इक्विटीवरील परतावा मुख्य घटकांवर अवलंबून असतो. तुम्हाला आवश्यक असलेला फॉर्म्युला: गुंतवणूकदारांना मदत करण्यासाठी इक्विटीवर परतावा

इक्विटीवर परतावा हा व्यवसाय कार्यक्षमतेचा सर्वात महत्त्वाचा निर्देशक आहे. कोणताही गुंतवणूकदार, एखाद्या एंटरप्राइझमध्ये त्याची आर्थिक गुंतवणूक करण्यापूर्वी, या पॅरामीटरचे विश्लेषण करतो. हे मालक आणि गुंतवणूकदार यांच्या मालकीची मालमत्ता किती चांगल्या प्रकारे वापरली जाते हे दर्शविते.

एक्सेलमधील इक्विटी फॉर्म्युलाचे उदाहरण डाउनलोड केले जाऊ शकते.

इक्विटी गुणोत्तरावरील परतावा कंपनीच्या इक्विटीच्या निव्वळ नफ्याचे गुणोत्तर दर्शवतो. हे स्पष्ट आहे की जेव्हा संस्थेकडे कर्ज घेण्याच्या निर्बंधांचा भार नसलेल्या सकारात्मक मालमत्ता असतात तेव्हा अशा गणनाचा अर्थ होतो.

इक्विटीवरील परताव्याचा अंदाज

खालील निर्देशक इक्विटीवरील परताव्यावर परिणाम करतात:

• ऑपरेटिंग क्रियाकलापांची कार्यक्षमता (विक्रीतून निव्वळ नफा);
• संस्थेच्या सर्व मालमत्तेचा परतावा;
• स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या निधीचे गुणोत्तर.

नफ्याचे प्रमाण पाहून व्यवसायाच्या परताव्याचे मूल्यांकन कसे करावे?

1. त्याची तुलना पर्यायी परतावा निर्देशकांशी करा. एखाद्या व्यावसायिकाने आपले पैसे दुसऱ्या व्यवसायात गुंतवले तर त्याला किती पैसे मिळतील? उदाहरणार्थ, तो निधी बँकेच्या ठेवीमध्ये घेईल, जे दरवर्षी 10% आणेल. आणि विद्यमान एंटरप्राइझचे नफा गुणोत्तर केवळ 5% आहे. हे स्पष्ट आहे की अशा कंपनीचा विकास करणे अयोग्य आहे.
2. प्रदेशात ऐतिहासिकदृष्ट्या स्थापित केलेल्या मानकांसह निर्देशकाची तुलना करा. अशा प्रकारे, इंग्लंड आणि यूएसएमधील कंपन्यांची सरासरी नफा 10-12% आहे. स्थिर अर्थव्यवस्था असलेल्या देशांमध्ये, 12-15% प्रमाण इष्ट आहे. रशियासाठी - 20%. प्रत्येक विशिष्ट स्थितीत, निर्देशकाची मूल्ये अनेक घटकांनी प्रभावित होतात (महागाई, औद्योगिक विकास, समष्टि आर्थिक जोखीम इ.).
3. उच्च नफा याचा अर्थ नेहमीच उच्च आर्थिक परिणाम होत नाही. प्रमाण जितके जास्त तितके चांगले. परंतु जेव्हा बहुतेक गुंतवणूक एंटरप्राइझचे स्वतःचे फंड असतात. जर कर्ज असेल तर, संस्थेची दिवाळखोरी धोक्यात आहे.

अशा प्रकारे, कर्जाचा मोठा भार कंपनीच्या आर्थिक स्थिरतेसाठी धोकादायक आहे. जर कंपनीकडे समान भांडवल असेल तर इक्विटीवर परतावा मोजणे उपयुक्त आहे. गणनामध्ये कर्ज घेतलेल्या निधीचे प्राबल्य नकारात्मक सूचक देते, व्यवसायाच्या परताव्याच्या विश्लेषणासाठी व्यावहारिकदृष्ट्या अनुपयुक्त.

जरी नफा गुणोत्तराबद्दल स्पष्टपणे सांगता येत नाही. विश्लेषणात त्याच्या वापराला काही मर्यादा आहेत. मालकाचे किंवा गुंतवणूकदाराचे खरे उत्पन्न मालमत्तेवर अवलंबून नसते, परंतु कार्यक्षमतेवर (विक्री) अवलंबून असते. कंपनीच्या स्वतःच्या भांडवली गुंतवणुकीवरील परताव्याच्या एका सूचकावर आधारित कंपनीच्या उत्पादकतेचे मूल्यांकन करणे कठीण आहे.

बऱ्याच कंपन्यांचे कर्ज मोठ्या प्रमाणात आहे. त्याच बँका फक्त उधार घेतलेल्या निधीवर (आकर्षित ठेवी) अस्तित्वात आहेत. आणि त्यांची निव्वळ मालमत्ता केवळ आर्थिक स्थिरतेची हमी म्हणून काम करते.

ते जसे असो, नफा गुणोत्तर कंपनी गुंतवणूकदार आणि मालकांसाठी कमावलेले उत्पन्न दर्शवते.

इक्विटीवर परतावा कसा मोजायचा?

कंपनीचा इक्विटीवरील परतावा कंपनीला प्रति युनिट इक्विटी मूल्याच्या नफ्याची रक्कम दर्शविते. संभाव्य गुंतवणूकदारासाठी, या निर्देशकाचे मूल्य निर्णायक आहे:

1. नफ्याचे प्रमाण गुंतवलेले भांडवल किती चांगले वापरले याची कल्पना देते.
2. एंटरप्राइझचे अधिकृत भांडवल तयार करून मालक त्यांचे निधी गुंतवतात. त्या बदल्यात, त्यांना नफ्याच्या टक्केवारीचा हक्क आहे.
3. इक्विटीवरील परतावा हे कंपनीला प्रगत असलेल्या प्रत्येक रूबलमधून गुंतवणूकदाराला मिळणारा नफा दर्शवतो.

