Povrat na kapital ovisi o glavnim čimbenicima. Formula koja vam je potrebna: Povrat kapitala za pomoć ulagačima

Povrat na kapital jedan je od najvažnijih pokazatelja učinkovitosti poslovanja. Svaki investitor, prije nego što uloži svoja sredstva u poduzeće, analizira ovaj parametar. To pokazuje koliko se dobro koristi imovina koja pripada vlasnicima i investitorima.

Primjer formule za kapital u Excelu možete preuzeti.

Omjer povrata na kapital odražava odnos neto dobiti i kapitala poduzeća. Jasno je da takav izračun ima smisla kada organizacija ima pozitivnu imovinu koja nije opterećena ograničenjima zaduživanja.

Procjena povrata na kapital

Sljedeći pokazatelji utječu na povrat kapitala:

• učinkovitost poslovanja (neto dobit od prodaje);
• povrat cjelokupne imovine organizacije;
• odnos vlastitih i posuđenih sredstava.

Kako procijeniti povrat poslovanja gledajući omjer profitabilnosti?

1. Usporedite ga s alternativnim pokazateljima povrata. Koliko će poduzetnik dobiti ako svoj novac uloži u neki drugi posao? Na primjer, on će uzeti sredstva na bankovni depozit, koji će donijeti 10% godišnje. A omjer profitabilnosti postojećeg poduzeća je samo 5%. Jasno je da je razvoj takve tvrtke neprikladan.
2. Usporedite pokazatelj sa standardima koji su povijesno uspostavljeni u regiji. Tako je prosječna profitabilnost tvrtki u Engleskoj i SAD-u 10-12%. U zemljama sa stabilnim gospodarstvom poželjan je omjer od 12-15%. Za Rusiju - 20%. U svakoj određenoj državi na vrijednosti pokazatelja utječu mnogi čimbenici (inflacija, industrijski razvoj, makroekonomski rizici itd.).
3. Visoka profitabilnost ne znači uvijek i visoke financijske rezultate. Što je veći omjer, to bolje. Ali samo kada su većina ulaganja vlastita sredstva poduzeća. Ako dug prevladava, solventnost organizacije je u opasnosti.

Dakle, veliki dug je opasan za financijsku stabilnost poduzeća. Korisno je izračunati povrat na kapital ako tvrtka ima isti kapital. Prevladavanje posuđenih sredstava u izračunu daje negativan pokazatelj, praktički neprikladan za analizu povrata poslovanja.

Iako se ne može biti kategoričan o omjeru profitabilnosti. Njegova uporaba u analizi ima neka ograničenja. Realni prihod vlasnika ili investitora ne ovisi o imovini, već o učinkovitosti poslovanja (prodaje). Teško je procijeniti produktivnost poduzeća na temelju jednog pokazatelja povrata vlastitih kapitalnih ulaganja.

Većina tvrtki ima značajne iznose duga. Iste banke postoje samo na posuđenim sredstvima (privučeni depoziti). A njihova neto imovina služi samo kao jamac financijske stabilnosti.

Bilo kako bilo, omjer profitabilnosti ilustrira prihod koji tvrtka ostvaruje za investitore i vlasnike.

Kako izračunati povrat na kapital?

Povrat na kapital poduzeća pokazuje iznos dobiti koji će poduzeće dobiti po jedinici vrijednosti kapitala. Za potencijalnog investitora, vrijednost ovog pokazatelja je odlučujuća:

1. Omjer profitabilnosti daje ideju o tome koliko je dobro iskorišten uloženi kapital.
2. Vlasnici ulažu svoja sredstva, formirajući temeljni kapital poduzeća. Zauzvrat imaju pravo na postotak dobiti.
3. Povrat na kapital odražava iznos dobiti koji će investitor dobiti od svake rublje uplaćene poduzeću.

