Trenutno su uvjeti ekonomske nestabilnosti. Uvjeti i čimbenici koji određuju nestabilnost gospodarskog razvoja

Ekonomska nestabilnost: inflacija i nezaposlenost

Gotovo da nema zemlje u svijetu u kojoj u drugoj polovici 20. stoljeća nije bilo inflacije. Inflacija i nezaposlenost smatraju se najtežim pojavama s obzirom na socioekonomske posljedice u tržišnim uvjetima. Njihova pojava neminovno je povezana s cikličnom prirodom razvoja gospodarstva, kada nije moguće postići ni punu zaposlenost ni stabilnu razinu cijena.

Uzroci inflacije

Prvo, neravnoteža javnih rashoda i prihoda, izražena u deficitu državnog proračuna. Ako se taj manjak pokriva emisijom novca (emisijom), količina novca u optjecaju raste.

Drugo, rast vojnih izdataka jedan je od glavnih uzroka kroničnih deficita državnog proračuna i povećanja javnog duga, za čije pokrivanje država tiska novi novac. Također, vojna izdvajanja stvaraju dodatnu solventnu potražnju, što dovodi do povećanja novčane mase bez odgovarajućeg robnog pokrića.

Treće, opći porast razine cijena u zemlji različite škole u modernoj ekonomskoj teoriji povezuju s promjenom strukture tržišta u 20. stoljeću. Moderno tržište je tržište nesavršene konkurencije. Nesavršeni konkurent ima određeni stupanj moći nad cijenom. Nesavršeni konkurent nastoji održati visoku razinu cijena, u svrhu čega smanjuje proizvodnju dobara, ograničava priljev novih proizvođača.

Četvrto, s porastom "otvorenosti" gospodarstva pojedine zemlje, njezinim sve većim uključivanjem u svjetske ekonomske odnose, povećava se opasnost od "uvezene" inflacije. Na primjer, energetska kriza 1973. izazvala je porast cijene uvozne nafte. Poskupile su i druge robe.

Peto, inflacija postaje samoodrživa kao rezultat takozvanih inflatornih očekivanja. Mnogi znanstvenici u zapadnim zemljama i kod nas ističu upravo taj čimbenik, ističući da je prevladavanje inflatornih očekivanja stanovništva i proizvođača najvažniji zadatak antiinflacijske politike.

Šesto, uzrok inflacije je smanjenje realnog obujma nacionalne proizvodnje. To može biti zbog povećanja plaća koje dovode do viših troškova proizvodnje, cikličkog pada gospodarstva, industrijskog restrukturiranja, prekida gospodarskih veza itd.

Smanjenje realnog outputa uz stabilnu ponudu novca dovodi do povećanja inflacije, budući da se manjoj količini dobara i usluga suprotstavlja ista količina novca. Međutim, ovaj razlog, u usporedbi s prva dva, ne igra značajniju ulogu u inflatornom procesu. Dakle, ako je u Rusiji 1990-ih. proizvodnja smanjena za oko 2 puta, tada je porast razine cijena u tom razdoblju iznosio tisuće postotaka. To znači da je glavni uzrok inflacije rast novčane mase i brzine optjecaja novca. Uzrokuje takozvanu inflaciju potražnje. Pad proizvodnje uzrokuje inflaciju koja gura troškove.

Koji je mehanizam utjecaja inflatornih očekivanja na gospodarstvo? Činjenica je da ljudi, suočeni s rastom cijena dobara i usluga u dužem vremenskom razdoblju i gubeći nadu u njihov pad, počinju kupovati robu više od svojih trenutnih potreba. Istodobno zahtijevaju povećanje nominalnih plaća i time potiču trenutnu potražnju na ekspanziju. Ekspanzija trenutne potražnje pridonosi višim cijenama. Smanjeni su štedni i kreditni izvori, što koči rast investicija, a posljedično i ponude dobara i usluga. Ekonomsku situaciju u ovom slučaju karakterizira spori porast agregatne ponude i brzi porast agregatne potražnje. Posljedica je opći rast cijena.

Mnogi uzroci inflacije uočeni su u gotovo svim zemljama. Međutim, kombinacija različitih čimbenika u tom procesu ovisi o konkretnim ekonomskim uvjetima. Dakle, neposredno nakon Drugog svjetskog rata u zapadnoj Europi inflacija je bila povezana s akutnom nestašicom mnogih dobara. Sljedećih godina državna potrošnja, omjer cijena i plaća, prijenos inflacije iz drugih zemalja i neki drugi čimbenici počeli su igrati glavnu ulogu u smirivanju inflatornog procesa. U bivšem SSSR-u, uz opće obrasce, najvažnijim uzrokom inflacije posljednjih godina može se smatrati jedinstvena disproporcionalnost u gospodarstvu koja je nastala kao rezultat komandno-administrativnog sustava. Sovjetsko gospodarstvo karakteriziraju preveliki udio vojnih izdataka u BNP-u, visok stupanj monopolizacije proizvodnje, distribucije i monetarnog sustava, nizak udio plaća i druge značajke.

Poznati ekonomist V. Novozhilov primijetio je da je složenost problema inflacije i, ujedno, njegova Ahilova peta u tome što je izuzetno teško uskladiti količinu novca s količinom robe, a nije tako teško proizvesti papirni novac u željenoj količini i, što je najvažnije, ne košta praktički ništa. . Ovo je veliko iskušenje za one koji imaju pravo stvarati novac. Osobni interes svakoga tko stvara "nematerijalni" novac je da ga stvara sve više i više; za novac nema granice zasićenja, za njih nema granice prekomjerne proizvodnje. Istina, nastavio je Novožilov, novac pretjerano pada, ali je bezvrijedan. A ako cjelokupno nacionalno gospodarstvo nema koristi od viška novca, tada izdavatelj dobiva vrlo realno povećanje bogatstva, čiji je izvor šteta za one koji su daleko od emisije.

Inflacija se također može definirati kao neravnoteža između ponude i potražnje. Na temelju toga razlikuje se inflacija na strani potražnje i inflacija na strani ponude (ili inflacija poticanja troškova).

Uz inflaciju potražnje, kršenje odnosa između ponude i potražnje dolazi sa strane potražnje. Glavni razlozi za to mogu biti širenje državnih narudžbi (vojnih i socijalnih), povećanje potražnje za sredstvima za proizvodnju u uvjetima pune i gotovo stopostotne iskorištenosti proizvodnih kapaciteta, kao i povećanje kupovne moći radnika. zbog rasta plaća kao rezultat usklađenog djelovanja sindikata. Posljedica toga je višak novca u optjecaju u odnosu na količinu robe, a cijene rastu.

Inflacija poticanja troškova odnosi se na povećanje cijena zbog povećanja troškova proizvodnje. Razlozi povećanja troškova mogu biti oligopolistička praksa određivanja cijena i financijska politika države, rast cijena sirovina, radnje sindikata koji traže povećanje plaća.

Budući da opći rast cijena dovodi do pada realnih dohodaka stanovništva, neizbježni su i zahtjevi sindikata za povećanjem nominalnih plaća radnika i državna politika kompenzacije novčanih gubitaka od inflacije. Postoji začarani krug, tzv. inflacijska spirala: rast cijena uzrokuje zahtjeve za većim prihodima stanovništva. A rast plaća dovodi do povećanja troškova poduzetnika, a time i cijena roba.

Pojam nezaposlenosti.

Međunarodna organizacija rada (ILO) definira nezaposlenost kao kontingent osoba starijih od određene dobi koje su nezaposlene, trenutno su sposobne za rad i traže ga u promatranom razdoblju.Osoba se može smatrati nezaposlenom samo ako su ispunjena sva tri uvjeta. Tražiti posao znači djelovati u tom smjeru. Takve radnje uključuju prijavu na burzu rada, kontaktiranje poslodavaca, stalno pojavljivanje na mjestima gdje se može dobiti posao (farme, tvornice, tržišta rada), stavljanje oglasa u novinama ili odgovaranje na relevantne oglase u tisku itd.

Razmotrite kako se mjeri nezaposlenost.

Prvo, cjelokupno stanovništvo zemlje podijeljeno je na dva dijela.

Prvi dio uključuje ekonomski neaktivno stanovništvo - stanovnike zemlje koji nisu dio radne snage: a) učenici i studenti dnevnih obrazovnih ustanova; b) umirovljenici (starosni i drugi razlozi); c) osobe koje vode kućanstvo (uključujući one koje njeguju djecu, bolesne i sl.); d) očajnički žele pronaći posao; e) osobe koje nemaju potrebe za radom (bez obzira na izvore prihoda).

Drugi dio uključuje ekonomski aktivno stanovništvo - to je udio broja ekonomski aktivnih u ukupnom stanovništvu. Ova razina izračunava se formulom

Razina ekonomski aktivnog stanovništva;

Populacija;

ekonomski neaktivno stanovništvo.

Zauzvrat, ekonomski aktivno stanovništvo podijeljeno je u dvije skupine.

