85. ZÁSOBOVÁNÍ PENĚZ A INFLACE V ROCE 1995 Stejně jako v lednu 1994 byla i o rok později část hotovosti vydávané v prosinci na obsluhu sezónně zvýšených příjmů obyvatelstva opět stažena z oběhu. Pravda, v roce 1995 se snížila nejen zásoba hotovosti, ale také

Nejdůležitějším kvantitativním ukazatelem peněžního oběhu je peněžní zásoba - celkový objem nákupu a platebních prostředků sloužících hospodářskému obratu a patřících jednotlivcům, podnikům a státu. K analýze kvantitativních změn peněžního oběhu k určitému datu a za určité období a také k vypracování opatření k regulaci tempa růstu a objemu peněžní zásoby se používají různé ukazatele (peněžní agregáty).
Ve finanční statistice průmyslových zemí se pro stanovení peněžní zásoby používá následující soubor základních peněžních agregátů: M-1 - hotovost v oběhu (bankovky, mince) a peněžní prostředky na běžných bankovních účtech; M-2 - jednotka M-1 plus termínované a spořicí vklady v komerčních bankách (až čtyři roky); M-3 - jednotka M-2 plus spořicí vklady ve specializovaných úvěrových institucích; M-4 - jednotka M-3 plus depozitní certifikáty velkých komerčních bank.
V USA se pro stanovení peněžní zásoby používají čtyři peněžní agregáty, v Japonsku a Německu - tři, v Anglii a Francii - dva. Analýza struktury a dynamiky peněžní zásoby má velký význam, když centrální banky vypracovávají hlavní směry měnové politiky.
Pro výpočet celkové peněžní zásoby v oběhu v Rusku jsou poskytovány následující peněžní agregáty: agregát M-0 - hotovost; jednotka M-1 - jednotka M-0 plus zúčtovací běžné a jiné účty (zúčtovací účty, zvláštní účty, investiční účty, akreditivy a šekové účty, účty místních rozpočtů, účty rozpočtových, odborových, veřejných a jiných organizací, státní Pojistné fondy, dlouhodobé půjčování fondů) vklady v komerčních bankách; netermínované vklady ve Sberbank; jednotka M-2 - jednotka M-1 plus termínované vklady ve Sberbank; jednotka M-3 - jednotka M-2 plus depozitní certifikáty a státní dluhopisy.
V mezinárodní statistice objem peněžní zásoby kromě hotovosti zohledňuje i depozitní peníze. MMF vypočítává společný ukazatel M1 pro všechny země a širší ukazatel – „quasi-money“ (časové a spořicí bankovní účty a nejlikvidnější finanční nástroje obchodované na trhu). Použití různých ukazatelů peněžní zásoby umožňuje diferencovaný přístup k analýze stavu peněžního oběhu. Změna objemu peněžní zásoby může být výsledkem jak změny množství peněz v oběhu, tak zrychlení jejich obratu.
Rychlost oběhu peněz je ukazatelem zintenzivnění pohybu peněz, když fungují jako oběhový a platební prostředek. Je obtížné jej kvantifikovat, proto se k jeho výpočtu používají nepřímá data. V průmyslových zemích se počítají především dva ukazatele tempa růstu peněžního obratu: ukazatelem rychlosti oběhu v oběhu důchodu je poměr hrubého národního produktu (HNP) nebo národního důchodu k peněžní zásobě, a to k M-1 nebo M-2 agregát. Tento ukazatel odhaluje vztah mezi peněžním oběhem a procesy ekonomického rozvoje; ukazatel peněžního obratu v platebním oběhu - poměr množství převáděných peněžních prostředků na běžných účtech bank k průměrné hodnotě peněžní zásoby.
V Ruské federaci v praxi statistické práce v závislosti na úplnosti pokrytí hotovostního obratu rozlišují: 1) míru návratnosti peněz do pokladen institucí Centrální banky Ruska jako poměr množství peněz přijatých do pokladen banky k průměrnému ročnímu množství peněz v oběhu; 2) rychlost oběhu peněz v hotovostním oběhu, vypočtená vydělením množství příjmů a vydání hotovosti, včetně obratu pošty a institucí Sberbank, průměrným ročním množstvím peněz v oběhu. Změny rychlosti oběhu peněz jsou závislé na mnoha faktorech, a to jak obecně ekonomických (cyklický vývoj ekonomiky, tempa ekonomického růstu, cenové pohyby), tak i čistě peněžních (struktura obratu plateb, vývoj úvěrových operací a vzájemného vypořádání, vývoj platebního styku, vývoj úvěrových operací, vývoj úvěrových obchodů, cenové rozpětí, cenové pohyby, cenové pohyby). výše úrokových sazeb na peněžním trhu atd. .). Urychlení peněžního oběhu je usnadněno nahrazením kovových peněz kreditními, rozvojem systému vzájemného zúčtování, zavedením počítačů do bankovnictví a používáním elektronických prostředků peněžního zúčtování.
Když peníze znehodnocují, spotřebitelé zvyšují nákupy zboží, aby se ochránili před poklesem kupní síly peněz, což urychluje peněžní obrat. Jsou-li všechny ostatní věci stejné, zrychlení rychlosti peněžního oběhu se rovná zvýšení peněžní zásoby a je jedním z faktorů inflace.
6.Zákon peněžního oběhu

