Návratnosť vlastného kapitálu závisí od hlavných faktorov. Vzorec, ktorý potrebujete: Návratnosť vlastného kapitálu na pomoc investorom

Rentabilita vlastného kapitálu je jedným z najdôležitejších ukazovateľov efektívnosti podnikania. Každý investor pred investovaním svojich financií do podniku analyzuje tento parameter. Ukazuje, ako dobre sú využívané aktíva patriace vlastníkom a investorom.

Príklad vzorca vlastného imania v Exceli si môžete stiahnuť.

Ukazovateľ rentability vlastného kapitálu vyjadruje pomer čistého zisku k vlastnému imaniu spoločnosti. Je jasné, že takýto výpočet má zmysel vtedy, keď má organizácia kladné aktíva, ktoré nie sú zaťažené výpožičnými obmedzeniami.

Odhad návratnosti vlastného kapitálu

Nasledujúce ukazovatele ovplyvňujú návratnosť vlastného kapitálu:

• efektívnosť prevádzkovej činnosti (čistý zisk z predaja);
• vrátenie všetkého majetku organizácie;
• pomer vlastných a požičaných prostriedkov.

Ako vyhodnotiť návratnosť podniku pohľadom na pomer ziskovosti?

1. Porovnajte to s alternatívnymi ukazovateľmi návratnosti. Koľko dostane podnikateľ, ak investuje svoje peniaze do iného podnikania? Napríklad vezme prostriedky na bankový vklad, ktorý prinesie 10% ročne. A pomer ziskovosti existujúceho podniku je iba 5%. Je jasné, že rozvíjať takúto spoločnosť je nevhodné.
2. Porovnajte ukazovateľ s historicky stanovenými štandardmi v regióne. Priemerná ziskovosť firiem v Anglicku a USA je teda 10-12%. V krajinách so stabilnou ekonomikou je žiaduci pomer 12 – 15 %. Pre Rusko - 20%. V každom konkrétnom štáte sú hodnoty ukazovateľa ovplyvnené mnohými faktormi (inflácia, priemyselný rozvoj, makroekonomické riziká atď.).
3. Vysoká ziskovosť nemusí vždy znamenať vysoké finančné výsledky. Čím vyšší pomer, tým lepšie. Ale len vtedy, keď väčšinu investícií tvoria vlastné prostriedky podniku. Ak dlh prevláda, je ohrozená platobná schopnosť organizácie.

Obrovské dlhové zaťaženie je teda nebezpečné pre finančnú stabilitu spoločnosti. Je užitočné vypočítať rentabilitu vlastného kapitálu, ak má spoločnosť rovnaký kapitál. Prevaha požičaných prostriedkov vo výpočte dáva negatívny ukazovateľ, prakticky nevhodný na analýzu návratnosti podniku.

Hoci nemožno byť kategorický, pokiaľ ide o pomer ziskovosti. Jeho použitie v analýze má určité obmedzenia. Reálny príjem vlastníka alebo investora nezávisí od aktív, ale od prevádzkovej efektívnosti (tržieb). Je ťažké posúdiť produktivitu spoločnosti na základe jediného ukazovateľa návratnosti vlastných kapitálových investícií.

Väčšina spoločností má značné množstvo dlhov. Rovnaké banky existujú iba na požičaných finančných prostriedkoch (prilákaných vkladoch). A ich čisté aktíva slúžia len ako garant finančnej stability.

Nech je to akokoľvek, pomer ziskovosti ilustruje príjem, ktorý spoločnosť zarobí pre investorov a vlastníkov.

Ako vypočítať návratnosť vlastného kapitálu?

Rentabilita vlastného kapitálu spoločnosti ukazuje výšku zisku, ktorý spoločnosť získa na jednotku hodnoty vlastného imania. Pre potenciálneho investora je rozhodujúca hodnota tohto ukazovateľa:

1. Ukazovateľ ziskovosti dáva predstavu o tom, ako dobre bol použitý investovaný kapitál.
2. Majitelia investujú svoje prostriedky a tvoria autorizovaný kapitál podniku. Na oplátku majú nárok na určité percento zo zisku.
3. Návratnosť vlastného kapitálu odráža výšku zisku, ktorý investor získa z každého rubľa poskytnutého spoločnosti.

