Trenutno su uslovi ekonomske nestabilnosti. Uslovi i faktori koji determinišu nestabilnost privrednog razvoja

Ekonomska nestabilnost: inflacija i nezaposlenost

Gotovo da nema zemlje na svijetu u kojoj nije bilo inflacije u drugoj polovini 20. vijeka. Inflacija i nezaposlenost se smatraju najtežim fenomenima u smislu njihovih socio-ekonomskih posljedica u tržišnim uslovima. Njihova pojava je neminovno povezana sa cikličnom prirodom razvoja privrede, kada nije moguće postići ni punu zaposlenost ni stabilan nivo cena.

Uzroci inflacije

Prvo, neravnoteža javnih rashoda i prihoda, izražena u deficitu državnog budžeta. Ako se ovaj deficit pokrije emisijom novca (emisija), količina novca u opticaju raste.

Drugo, rast vojne potrošnje jedan je od glavnih uzroka hroničnih deficita državnog budžeta i povećanja javnog duga, za pokrivanje kojeg država štampa novi novac. Takođe, vojna izdvajanja stvaraju dodatnu solventnu tražnju, što dovodi do povećanja novčane mase bez odgovarajućeg robnog pokrića.

Treće, opšte povećanje nivoa cena u zemlji različite škole moderne ekonomske teorije povezuju sa promenom strukture tržišta u 20. veku. Moderno tržište je tržište nesavršene konkurencije. Nesavršeni konkurent ima određeni stepen moći nad cijenom. Nesavršeni konkurent nastoji da održi visok nivo cijena, u svrhu čega smanjuje proizvodnju robe, ograničava priliv novih proizvođača.

Četvrto, sa rastom „otvorenosti“ privrede određene zemlje, njenim sve većim uključivanjem u svetske ekonomske odnose, povećava se opasnost od „uvezene“ inflacije. Na primjer, energetska kriza 1973. godine izazvala je rast cijene uvozne nafte. Cijene ostale robe su također porasle.

Peto, inflacija postaje samoodrživa kao rezultat takozvanih inflatornih očekivanja. Mnogi naučnici u zapadnim zemljama i kod nas ističu ovaj faktor, ističući da je prevazilaženje inflatornih očekivanja stanovništva i proizvođača najvažniji zadatak antiinflatorne politike.

Šesto, uzrok inflacije je smanjenje realnog obima nacionalne proizvodnje. To može biti zbog rasta plata koje dovodi do viših troškova proizvodnje, cikličnog pada u privredi, industrijskog restrukturiranja, prekida ekonomskih veza itd.

Smanjenje realnog outputa uz stabilnu novčanu masu dovodi do povećanja inflacije, jer se manjim količinama roba i usluga suprotstavlja ista količina novca. Međutim, ovaj razlog, u poređenju sa prva dva, ne igra značajniju ulogu u inflatornom procesu. Dakle, ako je u Rusiji tokom 1990-ih. proizvodnja je smanjena za oko 2 puta, a zatim je porast nivoa cijena tokom ovog perioda iznosio hiljade posto. To znači da je glavni uzrok inflacije rast novčane mase i brzine opticaja novca. To uzrokuje takozvanu inflaciju potražnje. Pad proizvodnje uzrokuje inflaciju koja potiskuje troškove.

Koji je mehanizam uticaja na ekonomiju inflatornih očekivanja? Činjenica je da ljudi, suočeni s povećanjem cijena roba i usluga na duži vremenski period i gubeći nadu u njihov pad, počinju da kupuju robu koja prevazilazi svoje trenutne potrebe. Istovremeno, oni zahtijevaju povećanje nominalnih plata i time guraju trenutnu potražnju da se proširi. Ekspanzija tekuće potražnje doprinosi većim cijenama. Štedno-kreditni resursi su smanjeni, što koči rast investicija, a samim tim i ponude roba i usluga. Ekonomsku situaciju u ovom slučaju karakteriše spor rast agregatne ponude i brz rast agregatne tražnje. Rezultat je generalno povećanje cijena.

Mnogi uzroci inflacije uočeni su u gotovo svim zemljama. Međutim, kombinacija različitih faktora u ovom procesu zavisi od specifičnih ekonomskih uslova. Dakle, odmah nakon Drugog svjetskog rata u zapadnoj Evropi, inflacija je bila povezana sa akutnom nestašicom mnogih dobara. U narednim godinama, državna potrošnja, odnos cena i plata, prenos inflacije iz drugih zemalja i neki drugi faktori počeli su da igraju glavnu ulogu u odvijanju inflatornog procesa. U bivšem SSSR-u, uz opšte obrasce, najvažnijim uzrokom inflacije poslednjih godina može se smatrati jedinstvena disproporcionalnost u privredi koja je nastala kao rezultat komandno-administrativnog sistema. Sovjetsku ekonomiju karakteriše prekomerno učešće vojne potrošnje u BDP-u, visok stepen monopolizacije proizvodnje, distribucije i monetarnog sistema, nizak udeo plata i druge karakteristike.

Poznati ekonomista V. Novozhilov je primetio da je složenost problema inflacije i, istovremeno, njene Ahilove pete u tome što je izuzetno teško prilagoditi količinu novca količini robe, a nije tako. teško proizvesti papirni novac u željenom iznosu i, što je najvažnije, ne košta praktično ništa. . Ovo je veliko iskušenje za one koji imaju pravo da stvaraju novac. Lični interes svakoga ko stvara "nematerijalni" novac je da ga stvara sve više; za novac ne postoji granica zasićenosti, za njih ne postoji granica za hiperprodukciju. Istina, nastavio je Novožilov, novac se prekomjerno depresira, ali je bezvrijedan. A ako cijela nacionalna ekonomija nema koristi od viška novca, onda emitent dobija vrlo realno povećanje bogatstva, čiji je izvor šteta za one koji su daleko od emisije.

Inflacija se takođe može definisati kao neravnoteža između ponude i potražnje. Na osnovu toga, pravi se razlika između inflacije na strani potražnje i inflacije na strani ponude (ili inflacije na strani troškova).

Sa inflacijom tražnje, narušavanje odnosa ponude i tražnje dolazi sa strane tražnje. Glavni razlozi za to mogu biti ekspanzija državnih narudžbi (vojnih i društvenih), povećanje potražnje za sredstvima za proizvodnju u uslovima pune i skoro 100% iskorišćenosti proizvodnih kapaciteta, kao i povećanje kupovne moći radnika. zbog rasta plata kao rezultat usklađenog djelovanja sindikata. Kao rezultat, dolazi do viška novca u opticaju u odnosu na količinu robe, a cijene rastu.

Inflacija koja potiskuje troškove odnosi se na povećanje cijena zbog povećanja troškova proizvodnje. Razlozi povećanja troškova mogu biti oligopolska praksa određivanja cijena i finansijska politika države, rast cijena sirovina, djelovanje sindikata koji traže veće plate.

Budući da opšte povećanje cijena dovodi do smanjenja realnih dohodaka stanovništva, neizbježni su i zahtjevi sindikata za povećanjem nominalnih plata radnika i državna politika nadoknađivanja novčanih gubitaka od inflacije. Postoji začarani krug, takozvana inflatorna spirala: rastuće cijene izazivaju zahtjeve za većim prihodima stanovništva. A rast plata dovodi do povećanja troškova preduzetnika, a samim tim i cijena robe.