Zbožní a peněžní vztahy vyžadují k oběhu určité množství peněz. Zákon peněžního oběhu, který objevil K. Marx, stanoví množství peněz potřebné k plnění funkcí směnného prostředku a platebního prostředku.
Množství peněz potřebné k plnění funkce peněz jako prostředku směny závisí na třech faktorech:
-počet zboží a služeb prodaných na trhu (přímá souvislost);
- úroveň cen zboží a tarifů (přímá souvislost);
- rychlost oběhu peněz (obrácený vztah).
Všechny faktory jsou určeny výrobními podmínkami. Čím rozvinutější je společenská dělba práce, tím větší je objem zboží a služeb prodávaných na trhu; Čím vyšší je úroveň produktivity práce, tím nižší jsou náklady na zboží a služby a ceny.
Množství peněz pro oběh a platbu je určeno následujícími podmínkami:
-celkový objem zboží a služeb v oběhu (přímý vztah);
-úroveň cen komodit a tarifů za služby (vztah je přímý, protože čím vyšší ceny, tím více peněz je potřeba);
-stupeň vývoje bezhotovostních plateb (reverzní vztah);
-rychlost oběhu peněz včetně úvěru (reverzní vztah).
Zákon určující množství peněz v oběhu je tedy následující:
Množství peněz potřebné jako prostředek oběhu a platební prostředek = (Součet cen prodaného zboží a služeb - Součet cen zboží prodaného na úvěr, u kterého nedorazilo platební období + Součet plateb dluhových závazků - Součet vzájemně se rušících plateb) / Průměrný počet peněžních obratů, směnných i platebních prostředků

Více k tématu 5. Množství peněz v oběhu a jeho určující faktory. Peněžní zásoba a peněžní agregáty:

1. Statistické metody analýzy a prognózy peněžní zásoby a peněžního oběhu

Peněžní agregáty

V tržní ekonomice se používají různé skupiny peněz. Ty se nazývají peněžní agregáty a slouží jako alternativní měřítka peněžní zásoby v oběhu.

Ve vyspělých zemích se pro stanovení peněžní zásoby používají různé počty peněžních agregátů (v Anglii a Francii - dva, Japonsko a Německo - tři, USA - čtyři).

Pro výpočet celkové peněžní zásoby v Rusku jsou k dispozici následující peněžní agregáty:

• Ó M0- hotovost v oběhu, bankovky a mince;
• Ó Ml= M0 + prostředky na zúčtování a běžných účtech v bankách, cestovní šeky;
• Ó M2= M1 + termínované vklady v bankách;
• Ó MOH= M2 + státní cenné papíry.