Vzorec rentability vlastného kapitálu na výpočet súvahy

Výpočet je pomer čistého zisku za rok k vlastným zdrojom podniku za rovnaké obdobie. Údaje sú prevzaté z „Výkazu ziskov a strát“ a „Súvahy“. Ak potrebujete nájsť koeficient v percentách, výsledok sa vynásobí 100.

Vzorec pre návratnosť vlastného kapitálu na základe čistého zisku:

RSK = PE / SK (priemer) * 100, kde

• RSC – návratnosť vlastného kapitálu,
• PE – čistý zisk za zúčtovacie obdobie,
• SK (priemer) – priemerná výška investície za rovnaké zúčtovacie obdobie.

Príklad výpočtu vzorca. Spoločnosť A má vlastné prostriedky vo výške 100 miliónov rubľov. Čistý zisk za vykazovaný rok dosiahol 400 mil. RSC = 100 miliónov/400 miliónov * 100 = 25 %.

Investor môže porovnať niekoľko spoločností, aby sa rozhodol, kde je výhodnejšie investovať peniaze.

Príklad. Firmy „A“ a „B“ majú rovnaký vlastný kapitál, 100 miliónov rubľov. Čistý zisk podniku „A“ je 400 miliónov a podniku „B“ je 650 miliónov. Dosadíme údaje do vzorca. Zistili sme, že pomer ziskovosti spoločnosti „A“ je 25 %, „B“ je 15 %. Ziskovosť prvej organizácie bola vyššia na úkor vlastných prostriedkov, a nie na úkor výnosov (čistého zisku). Koniec koncov, oba podniky vstúpili do podnikania s rovnakou výškou kapitálových investícií. Ale firma B odviedla lepšiu prácu.

Presný výpočet ziskovosti

Na získanie presnejších údajov má zmysel rozdeliť analyzované obdobie na dve časti: vypočítať príjem na začiatku a na konci určitého časového obdobia.

Výpočet je:

RSK = PE * 365 (dni v roku záujmu) / ((SKng + SKkg)/2), kde

• SKng – základné imanie na začiatku roka;
• Skkg – výška vlastných zdrojov na konci vykazovaného roka.

Ak musí byť ukazovateľ vyjadrený v percentách, potom sa výsledok zodpovedajúcim spôsobom vynásobí 100.

Aké čísla sú prevzaté z účtovných formulárov?

Na výpočet čistého zisku (z formulára č. 2 „Výkaz ziskov a strát“; sú uvedené čísla riadkov a ich názvy):

• 2110 „Príjmy“;
• 2320 „Prijaté úroky“;
• 2310 „Príjmy z účasti v iných organizáciách“;
• 2340 „Ostatné príjmy“.

Na výpočet výšky vlastného kapitálu (z formulára N1, „Súvaha“):

• 1300 „Súčet za časť „Kapitál a rezervy““ (údaje na začiatku obdobia plus údaje na konci obdobia);
• 1530 „Výnosy za budúce obdobia“ (údaje na začiatku plus údaje na konci vykazovaného obdobia).

Výpočet štandardnej úrovne ziskovosti

Ako pochopiť, že má zmysel investovať do podnikania? Rentabilita vlastného kapitálu zobrazuje štandardnú hodnotu. Jedným zo spôsobov je porovnanie ziskovosti s inými možnosťami postupu peňazí (investícia do akcií iných spoločností, nákup dlhopisov a pod.). Za štandardnú úroveň výnosu sa považujú úroky z vkladov v bankách. To je určité minimum, určitá hranica pre určenie návratnosti podniku.

Vzorec na výpočet minimálneho pomeru ziskovosti:

RSK (n) = Std * (1 – Stnp), kde

• RSC (n) – štandardná úroveň návratnosti vlastného kapitálu (relatívna hodnota);
• Std – depozitná sadzba (priemer za vykazovaný rok);
• Štnp – sadzba dane z príjmov (za účtovné obdobie).