Koncept nezaposlenosti.

Međunarodna organizacija rada (ILO) definiše nezaposlenost kao kontingent osoba starijih od određene dobi koje su nezaposlene, trenutno sposobne za rad i koje ga traže u posmatranom periodu.Nezaposlenom se osoba može smatrati samo ako su ispunjena sva tri uslova. Traženje posla znači preduzimanje akcija u tom pravcu. Takve radnje uključuju prijavljivanje na berzu rada, kontaktiranje poslodavaca, stalno pojavljivanje na mjestima gdje se može dobiti posao (farme, fabrike, tržišta rada), objavljivanje oglasa u novinama ili odgovaranje na relevantne oglase u štampi itd.

Razmotrite kako se mjeri nezaposlenost.

Prvo, cjelokupno stanovništvo zemlje podijeljeno je na dva dijela.

Prvi dio obuhvata ekonomski neaktivnu populaciju - stanovnike zemlje koji nisu dio radne snage: a) učenike i studente dnevnih obrazovnih ustanova; b) penzioneri (zbog starosti i drugih razloga); c) osobe koje vode domaćinstvo (uključujući one koji se brinu o djeci, bolesnima, itd.); d) očajnički žele da nađu posao; e) lica koja nemaju potrebu za radom (bez obzira na izvore prihoda).

Drugi dio uključuje ekonomski aktivno stanovništvo – to je udio broja ekonomski aktivnih u ukupnom stanovništvu. Ovaj nivo se izračunava po formuli

Nivo ekonomski aktivnog stanovništva;

Populacija;

ekonomski neaktivno stanovništvo.

Zauzvrat, ekonomski aktivno stanovništvo je podijeljeno u dvije grupe.

U prvu grupu spadaju zaposleni - lica od 16 godina i starija (kao i lica mlađe životne dobi) koja su: a) radila za platu (puno ili nepuno radno vrijeme); b) radio bez plaće u porodičnim preduzećima.

U drugu grupu spadaju nezaposleni - lica od 16 i više godina koja: a) nisu imala posao (rentabilno zanimanje); b) tražio posao (prijavljivao se službama za zapošljavanje i sl.); c) bili spremni za početak rada; d) bili obučeni u smjeru službe za zapošljavanje.

Na osnovu podataka o zaposlenosti i nezaposlenosti utvrđuje se stopa nezaposlenosti. Stopa nezaposlenosti () - udio broja nezaposlenih u ekonomski aktivnom stanovništvu ().

%

Kada analiziraju nezaposlenost, ekonomisti nisu ograničeni na nominalne stope nezaposlenosti. Nezaposlenost nikada nije ravnomjerno raspoređena među stanovništvom jedne zemlje. Neke grupe stanovništva pate od nezaposlenosti više od drugih, a nezaposlenost u svim grupama bez izuzetka objašnjava se širokim spektrom razloga.

Statistike pokazuju da je u razvijenim zemljama nezaposlenost u prosjeku nešto veća među ženama nego među muškarcima. Značajno veće razlike uočene su za pojedine starosne grupe. Tako je nezaposlenost među tinejdžerima (tinejdžeri od 13 do 19 godina) skoro 3 puta veća nego među odraslima. To se, međutim, ne odnosi na sve zemlje. U Njemačkoj je, na primjer, stopa nezaposlenosti među tinejdžerima znatno niža nego u Sjedinjenim Državama ili Velikoj Britaniji, zbog visokorazvijenog sistema stručnog osposobljavanja i karijernog vođenja škola, kao i direktne obuke kadrova na radnom mjestu, što smanjiti na minimum period nezaposlenosti na početku radnog vijeka osobe.

Jedna od karakteristika ruske nezaposlenosti je da na nju praktično ne utiče nacionalno-etnički faktor, uprkos činjenici da je Rusija heterogena u smislu nacionalnog sastava stanovništva. Isto se ne može reći za mnoge druge razvijene zemlje, posebno za Sjedinjene Države, gdje je stopa nezaposlenosti među obojenim stanovništvom nekoliko puta veća nego među bijelcima.

Uzroci nezaposlenosti

Ekonomisti objašnjavaju uzroke nezaposlenosti u tržišnoj ekonomiji na različite načine. Generalno, mogu se izdvojiti sljedeći pristupi objašnjenju ovog fenomena: a) višak stanovništva (maltuzijanizam); b) rast organskog sastava kapitala (marksizam); c) visok nivo plata (neoklasici); d) nedovoljna agregatna tražnja (kejnzijanci).

Neoklasični i kejnzijanski koncepti nezaposlenosti se najviše koriste u zapadnoj ekonomskoj nauci.

Neoklasični koncept nezaposlenosti u najkonzistentnijem obliku predstavio je poznati engleski ekonomista A. Pigou u svojoj knjizi The Theory of Unemployment, objavljenoj 1933. godine.

Glavne odredbe A. Pigoua su sljedeće:

a) broj radnika zaposlenih u proizvodnji u obrnutoj je vezi sa visinom nadnica, tj. što je zaposlenost manja, to je plata veća;

b) postojao prije Prvog svjetskog rata 1914-1918. ravnoteža između visine plata i nivoa zaposlenosti je zbog činjenice da su plate ustanovljene kao rezultat slobodne konkurencije među radnicima na nivou koji je obezbjeđivao gotovo punu zaposlenost;

c) jačanje uloge sindikata nakon Prvog svjetskog rata i uvođenje državnog sistema osiguranja od nezaposlenosti učinilo je plate nefleksibilnim, omogućavajući njihovo održavanje na previsokom nivou, što je uzrok masovne nezaposlenosti;

d) da bi se postigla puna zaposlenost, neophodno je smanjenje plata.

Dakle, u neoklasičnom modelu, tržišna ekonomija je u principu u stanju da koristi sve radne resurse, ali samo pod uslovom fleksibilnosti nadnica. Puna zaposlenost u ovom slučaju znači da svako ko želi da proda određenu količinu rada po trenutnoj stopi nadnice može ispuniti svoju želju. Dakle, u neoklasičnom modelu nezaposlenost je stvarna, ali ne proizilazi iz zakona tržišta, već nastaje kao rezultat njihovog kršenja, miješanja u konkurentski mehanizam bilo od strane države ili sindikata, odnosno netržišnih snage. Ove sile ne dozvoljavaju da plate padnu na ravnotežni nivo, usled čega preduzetnici neće moći da ponude posao svima koji žele da rade uz traženu platu.

Stoga, prema neoklasičarima, u tržišnoj ekonomiji može postojati samo dobrovoljna nezaposlenost, odnosno ona koja je uzrokovana zahtjevima visokih plaća. Radnici sami biraju nezaposlenost, jer ne pristaju da rade za niže plate.Isto se može reći i za ulogu države: ako reguliše visinu zarada, krši konkurentski tržišni mehanizam. Otuda i zahtjevi neoliberalnih ekonomista – da bi se eliminisala nezaposlenost, potrebno je postići konkurenciju na tržištu rada, fleksibilnost plata.

Istovremeno, u neoklasičnom modelu može doći i do nezaposlenosti uz zadržavanje fleksibilnosti plata, jer će dio radne snage ostati nezaposlen svojom voljom, tražeći veće plate.