Zrychlený růst peněžní zásoby v hotovostní i bezhotovostní formě má dopad na pokles směnný kurz národní měny.

Poptávka po penězích

V tržní ekonomice spolu s trhy spotřebního zboží, kapitálu a práce existuje peněžní trh.

Peněžní trh(peněžní trh) - trh, na kterém poptávka a nabídka peněz určují úrokovou sazbu (nebo výši úrokových sazeb) placenou bankami.

Uvažované funkce peněz do značné míry určují poptávku po nich ze strany ekonomických subjektů. Poptávka po reálných penězích vzniká v souvislosti s jejich provozováním jako prostředku oběhu zboží a uchování (šetření) jeho hodnoty. Skládá se z následujících prvků:

• Ó poptávka po penězích za transakce, definováno jako množství peněz, které lidé chtějí mít pro použití jako prostředek směny (pro provádění plateb) a které se mění v přímé souvislosti se změnami nominálního hrubého národního produktu (GNP);
• Ó poptávka po penězích z aktiv, těch. množství peněz, které lidé chtějí držet jako úspory (množství finančních aktiv v hotovosti) a které se mění nepřímo úměrně k pohybům úrokové sazby.

Obecná poptávka po penězích je celkové množství peněz, které lidé chtějí mít na transakce a jako aktiva při každé možné úrokové sazbě.

Změna nominálního HDP způsobuje změny v celkové poptávce po penězích: zvýšení nominálního HDP znamená, že lidé budou chtít mít více peněz na transakce, a jejich pokles vede k poklesu celkové poptávky po penězích.

Obecně lze říci, že poptávka po penězích je zrcadlem, ve kterém se tak či onak odrážejí všechny nebo téměř všechny procesy probíhající v tržní ekonomice.

Abychom to shrnuli, poznamenáváme, že poptávka po penězích (M) záleží na cenách (RU hodnota HDP (U) a rychlost obratu peněz (PROTI). Dá se to vyjádřit takto:

Nejjednodušší matematickou formou spojení mezi prezentovanými veličinami je výraz: MU = RU.

V ekonomické teorii se tento výraz nazývá základní rovnicí kvantitativní teorie peněz.

Množství peněz v oběhu

Stabilita moderních peněz není určena zlatými rezervami, ale množstvím papírových peněz potřebných k oběhu.

Většina západních ekonomů používá matematický vzorec navržený americkým ekonomem I. Fisherem (který je známý jako „rovnice směny“), který ukazuje závislost cenové hladiny na nabídce peněz:

Kde M - finanční zdroj;

PROTI- rychlost peněžního oběhu;

R- úroveň cen komodit;

O- počet zboží v oběhu. V souladu s tímto vzorcem lze objem peněžní zásoby určit vzorcem

Ukazatel peněžní zásoby je tedy určen vydělením objemu HDP rychlostí peněz.

Opačný ukazatel, tzn. podíl dělení masy peněz HDP je ukazatelem úrovně monetizace ekonomiky. Pokud je malá, pak ekonomika trpí nedostatkem peněz a další by měly přibývat. Toto přidání nevede k inflaci.

Vysoká míra svévole při výpočtu rychlosti peněz a inverzní ukazatel úrovně monetizace ponechává velký prostor pro politickou debatu o tom, jaký druh měnové politiky by měl být uplatňován. Provádění měnové politiky z hlediska uspokojování poptávky je navíc velmi závislé na množství peněžní zásoby. Množství peněz v oběhu je řízeno státem.

množství peněz sloužících obchodnímu obratu by mělo být přímo úměrné součtu cen všeho zboží a nepřímo úměrné rychlosti oběhu peněz.

kde K je množství peněz potřebné pro oběh zboží;
C - součet ceny prodaného zboží;
O - počet otáček stejných peněžních jednotek.
Předpokládejme, že je v oběhu 100 kg pomerančů v ceně 1 peněžní jednotky za 1 kg, 50 kg rozinek v ceně 2 peněžních jednotek za 1 kg a pánské kalhoty v ceně 100 peněžních jednotek za 1 kus. Výsledkem je, že součet cen zboží bude: 100*1 + 50*2 + 100*1= 300 peněžních jednotek.