Ak sa v dôsledku výpočtov ukáže, že návratnosť investovaných vlastných finančných zdrojov je nižšia ako RSC (n) alebo dostane zápornú hodnotu, potom nie je pre investorov výhodné investovať do tejto spoločnosti. Konečné rozhodnutie sa prijíma po analýze ziskovosti za posledných niekoľko rokov.

Rentabilita vlastného kapitálu je pomerne relatívny ukazovateľ, ktorý charakterizuje aktuálny obrat príjmov organizácie. Zodpovedajúca charakteristika plne odráža efektívnosť výrobného procesu podniku ako celku a tiež ukazuje ziskovosť hlavných oblastí výrobnej činnosti.

Zodpovedajúce ukazovatele sa vo veľkej väčšine prípadov používajú v postupe finančnej analýzy. Je to spôsobené tým, že môžu plnšie odrážať výsledky činností, ktoré majú ekonomické zameranie. Úroveň ukazovateľa môže naznačovať pomer výsledkov takýchto činností k zdrojom spotrebovaným vo výrobnom procese.

Zodpovedajúca analýza finančných ukazovateľov ukazuje úplný obraz o výkonnosti organizácie, jej schopnosti splácať úvery, ziskovosti, ako aj vyhliadkach na rozvoj a rast. Tieto informácie pomáhajú určeným analytikom organizácie spoliehať sa na špecifické metriky pri vytváraní prognóz a strategických rozhodnutiach pre budúce obdobia.

Stojí za zmienku, že ziskovosť sa značne líši. Všetky typy naznačujú efektivitu organizácie z rôznych hľadísk. Zodpovedajúce ukazovatele je možné podmienečne kombinovať do troch skupín, z ktorých každá má samostatné zameranie - od kapitálu a.

Práve návratnosť kapitálu môže plne odrážať pomer čiastkových príjmov k priemernej cene všetkého kapitálu investovaného do výrobného procesu.

Ústredné momenty

Prehľad konceptu

Rentabilita vlastného kapitálu je výlučne ukazovateľom finančného plánu. Plne charakterizuje objem zisku v rámci aktív, ktorými podnik disponuje. Počas procesu analýzy sa berú do úvahy všetky aktíva. Na výpočet ziskovosti činností organizácie je potrebné stanoviť objem predaja uskutočneného za určité časové obdobie.

Relevantné informácie je možné zvážiť ako pri odoslaní tovaru, tak aj pri jeho úhrade. Pri zvažovaní tejto otázky sa manažment organizácií spolieha na pohodlie špecifickej metódy určovania objemu predaja. Potom nastáva definícia. Táto operácia sa vykonáva rovnakým spôsobom ako pri určovaní objemu predaja.

Okrem iného je bezpodmienečne nutné zohľadniť prevádzkové náklady, ktoré sú za rovnaké časové obdobie zahrnuté v položke fixné náklady. Vypočítajú sa aj daňové poplatky, po ktorých sa určí ukazovateľ čistého zisku. Za zmienku stojí skutočnosť, že všetky ukazovatele pri výpočte musia byť prispôsobené jedinému systému merania, inak proces povedie k nepresným výsledkom.

Poslednou fázou je výpočet návratnosti kapitálu. Na tento účel sa čistý zisk delí aktívami organizácie. Pri výpočte ziskovosti môžu analytici určiť kvalitu finančných transakcií vykonávaných v rámci podniku, ako aj posúdiť možné vyhliadky.

Existujúce typy

Prax ukazuje, že existuje niekoľko typov ziskovosti podniku:

Celková informácia

Okamžite stojí za zmienku skutočnosť, že čím vyšší je ukazovateľ vlastného kapitálu, tým lepšie sa spoločnosti darí. Je však dôležité vziať do úvahy, že vysokú úroveň zodpovedajúceho ukazovateľa možno dosiahnuť v prípadoch, keď sa použije nejaký druh finančnej páky. Inými slovami, napríklad namiesto vlastného kapitálu môže byť použitý masívny podiel cudzieho kapitálu, čo môže mať naopak dosť zlý vplyv na stabilitu spoločnosti.

S výpočtom predmetného ukazovateľa sa odporúča začať až vtedy, keď má organizácia určitý podiel vlastného kapitálu vo forme čistých aktív. Ak táto podmienka nie je splnená, výsledkom výpočtu môže byť záporná hodnota. V tomto prípade bude analýza dosť problematická.