ताळेबंदाची गणना करण्यासाठी इक्विटी सूत्रावर परत या

गणना म्हणजे त्याच कालावधीसाठी एंटरप्राइझच्या स्वतःच्या निधीच्या वर्षासाठी निव्वळ नफ्याचे गुणोत्तर. डेटा "नफा आणि तोटा स्टेटमेंट" आणि "बॅलन्स शीट" मधून घेतला जातो. आपल्याला टक्केवारी म्हणून गुणांक शोधण्याची आवश्यकता असल्यास, परिणाम 100 ने गुणाकार केला जातो.

निव्वळ नफ्यावर आधारित इक्विटीवरील परताव्याचे सूत्र:

RSK = PE / SK (सरासरी) * 100, कुठे

• RSC - इक्विटीवर परतावा,
• पीई - बिलिंग कालावधीसाठी निव्वळ नफा,
• SK (सरासरी) – त्याच बिलिंग कालावधीसाठी गुंतवणुकीची सरासरी रक्कम.

सूत्र गणनाचे उदाहरण. कंपनी ए कडे 100 दशलक्ष रूबलच्या प्रमाणात स्वतःचे निधी आहेत. अहवाल वर्षासाठी निव्वळ नफा 400 दशलक्ष इतका होता. RSC = 100 दशलक्ष/400 दशलक्ष * 100 = 25%.

गुंतवणूकदार पैसा कोठे गुंतवणे अधिक फायदेशीर आहे हे ठरवण्यासाठी अनेक कंपन्यांची तुलना करू शकतो.

उदाहरण. फर्म "ए" आणि "बी" कडे समान इक्विटी कॅपिटल आहे, 100 दशलक्ष रूबल. एंटरप्राइझ “A” चा निव्वळ नफा 400 दशलक्ष आहे आणि एंटरप्राइझ “B” चा 650 दशलक्ष आहे. चला डेटाला फॉर्म्युलामध्ये बदलू. आम्हाला आढळले की कंपनी “A” चे नफा गुणोत्तर 25% आहे, “B” 15% आहे. पहिल्या संस्थेची नफा महसूल (निव्वळ नफा) च्या खर्चावर न होता स्वतःच्या निधीच्या खर्चावर जास्त होती. शेवटी, दोन्ही उद्योगांनी समान भांडवली गुंतवणूकीसह व्यवसायात प्रवेश केला. पण कंपनी बी ने चांगले काम केले.

फायद्याची अचूक गणना

अधिक अचूक डेटा प्राप्त करण्यासाठी, विश्लेषण केलेल्या कालावधीचे दोन भागांमध्ये विभाजन करणे अर्थपूर्ण आहे: सुरुवातीस आणि विशिष्ट कालावधीच्या शेवटी उत्पन्नाची गणना करा.

गणना अशी आहे:

RSK = PE * 365 (व्याजाच्या वर्षातील दिवस) / ((SKng + SKkg)/2), जिथे

• SKng - वर्षाच्या सुरुवातीला इक्विटी कॅपिटल;
• SKkg - अहवाल वर्षाच्या शेवटी स्वतःच्या निधीची रक्कम.

जर निर्देशक टक्केवारी म्हणून व्यक्त केला जाणे आवश्यक असेल, तर त्यानुसार परिणाम 100 ने गुणाकार केला जातो.

अकाउंटिंग फॉर्ममधून कोणती संख्या घेतली जाते?

निव्वळ नफ्याची गणना करण्यासाठी (फॉर्म क्रमांक 2, “नफा आणि तोटा विवरण” वरून; रेखा क्रमांक आणि त्यांची नावे दर्शविली आहेत):

• 2110 "महसूल";
• 2320 "व्याज प्राप्त करण्यायोग्य";
• 2310 "इतर संस्थांमधील सहभागातून उत्पन्न";
• 2340 “इतर उत्पन्न”.

इक्विटी भांडवलाची रक्कम मोजण्यासाठी (फॉर्म N1, “बॅलन्स शीट” मधून):

• 1300 ““भांडवल आणि राखीव” या विभागासाठी एकूण” (कालावधीच्या सुरुवातीला डेटा आणि कालावधीच्या शेवटी डेटा);
• 1530 "भविष्यातील कालावधीसाठी उत्पन्न" (सुरुवातीचा डेटा आणि अहवाल कालावधीच्या शेवटी डेटा).

नफ्याच्या मानक पातळीची गणना

व्यवसायात गुंतवणूक करण्यात अर्थ आहे हे कसे समजून घ्यावे? इक्विटीवर परतावा हे प्रमाणित मूल्य दाखवते. एक मार्ग म्हणजे पैसे वाढवण्याच्या इतर पर्यायांशी (इतर कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये गुंतवणूक करणे, बाँड खरेदी करणे इ.) नफ्याची तुलना करणे. परताव्याची मानक पातळी ही बँकांमधील ठेवींवरील व्याज मानली जाते. व्यवसायाचा परतावा निश्चित करण्यासाठी ही एक विशिष्ट किमान, एक विशिष्ट मर्यादा आहे.

किमान नफा गुणोत्तर मोजण्यासाठी सूत्र:

RSK (n) = इयत्ता * (1 – Stnp), कुठे

• RSC (n) – इक्विटीवरील परताव्याची मानक पातळी (सापेक्ष मूल्य);
• इयत्ता – ठेव दर (रिपोर्टिंग वर्षासाठी सरासरी);
• Stnp - आयकर दर (रिपोर्टिंग कालावधीसाठी).

जर, गणनेच्या परिणामी, गुंतवलेल्या स्वतःच्या आर्थिक संसाधनांवरील परतावा RSC (n) पेक्षा कमी झाला किंवा नकारात्मक मूल्य प्राप्त झाले, तर गुंतवणूकदारांना या कंपनीमध्ये गुंतवणूक करणे फायदेशीर नाही. गेल्या काही वर्षांतील नफ्याचे विश्लेषण करून अंतिम निर्णय घेतला जातो.