Neoklasični koncept dobrovoljne nezaposlenosti, predstavljen u gore pomenutoj knjizi A. Pigoua, postao je predmet ozbiljne kritike J. Keynesa u njegovom fundamentalnom djelu "Opšta teorija zaposlenosti, kamata i novca", napisanom u žurbi. Velike depresije.

U kejnzijanskom konceptu zapošljavanja, dosljedno je i temeljno dokazano da u tržišnoj ekonomiji nezaposlenost nije dobrovoljna (u svom neoklasičnom smislu), već prisilna. Prema Kejnsu, neoklasična teorija važi samo na sektorskom, mikroekonomskom nivou i stoga nije u stanju da odgovori na pitanje šta određuje stvarni nivo zaposlenosti u privredi u celini. Kejns je, s druge strane, pokazao da je obim zaposlenosti sasvim definitivno povezan sa obimom efektivne tražnje, a prisustvo nezaposlenosti usled ograničene potražnje za robom.

Izlažući svoje stavove, J. Keynes pobija teoriju A. Pigoua, pokazuje da je nezaposlenost imanentna tržišnoj ekonomiji, da proizilazi iz njenih zakona. U kejnzijanskom konceptu, tržište rada može biti u ravnoteži ne samo sa punom zaposlenošću, već i sa nezaposlenošću. To je zbog činjenice da ponuda rada, prema Kejnsu, zavisi od vrednosti nominalnih nadnica, a ne od njenog stvarnog nivoa, kao što je neoklasična misao. Stoga, ako cijene rastu, a realne plate padaju, radnici ne odbijaju da rade. Potražnja za radnom snagom koju na tržištu predstavljaju preduzetnici funkcija je realnih plata, koje se mijenjaju sa promjenom nivoa cijena: ako cijene rastu, radnici će moći kupiti manje dobara i usluga, i obrnuto. Kao rezultat toga, Keynes dolazi do zaključka da obim zaposlenosti u većoj mjeri ne zavisi od radnika, već od poduzetnika, jer potražnja za radnom snagom nije određena cijenom rada, već efektivnom potražnjom za robom i uslugama. . Ako je efektivna potražnja u društvu nedovoljna, budući da je određena prvenstveno graničnom sklonošću potrošnji, koja opada kako dohodak raste, onda zaposlenost dostiže ravnotežni nivo na tački koja se nalazi ispod nivoa pune zaposlenosti.

Osim toga, zaposlenost značajnog dijela radne snage određena je komponentom ukupnih troškova kao što je investicija. Odnos između rasta zaposlenosti i investicija karakteriše multiplikator zaposlenosti jednak multiplikatoru potražnje. Rast investicija dovodi do povećanja primarne zaposlenosti u industrijama koje su direktno povezane sa investicijama, što zauzvrat utiče na industrije koje proizvode robu, a kao rezultat, sve to dovodi do povećanja potražnje, a samim tim i ukupne zaposlenosti, tj. čiji porast premašuje povećanje primarne zaposlenosti direktno povezano sa dodatnim investicijama.

Zaposlenost je, prema Kejnsu, funkcija obima nacionalne proizvodnje (dohotka), udjela potrošnje i štednje u ND. Stoga, da bi se osigurala puna zaposlenost, potrebno je održavati određenu proporcionalnost između:

a) trošak stvaranja BDP-a i njegov obim;

b) štednje i ulaganja.

Ako su troškovi proizvodnje BDP-a nedovoljni da osiguraju punu zaposlenost, u društvu se javlja nezaposlenost. Ako pređu potrebnu veličinu, dolazi do inflacije.

Što se tiče „štednje – ulaganja“, ako je štednja veća od investicija, onda snažan tok kapitalnih ulaganja, rast proizvodnje i ponude, s jedne strane, i niska tekuća potražnja (zbog velike štednje) s druge, predvode do krize hiperprodukcije, pada potražnje za radnom snagom i nezaposlenosti. Višak ulaganja nad štednjom dovodi do toga da produktivna potražnja nije zadovoljena zbog nedostatka štednje. Osim toga, suprotna strana niske štednje je velika sklonost potrošnji, što u konačnici dovodi do povećanja nivoa cijena, odnosno inflacije.

Kejnzijanski koncept donosi dva važna zaključka:

a) fleksibilnost cijena na tržištu roba i novca, kao i zarada na tržištu rada, nije uslov za punu zaposlenost; čak i da cijene padnu, to ne bi dovelo do smanjenja nezaposlenosti, kako je mislila neoklasična, jer kada cijene padaju, padaju i očekivanja vlasnika kapitala u pogledu buduće dobiti;

b) da bi se povećao nivo zaposlenosti u društvu neophodna je aktivna državna intervencija, jer tržišne snage nisu u stanju da održe ravnotežu pri punoj zaposlenosti.

Vrste nezaposlenosti

Ekonomisti razlikuju uglavnom tri tipa nezaposlenosti: frikcionu, strukturnu i cikličku.

Frikcijska nezaposlenost nastaje stalnim kretanjem stanovništva iz jednog regiona (grada, mjesta) u drugi, promjenom profesije, životnih faza (učenje, posao, porođaj i briga o njemu, itd.). Nezaposlenost koja proizilazi iz ovih motiva smatra se dobrovoljnom, jer ljudi mijenjaju mjesto stanovanja, posao, zanimanje, odlučuju se za studiranje ili dijete, frikcijska nezaposlenost uvijek postoji, ona je neizbježna. Njegova glavna karakteristika je kratko trajanje. Na primjer, u Sjedinjenim Državama kasnih 1980-ih. oko 50% nezaposlenih je bilo nezaposleno manje od 5 sedmica, a 80% nezaposlenih oko 14 sedmica. To sugerira da je američka nezaposlenost u velikoj mjeri frikcione prirode, što ukazuje na prilično visoku efikasnost tržišta rada, normalan proces preraspodjele resursa u privredi, a ne ozbiljan društveni problem. Bitna karakteristika takve nezaposlenosti je i to da ljudi koji traže posao imaju potrebne kvalifikacije, obuku i vještine. Postoji potražnja firmi za njihovom sposobnošću.

Dobrovoljno odbijanje rada nije ograničeno na frikcionu nezaposlenost. Dobrovoljna nezaposlenost nastaje, kao što je već rečeno, kada osoba ne želi da radi za male plate. Osim toga, u svakom društvu postoji određeni postotak ljudi koji uopšte ne žele da rade (u zapadnim zemljama njihov udio u ukupnom iznosu dostiže 15%). U ovu kategoriju spadaju imućni ljudi koji sebi mogu priuštiti da ne rade, jer im ne trebaju prihodi od rada. Tu spadaju i svojevrsni "urođeni paraziti" (beskućnici, kločarde itd.), za koje je skitnja neka vrsta stila života, psihološki stav. Neki ljudi primaju prihode iz drugih izvora (zavisni su od supružnika, države) i smatraju da im prihodi koji primaju ne nadoknađuju gubitak slobodnih ili netržišnih aktivnosti, uključujući kućne poslove i podizanje djece. Konačno, u kategoriju dobrovoljnih nezaposlenih često spadaju niskokvalifikovani ljudi koji ne mogu da računaju na visoke plate, kao i radnici u zemljama u kojima su porezi toliko visoki da prihod od rada ne donosi opipljivu neto dobit.