U prvu skupinu spadaju zaposlene osobe - osobe od 16 i više godina (kao i osobe mlađe životne dobi) koje su: a) radile za plaću (puno ili nepuno radno vrijeme); b) radio bez plaće u obiteljskim tvrtkama.

U drugu skupinu spadaju nezaposleni - osobe od 16 i više godina koje: a) nisu imale posao (profitabilno zanimanje); b) tražio posao (prijavljivao se službama za zapošljavanje i sl.); c) bili spremni za početak rada; d) su bili obučeni u smjeru zavoda za zapošljavanje.

Na temelju podataka o zaposlenosti i nezaposlenosti utvrđuje se stopa nezaposlenosti. Stopa nezaposlenosti () - udio broja nezaposlenih u ekonomski aktivnom stanovništvu ().

%

Kada analiziraju nezaposlenost, ekonomisti nisu ograničeni na nominalne stope nezaposlenosti. Nezaposlenost nikada nije ravnomjerno raspoređena među stanovništvom zemlje. Neke skupine stanovništva više pate od nezaposlenosti nego druge, a nezaposlenost u svim skupinama bez iznimke objašnjava se nizom razloga.

Statistike pokazuju da je u razvijenim zemljama nezaposlenost u prosjeku nešto veća među ženama nego među muškarcima. Za pojedine dobne skupine uočavaju se znatno veće razlike. Tako je nezaposlenost među tinejdžerima (tinejdžeri od 13 do 19 godina) gotovo 3 puta veća nego među odraslima. To se, međutim, ne odnosi na sve zemlje. U Njemačkoj je, primjerice, stopa nezaposlenosti među tinejdžerima puno niža nego u Sjedinjenim Državama ili Velikoj Britaniji, zbog visoko razvijenog sustava stručnog osposobljavanja i profesionalnog usmjeravanja škola, kao i izravnog osposobljavanja kadrova na radnom mjestu, što svesti na minimum razdoblje nezaposlenosti na početku radnog vijeka osobe.

Jedna od značajki ruske nezaposlenosti je da na nju praktički ne utječe nacionalno-etnički faktor, unatoč činjenici da je Rusija heterogena u pogledu nacionalnog sastava stanovništva. Isto se ne može reći za mnoge druge razvijene zemlje, posebice Sjedinjene Države, gdje je stopa nezaposlenosti među obojenim stanovništvom nekoliko puta veća nego među bijelcima.

Uzroci nezaposlenosti

Ekonomisti na različite načine objašnjavaju uzroke nezaposlenosti u tržišnom gospodarstvu. Općenito, mogu se izdvojiti sljedeći pristupi objašnjenja ovog fenomena: a) višak stanovništva (maltuzijanstvo); b) rast organske strukture kapitala (marksizam); c) visoka razina plaća (neoklasici); d) nedovoljna agregatna potražnja (keynezijanci).

U zapadnoj ekonomskoj znanosti najviše se koriste neoklasični i kejnzijanski koncepti nezaposlenosti.

Neoklasični koncept nezaposlenosti u najdosljednijem obliku iznio je poznati engleski ekonomist A. Pigou u svojoj knjizi Teorija nezaposlenosti, objavljenoj 1933. godine.

Glavne odredbe A. Pigoua su sljedeće:

a) broj radnika zaposlenih u proizvodnji obrnuto je proporcionalan visini nadnica, tj. što je manja zaposlenost, to je plaća veća;

b) postojala prije Prvog svjetskog rata 1914. - 1918. ravnoteža između razine plaća i razine zaposlenosti posljedica je činjenice da su plaće uspostavljene kao rezultat slobodne konkurencije među radnicima na razini koja osigurava gotovo punu zaposlenost;

c) jačanje uloge sindikata nakon Prvog svjetskog rata i uvođenje državnog sustava osiguranja za slučaj nezaposlenosti učinilo je plaće nefleksibilnima, dopuštajući njihovo držanje na previsokoj razini, što je uzrok masovne nezaposlenosti;

d) za postizanje pune zaposlenosti potrebno je smanjenje plaća.

Dakle, u neoklasičnom modelu, tržišno gospodarstvo je u načelu sposobno koristiti sve resurse rada, ali samo pod uvjetom fleksibilnosti plaća. Puna zaposlenost u ovom slučaju znači da svatko tko želi prodati određenu količinu rada po trenutnoj plaći može ispuniti svoju želju. Prema tome, u neoklasičnom modelu nezaposlenost je stvarna, ali ne proizlazi iz zakona tržišta, već nastaje kao rezultat njihovog kršenja, miješanja u konkurentski mehanizam bilo od strane države ili sindikata, tj. netržišnog. snage. Te sile ne dopuštaju pad plaća na ravnotežnu razinu, zbog čega poduzetnici neće moći ponuditi posao svima koji žele raditi uz traženu plaću.

Stoga, prema neoklasičarima, u tržišnom gospodarstvu može postojati samo dobrovoljna nezaposlenost, tj. ona koja je uzrokovana zahtjevima za visokim plaćama. Radnici sami biraju nezaposlenost, jer ne pristaju raditi za manje plaće.Isto se može reći i za ulogu države: ako regulira visinu plaća, narušava konkurentski tržišni mehanizam. Odatle i zahtjevi neoliberalnih ekonomista - za eliminaciju nezaposlenosti potrebno je postići konkurenciju na tržištu rada, fleksibilnost plaća.

Istodobno, u neoklasičnom modelu nezaposlenost može nastati i uz zadržavanje fleksibilnosti plaća, budući da će dio radne snage svojom voljom ostati nezaposlen tražeći veće plaće.

Neoklasični koncept dobrovoljne nezaposlenosti, zacrtan u spomenutoj knjizi A. Pigoua, postao je predmetom ozbiljne kritike J. Keynesa u njegovom temeljnom djelu "Opća teorija zaposlenosti, kamata i novca", napisanom u žestokoj potjeri. Velike depresije.

U kejnezijanskom konceptu zaposlenosti dosljedno se i temeljito dokazuje da u tržišnom gospodarstvu nezaposlenost nije dobrovoljna (u svom neoklasičnom smislu), već prisilna. Prema Keynesu, neoklasična teorija vrijedi samo unutar sektorske, mikroekonomske razine te stoga nije u stanju odgovoriti na pitanje što određuje stvarnu razinu zaposlenosti u gospodarstvu kao cjelini. Keynes je, s druge strane, pokazao da je obujam zaposlenosti sasvim sigurno povezan s obujmom efektivne potražnje, a da je prisutnost nezaposlenosti posljedica ograničene potražnje za dobrima.

Iznoseći svoja stajališta, J. Keynes pobija teoriju A. Pigoua, pokazuje da je nezaposlenost imanentna tržišnom gospodarstvu, proizlazi iz njegovih zakonitosti. U kejnezijanskom konceptu tržište rada može biti u ravnoteži ne samo s punom zaposlenošću, već i s nezaposlenošću. To je zbog činjenice da ponuda rada, prema Keynesu, ovisi o vrijednosti nominalne nadnice, a ne o njenoj realnoj razini, kako su mislili neoklasici. Dakle, ako cijene rastu, a realne plaće padaju, radnici ne odbijaju raditi. Potražnja za radnom snagom koju poduzetnici iskazuju na tržištu funkcija je realnih plaća, koje se mijenjaju s promjenom razine cijena: ako cijene rastu, radnici će moći kupovati manje dobara i usluga, i obrnuto. Kao rezultat toga, Keynes dolazi do zaključka da obujam zaposlenosti u većoj mjeri ne ovisi o radnicima, već o poduzetnicima, budući da potražnja za radom nije određena cijenom rada, već efektivnom potražnjom za dobrima i uslugama. . Ako je efektivna potražnja u društvu nedovoljna, budući da je prvenstveno određena graničnom sklonošću potrošnji, koja pada kako dohodak raste, tada zaposlenost doseže ravnotežnu razinu u točki koja se nalazi ispod razine pune zaposlenosti.

Osim toga, zaposlenost značajnog dijela radne snage određena je takvom komponentom ukupnih troškova kao što su investicije. Odnos između rasta zaposlenosti i ulaganja karakterizira multiplikator zaposlenosti jednak multiplikatoru potražnje. Rast investicija dovodi do povećanja primarne zaposlenosti u industrijama koje su izravno povezane s investicijama, što zauzvrat ima utjecaj na industrije koje proizvode robu, a kao rezultat svega toga dolazi do povećanja potražnje, a time i ukupne zaposlenosti, čiji porast premašuje porast primarne zaposlenosti izravno povezan s dodatnim ulaganjima.

Zaposlenost je, prema Keynesu, funkcija obujma nacionalne proizvodnje (dohotka), udjela potrošnje i štednje u ND. Stoga je za osiguranje pune zaposlenosti potrebno održati određenu proporcionalnost između:

a) trošak stvaranja BDP-a i njegov obujam;

b) štednja i investicije.