इक्विटीवर परतावा हा एक सापेक्ष सूचक आहे जो संस्थेच्या उत्पन्नाच्या सध्याच्या उलाढालीचे वैशिष्ट्य दर्शवतो. संबंधित वैशिष्ट्य संपूर्णपणे एंटरप्राइझच्या उत्पादन प्रक्रियेची कार्यक्षमता पूर्णपणे प्रतिबिंबित करते आणि उत्पादन क्रियाकलापांच्या मुख्य क्षेत्रांची नफा देखील दर्शवते.

बहुसंख्य प्रकरणांमध्ये संबंधित निर्देशक आर्थिक विश्लेषण प्रक्रियेत वापरले जातात. हे या वस्तुस्थितीमुळे आहे की ते आर्थिक फोकस असलेल्या क्रियाकलापांचे परिणाम अधिक पूर्णपणे प्रतिबिंबित करू शकतात. निर्देशकाची पातळी अशा क्रियाकलापांच्या परिणामांचे उत्पादन प्रक्रियेत वापरल्या जाणाऱ्या संसाधनांचे गुणोत्तर दर्शवू शकते.

आर्थिक निर्देशकांचे संबंधित विश्लेषण संस्थेच्या कार्यक्षमतेचे संपूर्ण चित्र, पत कर्ज फेडण्याची तिची क्षमता, नफा, तसेच विकास आणि वाढीच्या शक्यता दर्शवते. माहिती संस्थेच्या नियुक्त विश्लेषकांना भविष्यकाळासाठी अंदाज आणि धोरणात्मक निर्णय घेण्यासाठी विशिष्ट मेट्रिक्सवर अवलंबून राहण्यास मदत करते.

हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की नफा मोठ्या प्रमाणात बदलतो. सर्व प्रकार वेगवेगळ्या दृष्टिकोनातून संस्थेची प्रभावीता दर्शवतात. संबंधित निर्देशक सशर्तपणे तीन गटांमध्ये एकत्र केले जाऊ शकतात, ज्यापैकी प्रत्येकाकडे स्वतंत्र फोकस आहे - भांडवलापासून आणि.

हा भांडवलावरील परतावा आहे जो उत्पादन प्रक्रियेत गुंतवलेल्या सर्व भांडवलाच्या सरासरी किमतीशी आंशिक उत्पन्नाचे गुणोत्तर पूर्णपणे प्रतिबिंबित करू शकतो.

मध्यवर्ती क्षण

संकल्पना विहंगावलोकन

इक्विटीवर परतावा हे केवळ आर्थिक योजनेचे सूचक आहे. हे एंटरप्राइझच्या विल्हेवाटीवर असलेल्या मालमत्तेतील नफ्याचे प्रमाण पूर्णपणे दर्शवते. विश्लेषण प्रक्रियेदरम्यान, सर्व मालमत्ता विचारात घेतल्या जातात. संस्थेच्या क्रियाकलापांच्या फायद्याची गणना करण्यासाठी, विशिष्ट कालावधीत केलेल्या विक्रीचे प्रमाण स्थापित करणे आवश्यक आहे.

वस्तूंच्या शिपमेंटसाठी आणि त्याच्या देयकासाठी संबंधित माहितीचा विचार केला जाऊ शकतो. या समस्येचा विचार करताना, संस्थांचे व्यवस्थापन विक्रीचे प्रमाण निश्चित करण्यासाठी विशिष्ट पद्धतीच्या सोयीवर अवलंबून असते. यानंतर, व्याख्या येते. हे ऑपरेशन विक्रीचे प्रमाण निर्धारित करताना त्याच प्रकारे केले जाते.

इतर गोष्टींबरोबरच, ऑपरेटिंग खर्च विचारात घेणे अत्यावश्यक आहे, जे त्याच कालावधीसाठी निश्चित खर्चाच्या आयटममध्ये समाविष्ट आहेत. कर शुल्क देखील मोजले जाते, त्यानंतर निव्वळ नफा निर्देशक निर्धारित केला जातो. हे तथ्य लक्षात घेण्यासारखे आहे की गणना करताना सर्व निर्देशक एकाच मापन प्रणालीमध्ये समायोजित केले जाणे आवश्यक आहे, अन्यथा प्रक्रिया चुकीचे परिणाम देईल.

अंतिम टप्पा म्हणजे भांडवलावर परताव्याची गणना. हे करण्यासाठी, निव्वळ नफा संस्थेच्या मालमत्तेद्वारे विभागला जातो. फायद्याची गणना करताना, विश्लेषक एंटरप्राइझमध्ये केलेल्या आर्थिक व्यवहारांची गुणवत्ता निर्धारित करू शकतात तसेच संभाव्य संभाव्यतेचे मूल्यांकन करू शकतात.

विद्यमान प्रकार

सराव दर्शविते की एंटरप्राइझच्या नफ्याचे अनेक प्रकार आहेत:

एकूण माहिती

हे ताबडतोब लक्षात घेण्यासारखे आहे की इक्विटी कॅपिटल निर्देशक जितके जास्त असेल तितके कंपनी चांगले काम करत आहे. तथापि, हे लक्षात घेणे महत्वाचे आहे की संबंधित निर्देशकाची उच्च पातळी अशा प्रकरणांमध्ये प्राप्त केली जाऊ शकते जिथे काही प्रकारचे आर्थिक लाभ वापरले जातात. दुसऱ्या शब्दांत, उदाहरणार्थ, कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचा मोठा हिस्सा इक्विटीऐवजी वापरला जाऊ शकतो, ज्यामुळे कंपनीच्या स्थिरतेवर वाईट परिणाम होऊ शकतो.