Nasledujúce charakteristiky môžu priamo ovplyvniť ukazovatele návratnosti vlastného kapitálu:

• efektívnosť predaja vyrobených výrobkov;
• návratnosť všetkých aktív organizácie;
• pomer požičaných a akciových fondov.

Pre posúdenie návratnosti výrobného procesu je potrebné porovnať ju s informáciami, ktoré možno nájsť v dokumentácii výkazníctva o alternatívnych návratnostiach. Napríklad, ak sa vedenie podniku rozhodne previesť časť svojich vlastných prostriedkov na bankový vklad vo výške 10 % ročne, potom bude pomer ziskovosti iba 5 %. V tomto prípade bude ďalší rozvoj spoločnosti nepraktický.

Je dôležité si uvedomiť, že vysoké ukazovatele ziskovosti nemusia vo všetkých prípadoch naznačovať zvýšené finančné výnosy z činností organizácie. V tomto rámci, ak väčšinu kapitálu tvoria vypožičané prostriedky, potom môže byť solventnosť spoločnosti veľmi nízka. V takom prípade akákoľvek banka odmietne poskytnúť požičané prostriedky.

V súlade s tým môžu veľké dlhové záväzky viesť ku kolapsu podniku. Stojí za zmienku, že návratnosť vlastného kapitálu je potrebné vypočítať iba v prípadoch, keď je takýto kapitál k dispozícii. Použitie zodpovedajúceho koeficientu v analýze môže mať množstvo obmedzení.

Výpočet návratnosti vlastného kapitálu pomocou vzorca

Pri analýze návratnosti vlastného kapitálu je dôležité vziať do úvahy určité okolnosti. Samotná ziskovosť môže plne odzrkadľovať aktuálnu finančnú kondíciu a klesá zakaždým, ak sa spoločnosť uchýli k masívnym investíciám, ktoré smerujú priamo do rozšírenia alebo transformácie výroby.

Pre stanovenie aktuálnej úrovne nákladov v rámci fungovania organizácie alebo realizácie investičných projektov vzniká potreba určiť aktuálnu výšku kapitálu. Zodpovedajúci pojem sa vzťahuje na určité množstvo finančných prostriedkov, ktoré je potrebné zaplatiť za použitie zdrojov. Inými slovami, ide o výdavky organizácie zamerané na splácanie dlhových záväzkov.

V relatívnom vyjadrení možno výšku kapitálu charakterizovať vzťahom medzi nákladmi na údržbu a množstvom kapitálu. Všetky náklady pozostávajú z nákladov na obsluhu vlastných a požičaných prostriedkov.

Tsk = Tsk x (Sk/kapitál) + Tsk x (Zk/kapitál)

Porovnanie ukazovateľov

Porovnanie kľúčových ukazovateľov ziskovosti je uvedené v tabuľke nižšie:

Aby sme lepšie pochopili rozdiel medzi ziskovosťami organizácie, je potrebné si uvedomiť, že ak organizácia nemá preferované akcie, ktoré sú vyjadrené v dlhodobých záväzkoch, potom sa uvažované hodnoty znížia na ukazovateľ „rovnaký“. .

Tvorba hodnotenia

Nasledujúce komponenty môžu priamo ovplyvniť ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu:

• efektívnosť operácií, výsledkom čoho je čistý zisk z organizácie;
• návratnosť všetkých aktív priamo vlastnených podnikom;
• pomer vlastných a požičaných prostriedkov.

Základná povaha návratnosti výrobného procesu sa hodnotí porovnaním s údajmi uvedenými v alternatívnych výkazoch návratnosti. V súlade s vykonanými výpočtami môže účtovné oddelenie podniku dospieť k záveru, že ďalší rozvoj organizácie bude nevhodný, a čo je najdôležitejšie, zjavne nerentabilný.

Návratnosť vlastného kapitálu spoločnosti môže naznačovať výšku zisku, ktorý spoločnosť získa na jednotkové náklady vlastných zdrojov. Pre potenciálnych investorov je rozhodujúca hodnota zodpovedajúceho ukazovateľa.