Formula povrata kapitala za izračun bilance

Izračun je omjer neto dobiti za godinu i vlastitih sredstava poduzeća za isto razdoblje. Podaci su preuzeti iz “Računa dobiti i gubitka” i “Bilance”. Ako trebate pronaći koeficijent kao postotak, tada se rezultat množi sa 100.

Formula za povrat na kapital na temelju neto dobiti:

RSK = PE / SK (prosjek) * 100, gdje je

• RSC – povrat na kapital,
• PE – neto dobit obračunskog razdoblja,
• SK (prosjek) – prosječni iznos ulaganja za isto obračunsko razdoblje.

Primjer izračuna formule. Tvrtka A ima vlastita sredstva u iznosu od 100 milijuna rubalja. Neto dobit za izvještajnu godinu iznosila je 400 milijuna kuna. RSC = 100 milijuna/400 milijuna * 100 = 25%.

Investitor može usporediti nekoliko tvrtki kako bi odlučio gdje mu je isplativije uložiti novac.

Primjer. Tvrtke "A" i "B" imaju isti temeljni kapital, 100 milijuna rubalja. Neto dobit poduzeća “A” iznosi 400 milijuna, a poduzeća “B” 650 milijuna. Zamijenimo podatke u formulu. Nalazimo da je omjer profitabilnosti tvrtke "A" 25%, "B" je 15%. Profitabilnost prve organizacije bila je veća na račun vlastitih sredstava, a ne na račun prihoda (neto dobiti). Uostalom, oba su poduzeća ušla u posao s istim iznosom kapitalnih ulaganja. Ali tvrtka B napravila je bolji posao.

Točan izračun profitabilnosti

Da bi se dobili točniji podaci, ima smisla analizirano razdoblje podijeliti na dva: izračunati dohodak na početku i na kraju određenog vremenskog razdoblja.

Izračun je:

RSK = PE * 365 (dana u godini interesa) / ((SKng + SKkg)/2), gdje

• SKng – temeljni kapital na početku godine;
• SKkg – iznos jamstvenog kapitala na kraju izvještajne godine.

Ako se pokazatelj mora izraziti kao postotak, tada se rezultat u skladu s tim množi sa 100.

Koje brojke se uzimaju iz knjigovodstvenih obrazaca?

Za izračun neto dobiti (iz obrasca br. 2, "Izvještaj o dobiti i gubitku"; navedeni su brojevi redaka i njihovi nazivi):

• 2110 “Prihodi”;
• 2320 “Potraživanja za kamate”;
• 2310 “Dohodak od sudjelovanja u drugim organizacijama”;
• 2340 “Ostali prihodi”.

Za izračun iznosa temeljnog kapitala (iz obrasca N1, “Bilanca”):

• 1300 “Ukupno za dio “Kapital i rezerve”” (podaci na početku razdoblja plus podaci na kraju razdoblja);
• 1530 “Prihodi budućih razdoblja” (podaci na početku plus podaci na kraju izvještajnog razdoblja).

Izračun standardne razine profitabilnosti

Kako shvatiti da ima smisla ulagati u posao? Povrat na kapital pokazuje standardnu ​​vrijednost. Jedan od načina je usporedba profitabilnosti s drugim opcijama za predujam novca (ulaganje u dionice drugih tvrtki, kupnja obveznica itd.). Standardnom razinom prinosa smatraju se kamate na depozite u bankama. To je neki minimum, neka granica za određivanje povrata poslovanja.

Formula za izračun minimalnog omjera profitabilnosti:

RSK (n) = Std * (1 – Stnp), gdje je

• RSC (n) – standardna razina povrata na kapital (relativna vrijednost);
• Std – depozitna stopa (prosjek za izvještajnu godinu);
• Stnp – stopa poreza na dobit (za izvještajno razdoblje).

Ako se kao rezultat izračuna povrat na uložena vlastita financijska sredstva pokaže manjim od RSC (n) ili dobije negativnu vrijednost, tada investitorima nije isplativo ulagati u ovu tvrtku. Konačna odluka donosi se nakon analize profitabilnosti u posljednjih nekoliko godina.