जेव्हा संस्थेकडे निव्वळ मालमत्तेच्या स्वरूपात इक्विटी भांडवलाचा ठराविक हिस्सा असेल तेव्हाच प्रश्नातील निर्देशकाची गणना सुरू करण्याची शिफारस केली जाते. ही अट पूर्ण न केल्यास, गणना नकारात्मक मूल्यात होऊ शकते. या प्रकरणात, विश्लेषण जोरदार समस्याप्रधान असेल.

खालील वैशिष्ट्ये इक्विटी निर्देशकांवरील परताव्यावर थेट परिणाम करू शकतात:

• उत्पादित उत्पादनांच्या विक्रीची कार्यक्षमता;
• सर्व संस्थात्मक मालमत्तेवर परतावा;
• कर्ज घेतलेल्या आणि इक्विटी फंडांचे गुणोत्तर.

उत्पादन प्रक्रियेच्या परताव्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी, वैकल्पिक परताव्याच्या अहवालाच्या दस्तऐवजीकरणामध्ये आढळू शकणाऱ्या माहितीशी त्याची तुलना करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, जर एखाद्या एंटरप्राइझच्या व्यवस्थापनाने स्वतःच्या निधीचा काही भाग वार्षिक 10% दराने बँक ठेवीमध्ये हस्तांतरित करण्याचा निर्णय घेतला, तर नफा गुणोत्तर केवळ 5% असेल. या प्रकरणात, कंपनीचा पुढील विकास अव्यवहार्य होईल.

हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की उच्च नफा निर्देशक सर्व बाबतीत संस्थेच्या क्रियाकलापांमधून वाढलेले आर्थिक परतावा दर्शवू शकत नाहीत. या चौकटीत, जर बहुतांश भांडवलाचा निधी उधार घेतला असेल, तर कंपनीची सॉल्व्हेंसी खूपच कमी होऊ शकते. या प्रकरणात, कोणतीही बँक उधार घेतलेले निधी प्रदान करण्यास नकार देईल.

त्यानुसार, मोठ्या कर्जाच्या दायित्वांमुळे एंटरप्राइझचे पतन होऊ शकते. हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की असे भांडवल उपलब्ध असलेल्या प्रकरणांमध्ये केवळ इक्विटीवर परताव्याची गणना करणे आवश्यक आहे. विश्लेषणामध्ये संबंधित गुणांकाच्या वापरास अनेक मर्यादा असू शकतात.

सूत्र वापरून इक्विटीवर परताव्याची गणना

इक्विटीवरील परताव्याचे विश्लेषण करताना, काही विशिष्ट परिस्थिती विचारात घेणे महत्त्वाचे आहे. नफा स्वतःच सध्याची आर्थिक स्थिती पूर्णपणे प्रतिबिंबित करू शकतो आणि कंपनीने उत्पादनाच्या विस्तारासाठी किंवा परिवर्तनासाठी थेट निर्देशित केलेल्या मोठ्या गुंतवणुकीचा अवलंब केल्यास प्रत्येक वेळी घटते.

संस्थेच्या कामकाजाच्या चौकटीत किंवा गुंतवणूक प्रकल्पांच्या अंमलबजावणीच्या अंतर्गत खर्चाची वर्तमान पातळी निश्चित करण्यासाठी, सध्याची भांडवल रक्कम निश्चित करणे आवश्यक आहे. संबंधित संकल्पना विशिष्ट निधीचा संदर्भ देते जी संसाधनांच्या वापरासाठी अदा करणे आवश्यक आहे. दुसऱ्या शब्दांत, हे कर्ज दायित्वे पूर्ण करण्याच्या उद्देशाने संस्थेचे खर्च आहेत.

सापेक्ष अटींमध्ये, भांडवलाची पातळी देखभाल खर्च आणि भांडवलाची रक्कम यांच्यातील संबंधांद्वारे दर्शविली जाऊ शकते. सर्व खर्चामध्ये स्वतःच्या आणि उधार घेतलेल्या निधीची सेवा करण्याच्या खर्चाचा समावेश होतो.

Tsk = Tsk x (Sk/capital) + Tsk x (Zk/capital)

निर्देशकांची तुलना

मुख्य फायदेशीर निर्देशकांची तुलना खालील तक्त्यामध्ये सादर केली आहे:

संस्थेच्या नफा गुणोत्तरांमधील फरक अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की जर संस्थेकडे दीर्घकालीन दायित्वांमध्ये व्यक्त केलेले प्राधान्य शेअर्स नसतील, तर विचाराधीन मूल्ये "समान" निर्देशकापर्यंत कमी केली जातात. .

मूल्यांकन निर्मिती

खालील घटक इक्विटी इंडिकेटरवर परतावा थेट प्रभावित करू शकतात:

• ऑपरेशन्सची कार्यक्षमता, परिणामी संस्थेकडून निव्वळ नफा;
• एंटरप्राइझच्या थेट मालकीच्या सर्व मालमत्तेवर परतावा;
• स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या निधीचे गुणोत्तर.

उत्पादन प्रक्रियेच्या परताव्याच्या मूळ स्वरूपाचे मूल्यमापन पर्यायी परतावा अहवालांमध्ये सादर केलेल्या डेटाशी तुलना करून केले जाते. केलेल्या गणनेच्या अनुषंगाने, एंटरप्राइझचा लेखा विभाग असा निष्कर्ष काढू शकतो की संस्थेचा पुढील विकास अयोग्य आणि सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे स्पष्टपणे फायदेशीर नाही.

कंपनीचा इक्विटीवरील परतावा एखाद्या कंपनीला तिच्या स्वत:च्या संसाधनांच्या प्रति युनिट किंमतीला मिळणारा नफा दर्शवू शकतो. संभाव्य गुंतवणूकदारांसाठी, हे संबंधित निर्देशकाचे मूल्य आहे जे निर्णायक आहे.

गुंतवणुकीचा निधी किती योग्य प्रकारे वापरला गेला याची स्पष्ट कल्पना गुणोत्तर देते. गणना करताना, अंतर्गत आणि बाह्य दोन्ही घटक विचारात घेणे आवश्यक आहे.