Jestliže 100 peněžních jednotek soustavně slouží oběhu zboží a uvádí je do pohybu jedna po druhé, pak 100 peněžních jednotek zrealizuje součet cen zboží 300 peněžních jednotek, což provede 3 otáčky. Množství peněz potřebné pro oběh zboží tedy bude:
- 100 peněžních jednotek
Ve stabilní ekonomice jsou peníze vždy poskytovány se zbožím. Přebytek peněz vede k jejich znehodnocení – inflaci.
Inflace snižuje kupní sílu peněz, vede ke zvýšení cen zboží a služeb, snížení objemu investic do výroby a jejího přesunu do obchodu. Přispívá ke snižování objemu výroby, zvyšování nezaměstnanosti a ničení blahobytu lidí.
Inflace se rozlišuje:
přirozený - růst cen o méně než 10 % ročně; plíživé - 10-20% ročně;
cval - přes 20 % ročně;
hyperinflace – přes 200 % ročně.
Nejvyšší inflace na Ukrajině byla v roce 1993, kdy dosáhla více než 10 000 % ročně.
Inflace se měří pomocí cenového indexu, který vyjadřuje procentuální poměr nákladů na určitý soubor zboží a služeb v daném období k jeho nákladům v základním období.
Inflace doprovázená snížením výroby, rostoucí nezaměstnaností a současným růstem cen se nazývá stagflace.
Hlavní příčiny inflace jsou: emise, uvolňování, tisk peněz více, než je potřeba;
přebytek vládních výdajů nad příjmy; nedokonalá konkurence, monopolizace trhu; snížení výrobního a prodejního trhu pro domácí zboží;
rostoucí ceny dováženého zboží; růst mezd;
zvýšení výrobních nákladů; znehodnocení národní měny. Opatření pro boj s inflací: zvýšená produkce zboží a služeb; rozšíření prodejních trhů a zvýšení prodeje zboží a služeb;
indexace příjmů; rozvoj konkurence; zvýšení daní;
vydávání státních cenných papírů ke koupi všemi občany země; kontrola cenové hladiny;
snížení deficitu státního rozpočtu a snížení veřejného dluhu;
snížení nákladů na úvěrové zdroje. Nárůst kupní síly peněz se nazývá deflace. Deflace se provádí snižováním výdajů státního rozpočtu, mezd, zvyšováním daní a omezováním některých druhů podnikatelské činnosti.
Jednou z metod stabilizace domácího peněžního oběhu po překonání inflace je revalvace - zvýšení kurzu národní měnové jednotky vůči měnám jiných zemí. Přecenění provádí vláda dané země nebo mezinárodní organizace oficiálně přijatým způsobem.
Přecenění se nejčastěji kombinuje s nominální hodnotou – procedurou výměny starých peněz za nové.
Nominální hodnota je čistě technická operace, v důsledku které se nezvyšuje peněžní zásoba v oběhu, počet starých bankovek stažených z oběhu se rovná počtu nových bankovek uvedených do oběhu. Ve většině případů je agregační faktor jedna následovaná jednou nebo více nulami (10, 100, 1000 nebo více). Podle tohoto koeficientu se vyměňují dříve vydané bankovky za nové. Stejným koeficientem jsou přitom uvedeny ceny komodit, tarify za služby, mzdy atd.
V bývalém SSSR bylo označení provedeno několikrát. V roce 1922 1 rub. nové peníze se rovnaly 10 000 rublům. staré peníze. V roce 1923 1 rub. ve výši 100 rublů. vyrobené v roce 1922 nebo na 1 000 000 rublů. bankovky všech předchozích emisí. V roce 1924 se v SSSR uskutečnila další denominace, ve které se 1 nový rubl rovnal 20 000 rublům. v sovětských znacích modelu 1923 nebo 50 miliard rublů vydaných před rokem 1922 a výměna byla omezena do 30. dubna 1924. Další denominace nastala v roce 1961, kdy se 1 nový rubl rovnal 10 starým rublům.
1. ledna 1998 se uskutečnila poslední denominace rublu v Rusku ve 20. století. Obíhající rubly byly nahrazeny novými v poměru 1000 rublů. starý model na 1 rubl v nových penězích.
Na Ukrajině byla nominální hodnota rublů SSSR pro ukrajinské kupony jako dočasné peníze provedena v roce 1992 v poměru 1 rubl ku 1 kuponu, v roce 1996 došlo k druhé nominální hodnotě, kdy byly zavedeny nové peníze - hřivny v poměru 100 000 kuponů na 1 hřivnu.