Ako je trošak proizvodnje BDP-a nedovoljan za osiguranje pune zaposlenosti, u društvu se javlja nezaposlenost. Ako prekorače potrebnu veličinu, dolazi do inflacije.

Što se tiče "štednje - investicije", ako je štednja veća od investicija, onda jak tok kapitalnih ulaganja, rast proizvodnje i ponude, s jedne strane, i niska tekuća potražnja (zbog velike štednje) s druge strane, vode do krize hiperprodukcije, pada potražnje za radnom snagom i nezaposlenosti. Višak investicija nad štednjom dovodi do toga da proizvodna potražnja nije zadovoljena zbog nedostatka štednje. Osim toga, naličje niske štednje je velika sklonost potrošnji, što u konačnici dovodi do povećanja razine cijena, odnosno inflacije.

Kejnzijanski koncept izvlači dva važna zaključka:

a) fleksibilnost cijena na tržištu robe i novca, kao i plaća na tržištu rada, nije uvjet za punu zaposlenost; čak i kad bi cijene pale, to ne bi dovelo do smanjenja nezaposlenosti, kako je mislio neoklasic, budući da kad cijene padnu, padaju i očekivanja vlasnika kapitala glede budućih profita;

b) da bi se povećala razina zaposlenosti u društvu nužna je aktivna državna intervencija, jer tržišne sile nisu u stanju održati ravnotežu pri punoj zaposlenosti.

Vrste nezaposlenosti

Ekonomisti razlikuju uglavnom tri vrste nezaposlenosti: frikcijsku, strukturnu i cikličku.

Frikcijska nezaposlenost generirana je stalnim kretanjem stanovništva iz jedne regije (grada, mjesta) u drugu, promjenom profesije, životnih faza (studiranje, rad, rađanje djeteta i njega, itd.). Nezaposlenost koja proizlazi iz ovih motiva smatra se dobrovoljnom, budući da ljudi mijenjaju mjesto stanovanja, rad, zanimanje, odluče se studirati ili roditi dijete, frikcijska nezaposlenost uvijek postoji, neizbježna je. Njegova glavna značajka je kratko trajanje. Primjerice, u Sjedinjenim Američkim Državama krajem 1980-ih. oko 50% nezaposlenih bilo je nezaposleno kraće od 5 tjedana, a 80% nezaposlenih oko 14 tjedana. To sugerira da je američka nezaposlenost uglavnom frikcijske prirode, što ukazuje na prilično visoku učinkovitost tržišta rada, normalan proces preraspodjele resursa u gospodarstvu, a ne ozbiljan društveni problem. Bitna značajka takve nezaposlenosti također je da ljudi koji traže posao imaju potrebne kvalifikacije, obuku i vještine. Postoji potražnja od strane tvrtki za njihovu sposobnost.

Dobrovoljno odbijanje rada nije ograničeno na frikcijsku nezaposlenost. Dobrovoljna nezaposlenost javlja se, kao što je već spomenuto, kada osoba ne želi raditi za niske plaće. Osim toga, u svakom društvu postoji određeni postotak ljudi koji uopće ne žele raditi (u zapadnim zemljama njihov udio u ukupnom broju doseže 15%). Ova kategorija uključuje bogate ljude koji si mogu priuštiti da ne rade, jer im ne trebaju prihodi od rada. Tu spadaju i svojevrsni "urođeni paraziti" (beskućnici, klošari i sl.), za koje je skitnja svojevrsni stil života, psihološki stav. Neki ljudi primaju prihode iz drugih izvora (ovisni su o supružnicima, državi) i smatraju da im prihodi koje dobivaju ne nadoknađuju gubitak slobodnog vremena ili netržišnih aktivnosti, uključujući kućanske poslove i odgoj djece. Konačno, kategorija dobrovoljnih nezaposlenih često uključuje niskokvalificirane osobe koje ne mogu računati na visoke plaće, kao i radnike u zemljama u kojima su porezi toliko visoki da prihodi od rada ne donose opipljivu neto dobit.

Strukturna nezaposlenost nastaje kao rezultat neusklađenosti između potražnje i ponude rada povezane s tehnološkim promjenama u proizvodnji, koje također dovode do strukturnih promjena u potražnji za radom. Zbog toga se strukturna nezaposlenost ponekad naziva i tehnološka nezaposlenost. Pod utjecajem tehnoloških promjena prestaje potražnja za nekim vrstama zanimanja i poslodavci traže stručnjake novih zanimanja. Osim toga, dolazi do promjena u teritorijalnom rasporedu radne snage, zbog čega se u pojedinim regijama može akumulirati nezaposleno stanovništvo. Devedesetih godina prošlog stoljeća u Rusiji i drugim zemljama ZND-a nezaposlenost je u velikoj mjeri porasla zbog strukturne komponente, budući da je, s jedne strane, potražnja za mnogim specijalnostima počela naglo padati (inženjeri, dizajneri, istraživači itd.), a s jedne strane s druge strane, pojavila se potreba za novim zanimanjima (bankarski službenici, računovođe, poslovni ljudi, menadžeri, zaštitari i dr.).

Strukturna nezaposlenost razlikuje se od frikcijske nezaposlenosti po tome što ima dulje trajanje. Frikcijski nezaposleni, u pravilu, imaju priliku dobiti posao bez prekvalifikacije, jer potražnja za njihovim zanimanjima ostaje na tržištu rada. Naprotiv, strukturno nezaposleni ponekad trebaju ne samo prekvalifikaciju, već i promjenu mjesta stanovanja.

Frikcijska i strukturna nezaposlenost nazivaju se i prirodnom nezaposlenošću. Koncept je u ekonomiju uveo M. Friedman 1968. godine, a samostalno ga je razvio još jedan američki znanstvenik E. Phelps.

Prirodna nezaposlenost karakterizira najbolju rezervu radne snage za gospodarstvo, sposobnu prilično brzo napraviti međusektorska i međuregionalna kretanja, ovisno o potrebama proizvodnje. Kao što tvornici trebaju rezervni dijelovi u slučaju da se stroj pokvari, tako i gospodarstvu trebaju rezervni, nezaposleni radnici spremni na posao u svakom trenutku, čim se otvori radno mjesto. U biti, prirodna nezaposlenost je udio nezaposlenih koji odgovara svrsishodnoj razini pune zaposlenosti u gospodarstvu, odnosno potencijalnom BDP-u.

Koncept pune zaposlenosti ne znači da su svi ljudi u radnoj dobi zaposleni u društvenoj proizvodnji, budući da su frikcijska i strukturna nezaposlenost neizbježne. Stopa nezaposlenosti pri punoj zaposlenosti određena je nizom faktora, a prije svega minimalnom plaćom. Njegova niska razina pridonosi tome da se produžuju rokovi traženja posla od strane mladih koji prvi put traže posao, kao i onih nezaposlenih koji traže bolje plaćeni posao.

Na prirodnu stopu nezaposlenosti utječu i sustav socijalnog osiguranja za slučaj nezaposlenosti, autoritet sindikata, sklonost ljudi radu, razlike u stopama rasta po sektorima gospodarstva, porezi itd. Budući da su ti čimbenici promjenjivi, stopa prirodne nezaposlenosti mijenja se tijekom vremena.

Izračuni pokazuju da razina prirodne nezaposlenosti raste s povećanjem stvarne nezaposlenosti. Povećanje nezaposlenosti u razdobljima pada proizvodnje završava njezinim povratkom ne na izvornu, već na višu prirodnu razinu. Dakle, ako je u prvoj polovici 1970-ih. iznosio je 1,1% u Njemačkoj, 6,5% u Kanadi, 5,4% u SAD-u, zatim sredinom 1980-ih. bio je jednak, odnosno: 7,2; 10,5; 7,2 posto. To se objašnjava kako "hrđanjem" ljudskog kapitala tako i različitom pregovaračkom moći zaposlenih i nezaposlenih. Potonji ne sudjeluju u pregovorima o uvjetima rada i visini nadnice, a radnicima je u interesu da se povećanje potražnje za radnom snagom u fazi konjunkture transformira u povećanje nadnice, a ne u povećanje broj zaposlenih.

Za određivanje razine prirodne nezaposlenosti ekonomisti koriste prosječnu vrijednost stvarne nezaposlenosti u dugom razdoblju. Prosječna vrijednost za 40-50 godina izglađuje cikličke fluktuacije. Ovim izračunom prirodna stopa nezaposlenosti za razdoblje od 1948. do 1985. godine u Sjedinjenim Državama iznosila je 5,6%.

Nezaposlenost po prirodnoj stopi je neophodna jer drži inflaciju pod kontrolom. U gospodarstvu pune zaposlenosti svaki porast agregatne potražnje AD rezultira porastom razine cijena, jer proizvodnja ne može adekvatno odgovoriti na povećanu potražnju zbog nedostatka resursa (Slika 9.1).

