vrijednosnih papira za kupnju od strane svih građana zemlje; kontrola razine cijena;
smanjenje deficita državnog proračuna i smanjenje javnog duga;
smanjenje troškova kreditnih sredstava. Povećanje kupovne moći novca naziva se deflacija. Deflacija se provodi smanjenjem rashoda državnog proračuna, plaća, povećanjem poreza i ograničavanjem pojedinih vrsta poslovnih aktivnosti.
Jedan od načina stabilizacije domaćeg monetarnog optjecaja nakon svladavanja inflacije je revalvacija - povećanje tečaja nacionalne monetarne jedinice u odnosu na valute drugih država. Revalorizaciju provodi vlada zemlje ili međunarodne organizacije na službeno prihvaćen način.
Revalorizacija se najčešće kombinira s denominacijom - postupkom zamjene starog novca novim.
Denominacija je čisto tehnička operacija, zbog koje se novčana masa u optjecaju ne povećava; broj starih novčanica povučenih iz optjecaja jednak je broju novih novčanica puštenih u optjecaj. U većini slučajeva faktor združivanja je jedan iza kojeg slijedi jedna ili više nula (10, 100, 1000 ili više). Prema ovom koeficijentu, prethodno izdane novčanice se mijenjaju za nove. Istodobno, cijene roba, tarife za usluge, plaće itd. navedene su korištenjem istog koeficijenta.
U bivšem SSSR-u denominacija je izvršena nekoliko puta. Godine 1922. 1 rub. novi novac bio je jednak 10.000 rubalja. stari novac. Godine 1923. 1 rub. izjednačen sa 100 rubalja. proizveden 1922. ili na 1.000.000 rubalja. novčanice svih prethodnih izdanja. Godine 1924. u SSSR-u se dogodila još jedna denominacija, u kojoj je 1 nova rublja bila jednaka 20 000 rubalja. u sovjetskim znakovima uzorka iz 1923. ili 50 milijardi rubalja izdanih prije 1922., a razmjena je bila ograničena do 30. travnja 1924. godine. Sljedeća denominacija dogodila se 1961. godine, kada je 1 nova rublja bila jednaka 10 starih rubalja.
1. siječnja 1998. godine izvršena je posljednja denominacija rublja u Rusiji u 20. stoljeću. Tekuće rublje zamijenjene su novima u omjeru od 1000 rubalja. stari model na 1 rublju u novom novcu.
U Ukrajini je denominacija SSSR-ovih rublja za ukrajinske kupone, kao privremeni novac, provedena 1992. godine u omjeru 1 rublja prema 1 kuponu, a 1996. godine došlo je do druge denominacije, kada je uveden novi novac - grivne u omjeru 100 000 kupona za 1 grivnu.

Više o temi Količina novca u opticaju:

1. NOVČANA PONUDA I POKAZATELJI KOJI JE KARAKTERIZUJU. ZAKONITOSTI NOVČANOG OPTECAJA I ODREĐIVANJE KOLIČINE NOVCA POTREBNE ZA OPTECAJE
2. § 5. Razmjernost optjecaja depozita prema količini novca u normalnim uvjetima

Intenzivna cirkulacija novca u zemlji posljedica je obilja kupoprodajnih transakcija. Brzina novca- pokazatelj prosječnog godišnjeg iznosa gotovinskog prometa zbog korištenja sredstava za kupnju usluga i gotovih proizvoda.

Brzina novca: Izračun

Brzina novca(V) izračunava se kao omjer godišnjeg BDP-a (Y) i prosječne godišnje ponude novca (M): V=Y/M.

Kratkoročno, pokazatelj brzine je konstantan, dugoročno je to promjenjiva vrijednost koja se može podešavati. Na brzinu cirkulacije novca utječu:

• bankarska infrastruktura zemlje;
• tehnička oprema institucija koje sudjeluju u monetarnim shemama;
• ekonomska aktivnost.

Što je naprednija satelitska, računalna komunikacija i tehnička opremljenost bankarskih struktura, to je novac intenzivniji u optjecaju i manje ga je potrebno za stabilno funkcioniranje gospodarstva.

Ponuda novca potrebna za platni promet ovisi o potražnji novca i ponudi banaka.

Promet novca: promjena brzine optjecaja novca

Promjena brzine novca nastaje povećanjem ili smanjenjem obujma proizvodnje - kada se proizvodnja povećava, brzina se povećava, kada se proizvodnja smanjuje, ona se usporava. Neizravno, optjecaj novca ovisi o fazama gospodarskog ciklusa. Tako se tijekom krize smanjuje promet novčane mase.

Ovisno o stabilnosti cijena u zemlji, može se uočiti sljedeće:

• usporavanje novčanih tokova znak je pada GNP-a;
• ubrzanje novčanog prometa je kriterij povećanja GNP-a.

Kako se inflacija ubrzava, jednako se povećava i promet novca.

Značajna promjena pokazatelja intenziviranja kretanja novčane mase može biti uzrokovana kvalitativnom preobrazbom sustava optjecaja novca.

Brzina optjecaja novca: čimbenici kretanja

Za izračunavanje prometa novca u gospodarstvu koristi se pokazatelj koji određuje brzina optjecaja novca. Čimbenici, koji utječu na koeficijent brzine:

1. Općeekonomski. Uvjeti: ciklički razvoj gospodarstva, kretanje cijena.
2. Monetarni:

• promjena strukture platnog toka;
• razvoj kreditnih poslova;
• intenzitet međusobnih obračuna;
• visina kamatnih stopa;
• stopa razvoja obujma proizvodnje;
• ekonomska situacija u Ruskoj Federaciji.

Razvojem sustava plaćanja i obračuna ubrzava se kolanje novca. Indikator intenziviranja ponude novca odražava razinu inflacije.

S gospodarskim rastom smanjit će se promet novca.