Více k tématu Množství peněz v oběhu:

1. DODÁVKA PENĚZ A UKAZATELE, KTERÉ JSOU CHARAKTERIZUJÍ. ZÁKONY PENĚŽNÍHO OBĚHU A STANOVENÍ VÝŠE PENĚZ POTŘEBNÝCH K OBĚHU
2. § 5. Přiměřenost oběhu vkladů k množství peněz za normálních podmínek

Intenzivní oběh peněz v zemi je způsoben množstvím nákupních a prodejních transakcí. Rychlost peněz- ukazatel průměrné roční výše hotovostního obratu v důsledku použití finančních prostředků na nákup služeb a hotových výrobků.

Rychlost peněz: Výpočet

Rychlost peněz(V) se vypočítá jako poměr ročního HDP (Y) k průměrné roční zásobě peněz (M): V=Y/M.

Krátkodobě je ukazatel rychlosti konstantní, dlouhodobě jde o proměnnou hodnotu, kterou lze upravit. Rychlost oběhu peněz ovlivňují:

• bankovní infrastruktura země;
• technické vybavení institucí účastnících se měnových schémat;
• ekonomická aktivita.

Čím pokročilejší je satelit, počítačová komunikace a technické vybavení bankovních struktur, tím intenzivněji jsou peníze v oběhu a tím méně je jich potřeba pro stabilní fungování ekonomiky.

Nabídka peněz potřebná pro platební transakce závisí na poptávce po penězích a nabídce bank.

Peněžní obrat: změna rychlosti oběhu peněz

Změna rychlosti peněz je způsobena zvýšením nebo snížením objemů výroby - při zvýšení výroby se zvýší rychlost, při poklesu výroby se zpomalí. Nepřímo závisí oběh peněz na fázích ekonomického cyklu. Během krize se tedy obrat peněžní zásoby snižuje.

V závislosti na cenové stabilitě v zemi lze pozorovat následující:

• zpomalení peněžních toků je známkou poklesu HNP;
• zrychlení peněžního obratu je kritériem pro zvýšení HNP.

Jak inflace zrychluje, peněžní obrat se zvyšuje rovnoměrně.

Významnou změnu v ukazateli zintenzivnění pohybu peněžní zásoby může způsobit kvalitativní proměna systému peněžního oběhu.

Rychlost peněžního oběhu: faktory pohybu

Pro výpočet obratu peněz v ekonomice se používá ukazatel, který určuje rychlost oběhu peněz. Faktory, ovlivňující rychlostní koeficient:

1. Obecná ekonomická. Podmínky: cyklický vývoj ekonomiky, cenové pohyby.
2. Měnový:

• změna struktury platebního okruhu;
• vývoj úvěrových transakcí;
• intenzita vzájemného vypořádání;
• úroveň úrokových sazeb;
• rychlost rozvoje objemů výroby;
• ekonomická situace v Ruské federaci.

Rozvoj platebních a zúčtovacích systémů urychluje oběh peněz. Ukazatel intenzifikace peněžní zásoby odráží úroveň inflace.

S ekonomickým růstem se bude snižovat peněžní obrat.