संस्थेच्या अधिकृत भांडवलाच्या निर्मितीचा भाग म्हणून एंटरप्राइझचे मालक त्यांच्या स्वत: च्या आर्थिक संसाधनांची गुंतवणूक करतात. त्या बदल्यात, त्यांना नफ्याची ठराविक टक्केवारी मिळू शकते. याव्यतिरिक्त, इक्विटीवरील परतावा एखाद्या एंटरप्राइझच्या विकासामध्ये गुंतवलेल्या प्रत्येक रूबलमधून गुंतवणूकदारास प्राप्त होणाऱ्या नफ्याची पातळी प्रतिबिंबित करू शकतो.

हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की नफ्याचे प्रमाण प्रामुख्याने संस्थात्मक उत्पन्न दर्शविते, जे सर्व प्रथम, थेट गुंतवणूकदारांच्या कमाईवर निर्देशित केले जाते, जी कोणतीही वित्तीय संस्था आणि मालक असू शकते.

कंपन्यांच्या कामगिरीचे विश्लेषण करताना, नफा निर्देशक बहुतेकदा वापरले जातात. सामान्यतः, खालील 4 मुख्य प्रकारच्या नफा गुणोत्तरांची गणना केली जाते: विक्रीवर परतावा, एकूण भांडवलावर परतावा, इक्विटीवर परतावा, EBITDA वर परतावा. विक्रीवर परतावाएकूण विक्रीमध्ये निव्वळ नफा किती आहे हे दाखवते. त्यानुसार, विक्रीच्या नफा मोजण्याचे सूत्र खालीलप्रमाणे आहे:

विक्रीवर परतावा = निव्वळ नफा / विक्रीचे प्रमाण (महसूल)

हे स्पष्ट आहे की हे निर्देशक जितके जास्त असेल तितके चांगले. तथापि, विविध उद्योगांमधील कंपन्यांचे विश्लेषण करताना त्याच्या मूल्यांमध्ये लक्षणीय फरक असेल. समवयस्क कंपन्यांसाठी विक्रीवरील परताव्याची तुलना केली पाहिजे. उदाहरणार्थ, या निर्देशकात वाढ होण्याची कारणे खालील असू शकतात: एकतर आमच्या गुणोत्तराचा अंश वाढतो (म्हणजे नफा), किंवा भाजक कमी होतो (विक्रीचे प्रमाण कमी होते), किंवा पहिले आणि दुसरे एकाच वेळी. नफा विविध कारणांमुळे बदलू शकतो, वस्तू किंवा सेवांच्या किंमती वाढल्यामुळे आवश्यक नाही.

विक्रीचे प्रमाण कमी झाल्याबद्दल, हे का होत आहे याची कारणे समजून घेणे आवश्यक आहे. फॉरेक्स ब्रोकर Gerchik & Co कडील वेबिनार तुम्हाला यामध्ये मदत करतील. किंमत वाढीच्या पार्श्वभूमीवर विक्री कमी झाल्यास, घटनांचा हा विकास सामान्य मानला जाऊ शकतो. कंपनीच्या उत्पादनांमध्ये रस कमी झाल्यामुळे विक्रीत घट होत असेल, तर या परिस्थितीने गुंतवणूकदारांना सावध केले पाहिजे. या प्रकरणात, नफ्यात अल्प-मुदतीच्या वाढीमुळे विक्रीच्या नफाक्षमतेत वाढ देखील होऊ शकते (नफा ही खूप बदलणारी गोष्ट आहे आणि खर्च कमी करणे, घसारा शुल्कात तीव्र घट आणि इतर लेखासारख्या अनेक घटकांवर अवलंबून असते. युक्त्या). वरील सारांश, आम्ही असे म्हणू शकतो की विक्रीच्या नफ्याचे विश्लेषण करणे हे एक अतिशय अस्पष्ट कार्य आहे, परंतु विश्लेषणाच्या या पद्धतीच्या सर्व कमतरतांसह, हे आपल्याला कंपनीच्या नफ्याचे प्रारंभिक चित्र मिळविण्यास आणि समान कंपन्यांची तुलना करण्यास अनुमती देते.

एकूण भांडवलावर परतावाकंपनी आपले सर्व भांडवल - स्वतःचे आणि कर्ज घेतलेले भांडवल किती प्रभावीपणे व्यवस्थापित करते याची कल्पना देते. एकूण भांडवलावरील परताव्याची गणना सूत्र वापरून केली जाते:

एकूण भांडवलावर परतावा = निव्वळ नफा / एकूण भांडवल.

या निर्देशकाचे मूल्य कर्ज घेतलेल्या निधीची रक्कम आणि डेट सर्व्हिसिंगच्या खर्चावर जोरदारपणे प्रभावित होते. उधार घेतलेल्या निधीचा हिस्सा जितका जास्त असेल ज्या अंतर्गत कंपनी निधी उभारेल आणि टक्केवारी जितकी जास्त असेल तितका निव्वळ नफा कमी असेल आणि त्यानुसार एकूण भांडवलावरील परतावा कमी असेल. व्यवसायाच्या कामगिरीचे विश्लेषण करताना हा निर्देशक खूप महत्त्वाचा आहे. एकूण भांडवलावरील परताव्याच्या आधारावर, तुम्ही केवळ वेगवेगळ्या उद्योगांमधील कंपन्यांची तुलना करू शकत नाही, तर तुम्ही तुमचे पैसे कुठे गुंतवायचे हे सर्वात फायदेशीर उद्योग देखील ठरवू शकता. इक्विटी (भागधारकांच्या) भांडवलावर परतावाशेअर भांडवल वाढवण्यात कंपनीचे यश किंवा पुरेशा प्रमाणात नफा निर्माण करण्यात कंपनीचे अपयश दर्शवते. इक्विटी फॉर्म्युला वर परतावा असे दिसते:

इक्विटीवर परतावा = निव्वळ नफा / शेअरधारकांची इक्विटी.