Stvarna stopa nezaposlenosti u određenom razdoblju može biti viša od prirodne razine, u kojem će slučaju doći do deficita agregatne potražnje i cikličke nezaposlenosti. Posljedično, ciklička nezaposlenost povezana je s fluktuacijama u gospodarskom okruženju. Tijekom faze recesije u gospodarstvu smanjuje se potražnja za dobrima i uslugama, što dovodi do smanjenja proizvodnje i zaposlenosti. U fazi uspona, naprotiv, raste potražnja za potrošnim i investicijskim dobrima, a time i za radnom snagom.

Razina cikličke nezaposlenosti u c definira se kao razlika između stvarne u i prirodne u* stope nezaposlenosti:

u c \u003d u - u *.

Ciklička nezaposlenost ukazuje na nepotpuno korištenje proizvodnih resursa. U tom je slučaju stvarni obujam nacionalne proizvodnje Yf ispod potencijalnog Y*. Ako je stvarna razina BDP-a jednaka potencijalnoj Y f= Y*, tada je prirodna stopa nezaposlenosti jednaka stvarnoj u = u*. U ovom slučaju nema cikličke nezaposlenosti.

Stoga, što je niži stvarni GNP u usporedbi s potencijalnim, veća je ciklička nezaposlenost:

Y f< Y* Þ u >u* .

Razlika između potencijalnog BDP-a Y* i stvarnog Y f formira tržišni jaz (GDP gap), čijom se analizom 1960. god. koju je proveo američki ekonomist A. Oken. Na temelju empirijskih istraživanja pronašao je stabilan odnos između veličine cikličke nezaposlenosti i jaza BDP-a.

Utvrđenu ovisnost izrazio je formulom

,

gdje je g Okunov broj (parametar).

Smisao ove formule izražava tzv. Okunov zakon: ako se ciklička nezaposlenost poveća za 1%, tada stvarni BDP zaostaje za potencijalnim BDP-om za g%.

Promatranja pokazuju da je Okun parametar različit za različite zemlje. Šezdesetih godina prošlog stoljeća u Sjedinjenim Američkim Državama, prema Okunovim vlastitim izračunima, kada je prirodna stopa nezaposlenosti bila 4%, parametar g bio je 3%. To znači da je svaki postotak cikličke nezaposlenosti smanjio stvarni obujam BDP-a za 3% u usporedbi s BDP-om pri punoj zaposlenosti.

Pretpostavimo da je prirodna stopa nezaposlenosti u* 6%, a stvarna u 9,5%. U tom će slučaju razlika između stvarnog i potencijalnog BDP-a biti: (9,5 - 6) x 3 = 10,5%. Poznavajući obujam BDP-a, dobivamo apsolutnu podprodukciju BDP-a od nezaposlenosti. Ako je, na primjer, BDP 500 milijardi dolara, tada će njegova nedovoljna proizvodnja biti 52,5 milijardi dolara (500 milijardi x 0,105). Toliki će biti ekonomski gubici društva od nezaposlenosti.

Iz Okunovog zakona također proizlazi da ako proizvodnja padne za 3% tijekom krize, to povećava cikličku nezaposlenost za 1%. Osim toga, zakon kaže da godišnji rast realnog BDP-a mora iznositi 3% kako bi nezaposlenost ostala na istoj razini, budući da radna snaga svake godine raste približno ovom stopom.

Što se tiče ruskog gospodarstva, može se pretpostaviti da je trenutno Okun koeficijent ovdje nešto veći od 5%. Činjenica je da je pad BDP-a u Rusiji 1990-ih. bila oko 50%, a stopa nezaposlenosti - 9,3%. U prvoj polovici 1990-ih. Okunov koeficijent bio je čak i veći - 10, jer je u to vrijeme proizvodnja smanjena za 40%, a nezaposlenost porasla za samo 4%.

Zašto nezaposlenost u Rusiji nije porasla u pozadini tako brzog pada? Drugim riječima, zašto je Okunov omjer tako visok? Objašnjenje treba tražiti, prije svega, u činjenici da se u Rusiji u prvim godinama reformi, praćenih recesijom, nisu smanjivala radna mjesta kao takva, nego slobodna radna mjesta; drugo, u provođenju meke monetarne politike usmjerene na potporu poduzećima i njihovim zaposlenicima, na održavanje isplata plaća, unatoč padu proizvodnje itd.; treće, u očuvanju kolektivno-grupne prirode vlasništva koja je uspostavljena tijekom vaučerske privatizacije. Poznato je da je u procesu vaučerizacije pobijedila tzv. druga varijanta privatizacije, prema kojoj je vlasništvo nad sredstvima za proizvodnju prešlo u ruke radnih kolektiva.

Primjeri rješavanja problema.

Stopa nezaposlenosti = 10.000/100.000 * 100% = 10%.

Prema Okunovom zakonu, višak nezaposlenosti iznad prirodne stope za 1% dovodi do pada BNP-a za 2,5%. Sukladno tome, stvarni GNP manji je od potencijalnog za 10%. Da bismo riješili problem, napravimo omjer:

Potencijalni GNP -100%

180 000 novčanih jedinica (stvarni GNP) - 90%.

Potencijalni GNP bit će 200 000 novčanih jedinica.

Testovi.

1. Koju definiciju inflacije smatrate ispravnom?

a) povećanje cijena u gospodarstvu;

b) pad proizvodnje;

c) pad kupovne moći novca;

d) pojava koja je moguća i uz rastuće i pri stabilnim razinama cijena.

2. Što od navedenog uzrokuje inflaciju potražnje?

a) rastuće cijene sirovina i transportnih usluga;

b) povećanje kamatne stope;

c) veće plaće u uspješnim poduzećima;

d) rast državne potrošnje;

e) smanjenje ulaganja.

3. Troškovna inflacija uzrokovana je:

a) pad cijena opreme, sirovina i materijala;

b) porast cijena faktora proizvodnje;

c) višak agregatne ponude nad agregatnom potražnjom;

d) zamrzavanje plaća i cijena.

4. Nezaposlenost u tržišnom gospodarstvu može biti rezultat:

a) nespremnost na rad po postojećoj plaći na tržištu;

b) višak agregatne ponude nad agregatnom potražnjom;

c) promjene u strukturi potražnje za dobrima i uslugama;

d) svi gore navedeni razlozi.

5. U skladu s klasičnom teorijom zapošljavanja postoji samo:

a) frikcijska nezaposlenost

b) strukturna nezaposlenost;

c) ciklička nezaposlenost;

d) dobrovoljna nezaposlenost;

6. Keynezijanska teorija zapošljavanja kaže da:

a) potrebne su prirodne metode regulacije populacije;

b) tržišna ravnoteža jamči punu zaposlenost;

c) nezaposlenost proizlazi iz unutarnjih zakona tržišta;

d) u tržišnom gospodarstvu nezaposlenost je samo dobrovoljna.

7. Phillipsova krivulja prikazuje odnos između stope inflacije i:

a) novčana masa

b) stopu nezaposlenosti;

c) razinu interesa;

d) politički ekonomski ciklus;

e) realna kamatna stopa.

8. Tko će biti najmanje pogođen neočekivanom inflacijom:

a) oni čiji nominalni dohodak raste, iako sporije od rasta cijena;

b) oni koji imaju novčanu ušteđevinu;

c) oni koji su postali dužnici u predinflacijskom razdoblju;

d) sve navedeno.

9. Inflaciju uzrokovanu viškom potražnje karakterizira pomak krivulje:

a) agregatna ponuda lijevo;

b) agregatna potražnja ulijevo;

c) agregatna potražnja udesno;

d) agregatna ponuda desno.

10. Odraslo stanovništvo zemlje je 150 milijuna ljudi. Broj zaposlenih je 90 milijuna ljudi, stopa nezaposlenosti je 25%. Ekonomski aktivno stanovništvo bit će:

a) 100 milijuna ljudi;

b) 120 milijuna ljudi;

c) 140 milijuna ljudi;

d) 160 milijuna ljudi

zaključke

1. Inflacija je jedan od oblika makroekonomske nestabilnosti tržišnog gospodarstva, koji uzrokuje niz poremećaja u ekonomskim odnosima i ima poguban učinak na proizvodnju, distribuciju i razmjenu, na motivaciju radnika, na funkcioniranje cjelokupnog tržišnog mehanizma. .

2. Inflacija može imati različite oblike: otvorenu i skrivenu (potisnutu); puzanje, galopiranje i hiperinflacija; inflacija potražnje i inflacija troškova; predvidljiv i nepredvidiv.

3. Otvorena inflacija očituje se kontinuiranim rastom razine cijena, što kod poslovnih subjekata formira adaptivna inflacijska očekivanja, dok se skrivena inflacija očituje povećanjem manjka roba i usluga, što u konačnici rezultira deformacijom tržišnog mehanizma. , budući da su gospodarski subjekti lišeni cjenovnih signala.