Strukturna nezaposlenost nastaje kao rezultat neusklađenosti između potražnje za radnom snagom i ponude radne snage u vezi sa tehnološkim promjenama u proizvodnji, koje također dovode do strukturnih promjena u potražnji za radnom snagom. Iz tog razloga, strukturna nezaposlenost se ponekad naziva i tehnološka nezaposlenost. Pod uticajem tehnoloških promena, potražnja za nekim vrstama zanimanja prestaje i poslodavci traže specijaliste sa novim zanimanjima. Osim toga, dolazi do promjena u teritorijalnoj distribuciji radne snage, zbog čega se u pojedinim regijama može akumulirati nezaposleno stanovništvo. Devedesetih godina u Rusiji i drugim zemljama ZND-a nezaposlenost je u velikoj mjeri porasla zbog strukturne komponente, budući da je, s jedne strane, potražnja za mnogim specijalnostima počela naglo opadati (inženjeri, dizajneri, istraživači, itd.), a na s druge strane, pojavila se potreba za novim zanimanjima (bankarski službenici, računovođe, privrednici, menadžeri, zaštitari, itd.).

Strukturna nezaposlenost razlikuje se od frikcione nezaposlenosti po tome što ima duže trajanje. Frikcijski nezaposleni, po pravilu, imaju priliku da se zaposle bez dodatne prekvalifikacije, jer potražnja za njihovim zanimanjima ostaje na tržištu rada. Naprotiv, strukturno nezaposlenima ponekad je potrebna ne samo prekvalifikacija, već i promjena prebivališta.

Frikciona i strukturna nezaposlenost naziva se i prirodna nezaposlenost. Koncept je u ekonomiju uveo M. Friedman 1968. godine, a nezavisno ga je razvio drugi američki naučnik, E. Phelps.

Prirodna nezaposlenost karakteriše najbolju rezervu radne snage za privredu, sposobnu za prilično brzo međusektorska i međuregionalna kretanja, u zavisnosti od potreba proizvodnje. Kao što su fabrici potrebni rezervni delovi u slučaju da se mašina pokvari, tako su i privredi potrebni rezervni, nezaposleni radnici spremni da krenu na posao u svakom trenutku, čim se pojavi slobodno radno mesto. U suštini, prirodna nezaposlenost je udio nezaposlenih koji odgovara svrsishodnom nivou pune zaposlenosti u privredi, odnosno potencijalnom BDP-u.

Koncept pune zaposlenosti ne znači da su svi radno sposobni ljudi zaposleni u društvenoj proizvodnji, jer su frikcijska i strukturna nezaposlenost neizbježna. Stopu nezaposlenosti pri punoj zaposlenosti određuje niz faktora, a prije svega minimalna plata. Njegov nizak nivo doprinosi tome da se produžavaju rokovi traženja posla mladih ljudi koji prvi put traže posao, kao i onih nezaposlenih koji traže bolje plaćeni posao.

Na prirodnu stopu nezaposlenosti utiču i sistem socijalnog osiguranja od nezaposlenosti, autoritet sindikata, sklonost ljudi radu, razlike u stopama rasta po sektorima privrede, porezi itd. Pošto su ovi faktori promenljivi, stopa prirodne nezaposlenosti se mijenja tokom vremena.

Proračuni pokazuju da se nivo prirodne nezaposlenosti povećava sa povećanjem stvarne nezaposlenosti. Povećanje nezaposlenosti tokom perioda pada proizvodnje završava se njenim vraćanjem ne na prvobitni nivo, već na viši prirodni nivo. Dakle, ako je u prvoj polovini 1970-ih. bio je 1,1% u Njemačkoj, 6,5% u Kanadi, 5,4% u SAD-u, zatim sredinom 1980-ih. bilo je jednako, odnosno: 7,2; 10.5; 7,2%. Ovo se objašnjava kako "rđanjem" ljudskog kapitala, tako i različitom pregovaračkom moći zaposlenih i nezaposlenih. Ovi drugi ne učestvuju u pregovorima o uslovima rada i stopi nadnice, a radnike zanima da se povećanje potražnje za radnom snagom u fazi buma transformiše u povećanje stope nadnice, a ne u povećanje broj zaposlenih.

Da bi odredili nivo prirodne nezaposlenosti, ekonomisti koriste prosječnu vrijednost stvarne nezaposlenosti tokom dužeg perioda. Prosječna vrijednost za 40-50 godina izglađuje ciklične fluktuacije. Prema ovom proračunu, prirodna stopa nezaposlenosti za period od 1948. do 1985. godine u Sjedinjenim Državama iznosila je 5,6%.

Nezaposlenost po prirodnoj stopi je neophodna jer drži inflaciju pod kontrolom. U ekonomiji sa punom zaposlenošću, svaki porast agregatne tražnje AD rezultira porastom nivoa cijena, jer proizvodnja ne može adekvatno odgovoriti na povećanu potražnju zbog nedostatka resursa (Slika 9.1).

Stvarna stopa nezaposlenosti u datom periodu može biti veća od prirodnog nivoa, u kom slučaju će doći do deficita u agregatnoj tražnji i ciklične nezaposlenosti. Shodno tome, ciklična nezaposlenost je povezana sa fluktuacijama u ekonomskom okruženju. Tokom faze recesije u privredi, potražnja za robom i uslugama opada, što dovodi do smanjenja proizvodnje i zaposlenosti. U fazi uspona, naprotiv, raste potražnja za potrošačkim i investicionim dobrima, a time i za radnom snagom.

Nivo ciklične nezaposlenosti u c definira se kao razlika između stvarne stope nezaposlenosti u i prirodne u*:

u c \u003d u - u *.

Ciklična nezaposlenost ukazuje na nepotpunu upotrebu proizvodnih resursa. U ovom slučaju, stvarni obim nacionalne proizvodnje Yf je ispod potencijalnog Y*. Ako je stvarni nivo BDP-a jednak potencijalnom Y f= Y*, tada je prirodna stopa nezaposlenosti jednaka stvarnom u = u*. U ovom slučaju nema ciklične nezaposlenosti.

Stoga, što je niži stvarni BDP u odnosu na potencijalni, to je veća ciklička nezaposlenost:

Y f< Y* Þ u >u* .

Razlika između potencijalnog BDP-a Y* i stvarnog Y f formira tržišni jaz (GDP gap), čija je analiza 1960-ih godina. vodi američki ekonomista A. Oken. Na osnovu empirijskog istraživanja utvrdio je stabilnu vezu između veličine ciklične nezaposlenosti i jaza BDP-a.

Formulom je izrazio utvrđenu zavisnost

,

gdje je g Okunov broj (parametar).

Značenje ove formule izražava takozvani Okunov zakon: ako se ciklična nezaposlenost poveća za 1%, onda stvarni BDP zaostaje za potencijalnim BDP-om za g%.

Zapažanja pokazuju da je parametar Okun različit za različite zemlje. Šezdesetih godina u Sjedinjenim Državama, prema Okunovim vlastitim proračunima, kada je prirodna stopa nezaposlenosti iznosila 4%, parametar g je bio 3%. To znači da je svaki procenat ciklične nezaposlenosti smanjio stvarni obim BDP-a za 3% u poređenju sa BDP-om pri punoj zaposlenosti.