संस्थेच्या परिणामकारकतेची गणना करण्यासाठी आवश्यक असलेल्या निर्देशकांची विस्तृत सूची आहे. या गटातील मुख्य वाटा विविध प्रकारच्या नफ्याने व्यापलेला आहे. कार्यप्रदर्शन परिणामांच्या अधिक पूर्ण आणि वस्तुनिष्ठ विश्लेषणासाठी ते आवश्यक आहेत.

सोप्या शब्दात नफा म्हणजे काय

बऱ्याचदा, हे प्रतिबिंबित करते की उत्पादनात एक रूबल गुंतवून संस्थेला विशिष्ट प्रकारच्या नफ्याचे किती कोपेक्स मिळू शकतात. आणि विक्री कार्यक्षमता निर्देशकाच्या बाबतीत, नफा कमाईमधील नफ्याचा वाटा दर्शवितो.

कोणते प्रकार, निर्देशक, नफा गुणोत्तर अस्तित्वात आहेत

उत्पादन, विक्री, भांडवल - निर्देशकांच्या अनेक गटांमध्ये फरक करण्याची प्रथा आहे. प्रत्येक श्रेणीमध्ये, 3-4 मूल्ये मोजली जातात. असे म्हटले जाऊ शकत नाही की सर्व निर्देशक समतुल्य आहेत आणि आपण गटातून फक्त एकच घेऊ शकता.

कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, नफ्याच्या प्रकारांचा संपूर्ण संच वापरणे आवश्यक आहे.

मालमत्तेवर परतावा

ते करपूर्वी नफा वापरतात आणि संस्थेची स्थिर मालमत्ता किती प्रभावीपणे वापरली जाते हे प्रतिबिंबित करतात आणि निश्चित आणि कार्यरत भांडवलाचा रूबल किंवा एंटरप्राइझच्या एकूण मालमत्तेमुळे किती नफा होईल हे दर्शवितात:

• निश्चित मालमत्ता (ROFA - स्थिर मालमत्तेवर परतावा);
• कार्यरत भांडवल (ROFA - चलन मालमत्तेवर परतावा);
• मालमत्ता (ROA - मालमत्तेवर परतावा).

बेसिक कमाई पॉवर रेशो (बीईपी) सर्व खर्च भरण्यासाठी कंपनीला किती कमाई करणे आवश्यक आहे हे दर्शवते.

उत्पादन आणि विक्री नफा

त्यांची गणना विक्रीतून मिळालेल्या नफ्याच्या आधारे केली जाते आणि संस्थेच्या मुख्य क्रियाकलापांची प्रभावीता दर्शवते:

• उत्पादने (ROM - मार्जिनवर परतावा)उत्पादित उत्पादनांच्या किंमती लक्षात घेऊन एका रूबलमधून विक्रीतून किती नफा मिळू शकतो हे दर्शविते;
• विक्री (ROS - विक्रीवर परतावा)एंटरप्राइझच्या एकूण उत्पन्नात विक्रीतून नफ्याचा वाटा प्रतिबिंबित करते;
• कर्मचारी (ROL - श्रमावर परतावा)कर्मचाऱ्यांच्या ऑपरेशन आणि रोजगारातून कंपनीला किती नफा मिळेल याचे वर्णन करते.

इक्विटीवर परतावा

निव्वळ नफा हा एक आधार म्हणून घेतला जातो आणि कंपनीच्या क्रियाकलापांसाठी भांडवल वापरण्याची कार्यक्षमता दर्शवितो. तसेच, या उपसमूहाची योजना नियोजनादरम्यान गणना केली जाऊ शकते आणि गुंतवणूक करणे किंवा कर्ज घेणे फायदेशीर आहे की नाही याचे मूल्यांकन करण्यास आपल्याला अनुमती देते:

• इक्विटी (ROE – इक्विटीवर परतावा)एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांमध्ये स्वतःचा निधी वापरण्याची कार्यक्षमता प्रतिबिंबित करते;
• गुंतवलेले, कायम भांडवल (ROIC – गुंतवलेल्या भांडवलावर परतावा)गुंतवणुकीत एक रुबल गुंतवून संस्थेला निव्वळ नफा किती कोपेक्स मिळेल हे दर्शविते;
• कर्ज घेतलेले भांडवल (ROBC – कर्ज घेतलेल्या भांडवलावर परतावा)कर्ज घेण्याच्या व्यवहार्यतेचे वर्णन करते. जर निर्देशक कर्ज घेतलेल्या निधीच्या किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर ते घेणे फायदेशीर आहे, जर कमी असेल तर संस्थेचे नुकसान होईल.

व्हिडिओ - 12 मुख्य नफा गुणोत्तर:

नफा कसा मोजायचा

सर्वसाधारणपणे, नफा फॉर्म्युला म्हणजे एंटरप्राइझच्या मालमत्तेचा भाग, महसूल किंवा खर्चाच्या नफ्याचे गुणोत्तर:

नफा = नफा / निर्देशक ज्याची नफा शोधणे आवश्यक आहे

उदाहरणार्थ, जर स्थिर भांडवलाची कार्यक्षमता आवश्यक असेल, तर अंश हा विक्रीतून मिळणारा नफा असेल आणि भाजक हा स्थिर मालमत्तेची सरासरी किंमत असेल. च्या बाबतीत, विक्रीचे सूचक म्हणून महसूल भाजकामध्ये बदलला जातो.

मालमत्तेवर परतावा सहसा पुस्तकी नफा, उत्पादन आणि विक्री - विक्रीतून नफा, भांडवल - निव्वळ नफ्याद्वारे आढळतो.

गणनासाठी डेटा ताळेबंद आणि उत्पन्न विवरणातून घेतला जातो.