Pomer dáva jasnú predstavu o tom, ako správne boli použité investičné prostriedky. Pri výpočte je dôležité brať do úvahy vnútorné aj vonkajšie faktory.

Majitelia podnikov investujú svoje vlastné finančné zdroje ako súčasť tvorby základného imania organizácie. Na oplátku môžu dostať určité percento zo zisku. Okrem toho môže návratnosť vlastného kapitálu odrážať úroveň zisku, ktorý investor získa z každého rubľa investovaného do rozvoja podniku.

Za zmienku stojí skutočnosť, že pomer ziskovosti ukazuje predovšetkým organizačný príjem, ktorý smeruje predovšetkým priamo k výnosom investorov, ktorými môže byť akákoľvek finančná organizácia, a vlastníkov.

Pri analýze výkonnosti spoločností sa často používajú ukazovatele ziskovosti. Typicky sa počítajú tieto 4 hlavné typy ukazovateľov ziskovosti: návratnosť tržieb, návratnosť celkového kapitálu, návratnosť vlastného kapitálu, návratnosť EBITDA. Návratnosť predaja ukazuje, aký podiel má čistý zisk na celkových tržbách. V súlade s tým je vzorec na výpočet ziskovosti predaja nasledujúci:

Návratnosť predaja = čistý zisk / objem predaja (výnosy)

Je jasné, že čím vyšší je tento ukazovateľ, tým lepšie. Pri analýze spoločností v rôznych odvetviach však budú v jeho hodnotách značné rozdiely. Porovnania návratnosti tržieb by sa mali robiť pre partnerské spoločnosti. Dôvody pre zvýšenie tohto ukazovateľa môžu byť napríklad nasledovné: buď sa zvýši čitateľ nášho pomeru (t. j. zisk), alebo sa zníži menovateľ (zníži objem predaja), alebo prvý a druhý súčasne. Zisky sa môžu meniť z rôznych dôvodov, nie nevyhnutne v dôsledku zvýšenia ceny tovarov alebo služieb.

Čo sa týka poklesu objemu predaja, je dôležité pochopiť dôvody, prečo sa tak deje. Pomôžu vám v tom webináre od Forex brokera Gerchik & Co. Ak sa predaj zníži na pozadí zvýšenia ceny, potom možno tento vývoj udalostí považovať za normálny. Ak tržby klesajú kvôli klesajúcemu záujmu o produkty spoločnosti, potom by táto situácia mala investorov varovať. V tomto prípade môže dokonca dôjsť k zvýšeniu ziskovosti tržieb v dôsledku krátkodobého zvýšenia zisku (zisk je veľmi variabilná vec a závisí od mnohých faktorov, ako je zníženie nákladov, prudký pokles odpisov a iné účtovníctvo). triky). Ak zhrnieme vyššie uvedené, môžeme povedať, že analýza ziskovosti predaja je veľmi vágna úloha, ale so všetkými nedostatkami tejto metódy analýzy vám umožňuje získať počiatočný obraz o ziskovosti spoločnosti a porovnať podobné spoločnosti.

Návratnosť celkového kapitálu nám dáva predstavu o tom, ako efektívne spoločnosť spravuje všetok svoj kapitál – svoj vlastný aj cudzí kapitál. Návratnosť celkového kapitálu sa vypočíta podľa vzorca:

Rentabilita celkového kapitálu = čistý zisk / celkový kapitál.

Hodnota tohto ukazovateľa je výrazne ovplyvnená množstvom požičaných prostriedkov a nákladmi na obsluhu dlhu. Čím vyšší je podiel požičaných prostriedkov, pod ktorým spoločnosť získava prostriedky a čím vyššie percento, tým nižší je čistý zisk, a teda aj nižšia návratnosť celkového kapitálu. Tento ukazovateľ je veľmi dôležitý pri analýze výkonnosti podniku. Na základe návratnosti celkového kapitálu môžete porovnávať nielen spoločnosti v rôznych odvetviach, ale aj určiť najziskovejšie odvetvia, kam by ste mali investovať svoje peniaze. Rentabilita vlastného (akcionárskeho) kapitálu preukazuje úspešnosť spoločnosti pri zvyšovaní základného imania alebo jej zlyhanie pri vytváraní dostatočnej úrovne ziskovosti. Vzorec návratnosti vlastného kapitálu vyzerá takto:

Návratnosť vlastného kapitálu = Čistý zisk / Vlastné imanie.