Povrat na kapital prilično je relativan pokazatelj koji karakterizira trenutni promet prihoda organizacije. Odgovarajuća karakteristika u potpunosti odražava učinkovitost proizvodnog procesa poduzeća u cjelini, a također pokazuje profitabilnost glavnih područja proizvodne aktivnosti.

Odgovarajući pokazatelji u velikoj većini slučajeva koriste se u postupku financijske analize. To je zbog činjenice da oni mogu potpunije odražavati rezultate aktivnosti koje imaju ekonomski fokus. Razina indikatora može pokazati omjer rezultata takvih aktivnosti i resursa utrošenih u procesu proizvodnje.

Odgovarajuća analiza financijskih pokazatelja pokazuje cjelovitu sliku uspješnosti organizacije, njezinu sposobnost otplate kredita, profitabilnost, kao i izglede za razvoj i rast. Informacije pomažu imenovanim analitičarima organizacije da se oslanjaju na specifične metrike za izradu prognoza i donošenje strateških odluka za buduća razdoblja.

Vrijedno je napomenuti da profitabilnost prilično varira. Sve vrste ukazuju na učinkovitost organizacije s različitih gledišta. Odgovarajući pokazatelji mogu se uvjetno kombinirati u tri skupine, od kojih svaka ima poseban fokus - od kapitala i.

Povrat kapitala može u potpunosti odražavati omjer djelomičnog dohotka i prosječne cijene cjelokupnog kapitala uloženog u proizvodni proces.

Središnji trenuci

Pregled koncepta

Povrat na kapital je isključivo pokazatelj financijskog plana. U potpunosti karakterizira obujam dobiti u okviru imovine kojom poduzeće raspolaže. Tijekom procesa analize u obzir se uzima sva imovina. Da bi se izračunala profitabilnost aktivnosti organizacije, potrebno je utvrditi obujam prodaje ostvaren u određenom vremenskom razdoblju.

Relevantne informacije mogu se uzeti u obzir i za otpremu robe i za njezino plaćanje. Pri razmatranju ovog pitanja menadžment organizacija oslanja se na pogodnost specifične metode za određivanje obujma prodaje. Nakon toga dolazi do definicije. Ova se operacija provodi na isti način kao kod određivanja obujma prodaje.

Između ostalog, potrebno je uzeti u obzir i troškove poslovanja koji su uključeni u stavku fiksnih troškova za isto vremensko razdoblje. Također se obračunavaju porezne naknade, nakon čega se utvrđuje pokazatelj neto dobiti. Vrijedno je napomenuti činjenicu da se svi pokazatelji prilikom izračuna moraju prilagoditi jednom mjernom sustavu, inače će proces dovesti do netočnih rezultata.

Završna faza je izračun povrata na kapital. Da biste to učinili, neto dobit se dijeli s imovinom organizacije. Pri izračunu profitabilnosti analitičari mogu odrediti kvalitetu financijskih transakcija koje se obavljaju unutar poduzeća, kao i procijeniti moguće izglede.

Postojeće vrste

Praksa pokazuje da postoji nekoliko vrsta profitabilnosti poduzeća:

Totalna informacija

Odmah valja istaknuti činjenicu da što je veći pokazatelj temeljnog kapitala, to tvrtka posluje bolje. Međutim, važno je uzeti u obzir da se visoka razina odgovarajućeg pokazatelja može postići u slučajevima kada se koristi neka vrsta financijske poluge. Drugim riječima, primjerice, umjesto vlasničkog kapitala može se koristiti ogroman udio posuđenog kapitala, što zauzvrat može imati prilično loš učinak na stabilnost poduzeća.

Preporuča se započeti s izračunom dotičnog pokazatelja tek kada organizacija ima određeni udio temeljnog kapitala u obliku neto imovine. Ako ovaj uvjet nije ispunjen, izračun može rezultirati negativnom vrijednošću. U ovom će slučaju analiza biti prilično problematična.