नफा मोजण्यासाठी सामान्य सूत्रे

मालमत्ता:

ROFA = BN/C VNA, कुठे

ROFA - चालू नसलेल्या मालमत्तेवर परतावा,

C vna – चालू नसलेल्या मालमत्तेची सरासरी किंमत, घासणे.;

ROCA = BN/C दोन्ही, कुठे

ROCA - खेळत्या भांडवलावर परतावा;

BN - कर आधी नफा, घासणे.;

सी दोन्ही - मोबाइल मालमत्तेची सरासरी किंमत, घासणे.;

ROA = BN/C vna + C दोन्ही, कुठे

ROA - मालमत्तेवर परतावा;

BN - कर आधी नफा, घासणे.;

C vna + C दोन्ही - स्थिर आणि चालू मालमत्तेची सरासरी रक्कम, घासणे.

उत्पादन आणि विक्री:

ROM = PR / TC, कुठे

रॉम - उत्पादनांची नफा;

पीआर - विक्रीतून नफा, घासणे.;

टीसी - एकूण खर्च;

आरओएस = पीआर / टीआर, कुठे

आरओएस - विक्रीवर परतावा;

TR - विक्री महसूल, घासणे.

ROL = PR / SSCH, कुठे

ROL - कर्मचारी नफा;

पीआर - मुख्य क्रियाकलापांमधून नफा, घासणे.;

SSN - कर्मचाऱ्यांची सरासरी संख्या.

भांडवल:

ROE = PE / SK, कुठे

ROE - इक्विटीवर परतावा;

पीई - निव्वळ नफा, घासणे.;

SK – इक्विटी कॅपिटल, घासणे.;

ROBC = PE/ZK, कुठे

ROBC - कर्ज भांडवलावर परतावा;

ZK - कर्ज घेतलेले भांडवल;

ROIC = PE / SK + DO, कुठे

ROIC - गुंतवलेल्या (स्थिर) भांडवलावर परतावा;

पीई - निव्वळ नफा, घासणे.;

SK + DO – इक्विटी आणि दीर्घकालीन कर्जाची बेरीज, घासणे.

शिल्लक गणनेचे उदाहरण

कंपनी Ekran LLC ने खालील आर्थिक निर्देशकांसह कालावधी समाप्त केला. 2014 साठी संस्थेच्या क्रियाकलापांची प्रभावीता प्रदर्शित करणे आवश्यक आहे. कर्मचाऱ्यांची सरासरी संख्या 25 लोक आहे. इक्विटी भांडवलाची रक्कम 120,000 रूबल आहे.

मालमत्तेवर परताव्याची गणना:

ROFA = 48,000 / (100,000 + 150,000)/2 = 0.384

ROCA = 48,000 / (50,000 + 60,000)/2 = 0.87

ROA = 48,000 / (125,000 + 55,000) = 0.26

उत्पादन आणि विक्रीच्या नफ्याची गणना:

ROM = 50,000 / 25,000 = 0.5

ROS = 50,000 / 75,000 = 0.67

ROL = 50,000 / 25 = 2,000

इक्विटीवर परताव्याची गणना:

ROE = 40,000 / 120,000 = 0.3

ROBC = 40,000 / 15,000 = 2.66

ROIC = 40,000 / 120,000 + 15,000 = 0.296

उदाहरणातील गणनेतून निष्कर्ष:

विद्यमान उत्पादनासाठी, सर्व निर्देशक सामान्य पातळीवर आहेत. हे स्पष्ट आहे की उधार घेतलेला निधी वापरणे फायदेशीर आहे, कर्मचारी कार्यक्षमतेने काम करतात आणि खेळत्या भांडवलाची रक्कम इष्टतम आहे. स्थिर भांडवलाकडे लक्ष देणे योग्य आहे; अशी शक्यता आहे की ते पूर्णपणे शोषले जात नाही किंवा अशी कारणे आहेत जी चालू नसलेल्या मालमत्तेची कार्यक्षमता कमी करतात.

मोठ्या प्रमाणात इक्विटी भांडवलासह परिस्थितीचे विश्लेषण करणे देखील उचित आहे, ज्यामुळे एंटरप्राइझची एकूण कार्यक्षमता कमी होते. सध्याचे निर्देशक पाहता, इक्विटी भांडवलाचा वापर आणि पुनर्रचना करणे तर्कसंगत आहे.

कोणत्या प्रकरणांमध्ये त्याची गणना उपयुक्त आहे?

एंटरप्राइझच्या कार्यक्षमतेच्या गुणात्मक मूल्यांकनासाठी निर्देशक आवश्यक आहे. नफा आणि खर्च यासारखे परिपूर्ण निर्देशक संस्थेच्या कामगिरीचे खरे चित्र देत नाहीत.

ते केवळ उत्पादनाचा परिणाम दर्शवतात. नफा, त्याच्या बदल्यात, तुम्हाला कंपनीची मालमत्ता आणि संसाधने किती चांगल्या आणि पूर्णपणे वापरली जातात याचे मूल्यांकन करण्याची परवानगी देते. हे दर्शविते की एक किंवा दुसर्या प्रकारच्या स्वतःच्या किंवा उधार घेतलेल्या निधीच्या ऑपरेशनमधून किती पैसे मिळू शकतात.

संस्थेच्या परिणामकारकतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी सर्व प्रकारची नफा महत्त्वाची आहे. इतर सापेक्ष निर्देशकांप्रमाणे, ते केवळ दिलेल्या एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांचे विश्लेषण करण्यासच नव्हे तर प्रतिस्पर्धी कंपन्यांशी तुलना करण्यास देखील परवानगी देतात.

अनेक वर्षांपासून गणना केलेली नफा कामगिरीची गतिशीलता प्रतिबिंबित करते आणि मध्यम आणि दीर्घकालीन नियोजनासाठी आधार बनू शकते. निश्चित मालमत्तेच्या नफ्यावर विशेष लक्ष देणे आवश्यक आहे, कारण ते संस्थेच्या मालमत्तेचा बराच मोठा हिस्सा व्यापतात आणि बऱ्याचदा अकार्यक्षमतेने वापरले जातात.