Existuje pomerne široký zoznam ukazovateľov potrebných na výpočet efektívnosti organizácie. Hlavný podiel v tejto skupine zaberajú rôzne druhy ziskovosti. Sú potrebné pre úplnejšiu a objektívnejšiu analýzu výsledkov výkonnosti.

Čo je ziskovosť jednoduchými slovami

Najčastejšie odráža, koľko kopejok určitého druhu zisku môže organizácia získať investovaním jedného rubľa do výroby. A v prípade ukazovateľa efektivity predaja ziskovosť ukazuje podiel zisku na výnosoch.

Aké typy, ukazovatele, ukazovatele ziskovosti existujú

Je zvykom rozlišovať niekoľko skupín ukazovateľov – výroba, tržby, kapitál. V každej kategórii sa vypočítajú 3-4 hodnoty. Nedá sa povedať, že všetky ukazovatele sú rovnocenné a zo skupiny si môžete vziať len jeden.

Na vyhodnotenie efektívnosti je potrebné použiť celý súbor typov ziskovosti.

Návratnosť aktív

Používajú zisk pred zdanením a odrážajú, ako efektívne sa využívajú fixné aktíva organizácie a ukazujú, aký zisk prinesie rubeľ fixného a prevádzkového kapitálu alebo celkové aktíva podniku:

• fixné aktíva (ROFA – rentabilita fixných aktív);
• pracovný kapitál (ROFA – rentabilita menových aktív);
• aktív (ROA - rentabilita aktív).

Základný pomer zárobkovej sily (BEP) charakterizuje, koľko musí spoločnosť zarobiť, aby pokryla všetky náklady.

Ziskovosť výroby a predaja

Vypočítavajú sa na základe zisku z predaja a ukazujú efektívnosť hlavných činností organizácie:

• produkty (ROM – návratnosť marže) charakterizuje, koľko zisku z predaja možno získať z jedného rubľa, pričom sa zohľadňuje cena vyrobených výrobkov;
• tržby (ROS – návratnosť tržieb) odráža podiel zisku z predaja na celkových príjmoch podniku;
• personál (ROL – návratnosť práce) popisuje, aký zisk podnik získa z prevádzky a zamestnávania zamestnancov.

Rentabilita vlastného kapitálu

Čistý zisk sa berie ako základ a charakterizuje efektívnosť využívania kapitálu na činnosť spoločnosti. Túto podskupinu je možné vypočítať aj počas plánovania a umožňuje vám posúdiť, či je výhodné investovať alebo si požičať:

• vlastný kapitál (ROE – rentabilita vlastného kapitálu) odráža efektívnosť použitia vlastných zdrojov v činnosti podniku;
• investovaný, trvalý kapitál (ROIC – návratnosť vloženého kapitálu) ukazuje, koľko kopejok čistého zisku organizácia získa investovaním jedného rubľa do investícií;
• požičaný kapitál (ROBC – rentabilita požičaného kapitálu) popisuje realizovateľnosť čerpania úveru. Ak je ukazovateľ vyšší ako náklady na vypožičané prostriedky, potom je výhodné ich vziať, ak je nižší, organizácia utrpí straty.

Video – 12 hlavných ukazovateľov ziskovosti:

Ako vypočítať ziskovosť

Vo všeobecnosti je vzorec ziskovosti pomerom zisku k časti majetku podniku, výnosom alebo nákladom:

Ziskovosť = Zisk / Ukazovateľ, ktorého ziskovosť je potrebné zistiť

Napríklad, ak je potrebná efektívnosť fixného kapitálu, potom bude čitateľom zisk z predaja a menovateľom budú priemerné náklady na fixný majetok. V prípade je do menovateľa ako ukazovateľ tržieb dosadený výnos.

Rentabilita aktív sa zvyčajne zisťuje podľa účtovného zisku, výroby a tržieb - podľa zisku z tržieb, kapitálu - podľa čistého zisku.

Údaje pre výpočet sú prevzaté zo súvahy a výkazu ziskov a strát.