Sljedeće karakteristike mogu izravno utjecati na pokazatelje povrata kapitala:

• učinkovitost prodaje proizvedenih proizvoda;
• povrat na svu organizacijsku imovinu;
• omjer posuđenih i vlasničkih sredstava.

Za ocjenu povrata proizvodnog procesa potrebno ga je usporediti s podacima koji se nalaze u izvještajnoj dokumentaciji o alternativnim povratima. Na primjer, ako uprava poduzeća odluči prenijeti dio vlastitih sredstava na bankovni depozit uz 10% godišnje, tada će omjer profitabilnosti biti samo 5%. U tom će slučaju daljnji razvoj tvrtke postati nepraktičan.

Važno je zapamtiti da visoki pokazatelji profitabilnosti ne moraju u svim slučajevima ukazivati ​​na povećanje financijskih povrata od aktivnosti organizacije. U tom okviru, ako je većina kapitala posuđena sredstva, tada solventnost poduzeća može postati vrlo niska. U tom će slučaju svaka banka odbiti dati posuđena sredstva.

Prema tome, velike dugove mogu dovesti do kolapsa poduzeća. Važno je napomenuti da je potrebno izračunati povrat na kapital samo u slučajevima kada je takav kapital dostupan. Korištenje odgovarajućeg koeficijenta u analizi može imati niz ograničenja.

Izračun povrata na kapital pomoću formule

Prilikom analize povrata na kapital važno je uzeti u obzir određene okolnosti. Sama profitabilnost može u potpunosti odražavati trenutno financijsko stanje i smanjuje se svaki put ako tvrtka pribjegne velikim ulaganjima koja su usmjerena izravno na proširenje ili transformaciju proizvodnje.

Za utvrđivanje trenutne razine troškova u okviru funkcioniranja organizacije ili provedbe investicijskih projekata, postaje potrebno utvrditi trenutni iznos kapitala. Odgovarajući koncept odnosi se na određeni iznos sredstava koji se mora platiti za korištenje resursa. Drugim riječima, to su troškovi organizacije usmjereni na servisiranje dužničkih obveza.

U relativnom smislu, razina kapitala može se karakterizirati odnosom između troškova održavanja i iznosa kapitala. Svi troškovi se sastoje od troškova servisiranja vlastitih i posuđenih sredstava.

Tsk = Tsk x (Sk/kapital) + Tsk x (Zk/kapital)

Usporedba pokazatelja

Usporedba ključnih pokazatelja profitabilnosti prikazana je u tablici u nastavku:

Da bismo bolje razumjeli razliku između omjera profitabilnosti organizacije, potrebno je zapamtiti da ako organizacija nema povlaštene dionice, koje su izražene u dugoročnim obvezama, tada se vrijednosti koje se razmatraju svode na pokazatelj "jednak" .

Formiranje ocjene

Sljedeće komponente mogu izravno utjecati na pokazatelj povrata na kapital:

• učinkovitost poslovanja, što rezultira neto dobiti od organizacije;
• povrat na svu imovinu u izravnom vlasništvu poduzeća;
• odnos vlastitih i posuđenih sredstava.

Temeljna priroda povrata proizvodnog procesa procjenjuje se usporedbom s podacima prikazanim u alternativnim izvješćima o povratu. U skladu s provedenim izračunima, računovodstveni odjel poduzeća može doći do zaključka da će daljnji razvoj organizacije biti neprikladan, i što je najvažnije, očito neprofitabilan.

Povrat kapitala poduzeća može pokazati iznos dobiti koji će poduzeće dobiti po jedinici troška vlastitih resursa. Za potencijalne investitore odlučujuća je vrijednost odgovarajućeg pokazatelja.

Omjer daje jasnu predodžbu o tome koliko su investicijska sredstva pravilno iskorištena. Prilikom izračuna važno je uzeti u obzir i unutarnje i vanjske čimbenike.