Pretpostavimo da je prirodna stopa nezaposlenosti u* 6%, a stvarna stopa u 9,5%. U ovom slučaju, jaz između stvarnog i potencijalnog BDP će biti: (9,5 - 6) x 3 = 10,5%. Znajući obim BDP-a, dobijamo apsolutnu potproizvodnju BDP-a od nezaposlenosti. Ako je, na primjer, BDP 500 milijardi dolara, onda će njegova nedovoljna proizvodnja biti 52,5 milijardi dolara (500 milijardi x 0,105). Takvi će biti ekonomski gubici društva od nezaposlenosti.

Iz Okunovog zakona također proizlazi da ako proizvodnja padne za 3% tokom pada, to povećava cikličku nezaposlenost za 1%. Osim toga, zakon navodi da godišnji rast realnog BDP-a mora biti 3% da bi nezaposlenost ostala na istom nivou, budući da radna snaga raste otprilike ovom stopom svake godine.

Što se tiče ruske ekonomije, može se pretpostaviti da je trenutno Okun koeficijent ovdje nešto više od 5%. Činjenica je da je pad BDP-a u Rusiji 1990-ih. iznosila je oko 50%, a stopa nezaposlenosti - 9,3%. U prvoj polovini 1990-ih. Okunov koeficijent bio je još veći - 10, jer je za to vrijeme proizvodnja smanjena za 40%, a nezaposlenost porasla samo 4%.

Zašto nezaposlenost u Rusiji nije porasla na pozadini tako brzog pada? Drugim riječima, zašto je Okunov omjer tako visok? Objašnjenje treba tražiti, prije svega, u činjenici da se u Rusiji u prvim godinama reformi, praćenih recesijom, nisu smanjivala radna mjesta kao takva, već slobodna radna mjesta; drugo, u vođenju meke monetarne politike koja ima za cilj podršku preduzećima i njihovim zaposlenima, održavanje isplata plata, uprkos padu proizvodnje, itd.; treće, u očuvanju kolektivno-grupne prirode imovine, koja je uspostavljena tokom vaučerske privatizacije. Poznato je da je u procesu vaučerizacije pobijedila takozvana druga varijanta privatizacije, po kojoj je vlasništvo nad sredstvima za proizvodnju prešlo u ruke radnih kolektiva.

Primjeri rješavanja problema.

Stopa nezaposlenosti = 10.000/100.000 * 100% = 10%.

Prema Okunovom zakonu, višak nezaposlenosti iznad prirodne stope za 1% dovodi do pada BNP-a za 2,5%. U skladu s tim, stvarni BDP je manji od potencijalnog za 10%. Da bismo riješili problem, pravimo proporciju:

Potencijalni BNP -100%

180.000 novčanih jedinica (stvarni BNP) - 90%.

Potencijalni BNP će biti 200.000 novčanih jedinica.

Testovi.

1. Koja definicija inflacije je po vašem mišljenju tačna?

a) povećanje cijena u privredi;

b) pad proizvodnje;

c) pad kupovne moći novca;

d) pojava koja je moguća i sa rastom i sa stabilnim nivoom cena.

2. Šta od sljedećeg uzrokuje inflaciju potražnje?

a) rastuće cijene sirovina i transportnih usluga;

b) povećanje kamatne stope;

c) veće plate u uspešnim preduzećima;

d) rast državne potrošnje;

e) smanjenje investicija.

3. Troškovna inflacija uzrokovana je:

a) pada cijena opreme, sirovina i materijala;

b) rastuće cijene faktora proizvodnje;

c) višak agregatne ponude nad agregatnom tražnjom;

d) zamrzavanje plata i cijena.

4. Nezaposlenost u tržišnoj ekonomiji može biti rezultat:

a) nespremnost da se radi po postojećoj platnoj stopi na tržištu;

b) višak agregatne ponude nad agregatnom tražnjom;

c) promjene u strukturi tražnje za robom i uslugama;

d) sve gore navedene razloge.

5. U skladu sa klasičnom teorijom zapošljavanja, postoji samo:

a) frikciona nezaposlenost

b) strukturna nezaposlenost;

c) ciklična nezaposlenost;

d) dobrovoljna nezaposlenost;

6. Kejnzijanska teorija zapošljavanja kaže da:

a) potrebne su prirodne metode regulacije stanovništva;

b) tržišna ravnoteža garantuje punu zaposlenost;

c) nezaposlenost raste iz unutrašnjih zakona tržišta;

d) u tržišnoj ekonomiji, nezaposlenost je samo dobrovoljna.

7. Phillipsova kriva prikazuje odnos između stope inflacije i:

a) novčana masa

b) stopa nezaposlenosti;

c) nivo interesovanja;

d) politički ekonomski ciklus;

e) realnu kamatnu stopu.

8. Ko će biti najmanje pogođen neočekivanom inflacijom:

a) oni čiji nominalni prihod raste, iako sporije nego što rastu cijene;

b) oni koji imaju ušteđevinu;

c) oni koji su postali dužnici u predinflatornom periodu;

d) sve gore navedeno.

9. Inflaciju uzrokovanu viškom potražnje karakterizira pomak krive:

a) agregatna ponuda lijevo;

b) agregatna tražnja lijevo;

c) agregatna tražnja desno;

d) agregatna ponuda desno.

10. Odraslo stanovništvo zemlje ima 150 miliona ljudi. Broj zaposlenih je 90 miliona ljudi, stopa nezaposlenosti je 25%. Ekonomski aktivno stanovništvo će biti:

a) 100 miliona ljudi;

b) 120 miliona ljudi;

c) 140 miliona ljudi;

d) 160 miliona ljudi

zaključci

1. Inflacija je jedan od oblika makroekonomske nestabilnosti tržišne privrede, koji izaziva niz poremećaja u ekonomskim odnosima i razorno utiče na proizvodnju, distribuciju i razmenu, na motivaciju radnika, na funkcionisanje celokupnog tržišnog mehanizma. .

2. Inflacija može imati različite oblike: otvorene i skrivene (potisnute); puzanje, galopiranje i hiperinflacija; inflacija potražnje i pritiska; predvidljivo i nepredvidivo.

3. Otvorena inflacija se manifestuje kontinuiranim rastom nivoa cena, što kod privrednih subjekata formira adaptivna inflaciona očekivanja, dok se skrivena inflacija manifestuje povećanjem nestašice roba i usluga, što u konačnici rezultira deformacijom tržišnog mehanizma. , budući da su ekonomski subjekti lišeni signala cijena.

4. Podjela inflacije na puzeću, galopirajuću i hiperinflaciju vrši se u zavisnosti od brzine inflatornih procesa.

5. Inflacija potražnje generisana je viškom agregatne tražnje nad agregatnom ponudom, troškovna inflacija (inflacija prodavaca) - porastom cena faktora proizvodnje.

6. Predviđena inflacija je inflacija koja se uzima u obzir u očekivanjima i ponašanju privrednih subjekata prije njene implementacije. Nepredvidiva inflacija je inflacija koja je iznenađenje za stanovništvo, u vezi s tim se u društvu uočavaju procesi preraspodjele koji obogaćuju neke grupe stanovništva na račun drugih.