Všeobecné vzorce na výpočet ziskovosti

Aktíva:

ROFA = BN/C VNA, Kde

ROFA – rentabilita dlhodobého majetku,

C vna – priemerná obstarávacia cena neobežného majetku, rub.;

ROCA = BN/C obe, Kde

ROCA – návratnosť pracovného kapitálu;

BN – zisk pred zdanením, rub.;

C obaja – priemerná cena mobilného majetku, rub.;

ROA = BN / C vna + C obaja, Kde

ROA – rentabilita aktív;

BN – zisk pred zdanením, rub.;

C vna + C obaja – priemerná výška stálych a obežných aktív, rub.

Výroba a predaj:

ROM = PR / TC, Kde

ROM – ziskovosť produktov;

PR – zisk z predaja, rub.;

TC – celkové náklady;

ROS = PR / TR, Kde

ROS – návratnosť tržieb;

TR – tržby z predaja, rub.

ROL = PR / SSCH, Kde

ROL – personálna rentabilita;

PR – zisk z kľúčových činností, rub.;

SSN – priemerný počet zamestnancov.

kapitál:

ROE = PE / SK, Kde

ROE – rentabilita vlastného kapitálu;

PE – čistý zisk, rub.;

SK – vlastný kapitál, rub.;

ROBC = PE/ZK, Kde

ROBC – návratnosť dlhového kapitálu;

ZK – cudzí kapitál;

ROIC = PE / SK + DO, Kde

ROIC – návratnosť investovaného (fixného) kapitálu;

PE – čistý zisk, rub.;

SK + DO – súčet vlastného imania a dlhodobého dlhu, rub.

Príklad výpočtu zostatkom

Spoločnosť Ekran LLC ukončila obdobie s nasledujúcimi finančnými ukazovateľmi. Je potrebné zobraziť efektívnosť činnosti organizácie za rok 2014. Priemerný počet zamestnancov je 25 osôb. Výška základného imania je 120 000 rubľov.

Výpočet návratnosti aktív:

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Výpočet ziskovosti výroby a predaja:

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50 000 / 25 = 2 000

Výpočet návratnosti vlastného kapitálu:

ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Závery z výpočtov v príklade:

Pre existujúcu výrobu sú všetky ukazovatele na normálnych úrovniach. Je zrejmé, že je výhodné použiť požičané prostriedky, zamestnanci pracujú efektívne a výška pracovného kapitálu je optimálna. Stojí za to venovať pozornosť fixnému kapitálu, existuje možnosť, že nie je plne využitý alebo existujú dôvody, ktoré znižujú výkonnosť dlhodobého majetku.

Je tiež vhodné analyzovať situáciu s veľkým množstvom vlastného kapitálu, ktorý znižuje celkovú efektivitu podniku. Vzhľadom na súčasné ukazovatele je racionálne použiť a reštrukturalizovať vlastný kapitál.

V akých prípadoch je jeho výpočet užitočný?

Ukazovateľ je potrebný pre kvalitatívne hodnotenie efektívnosti podniku. Absolútne ukazovatele ako zisk a náklady neposkytujú skutočný obraz o výkonnosti organizácie.

Ukazujú len efekt výroby. Ziskovosť, naopak, umožňuje posúdiť, ako dobre a plne sa využíva majetok a zdroje spoločnosti. Ukazuje, koľko peňazí možno získať prevádzkou jedného alebo druhého typu vlastných alebo požičaných prostriedkov.

Všetky typy ziskovosti sú dôležité pre hodnotenie efektívnosti organizácie. Rovnako ako ostatné relatívne ukazovatele umožňujú nielen analyzovať činnosť daného podniku, ale aj porovnávať s konkurenčnými spoločnosťami.

Ziskovosť vypočítaná na niekoľko rokov odráža dynamiku výkonnosti a môže sa stať základom pre strednodobé a dlhodobé plánovanie. Osobitná pozornosť sa musí venovať ziskovosti fixných aktív, pretože zaberajú pomerne veľkú časť majetku organizácie a často sa využívajú neefektívne.

Video o ziskovosti a ziskovosti:

Rentabilita vlastného kapitálu vyjadruje pomer čistého zisku z predaja k priemernej výške vlastného imania.