4. Podjela inflacije na puzajuću, galopirajuću i hiperinflaciju provodi se ovisno o brzini inflatornih procesa.

5. Demand-pull inflacija generirana je viškom agregatne potražnje nad agregatnom ponudom, cost-push inflacija (inflacija prodavača) – porastom cijena faktora proizvodnje.

6. Predviđena inflacija je inflacija koja je uzeta u obzir u očekivanjima i ponašanju gospodarskih subjekata prije njezine provedbe. Nepredvidiva inflacija je inflacija koja je iznenađenje za stanovništvo, u vezi s kojom se u društvu uočavaju procesi redistribucije koji obogaćuju neke skupine stanovništva na račun drugih.

7. Borba protiv inflacije moguća je samo na makroekonomskoj razini i od strane države. Protuinflacijske mjere mogu se primijeniti samo na otvorenu inflaciju; potisnuto je izvan ograničenja jer se ne može mjeriti. Skup vladinih mjera za suzbijanje inflacije uključuje:

a) ograničavanje ponude novca;

b) povećanje diskontne stope;

c) povećanje stope obvezne pričuve;

d) rezanje državne potrošnje;

e) unapređenje poreznog sustava i povećanje poreznih prihoda u proračun.

U članku se navodi da je provedena analiza nestabilnosti na financijskom tržištu, identificirani su uzroci i oblici nestabilnosti na tržištu. Članak također sadrži studiju teorije učinkovitog tržišta. Otkrivaju se problemi njegove uporabe u suvremenim uvjetima. Razmatraju se razlozi nestabilnosti financijskih instrumenata. Proučavana je hipoteza o racionalnom ponašanju trgovaca na tržištu koje izravno utječe na nastanak nestabilne situacije na tržištu. Kao rezultat toga, zaključeno je da se kaotična promjena cijena na tržištu čini kao rezultat "slučajnog hoda" troškovnih karakteristika. Rad otkriva da je slučajni hod poseban stohastički proces koji može pokazati potpuno nepredvidive rezultate i biti potpuno predvidljiv. Ova značajka financijskih serija predstavljenih na financijskom tržištu samo je neizravno naznačena u suvremenoj znanstvenoj literaturi. U članku se utvrđuje da je riječ o posebnoj pojavi. Ovaj fenomen djelomično opisuje samo Gaussova teorija.

financijsko tržište

nestabilnost na financijskom tržištu

financijski instrumenti

teorija učinkovitog tržišta

rizik financijskih instrumenata

1. Mantegna R.N. Uvod u ekonofiziku: korelacija i složenost u financijama / N.R. Mantegna, S.G. Eugene: per. s engleskog. V.Ya. Gabeskirija. - M.: LIBROKOM, 2009. - 192 str.

2. Sadchenko KV Zakoni ekonomske evolucije: monografija. – M.: Poslovanje i usluge, 2007. – 272 str.

3. Yakimkin V.N. Segmentacija financijskog tržišta. – M.: Omega-L, 2006. – 656 str.

4. Bronstein E.M. Optimizacija portfelja vrijednosnih papira na temelju složenih mjera rizika / E.M. Bronstein, Yu.V. Kurelenkova // Upravljanje rizicima. - 2008. - Broj 4 (48). – Str. 14–22.

5. Dorzhdeev A.V. Rizici dužničkih obveza kao predmet upravljanja // Risk management. - 2008. - Broj 3 (47). – Str. 2–9.

6. Mazelis L.S. Analiza financijskih rizika gospodarskih subjekata uzimajući u obzir reakciju tržišta / L.S. Mazelis, S.B. Belov // Upravljanje rizikom. - 2007. - br. 1. - str. 20–25.

7. Bachelier L. Théorie de la speculation: / L. Bachelier // Annales scientifiques de l'École normale supérieure. - 1990. - Vol. 3, br. 17. - R. 21-86.

Razlozi za nastanak ekonomske nestabilnosti vide se u samoj strukturi formiranja i funkcioniranja financijskog tržišta. Kao što primjećuje V. N. Yakimkin, financijska su tržišta, zapravo, "ogromna klirinška kuća, gdje mehanizmi međusobnog kompenzacije djeluju kroz odgovarajuće omjere cijena kako bi se zadovoljile potrebe subjekata koji na njima djeluju" . Stoga možemo pretpostaviti da su sva tržišta uključena u financijsko tržište kao neka vrsta podsektora sustavi u kojima masa sudionika međusobno komunicira i reagira na vanjske informacije kako bi odredila najbolje tržišno stanje za ulazak ili izlazak iz tržišta. ekonomski sustav. Konkretno, instrumenti na financijskom tržištu mogu biti različite prirode: to mogu biti vrijednosni papiri različitih vrsta (dionice, obveznice), valute, novčana sredstva ili financijski derivati ​​tih osnovnih instrumenata. Razmatrajući postupak određivanja cijena na financijskom tržištu, možemo pretpostaviti njegovu nepredvidljivost. To nameće potrebu detaljnijeg proučavanja strukturnih obilježja funkcioniranja financijskog tržišta.

Pretpostavimo da je financijsko tržište predstavljeno nizom financijskih instrumenata s kojima sudionici na tržištu neprestano obavljaju sve vrste transakcija. Ovaj skup možemo prikazati kao vremensku seriju. Daljnje proučavanje takve vremenske serije dovest će nas do druge serije brojeva, koja se sastoji od skupa brojeva koji predstavljaju promjene u cijenama financijske imovine tijekom određenog razdoblja. Proučavanje ove serije omogućuje nam da zaključimo da se cijene financijske imovine ponašaju nepredvidljivije. Kao što je primijetio R.N. Mantegna i G.Yu. Stanley, “Na prvi pogled se otkriva nevjerojatan paradoks: dinamičke karakteristike vremenske serije, na primjer, koja odražava cijenu financijskog instrumenta, u biti se ne razlikuju od karakteristika stohastičkog procesa” . Jedan od glavnih razloga ovakvog ponašanja cijena je taj što mehanizam određivanja cijena na financijskom tržištu podrazumijeva značajan utjecaj komponente rizika. Gotovo sva financijska imovina na bilo kojem tržištu podložna zakonima financijskog tržišta podliježe zakonima funkcioniranja modela arbitraže. Ovaj model uključuje kupnju i prodaju iste financijske imovine kako bi se zaradilo na razlikama na različitim financijskim tržištima. Takve se transakcije mogu odvijati kako na jednom, tako i na različitim tržištima, a ta se tržišta mogu nalaziti u različitim zemljama, što ukazuje na procese internacionalizacije i globalizacije na financijskom tržištu. Takvo ponašanje sudionika na tržištu dovodi njegove sudionike do privremenog uspostavljanja efektivne cijene.

Stoga se financijsko tržište u određeno vrijeme smatralo superučinkovitim tržišnim sustavom. No, odmah treba napomenuti da je učinkovitost tržišta u suvremenim uvjetima i s postojećim financijskim tržištima područje fantazije. Unatoč činjenici da su tržišta vrlo složeni sustavi koji akumuliraju informacije o određenoj imovini u obliku vremenskih nizova cijena, među ekonomistima je najprihvaćeniji koncept da su tržišta vrlo učinkovita u određivanju najracionalnijih cijena za razmjenjivu imovinu. Ova hipoteza (hipoteza učinkovitog tržišta) uvedena je sredinom 1960-ih. Teorijska osnova za teoriju učinkovitog tržišta bio je rad L. Bacheliera. Kasnije je ovu temu proučavao P. Samuelson. Godine 1965. formulirao je hipotezu učinkovitog tržišta primjenjivu na tržišne uvjete i matematički dokazao da se očekivane cijene mijenjaju nasumično. Koristeći hipotezu o racionalnom ponašanju trgovaca i uzimajući u obzir učinkovitost tržišta, Samuelson je uspio pokazati da je Yt + 1 izravno povezan s veličinama cijena Y0, Y1, Yt, a odnos ovih veličina može se opisati sljedećom stohastikom postupak:

gdje je E prinos.

Međutim, unatoč činjenici da jednadžba (1) pretpostavlja praćenje probabilističkog uvjeta, na cijene na financijskom tržištu također utječe intuitivni probabilistički model poštene igre. To dovodi do nestabilnih promjena cijena financijske imovine. Dakle, u razumijevanju igrača (investitora), igra se čini pravednom kada se dobici i gubici međusobno kompenziraju i uravnotežuju. Na primjer, očekivana ušteda investitora jednaka je njegovoj tekućoj imovini. Stoga se čini da je zaključak iz ove formule takav da se bilo kakve promjene cijena ne mogu predvidjeti iz sličnog povijesnog niza promjena cijena u prošlim razdobljima. Sredinom 20. stoljeća proveden je dovoljan broj istraživanja o procesu promjene cijena na financijskom tržištu, koja su pokazala da je korelacija cijena u ovoj perspektivi vrlo mala.

Osamdesetih godina prošlog stoljeća dokazano je da korištenje informacija prikazanih u vremenskoj seriji može predvidjeti dobit u kratkom roku. Čak ni studija vremenskih serija o dobiti/cijeni ili dividendi ne može dati točne podatke o povratu imovine.