Vlasnici poduzeća ulažu vlastita financijska sredstva kao dio formiranja temeljnog kapitala organizacije. Zauzvrat mogu dobiti određeni postotak zarade. Osim toga, povrat na kapital može odražavati razinu dobiti koju će investitor dobiti od svake rublje uložene u razvoj poduzeća.

Važno je istaknuti činjenicu da koeficijent profitabilnosti prvenstveno pokazuje prihod organizacije, koji je usmjeren, prije svega, izravno na prihod investitora, a to može biti bilo koja financijska organizacija, te vlasnika.

Pri analizi uspješnosti poduzeća često se koriste pokazatelji profitabilnosti. Obično se izračunavaju sljedeće 4 glavne vrste omjera profitabilnosti: povrat od prodaje, povrat na ukupni kapital, povrat na kapital, povrat na EBITDA. Povrat od prodaje pokazuje koliki je udio neto dobiti u ukupnoj prodaji. Sukladno tome, formula za izračun profitabilnosti prodaje je sljedeća:

Povrat od prodaje = neto dobit / opseg prodaje (prihod)

Jasno je da što je ovaj pokazatelj veći, to bolje. Međutim, postojat će značajne razlike u njegovim vrijednostima kada se analiziraju tvrtke u različitim industrijama. Usporedbe povrata od prodaje trebale bi se napraviti za iste tvrtke. Razlozi, na primjer, za povećanje ovog pokazatelja mogu biti sljedeći: ili se brojnik našeg omjera povećava (tj. dobit), ili se nazivnik smanjuje (obujam prodaje pada), ili prvi i drugi istovremeno. Dobit se može promijeniti iz raznih razloga, ne nužno zbog povećanja cijene robe ili usluga.

Što se tiče smanjenja količine prodaje, važno je razumjeti razloge zašto se to događa. U tome će vam pomoći webinari Forex brokera Gerchik & Co. Ako se prodaja smanji na pozadini povećanja cijene, tada se ovaj razvoj događaja može smatrati normalnim. Ako prodaja pada zbog pada interesa za proizvode tvrtke, onda bi ova situacija trebala upozoriti investitore. U tom slučaju čak može doći do povećanja profitabilnosti prodaje zbog kratkoročnog povećanja dobiti (dobit je vrlo varijabilna stvar i ovisi o mnogim čimbenicima, kao što su smanjenje troškova, naglo smanjenje troškova amortizacije i drugih računovodstvenih trikovi). Rezimirajući gore navedeno, možemo reći da je analiza profitabilnosti prodaje vrlo nejasan zadatak, ali uz sve nedostatke ove metode analize, omogućuje vam da dobijete početnu sliku profitabilnosti tvrtke i usporedite slične tvrtke.

Povrat na ukupni kapital daje nam predodžbu o tome koliko učinkovito poduzeće upravlja svim svojim kapitalom – vlastitim i posuđenim. Prinos na ukupni kapital izračunava se pomoću formule:

Povrat na ukupni kapital = neto dobit / ukupni kapital.

Na vrijednost ovog pokazatelja snažno utječu iznos posuđenih sredstava i trošak servisiranja duga. Što je veći udio posuđenih sredstava pod kojim poduzeće prikuplja sredstva i što je veći postotak, to je niža neto dobit, a sukladno tome niži povrat na ukupni kapital. Ovaj pokazatelj je vrlo važan pri analizi uspješnosti poslovanja. Na temelju povrata ukupnog kapitala možete usporediti ne samo tvrtke u različitim industrijama, već i odrediti najprofitabilnije industrije u koje biste trebali uložiti svoj novac. Povrat na vlastiti (dionički) kapital pokazuje uspjeh poduzeća u povećanju dioničkog kapitala ili njegov neuspjeh u stvaranju dovoljne razine profitabilnosti. Formula povrata kapitala izgleda ovako:

Povrat na kapital = neto dobit / dionički kapital.