7. Borba protiv inflacije moguća je samo na makroekonomskom nivou i od strane države. Antiinflatorne mjere se mogu primijeniti samo na otvorenu inflaciju; potisnuto je izvan ograničenja jer se ne može izmjeriti. Skup vladinih mjera za borbu protiv inflacije uključuje:

a) ograničavanje ponude novca;

b) povećanje diskontne stope;

c) povećanje stope obavezne rezerve;

d) smanjenje državne potrošnje;

e) unapređenje poreskog sistema i povećanje poreskih prihoda u budžet.

U članku se navodi da je izvršena analiza nestabilnosti na finansijskom tržištu, identifikovani uzroci i oblici nestabilnosti na tržištu. Članak sadrži i studiju teorije efikasnog tržišta. Otkrivaju se problemi njegove upotrebe u savremenim uslovima. Razmatraju se razlozi nestabilnosti finansijskih instrumenata. Proučavana je hipoteza racionalnog ponašanja trgovaca na tržištu koje direktno utiče na nastanak nestabilne situacije na tržištu. Kao rezultat toga, zaključeno je da se haotična promjena cijena na tržištu čini kao rezultat „slučajnog hoda“ troškovnih karakteristika. U radu se otkriva da je slučajni hod poseban stohastički proces koji može pokazati kako potpuno nepredvidive rezultate, tako i biti potpuno predvidljiv. Ova karakteristika finansijskih serija predstavljenih na finansijskom tržištu samo je indirektno naznačena u savremenoj naučnoj literaturi. U članku se utvrđuje da se radi o posebnom fenomenu. Ovaj fenomen je dijelom opisan samo Gaussovom teorijom.

finansijsko tržište

nestabilnost na finansijskom tržištu

finansijski instrumenti

teorija efikasnog tržišta

rizik finansijskih instrumenata

1. Mantegna R.N. Uvod u ekonofiziku: korelacija i složenost u finansijama / N.R. Mantegna, S.G. Eugene: per. sa engleskog. V.Ya. Gabeskiria. - M.: LIBROKOM, 2009. - 192 str.

2. Sadchenko KV Zakoni ekonomske evolucije: monografija. – M.: Posao i usluge, 2007. – 272 str.

3. Yakimkin V.N. Segmentacija finansijskog tržišta. – M.: Omega-L, 2006. – 656 str.

4. Bronstein E.M. Optimizacija portfelja hartija od vrijednosti na osnovu kompleksnih mjera rizika / E.M. Bronstein, Yu.V. Kurelenkova // Upravljanje rizicima. - 2008. - br. 4 (48). – str. 14–22.

5. Dorzhdeev A.V. Rizici dužničkih obaveza kao predmet upravljanja // Upravljanje rizicima. - 2008. - br. 3 (47). – str. 2–9.

6. Mazelis L.S. Analiza finansijskih rizika privrednih subjekata uzimajući u obzir reakciju tržišta / L.S. Mazelis, S.B. Belov // Upravljanje rizicima. - 2007. - br. 1. - Str. 20–25.

7. Bachelier L. Théorie de la spéculation: / L. Bachelier // Annales scientifiques de l'École normale supérieure. - 1990. - Vol. 3, br. 17. - R. 21-86.

Razlozi za nastanak ekonomske nestabilnosti vide se u samoj strukturi formiranja i funkcionisanja finansijskog tržišta. Kako V. N. Yakimkin napominje, finansijska tržišta su, u stvari, „ogromna klirinška kuća, u kojoj funkcionišu mehanizmi uzajamnog kompenzacije kroz odgovarajuće omjere cijena kako bi se zadovoljile potrebe subjekata koji na njih djeluju“. Stoga možemo pretpostaviti da su sva tržišta uključena u finansijsko tržište kao neke vrste podsektora sistemi u kojima masa učesnika međusobno komunicira i reaguje na eksterne informacije kako bi odredila najbolje tržišne uslove za ulazak ili izlazak iz tržišta. ekonomski sistem. Konkretno, instrumenti na finansijskom tržištu mogu biti različite prirode: to mogu biti hartije od vrijednosti različitih vrsta (akcije, obveznice), valute, monetarna sredstva ili finansijski derivati ​​ovih osnovnih instrumenata. Razmatrajući proceduru određivanja cijena na finansijskom tržištu, možemo pretpostaviti njegovu nepredvidljivost. To zahtijeva detaljnije proučavanje strukturnih karakteristika funkcionisanja finansijskog tržišta.

Pretpostavimo da je finansijsko tržište predstavljeno raznim finansijskim instrumentima sa kojima učesnici na tržištu neprestano obavljaju sve vrste transakcija. Ovaj skup možemo predstaviti kao vremensku seriju. Dalje proučavanje takve vremenske serije dovest će nas do još jednog niza brojeva, koji se sastoji od skupa brojeva koji predstavljaju promjene cijena finansijskih sredstava u određenom periodu. Proučavanje ove serije nam omogućava da zaključimo da se cijene finansijskih sredstava ponašaju nepredvidljivije. Kako je primetio R.N. Mantegna i G.Yu. Stenli, „Na prvi pogled otkriva se neverovatan paradoks: dinamičke karakteristike vremenske serije, na primer, koje odražavaju cenu finansijskog instrumenta, u suštini se ne razlikuju od karakteristika stohastičkog procesa. Jedan od glavnih razloga ovakvog ponašanja cijena je taj što mehanizam određivanja cijena na finansijskom tržištu podrazumijeva značajan uticaj rizične komponente. Gotovo sva finansijska sredstva na svim tržištima koja podliježu zakonima finansijskog tržišta podliježu zakonima funkcionisanja modela arbitraže. Ovaj model uključuje kupovinu i prodaju istog finansijskog sredstva kako bi se profitirala razlika na različitim finansijskim tržištima. Takve transakcije se mogu odvijati kako na jednom tržištu, tako i na različitim, a ta tržišta mogu biti locirana u različitim zemljama, što ukazuje na procese internacionalizacije i globalizacije na finansijskom tržištu. Takvo ponašanje učesnika na tržištu dovodi njegove učesnike do privremenog uspostavljanja efektivne cijene.

Stoga se finansijsko tržište u određenom trenutku smatralo superefikasnim tržišnim sistemom. Međutim, odmah treba napomenuti da je efikasnost tržišta u savremenim uslovima i sa postojećim finansijskim tržištima oblast fantazije. Uprkos činjenici da su tržišta vrlo složeni sistemi koji akumuliraju informacije o datoj imovini u obliku vremenskih serija cijena, najšire prihvaćen koncept među ekonomistima je da su tržišta visoko efikasna u određivanju najracionalnijih cijena za razmjenjivu imovinu. Ova hipoteza (hipoteza efikasnog tržišta) uvedena je sredinom 1960-ih. Teorijska osnova za teoriju efikasnog tržišta bio je rad L. Bacheliera. Kasnije je ovu temu proučavao P. Samuelson. 1965. godine formulisao je hipotezu efikasnog tržišta primenljivu na tržišne uslove i matematički dokazao da se očekivane cene nasumično menjaju. Koristeći hipotezu racionalnog ponašanja trgovaca i uzimajući u obzir tržišnu efikasnost, Samuelson je uspio pokazati da je Yt + 1 direktno povezan s veličinama cijena Y0, Y1, Yt, a odnos ovih količina može se opisati sljedećim stohastičkim proces:

gdje je E prinos.