Dakle, empirijska opažanja i rezultati istraživanja, teoretski razvoji sa sigurnošću pokazuju da je promjene cijena na financijskom tržištu teško predvidjeti, samo na temelju podataka o vremenskoj seriji promjena cijena. Drugim riječima, teorija učinkovitih tržišta nije donijela očekivani rezultat.

Svaka financijska vremenska serija izgleda nepredvidiva i zapravo je nemoguće predvidjeti njezine buduće vrijednosti. To ne znači da financijska serija ne reagira ni na što, da se njezine cijene nikada ne mogu promijeniti. Naprotiv – vremenske serije cijena na financijskom tržištu i, posljedično, cijene financijske imovine nose vrlo veliku količinu takozvanih „nekompresivih“ informacija. U tom smislu, postojeće vremenske serije imaju neke značajke:

Zbog ogromne količine informacija u ovoj seriji vrlo je teško, gotovo nemoguće, izdvojiti utjecaj temeljnih ekonomskih čimbenika na cijenu (npr. možemo pretpostaviti da cijena financijskog instrumenta u većoj mjeri ovisi samo na čimbenike unutarnjeg tržišta, vanjski čimbenici su od male važnosti);

Složenost predviđanja cijene imovine nije posljedica nedostatka informacija, već, naprotiv, njihovog viška;

Cjelokupna struktura financijskog tržišta ne podrazumijeva barem nekakvu povezanost s realnim sektorom gospodarstva ili korelaciju s njim, što može biti razlogom stvaranja cjenovnih balona na tržištu.

Jedina iznimka u ovom nizu može biti tržište gomilanja, koje se sastoji od imovine čija vrijednost raste zbog tržišnih uvjeta koji se stvaraju na odgovarajućim tržištima (zlato, dijamanti, smaragdi), tj. tržišta plemenitih metala i dragog kamenja. Iako nedavno dinamika rasta cijene zlata ukazuje na vrlo velik udio "vrućeg" kapitala na ovom tržištu.

Vraćajući se na osobitosti određivanja cijena financijske imovine, možemo reći da se cijene imovine formiraju uzimajući u obzir zakone slučajnog hoda, kao i na temelju stohastičkih Levyjevih procesa.

Primjerice, financijsko tržište teži svojoj učinkovitosti, dok nastoji zauzeti poziciju učinkovitog tržišta. Učinkovito tržište je idealizirani sustav. Prava financijska tržišta samo su približno učinkovita. Možemo samo pretpostaviti "idealne" uvjete, tj. postojanje savršeno učinkovitog tržišta, a unutar te paradigme samo razvijati teorije i provoditi njihovo empirijsko testiranje. Pouzdanost dobivenih podataka izravno će ovisiti o valjanosti postavljenih pretpostavki.

Na primjer, koncept učinkovitog tržišta primijenjen na financijska tržišta bio bi od koristi u modeliranju financijskih tržišta. Prihvativši ove uvjete kao osnovne, možemo pristupiti proučavanju slučajnih procesa promatranih na financijskim tržištima.

Na primjer, financijske instrumente karakterizira pojava različitih rizika povezanih s mjenjačkim poslovima. Brojni istraživači to smatraju nekom vrstom rizične situacije.

Prije svega, trebali bismo razmotriti matematičke značajke ekonomskih alata financijskog tržišta. Razmotrimo zbroj n neovisnih varijabli identično raspoređenih slučajnih varijabli Xi:

Sn ≡ x1 + x2 + ... + xn. (2)

U ovom slučaju, Sn ≡ x(n∆t) treba promatrati kao zbroj n slučajnih varijabli ili kao položaj lutajućih čestica u trenutku t = n∆t, gdje je n broj pojedinačnih poduzetih koraka; ∆t - vremenski interval između susjednih koraka. Dakle, slično raspoređene slučajne varijable xi mogu se karakterizirati određenim momentima. Takve količine neće ni na koji način ovisiti o i.

Najjednostavniji primjer slučajnog hoda može biti distribucija izvedena pomoću slučajnih koraka veličine s. U ovom slučaju, xi može nasumično poprimiti vrijednosti +s ili -s.

Konkretno, i prvi i drugi slučaj za takav proces mogu se opisati na sljedeći način:

E(xi) = 0 i (3)

Provodeći daljnja istraživanja, doći ćemo do zaključka da se za takav slučajni hod vrijednost povrata E može izračunati na sljedeći način:

Iz jednakosti (4) proizlazi da ako primijenimo formule za granični prijelaz, tada se prinos može napisati u gornjem obliku.

Dakle, nestabilnost na financijskom tržištu nastaje kao rezultat procesa samorastanja. Slično obilježje ponašanja cijena na financijskom tržištu tipično je za bilo koji segment financijskog tržišta. Konkretno, promatramo situaciju slučajnog hoda cijena financijske imovine na tržištu. Ovisno o postupku utvrđivanja cijene financijske imovine (posebno se to odnosi na model rizika koji utječe na određivanje cijene), cijene na financijskom tržištu podložne su kaotičnom kretanju koje je daleko od toga da ovisi o tržišnim čimbenicima.

U modernoj teoriji postoje dobro poznate metode za određivanje rizika:

3) VaRe = VaRα(X - E(X));

4) CVaRe = CVaRα(X - E(X)) .

Ove se metode koriste za izračun rizika pojedinačne financijske imovine i rizika ulaganja u portfelje sačinjene od imovine kojom se trguje na financijskom tržištu. Opet se vraćamo na značajke financijske imovine, koje se sastoje u asimetričnom ponašanju imovine na tržištu, te na definiciju lutajuće vrijednosti profitabilnosti na financijskom tržištu. Iz jednakosti (4) možemo dobiti formulu prijelaza na limit:

Sada možemo zaključiti da je za slučajni hod varijanca bilo kojeg procesa predstavljena kao vrsta linearnog procesa koji raste s brojem koraka. Stoga se ponašanje cijena može smatrati određenim prijelazom do granice slučajnog hoda.

Granični prijelaz slučajnog hoda na financijskom tržištu može se napisati kao neka vrsta stohastičkog inercijalnog procesa, koji će, pod uvjetom n - ∞ i Δt nΔt, težiti konačnoj vrijednosti. U ovom slučaju možemo napraviti sljedeću transformaciju:

(7)

U ovom slučaju imamo konvergenciju kao n - ∞ i ∆t - 0 kao s2 = D∆t, au ovom slučaju formula će biti prikazana na sljedeći način:

E(x2(t)) = Dt. (osam)

Čini se da je takva linearna ovisnost disperzije s2(t) o t jedna od tipičnih karakteristika ponašanja cijena na financijskom tržištu. Gotovo svi poznati tržišni sustavi nalaze se u sličnoj situaciji, gdje su cijene podložne slučajnom hodu. Financijsko tržište nije iznimka. Ova ovisnost jedna je od vrsta procesa difuzije koju karakterizira mogućnost promjene cijena na financijskim tržištima. Ovaj stohastički proces možemo s punim povjerenjem svrstati u kategoriju Wienerovih procesa.

Na primjer, ovaj slučajni hod cijena na tržištu može se opisati kao Gaussov proces, tj. sljedeća izjava je primjenjiva na financijskom tržištu: slučajni hod je ekvivalentan Gaussovom procesu, tj. kaotično lutanje čestica. Takvo lutanje cijena možemo prikazati kao određeni trendni proces.

Na različitim tržištima uključenim u financijsko tržište vidimo neravnomjerne promjene, tj. stvarnog lutanja cijena financijske imovine, sve te promjene čine se jednim od sastavnih dijelova Gaussova procesa.

Zaključno, treba napomenuti da je posebnost formiranja cijena na financijskom tržištu u tome što imovina koja cirkulira na tom tržištu mijenja cijene stohastičkim redoslijedom, što je, čini se, karakteristično za funkcioniranje Gaussovog procesa. Ova značajka tipična je za postupak određivanja cijena na bilo kojem financijskom tržištu i glavni je razlog nestabilnosti cijena financijske imovine.

Recenzenti:

Ivanitsky V.P., doktor ekonomije, profesor na Odsjeku za financijska tržišta i bankarstvo, Ural State Economic University, Yekaterinburg;

Maramygin M.S., doktor ekonomije, profesor, voditelj Odsjeka za financijska tržišta i bankarstvo, Uralsko državno ekonomsko sveučilište, Jekaterinburg.

Rad je zaprimljen u uredništvo 16.01.2013.

Bibliografska poveznica

Tržište nije uvijek stabilno. Razdoblja nestabilnosti prepuna su inflacije, nezaposlenosti i drugih teških društvenih posljedica. U isto vrijeme, nestabilnost može ići na ruku nekim tvrtkama. Samo tržište se, naravno, postupno stabilizira, ali to može potrajati dosta dugo. Država ne može u potpunosti eliminirati kolebanja na tržištu, ali ih može ublažiti i smanjiti socijalne napetosti.