Postoji prilično širok popis pokazatelja potrebnih za izračunavanje učinkovitosti organizacije. Glavni udio u ovoj skupini zauzimaju različite vrste profitabilnosti. Oni su neophodni za potpuniju i objektivniju analizu rezultata rada.

Što je profitabilnost jednostavnim riječima

Najčešće odražava koliko kopejki određene vrste dobiti organizacija može dobiti ulaganjem jedne rublje u proizvodnju. A kod pokazatelja učinkovitosti prodaje, profitabilnost pokazuje udio dobiti u prihodu.

Koje vrste, pokazatelji, omjeri profitabilnosti postoje

Uobičajeno je razlikovati nekoliko skupina pokazatelja - proizvodnja, prodaja, kapital. U svakoj kategoriji izračunavaju se 3-4 vrijednosti. Ne može se reći da su svi pokazatelji jednaki i možete uzeti samo jedan iz skupine.

Za ocjenu učinkovitosti potrebno je koristiti cijeli skup tipova profitabilnosti.

Povrat imovine

Oni koriste dobit prije oporezivanja i odražavaju koliko se učinkovito koristi dugotrajna imovina organizacije i pokazuju koliku će dobit donijeti rublja fiksnog i obrtnog kapitala ili ukupne imovine poduzeća:

• dugotrajna imovina (ROFA – povrat na dugotrajnu imovinu);
• radna sredstva (ROFA – povrat na valutna sredstva);
• imovine (ROA - povrat na imovinu).

Osnovni omjer zarade (BEP) karakterizira koliko tvrtka treba zaraditi da pokrije sve troškove.

Profitabilnost proizvodnje i prodaje

Izračunavaju se na temelju dobiti od prodaje i pokazuju učinkovitost glavnih aktivnosti organizacije:

• proizvodi (ROM – povrat na maržu) karakterizira koliko se dobiti od prodaje može dobiti od jedne rublje, uzeto u obzir u trošku proizvedenih proizvoda;
• prodaja (ROS – povrat od prodaje) odražava udio dobiti od prodaje u ukupnom prihodu poduzeća;
• osoblje (ROL – povrat na rad) opisuje koliku će dobit poduzeće ostvariti poslovanjem i zapošljavanjem zaposlenika.

Povrat na kapital

Neto dobit se uzima kao osnova i karakterizira učinkovitost korištenja kapitala za aktivnosti poduzeća. Također, ova podskupina se može izračunati tijekom planiranja i omogućuje procjenu je li isplativo ulagati ili posuditi:

• kapital (ROE – povrat na kapital) odražava učinkovitost korištenja vlastitih sredstava u aktivnostima poduzeća;
• uloženi trajni kapital (ROIC – povrat na uloženi kapital) pokazuje koliko će kopejki neto dobiti organizacija dobiti ulaganjem jedne rublje u investicije;
• posuđeni kapital (ROBC – povrat na posuđeni kapital) opisuje izvedivost uzimanja kredita. Ako je pokazatelj veći od cijene posuđenih sredstava, isplativo ih je uzeti, ako je niži, tada će organizacija pretrpjeti gubitke.

Video - 12 glavnih omjera profitabilnosti:

Kako izračunati profitabilnost

Općenito, formula profitabilnosti je omjer dobiti i dijela imovine, prihoda ili troškova poduzeća:

Profitabilnost = Dobit / Pokazatelj čiju isplativost treba pronaći

Na primjer, ako je potrebna učinkovitost fiksnog kapitala, tada će brojnik biti dobit od prodaje, a nazivnik prosječni trošak dugotrajne imovine. U slučaju, prihod se zamjenjuje u nazivnik kao pokazatelj prodaje.

Povrat na imovinu najčešće se utvrđuje knjigovodstvenom dobiti, proizvodnja i prodaja - dobiti od prodaje, kapital - neto dobiti.

Podaci za izračun preuzeti su iz bilance stanja i računa dobiti i gubitka.