Međutim, uprkos činjenici da jednačina (1) pretpostavlja da sledi probabilistički uslov, na cene na finansijskom tržištu takođe utiče intuitivni probabilistički model fer igre. To dovodi do nestabilnih promjena cijena finansijskih sredstava. Dakle, u razumijevanju igrača (investitora), igra se čini poštenom kada se dobici i gubici međusobno kompenzuju i balansiraju jedni druge. Na primjer, očekivana ušteda investitora jednaka je njegovoj tekućoj imovini. Stoga se čini da je zaključak iz ove formule takav da se bilo kakve promjene cijene ne mogu predvidjeti iz sličnog povijesnog niza promjena cijena u prošlim periodima. Sredinom 20. vijeka sproveden je dovoljan broj studija o procesu promjene cijena na finansijskom tržištu, koje su pokazale da je korelacija cijena u ovoj perspektivi vrlo mala.

1980-ih godina Dokazano je da se korištenjem informacija predstavljenih u vremenskoj seriji može predvidjeti profit u kratkom roku. Čak ni studija vremenske serije profita/cijene ili dividendi ne može dati tačne podatke o povratu imovine.

Dakle, empirijska zapažanja i rezultati istraživanja, teorijska kretanja sa sigurnošću pokazuju da je promjene cijena na finansijskom tržištu teško predvidjeti, samo na osnovu podataka vremenske serije promjena cijena. Drugim riječima, teorija efikasnih tržišta nije donijela očekivani rezultat.

Bilo koja finansijska vremenska serija izgleda nepredvidivo i zapravo je nemoguće predvidjeti njene buduće vrijednosti. To ne znači da finansijska serija ne reaguje ni na šta, da se njene cene nikada ne mogu promeniti. Upravo suprotno – vremenske serije cijena na finansijskom tržištu i, kao rezultat toga, cijene financijske imovine nose vrlo veliku količinu takozvanih „nekomprimiranih“ informacija. U tom smislu, postojeća vremenska serija ima neke karakteristike:

Zbog ogromne količine informacija u ovoj seriji, veoma je teško, gotovo nemoguće, izdvojiti uticaj fundamentalnih ekonomskih faktora na cenu (npr. možemo pretpostaviti da cena finansijskog instrumenta u većoj meri zavisi od samo na faktore unutrašnjeg tržišta, spoljni faktori su od malog značaja);

Složenost predviđanja cijene imovine nije posljedica nedostatka informacija, već, naprotiv, njenog viška;

Čitava struktura finansijskog tržišta ne podrazumijeva barem neku povezanost sa realnim sektorom privrede ili korelaciju sa njim, što može biti razlog za stvaranje cjenovnih balona na tržištu.

Jedini izuzetak od ovog niza može biti tržište gomilanja, koje se sastoji od imovine čija vrijednost raste zbog tržišnih uslova koji se stvaraju na odgovarajućim tržištima (zlato, dijamanti, smaragdi), tj. tržišta plemenitih metala i dragog kamenja. Iako u posljednje vrijeme dinamika rasta cijene zlata ukazuje na vrlo veliki udio "vrućeg" kapitala na ovom tržištu.

Vraćajući se na posebnosti određivanja cijena finansijskih sredstava, možemo reći da se cijene imovine formiraju uzimajući u obzir zakon slučajnog hoda, kao i na osnovu stohastičkih Levy procesa.

Na primjer, finansijsko tržište teži svojoj efikasnosti, a teži da zauzme poziciju efikasnog tržišta. Efikasno tržište je idealizovan sistem. Prava finansijska tržišta su samo približno efikasna. Možemo samo pretpostaviti "idealne" uslove, tj. postojanje savršeno efikasnog tržišta, au okviru ove paradigme samo razvijaju teorije i vrše njihovo empirijsko testiranje. Pouzdanost dobijenih podataka direktno će zavisiti od validnosti napravljenih pretpostavki.

Na primjer, koncept efikasnog tržišta primijenjen na finansijska tržišta bio bi od vrijednosti u modeliranju finansijskih tržišta. Prihvativši ove uslove kao osnovne, možemo preći na proučavanje slučajnih procesa uočenih na finansijskim tržištima.

Na primer, finansijske instrumente karakteriše pojava različitih rizika povezanih sa menjačkim poslovima. Brojni istraživači ovo smatraju svojevrsnom rizičnom situacijom.

Prije svega, treba razmotriti matematičke karakteristike ekonomskih alata finansijskog tržišta. Razmotrimo zbir n nezavisnih varijabli identično raspoređenih slučajnih varijabli Xi:

Sn ≡ x1 + x2 + ... + xn. (2)

U ovom slučaju, Sn ≡ x(n∆t) treba posmatrati kao zbir n slučajnih varijabli ili kao položaj lutajućih čestica u trenutku t = n∆t, gdje je n broj pojedinačnih koraka koji se poduzimaju; ∆t - vremenski interval između susjednih stepenica. Dakle, slično raspoređene slučajne varijable xi mogu se okarakterizirati određenim momentima . Takve količine ni na koji način neće zavisiti od i.

Najjednostavniji primjer slučajnog hoda može biti distribucija izvedena korištenjem slučajnih koraka veličine s. U ovom slučaju, xi može nasumično poprimiti vrijednosti +s ili -s.

Konkretno, i prvi i drugi slučaj za takav proces mogu se opisati na sljedeći način:

E(xi) = 0 i (3)

Provodeći dalje istraživanje, doći ćemo do zaključka da se za takav slučajni hod vrijednost povrata E može izračunati na sljedeći način:

Iz jednakosti (4) slijedi da ako primijenimo formule za prijelaz do granice, onda se prinos može zapisati u gornjem obliku.

Dakle, nestabilnost na finansijskom tržištu nastaje kao rezultat samorastućih procesa. Slična karakteristika ponašanja cijena na finansijskom tržištu tipična je za bilo koji segment finansijskog tržišta. Konkretno, uočavamo situaciju slučajnog hoda cijena finansijske imovine na tržištu. U zavisnosti od postupka utvrđivanja cene finansijskog sredstva (posebno, ovo se odnosi na model rizika koji utiče na određivanje cena), cene na finansijskom tržištu su podložne haotičnom kretanju, koje daleko od toga da zavisi od tržišnih faktora.

U modernoj teoriji postoje dobro poznate metode za određivanje rizika:

3) VaRe = VaRα(X - E(X));

4) CVaRe = CVaRα(X - E(X)) .

Ove metode se koriste za izračunavanje rizika pojedinačnih finansijskih sredstava i rizika ulaganja u portfelje koji se sastoje od sredstava kojima se trguje na finansijskom tržištu. Ponovo se vraćamo na karakteristike finansijske imovine, koje se sastoje u asimetričnom ponašanju imovine na tržištu, i na definiciju lutajuće vrednosti profitabilnosti na finansijskom tržištu. Iz jednakosti (4) možemo dobiti prijelaz na formulu ograničenja:

Sada možemo zaključiti da je za slučajni hod varijansa bilo kojeg procesa predstavljena kao neka vrsta linearnog procesa koji se povećava sa brojem koraka. Stoga se ponašanje cijena može smatrati određenim prijelazom do granice slučajnog hoda.