Údaje na výpočet sa preberajú zo súvahy. Ukazovateľ ziskovosti sa označuje ako „ROE“.

Ekonomický význam finančného ukazovateľa „ROE“

Ukazovateľ ziskovosti ukazuje, ako efektívne boli investované peniaze použité vo vykazovanom období. Je zrejmé, že tento ukazovateľ je mimoriadne dôležitý pre investorov a majiteľov firiem.

Existuje niekoľko ukazovateľov ziskovosti. Nás bude zaujímať návratnosť vlastného kapitálu. Teda tie aktíva, ktoré patria spoločnosti ako majetok.

Ako vyhodnotiť výsledok výpočtu:

1. Čím vyšší pomer, tým efektívnejšie boli vložené prostriedky využité. Investície sú výnosnejšie.
2. Príliš vysoký ukazovateľ – finančná stabilita organizácie „trpí“.
3. Koeficient je pod nulou - uskutočniteľnosť investovania do tohto podniku je pochybná.

Pomer rentability vlastného kapitálu sa porovnáva s inými možnosťami investovania voľných peňazí do aktív a cenných papierov iných spoločností. Alebo s bankovým úrokom z vkladov, ako posledná možnosť.

Hodnota rentability vlastného kapitálu.

Vzorec na výpočet ROE v Exceli

Návratnosť vlastného imania sa vypočíta ako podiel čistého zisku k priemernej výške majetkových účastí. Údaje sa berú za určitý časový interval: mesiac, štvrťrok, rok.

Vzorec na výpočet ukazovateľa návratnosti vlastného kapitálu:

ROE = (Čistý zisk / Priemerný vlastný kapitál) * 100 %.

Údaje pre výpočty musia byť prevzaté z výkazu ziskov a strát (súhrnný ukazovateľ) a zo strany pasív súvahy (súhrnný ukazovateľ).

Priemerný vlastný kapitál - vzorec výpočtu:

SK = (SK začiatku obdobia + SK konca obdobia) / 2.

Rentabilita vlastného kapitálu – súvahový vzorec:

ROE = (riadok 2110 + riadok 2320 + riadok 2310 + riadok 2340) / ((riadok 1300 ng + riadok 1300 kg + riadok 1530 ng + riadok 1530 kg) / 2) * 100 %.

Čitateľ obsahuje údaje z výkazu o finančnej výkonnosti (Formulár 2). Menovateľ je z konečnej súvahy (formulár 1).

Na výpočet ziskovosti pomocou Excelu zadávame údaje pre účtovnú závierku spoločnosti „X“:

A výkaz o finančných výsledkoch („po starom“: zisk a strata):

Tabuľky zvýrazňujú hodnoty, ktoré budú potrebné na výpočet ukazovateľa návratnosti vlastného kapitálu.

• Ukazovateľ ziskovosti za rok 2015: = (6695 / 75000) * 100 % = 8,9 %.
• Ukazovateľ ziskovosti za rok 2014: = (2990 / 65000) * 100 % = 4,6 %.

Výpočet automatizujeme pomocou vzorcov v Exceli. Vo všeobecnosti si môžete vytvoriť samostatnú tabuľku s dôležitými ekonomickými ukazovateľmi. Zadajte vzorce s odkazmi na hodnoty v zodpovedajúcich prehľadoch - a rýchlo získajte údaje pre štatistickú analýzu, porovnanie a manažérske rozhodnutia.

Vzorce programu Excel na výpočet návratnosti vlastného kapitálu:

Závery:

1. Dochádza k nárastu rentability vlastného kapitálu zo 4,6 percenta na 8,9 percenta.
2. Nie je výhodné investovať voľné prostriedky do akcií spoločnosti X. Rovnaká sadzba bankových vkladov v roku 2015 bola 9,5 %.
3. Je vhodné zvážiť ďalšie ponuky od spoločností alebo dať peniaze na zálohu za úrok (ako posledná možnosť).

Investičná atraktivita projektu sa nehodnotí len podľa návratnosti investície. Pri rozhodovaní investor berie do úvahy návratnosť aktív, tržby a ďalšie kritériá efektívnosti podniku.