Opće formule za izračun profitabilnosti

Imovina:

ROFA = BN/C VNA, Gdje

ROFA – povrat na dugotrajnu imovinu,

C vna - prosječni trošak dugotrajne imovine, rub.;

ROCA = BN/C oboje, Gdje

ROCA – povrat na radna sredstva;

BN - dobit prije oporezivanja, rub.;

C oba – prosječna cijena mobilnih sredstava, rub.;

ROA = BN / C vna + C oboje, Gdje

ROA – povrat na imovinu;

BN - dobit prije oporezivanja, rub.;

C vna + C oboje - prosječni iznos dugotrajne i tekuće imovine, rub.

Proizvodnja i prodaja:

ROM = PR / TC, Gdje

ROM – profitabilnost proizvoda;

PR - dobit od prodaje, rub.;

TC – ukupni trošak;

ROS = PR / TR, Gdje

ROS – povrat od prodaje;

TR - prihod od prodaje, rub.

ROL = PR / SSCH, Gdje

ROL – profitabilnost osoblja;

PR - dobit od osnovne djelatnosti, rub.;

SSN – prosječan broj osoblja.

Glavni:

ROE = PE / SK, Gdje

ROE – povrat na kapital;

PE - neto dobit, rub.;

SK - dionički kapital, rub.;

ROBC = PE/ZK, Gdje

ROBC – povrat na dužnički kapital;

ZK – posuđeni kapital;

ROIC = PE / SK + DO, Gdje

ROIC – povrat na uloženi (fiksni) kapital;

PE - neto dobit, rub.;

SK + DO – zbroj kapitala i dugoročnog duga, rub.

Primjer obračuna po bilanci

Društvo Ekran doo završilo je razdoblje sa sljedećim financijskim pokazateljima. Potrebno je prikazati učinkovitost aktivnosti organizacije za 2014. godinu. Prosječan broj osoblja je 25 ljudi. Iznos temeljnog kapitala je 120.000 rubalja.

Izračun povrata na imovinu:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000) / 2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000) / 2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Izračun profitabilnosti proizvodnje i prodaje:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50.000 / 25 = 2.000

Izračun povrata kapitala:

ROE = 40.000 / 120.000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Zaključci iz izračuna u primjeru:

Za postojeću proizvodnju svi pokazatelji su na normalnim razinama. Očito je da je isplativo koristiti posuđena sredstva, zaposlenici rade učinkovito, a iznos obrtnog kapitala je optimalan. Vrijedno je obratiti pozornost na stalni kapital; postoji mogućnost da nije u potpunosti iskorišten ili postoje razlozi koji smanjuju učinak dugotrajne imovine.

Također je preporučljivo analizirati situaciju s velikim iznosom vlasničkog kapitala, što smanjuje ukupnu učinkovitost poduzeća. S obzirom na sadašnje pokazatelje, racionalno je koristiti i restrukturirati temeljni kapital.

U kojim slučajevima je njegov izračun koristan?

Pokazatelj je neophodan za kvalitativnu procjenu učinkovitosti poduzeća. Apsolutni pokazatelji kao što su dobit i trošak ne daju pravu sliku uspješnosti organizacije.

Oni samo pokazuju učinak proizvodnje. Profitabilnost, sa svoje strane, omogućuje procjenu koliko se dobro i u potpunosti koriste imovina i resursi tvrtke. Pokazuje koliko se novca može dobiti iz rada jedne ili druge vrste vlastitih ili posuđenih sredstava.

Sve vrste profitabilnosti važne su za ocjenu učinkovitosti organizacije. Kao i drugi relativni pokazatelji, oni omogućuju ne samo analizu aktivnosti određenog poduzeća, već i usporedbu s konkurentskim poduzećima.

Profitabilnost izračunata tijekom nekoliko godina odražava dinamiku uspješnosti i može postati osnova za srednjoročno i dugoročno planiranje. Posebnu pozornost treba posvetiti isplativosti dugotrajne imovine, budući da ona zauzima prilično velik udio imovine organizacije i često se koristi neučinkovito.