नफा आणि नफा बद्दल व्हिडिओ:

इक्विटीवरील परतावा विक्रीपासून इक्विटीच्या सरासरी रकमेपर्यंत निव्वळ नफ्याचे गुणोत्तर दर्शवते.

गणनासाठी डेटा बॅलन्स शीटमधून घेतला जातो. नफा गुणोत्तर "ROE" नियुक्त केले आहे.

आर्थिक निर्देशक "ROE" चा आर्थिक अर्थ

अहवाल कालावधीत गुंतवलेले पैसे किती प्रभावीपणे वापरले गेले हे नफा गुणोत्तर दर्शवते. हे स्पष्ट आहे की हे सूचक गुंतवणूकदार आणि व्यवसाय मालकांसाठी अत्यंत महत्वाचे आहे.

अनेक नफा गुणोत्तर आहेत. आम्हाला इक्विटीवर परताव्यात रस असेल. म्हणजेच, मालमत्ता म्हणून कंपनीच्या मालकीच्या त्या मालमत्ता.

गणना परिणामाचे मूल्यांकन कसे करावे:

1. गुणोत्तर जितके जास्त तितके गुंतवलेले फंड अधिक कार्यक्षमतेने वापरले गेले. गुंतवणूक अधिक फायदेशीर आहे.
2. खूप उच्च निर्देशक - संस्थेची आर्थिक स्थिरता “ग्रस्त” आहे.
3. गुणांक शून्यापेक्षा कमी आहे - या एंटरप्राइझमध्ये गुंतवणूक करण्याची व्यवहार्यता संशयास्पद आहे.

इक्विटी गुणोत्तरावरील परताव्याची तुलना इतर कंपन्यांच्या मालमत्ता आणि सिक्युरिटीजमध्ये मोफत पैसे गुंतवण्याच्या इतर पर्यायांशी केली जाते. किंवा शेवटचा उपाय म्हणून ठेवींवर बँकेच्या व्याजासह.

इक्विटीवरील परताव्याचे मूल्य.

Excel मध्ये ROE ची गणना करण्यासाठी सूत्र

इक्विटीवरील परताव्याची गणना इक्विटी गुंतवणुकीच्या सरासरी रकमेच्या निव्वळ नफ्याचा भाग म्हणून केली जाते. डेटा एका विशिष्ट कालावधीसाठी घेतला जातो: महिना, तिमाही, वर्ष.

इक्विटी गुणोत्तरावर परतावा मोजण्यासाठी सूत्र:

ROE = (निव्वळ नफा / सरासरी इक्विटी) * 100%.

गणनासाठीचे आकडे उत्पन्न विवरण (एकूण सूचक) आणि ताळेबंदाच्या उत्तरदायित्व बाजू (एकूण सूचक) मधून घेतले पाहिजेत.

सरासरी इक्विटी भांडवल - गणना सूत्र:

SK = (कालावधीच्या सुरुवातीचा SK + कालावधीच्या शेवटीचा SK) / 2.

इक्विटीवर परतावा - ताळेबंद सूत्र:

ROE = (रेखा 2110 + ओळ 2320 + ओळ 2310 + ओळ 2340) / ((रेखा 1300 एनजी + ओळ 1300 किलो + ओळ 1530 एनजी + ओळ 1530 किलो) / 2) * 100%.

अंशामध्ये आर्थिक कामगिरी स्टेटमेंट (फॉर्म 2) मधील डेटा असतो. भाजक अंतिम ताळेबंद (फॉर्म 1) मधील आहे.

एक्सेल वापरून नफा मोजण्यासाठी, आम्ही कंपनी "X" च्या आर्थिक स्टेटमेंटसाठी डेटा प्रविष्ट करतो:

आणि आर्थिक परिणाम विधान (“जुन्या पद्धतीने”: नफा आणि तोटा):

इक्विटी गुणोत्तरावर परताव्याची गणना करण्यासाठी आवश्यक असलेली मूल्ये टेबल हायलाइट करतात.

• 2015 साठी नफा गुणोत्तर: = (6695 / 75000) * 100% = 8.9%.
• 2014 साठी नफा गुणोत्तर: = (2990 / 65000) * 100% = 4.6%.

आम्ही एक्सेल सूत्र वापरून गणना स्वयंचलित करतो. सर्वसाधारणपणे, आपण महत्त्वपूर्ण आर्थिक निर्देशकांसह एक स्वतंत्र टेबल बनवू शकता. संबंधित अहवालांमध्ये मूल्यांच्या लिंकसह सूत्रे प्रविष्ट करा - आणि सांख्यिकीय विश्लेषण, तुलना आणि व्यवस्थापन निर्णयांसाठी द्रुतपणे डेटा मिळवा.

इक्विटीवर परतावा मोजण्यासाठी एक्सेल सूत्रे:

निष्कर्ष:

1. इक्विटीवरील परताव्यात 4.6 टक्क्यांवरून 8.9 टक्क्यांपर्यंत वाढ झाली आहे.
2. कंपनी X च्या शेअर्समध्ये उपलब्ध निधीची गुंतवणूक करणे फायदेशीर नाही. 2015 मध्ये हाच बँक ठेव दर 9.5% होता.
3. कंपन्यांच्या इतर ऑफरचा विचार करणे किंवा व्याजावर ठेवीवर पैसे ठेवणे (शेवटचा उपाय म्हणून) सल्ला दिला जातो.

केवळ गुंतवणुकीवरील परताव्याच्या आधारे प्रकल्पातील गुंतवणूक आकर्षकतेचे मूल्यांकन केले जात नाही. निर्णय घेताना, गुंतवणूकदार एंटरप्राइझच्या कार्यक्षमतेसाठी मालमत्ता, विक्री आणि इतर निकषांवर परतावा पाहतो.