U razvoju gospodarstva država je pozvana ispraviti one nedostatke koji su svojstveni tržišnom mehanizmu.

III. Nezainteresiranost tržišta za rješavanje društvenih i globalnih problema.

Tržište se neće baviti socijalnim problemima, jer ne donosi nikakve koristi. Samo država može na teret poreza isplaćivati ​​naknade, mirovine itd.

Tržište ne pridonosi očuvanju neponovljivih resursa, zaštiti okoliša i ne može regulirati korištenje resursa koji pripadaju cijelom čovječanstvu (riblji resursi oceana). Tržište je uvijek bilo usmjereno na zadovoljenje potreba onih koji imaju novac.

Uvijek je bilo takvih vrsta proizvodnje koje tržišni mehanizam "odbacuje". Prije svega, to je proizvodnja s dugim rokom povrata kapitala, bez kojeg društvo ne može, a čiji se rezultati ne mogu novčano mjeriti: temeljna znanost, održavanje obrambene sposobnosti zemlje, provedba zakona, održavanje zaposlenosti na potrebnoj razini. razini, uzdržavanje invalida, organiziranje obrazovanja, zdravstva, stvaranje i održavanje normalnog funkcioniranja opće gospodarske strukture (promet novca, carinski nadzor i dr.).

Nejednakost prihoda i bogatstva generiran tržišnim mehanizmom posvuda i iz sata u sat. Sam taj mehanizam uopće nije usmjeren na prevladavanje prevelikih razlika u blagostanju građana.

Situacija se može promijeniti samo reguliranjem prihoda i bogatstva. Samo država može riješiti tako složen problem. Uostalom, to zahtijeva stvaranje snažnih sustava preraspodjele dohotka i provedbu drugih oblika socijalne politike u cijeloj zemlji.

Dakle, u mješovitom gospodarskom sustavu država preuzima nekoliko zadataka (slika 1):

1) otklanjanje posljedica nastalih slabostima (nesavršenostima) tržišta;

2) ublažavanje nejednakosti dohotka i bogatstva zbog njihove djelomične preraspodjele.

Osim toga, potreba za državnom regulacijom gospodarstva određena je:

Osiguranje cjelovitosti teritorijalnog prostora upravljanja;

Prisutnost prirodnih monopola;

Ograničeni određeni resursi;

Stvaranje i održavanje razvijene infrastrukture, posebno u Rusiji;

Slika 1. Ekonomske funkcije države

Osiguravanje pouzdanosti informacija;

Osiguravanje ravnoteže ekonomskih interesa poslovnih subjekata;

§ pravna potpora funkcioniranju tržišnog mehanizma. Pravna zaštita proizvođača i potrošača najvažnija je funkcija države.

Prije svega mora se osigurati pravo vlasništva. Vlasnik koji nije siguran u nepovredivost svoje imovine bojat će se njezina otuđenja i neće moći u potpunosti iskoristiti svoj kreativni i materijalni potencijal. Mnogo se pažnje obično posvećuje antitrustovskoj regulativi. Izračunava se sposobnost pojedinih poduzeća da diktiraju svoje cijene na tržištu i nameću druge uvjete transakcija te se utvrđuju mjere za suzbijanje ovih pojava.

U slučaju prirodnih monopola, država može pribjeći postavljanju/fiksiranju cijena za robu takvog monopolista.

Država također nastoji spriječiti nepoštene metode tržišnog natjecanja, tzv destruktivno ili destruktivna konkurencija. Na primjer, može postojati zabrana odlaganje, odnosno prodaju robe po povoljnim cijenama, najčešće s ciljem istiskivanja konkurenata s tržišta. Nakon što konkurenti napuste tržište, damping tvrtka povećava svoj tržišni udio i podiže cijene kako bi ostvarila višak profita.

Praktično u svim zemljama svijeta postoje zakoni koji štite isključiva prava (autorska prava, izumi), što se također može pripisati mjerama za osiguranje poštenog tržišnog natjecanja. Prihod od radova, izuma trebaju primati njihovi stvaratelji. U Rusiji kršenje autorskih prava još uvijek cvjeta.

Vrlo su važni i zakoni posvećeni zaštiti prava potrošača, jer se njihovi interesi i interesi poduzetnika ne poklapaju uvijek. Pitanje zaštite potrošača također je relevantno u Rusiji.

Kvaliteta mnogih proizvoda, kao i razina usluge, nije uvijek na visokoj razini;

§ činjenica da nisu svi odnosi među ljudima unutar tržišta. Dakle, istraživanje dubokog svemira, oceana zahtijeva vrlo visoke troškove, ali oni su izvan tržišta i regulirani su od strane država.

Državna regulacija gospodarstva je sustav mjera zakonodavne, izvršne i nadzorne naravi, koje provode ovlaštene državne institucije radi prilagodbe postojećeg društveno-ekonomskog sustava promjenjivim gospodarskim uvjetima.

Drugim riječima državna regulacija gospodarstva - radi se o svrhovitom koordinirajućem procesu upravljačkog utjecaja države na pojedine segmente domaćeg i inozemnog tržišta putem mikro i makroekonomskih regulatora radi postizanja gospodarskog rasta i stabilnosti gospodarskog sustava.

Do objekti regulacije uključuju nacionalno i međunarodno gospodarstvo, pojedine sektore, industrije i regije u kojima se javljaju problemi koji se ne mogu riješiti tržišnim regulatorima.

Predmeti regulacije djeluju središnje (federalne), regionalne i općinske vlasti.

U rječniku stranih riječi kriza (od grč. krisis - prekretnica, odlučujući ishod) definirana je kao: zaoštreno nestabilno stanje; relativna (u usporedbi s efektivnom potražnjom) hiperprodukcija dobara, koja se neizbježno ponavlja u tržišnom gospodarstvu i dovodi do pada proizvodnje, porasta nezaposlenosti itd.; nagla promjena, prekid.

Ekonomska teorija tumači pojam "ekonomske krize" na sljedeći način: "neravnoteža između ponude i potražnje za dobrima i uslugama, što dovodi do depresivnog procesa u gospodarskom okruženju." U širem smislu - opće ili karakteristično za određenu industriju ili regiju, stanje potlačene konjunkture. U strogom smislu riječi, kriza odgovara procesu oštrog zaokreta ekonomskog ciklusa iz faze depresije u fazu brzog oporavka.

Doista, mnogi znanstvenici primjećuju zavidnu postojanost u razvoju ekonomskih kriza - sve one na kraju dovode do oštre promjene u odnosu između države, stanovništva i gospodarstva u različitim zemljama, a nedavno iu cijelom svijetu. To je vjerojatno zbog činjenice da su u doba krize državne strukture konkurentnije na tržištu rada.

Jay Leibovitz napominje da je tajna njihova uspjeha krajnje jednostavna: država, za razliku od komercijalnih struktura, uvijek ima na raspolaganju financijska sredstva i može jamčiti službenicima stalne plaće i socijalne beneficije. Čak i ako je državna plaća niža od "komercijalne", mnogi se stručnjaci odlučuju za državu, jer ona obećava veću stabilnost (poznato je da državne strukture znatno rjeđe provode rezove nego privatne tvrtke). Zbog toga popularnost javnog rada značajno raste u razdobljima krize.

Robert Higgs je primijetio da je rezultat tih procesa, u pravilu, poboljšanje kvalitete birokracije, što ponekad dovodi do pozitivnih promjena u djelovanju cjelokupnog državnog aparata i oružanih snaga.

No, te su promjene minimalne i društvo ih skupo plaća. Činjenica je da, prema Higgsu, u kriznim vremenima ljudi više vjeruju vlastima i pretpostavljaju da dužnosnici djeluju učinkovitije nego što zapravo rade.

Istodobno, talentirani službenici uspješno rješavaju, prije svega, čisto birokratske zadatke: u kriznim vremenima veličina struktura moći neprestano raste (nikada prije u povijesti Sjedinjenih Država njihova se veličina nije vratila na vrijednosti prije krize ), baš kao i njihove moći. Tako, paradoksalno, dugoročno gledano, priljev talenata na vlast samo pridonosi degradaciji moći.

U vrijeme ekonomske krize, državne institucije često postaju korumpiranije. To postaje prirodna posljedica rasta njihovog utjecaja na gospodarstvo. O dužnosnicima često ovisi budućnost komercijalnih struktura: na primjer, raspodjela državnih naloga ili dodjela financijske pomoći. To stvara pogodno tlo za korupciju. Prvi pozivi na uzbunu već su se čuli: početkom 2009. godine utjecajna javna organizacija Transparency International upozorila je na mogući porast korupcije u svijetu.

Druga manifestacija ekonomske krize je sve veća popularnost vojne službe u državama u kojima je vojska prebačena na profesionalne temelje. Mladi, za koje je rjeđe da će se naći u civilu, spremniji su na potpisivanje ugovora s vojskom. Na primjer, u posljednja tri mjeseca 2008. godine američka vojska premašila je svoj plan novačenja po prvi put u 5 godina.