Video o profitabilnosti i profitabilnosti:

Povrat na kapital odražava omjer neto dobiti od prodaje i prosječnog iznosa kapitala.

Podaci za obračun uzimaju se iz bilance stanja. Omjer profitabilnosti označen je kao "ROE".

Ekonomsko značenje financijskog pokazatelja “ROE”

Omjer profitabilnosti pokazuje koliko je učinkovito uloženi novac iskorišten u izvještajnom razdoblju. Jasno je da je ovaj pokazatelj iznimno važan za investitore i vlasnike poduzeća.

Postoji nekoliko omjera profitabilnosti. Zanimat će nas povrat na kapital. Odnosno ona imovina koja društvu pripada kao imovina.

Kako procijeniti rezultat izračuna:

1. Što je omjer veći, to su uložena sredstva učinkovitije iskorištena. Ulaganja su isplativija.
2. Previsok pokazatelj - financijska stabilnost organizacije "pati".
3. Koeficijent je ispod nule - upitna je isplativost ulaganja u ovo poduzeće.

Omjer povrata na kapital uspoređuje se s drugim opcijama ulaganja besplatnog novca u imovinu i vrijednosne papire drugih tvrtki. Ili s bankovnim kamatama na depozite, u krajnjem slučaju.

Vrijednost povrata na kapital.

Formula za izračun ROE-a u Excelu

Povrat na kapital izračunava se kao kvocijent neto dobiti i prosječnog iznosa vlasničkih ulaganja. Podaci se uzimaju za određeni vremenski interval: mjesec, kvartal, godina.

Formula za izračun omjera povrata na kapital:

ROE = (neto dobit / prosječni kapital) * 100%.

Podaci za izračun moraju se uzeti iz računa dobiti i gubitka (ukupni pokazatelj) i pasive bilance (ukupni pokazatelj).

Prosječni temeljni kapital - formula za izračun:

SK = (SK početka razdoblja + SK kraja razdoblja) / 2.

Povrat na kapital – formula bilance:

ROE = (linija 2110 + linija 2320 + linija 2310 + linija 2340) / ((linija 1300 ng + linija 1300 kg + linija 1530 ng + linija 1530 kg) / 2) * 100%.

Brojnik sadrži podatke iz izvješća o financijskom poslovanju (Obrazac 2). Nazivnik je iz završne bilance (obrazac 1).

Za izračun profitabilnosti koristeći Excel, unosimo podatke za financijska izvješća tvrtke “X”:

I izvještaj o financijskim rezultatima (“po starom”: dobit i gubitak):

Tablice ističu vrijednosti koje će biti potrebne za izračun omjera povrata na kapital.

• Koeficijent profitabilnosti za 2015. godinu: = (6695 / 75000) * 100% = 8,9%.
• Koeficijent profitabilnosti za 2014. godinu: = (2990 / 65000) * 100% = 4,6%.

Automatiziramo izračun pomoću Excel formula. Općenito, možete napraviti zasebnu tablicu s važnim ekonomskim pokazateljima. Unesite formule s poveznicama na vrijednosti u odgovarajućim izvješćima - i brzo dobijte podatke za statističku analizu, usporedbu i upravljačke odluke.

Excel formule za izračun povrata na kapital:

Zaključci:

1. Raste i povrat na kapital s 4,6 posto na 8,9 posto.
2. Raspoloživa sredstva nije isplativo ulagati u dionice poduzeća X. Ista stopa bankovnih depozita u 2015. iznosila je 9,5%.
3. Preporučljivo je razmotriti druge ponude tvrtki ili staviti novac na depozit uz kamatu (u krajnjem slučaju).

Investicijska atraktivnost projekta ne ocjenjuje se samo povratom ulaganja. Pri donošenju odluke investitor gleda povrat na imovinu, prodaju i druge kriterije učinkovitosti poduzeća.