No, kako pokazuje stoljetna praksa, svaka kriza prije ili kasnije završi. Kao što u prirodi nakon hladne zime dolazi vrijeme cvatnje, zatim žetve i zahlađenja, dolazi vrijeme ekonomske stabilnosti, pa uspona i tako sve do sljedeće recesije. Gospodarstvo se razvija ciklički.

U tržišnom gospodarstvu cikličnost razvoja karakterizira ekonomska nestabilnost koja se očituje u rastu nezaposlenosti.

Nezaposlenost kao ekonomski fenomen nastaje kao rezultat samoregulacije tržišnog gospodarstva, pokriva određeni dio radno sposobnog stanovništva, privremeno nema sposobnost prakticiranja Zakon Ukrajine "O zapošljavanju stanovništva" od ožujka 1, 1991. priznaje kao nezaposlene radno sposobne građane iz razloga izvan njihove kontrole, koji nemaju zaradu ili ostvareni prihod, prijavljeni su u javnoj službi za zapošljavanje kao tražitelji posla. Oni su radno sposobni i spremni za rad, ali ova služba ne osigurava pravilan rad, odnosno takvo radno mjesto, koje odgovara stručnoj spremi građanina, njegovom radnom stažu i iskustvu, dobi i prometnoj dostupnosti.

Državljanin Ukrajine dobiva status nezaposlene osobe ako mu se ugovor o radu prekine zbog promjena u proizvodnji i prijavi se službi za zapošljavanje u sljedećih 10 dana. Prva tri mjeseca radnik zadržava prosječnu mjesečnu plaću kako bi mogao tražiti novi posao. Ako radnik nije našao to razdoblje urednog rada, a Zavod za zapošljavanje mu također ništa nije ponudio, dobiva status nezaposlenog. U Ukrajini se pomoć za nezaposlene isplaćuje od jedanaestog dana nakon registracije građanina u državnoj službi za zapošljavanje i, ali ne više od 12 mjeseci tijekom sljedeće tri godine, a za osobe pred mirovinu - 18 mjeseci. Zajamčena je visina naknade koja nije manja od 50% prosječne plaće na prethodnom mjestu rada, ali ne manja od minimalne plaće utvrđene zakonom. Građani koji prvi put traže posao ili nakon pauze duže od godinu dana primaju naknadu u iznosu od najmanje 75% minimalne plaće.

Uzroci nezaposlenosti mogu biti sljedeće pojave:

1) stopa rasta stanovništva premašuje stopu rasta proizvodnje (T. Malthus, 18. st.);

2) relativno zaostajanje potražnje za radom od stope akumulacije kapitala, rasta tehničke i organske izgradnje kapitala (K. Marx, 19. st.);

3) u uvjetima nesavršene konkurencije na tržištu rada dolazi do rasta cijena i smanjenja potražnje za radom (A. Pigou, 1923.);

4) kako dohodak raste, ljudi teže povećati svoju potrošnju, ali ne u onoj mjeri u kojoj dohodak raste; sklonost stanovništva potrošnji opada, a raste štednji (J. Keynes, 1936.);

5) ciklički razvoj gospodarstva u fazi gospodarske krize, pad proizvodnje dovodi do smanjenja agregatne potražnje za dobrima i uslugama, do smanjenja razine zaposlenosti radno sposobnog stanovništva;

6) razvoj znanstvenog i tehnološkog napretka predodređuje strukturne pomake u gospodarstvu, pojavu novih industrija koje zahtijevaju kvalificirane radnike i više vremena za stručno osposobljavanje i prekvalifikaciju radnika u starim sektorima nacionalnog gospodarstva

7) sezonske promjene u razini proizvodnje smanjuju potražnju za radnom snagom u poljoprivredi, građevinarstvu itd.;

8) porastom radno sposobnog stanovništva, omladine, povećava se ponuda radne snage;

9) ekonomska politika vlade za povećanje minimalne plaće dovodi do povećanja troškova proizvodnje i smanjenja potražnje za radnicima

Stručnjaci klasificiraju nezaposlenost prema razlozima njenog postojanja:

1. Frikcijska nezaposlenost povezana je sa stalnim kretanjem, traženjem ili iščekivanjem posla stanovništva kao posljedicom promjene prebivališta, profesije, zbog rođenja djeteta i brige o njemu. Takva nezaposlenost je prirodne prirode i ne bi trebala trajati predugo.

2 strukturna nezaposlenost nastaje pod utjecajem znanstvenog i tehnološkog napretka i obuhvaća one radnike čija se radna snaga ne može iskoristiti na novim radnim mjestima i zahtijeva određeno vrijeme za dokvalifikaciju i prekvalifikaciju.

3. Ciklička nezaposlenost uzrokovana je nedostatkom potražnje tijekom ekonomske krize, padom proizvodnje i stagnacijom

4. SEZONSKA nezaposlenost odnosi se na radnike zaposlene samo u određeno doba godine

5. Institucionalna nezaposlenost javlja se kao rezultat niske učinkovitosti organizacijskih struktura tržišta rada, javnih službi za zapošljavanje (nedostatak informacija o slobodnim radnim mjestima, uvjetima rada i dr.).

6. Skrivena nezaposlenost postoji u uvjetima nepotpunog iskorištenja resursa poduzeća, a zaposlenici su prisiljeni raditi skraćeni radni dan, prelaziti na privremeni rad ili ići na dodatni neplaćeni dopust.

7. Dobrovoljnu nezaposlenost stvaraju pojedinci koji ne žele raditi i koji su tu priliku i vezu s radnim životom izgubili na duže vrijeme.

8. Prirodna nezaposlenost stalno se odvija u uvjetima ekonomske ravnoteže između potražnje za radom i ponude poslova. Jednaka je zbroju stopa frikcijske i strukturne nezaposlenosti. Razina prirodne nezaposlenosti ne bi trebala prelaziti 4-5% zaposlenog stanovništva. Sadržaj i značaj prirodne nezaposlenosti u suvremenim uvjetima razvijenih zemalja odredili su predstavnici monetarističkog modela tržišta rada – američki ekonomisti, laureati. Nobelova nagrada. M. Friedman (1976). F. Hayek (1974) i i4) i in.

Nezaposlenost kao čimbenik ekonomske nestabilnosti uzrokuje određene negativne posljedice o kojima treba voditi računa kako bi se razvio učinkovit sustav mjera za regulaciju razvoja ove pojave. Država će poduzeti mjere za smanjenje razine negativnih posljedica nezaposlenosti.

Nezaposlenost stvara gubitke u proizvodnji. A. Okun je otkrio matematički odnos između stope nezaposlenosti i obujma. BNP: ako stvarna stopa nezaposlenosti premašuje prirodnu stopu za 1%, razlika je velika. GNP je 2-2,55%.

Nezaposlenost smanjuje potrošačku potražnju, štednju stanovništva, investicijsku potražnju, broj radnih mjesta i značajno smanjuje obujam proizvodnje. Nezaposleni gube stručnu osposobljenost za rad, što ne utječe negativno na potražnju. Nezaposlenost smanjuje životni standard stanovništva, čimbenik je koji pridonosi rastu socijalne napetosti u društvu, porastu kriminala.

Država i vlada reguliraju razinu nezaposlenosti, razvijaju programe za učinkovito zapošljavanje radno sposobnog stanovništva, otklanjaju razloge postojanja ove pojave.

Na primjer, država poduzima sljedeće mjere: ograničava natalitet, visinu plaća, izdatke za socijalne potrebe stanovništva, proračunski deficit, smanjuje duljinu radnog vremena, tj. koristi n politiku honorarnog zapošljavanja, povećava diskontnu kamatnu stopu; organizira sustav institucija u kojima se radnici koji privremeno ne rade prekvalifikuju i usavršavaju, razvija programe borbe protiv marginalizma i kriminala i dr.

Nezaposlenost je povezana s inflacijom. engleski ekonomist. O. Philips (50-ih godina XX. stoljeća) otkrio je nelinearni odnos između dinamike nominalnih plaća i stope nezaposlenosti: povećanje stope nezaposlenosti prati smanjenje stope inflacije i obrnuto. Svijest o toj ovisnosti omogućuje državi izbor određene ekonomske politike: ili povećanje plaća i nezaposlenosti ili stabilne cijene i plaće u uvjetima stabilizacije stope nezaposlenosti.

Dinamika stope nezaposlenosti u sadašnjim uvjetima gospodarskog razvoja u Ukrajini ima specifične značajke: prvo, među oblicima nezaposlenosti prevladava skrivena nezaposlenost; treće, postoje pomaci u socio-profesionalnoj te spolnoj i dobnoj strukturi nezaposlenih (profesionalni menadžeri, mladi.

Ekonomsku nestabilnost prate i inflatorni procesi