Granična tranzicija slučajnog hoda na finansijskom tržištu može se zapisati kao neka vrsta stohastičkog inercijalnog procesa, koji će pod uslovom n - ∞ i Δt nΔt težiti ka konačnoj vrijednosti. U ovom slučaju možemo izvršiti sljedeću transformaciju:

(7)

U ovom slučaju imamo konvergenciju kao n - ∞ i ∆t - 0 kao s2 = D∆t , au ovom slučaju formula će biti predstavljena na sljedeći način:

E(x2(t)) = Dt. (osam)

Čini se da je takva linearna zavisnost disperzije s2(t) od t jedna od tipičnih karakteristika ponašanja cijena na finansijskom tržištu. Gotovo svi poznati tržišni sistemi su u sličnoj situaciji, gdje su cijene podložne nasumičnom hodanju. Finansijsko tržište nije izuzetak. Ova zavisnost je jedan od tipova procesa difuzije koji karakteriše mogućnost promene cena na finansijskim tržištima. Ovaj stohastički proces možemo s punim povjerenjem svrstati u kategoriju Wienerovih procesa.

Na primjer, ovaj nasumični hod cijena na tržištu može se opisati kao Gausov proces, tj. sljedeća izjava je primjenjiva na finansijskom tržištu: slučajni hod je ekvivalentan Gaussovom procesu, tj. haotično lutanje čestica. Takvo lutanje cijena možemo predstaviti kao određeni trend trend.

Na različitim tržištima uključenim u finansijsko tržište, vidimo neujednačene promjene, tj. stvarnim lutanjem cijena finansijskih sredstava, sve ove promjene izgledaju kao jedan od sastavnih dijelova Gausovog procesa.

U zaključku, treba napomenuti da je posebnost formiranja cijena na finansijskom tržištu to što sredstva koja cirkuliraju na ovom tržištu mijenjaju cijene po stohastičkom redu, što se čini karakterističnim za funkcionisanje Gausovog procesa. Ova karakteristika je tipična za postupak određivanja cijena na svakom finansijskom tržištu i glavni je razlog nestabilnosti cijena finansijskih sredstava.

Recenzenti:

Ivanitsky V.P., doktor ekonomije, profesor na Katedri za finansijska tržišta i bankarstvo, Uralski državni ekonomski univerzitet, Jekaterinburg;

Maramygin M.S., doktor ekonomskih nauka, profesor, šef katedre za finansijska tržišta i bankarstvo, Uralski državni univerzitet ekonomije, Jekaterinburg.

Rad je primljen u uredništvo 16. januara 2013. godine.

Bibliografska veza

Tržište nije uvijek stabilno. Periodi nestabilnosti su prepuni inflacije, nezaposlenosti i drugih ozbiljnih društvenih posljedica. U isto vrijeme, nestabilnost može igrati na ruku nekim kompanijama. Samo tržište se, naravno, postepeno stabilizuje, ali to može potrajati dosta vremena. Država ne može u potpunosti eliminirati tržišne fluktuacije, ali je u stanju da ih izgladi i smanji socijalne tenzije.

U razvoju privrede, država je pozvana da ispravi one nedostatke koji su svojstveni tržišnom mehanizmu.

III. Nezainteresovanost tržišta za rješavanje društvenih i globalnih problema.

Tržište se neće baviti socijalnim problemima, jer ne donosi nikakve koristi. Samo država može da isplaćuje naknade, penzije i sl. na teret poreza.

Tržište ne doprinosi očuvanju nereproducibilnih resursa, zaštiti životne sredine i ne može regulisati korišćenje resursa koji pripadaju čitavom čovečanstvu (riblji resursi okeana). Tržište je uvijek bilo fokusirano na zadovoljavanje potreba onih koji imaju novca.

Uvijek su postojale takve vrste proizvodnje koje je tržišni mehanizam „odbacio“. Prije svega, to je proizvodnja s dugim periodom otplate kapitala, bez koje društvo ne može, a čiji se rezultati ne mogu mjeriti u novčanom smislu: fundamentalna nauka, održavanje odbrambenih sposobnosti zemlje, provođenje zakona, održavanje zaposlenosti na potrebnom nivou. nivou, izdržavanje invalida, organizovanje obrazovanja, zdravstvene zaštite, stvaranje i održavanje normalnog funkcionisanja opšte ekonomske strukture (promet novca, carinska kontrola i dr.).

Nejednakost prihoda i bogatstva koje stvara tržišni mehanizam svuda i po satu. Sam ovaj mehanizam uopće nije usmjeren na prevazilaženje prevelikih razlika u blagostanju građana.

Situacija se može promijeniti samo regulacijom prihoda i bogatstva. Samo država može riješiti ovako složen problem. Uostalom, to zahtijeva stvaranje moćnih sistema preraspodjele dohotka i provođenje drugih oblika socijalne politike u cijeloj zemlji.

Dakle, u mješovitom ekonomskom sistemu država preuzima nekoliko zadataka (slika 1):

1) otklanjanje posledica koje izazivaju slabosti (nesavršenosti) tržišta;

2) ublažavanje dohodovne i imovinske nejednakosti usled njihove delimične preraspodele.

Pored toga, potrebu za državnom regulacijom privrede određuje:

Osiguravanje integriteta teritorijalnog prostora upravljanja;

Prisustvo prirodnih monopola;

Ograničeni određeni resursi;

Stvaranje i održavanje razvijene infrastrukture, posebno u Rusiji;

Slika 1. Ekonomske funkcije države

Osiguravanje pouzdanosti informacija;

Osiguravanje ravnoteže ekonomskih interesa privrednih subjekata;

§ pravnu podršku funkcionisanju tržišnog mehanizma. Pravna zaštita proizvođača i potrošača je najvažnija funkcija države.

Prije svega, mora biti osigurano pravo vlasništva. Vlasnik koji nije siguran u nepovredivost svoje imovine plašiće se njenog otuđenja i neće moći u potpunosti da iskoristi svoj kreativni i materijalni potencijal. Mnogo pažnje se obično poklanja antimonopolskoj regulativi. Izračunava se sposobnost pojedinačnih firmi da diktiraju svoje cijene na tržištu i nameću druge uslove poslovanja i određuju mjere za suzbijanje ovih pojava.

U slučaju prirodnih monopola, država može pribjeći određivanju/fiksiranju cijena za robu takvog monopoliste.

Država takođe nastoji da spreči nelojalne metode konkurencije, tzv destruktivno ili destruktivnom konkurencijom. Na primjer, može postojati zabrana damping, odnosno prodaju robe po povoljnim cijenama, obično s ciljem istiskivanja rivala sa tržišta. Nakon što konkurenti napuste tržište, damping firma povećava svoj tržišni udio i podiže cijene kako bi ostvarila višak profita.

Praktično u svim zemljama svijeta postoje zakoni koji štite isključiva prava (autorska prava, pronalazak), što se također može pripisati mjerama za osiguranje fer konkurencije. Prihod od radova, izuma treba da primaju njihovi tvorci. U Rusiji kršenje autorskih prava još uvijek cvjeta.

Zakoni posvećeni zaštiti prava potrošača su takođe veoma važni, jer se njihovi interesi i interesi preduzetnika ne poklapaju uvek. Pitanje zaštite potrošača je takođe aktuelno u Rusiji.

Kvalitet mnogih roba, kao i nivo usluge, nije uvijek na visokom nivou;

§ činjenica da nisu svi odnosi među ljudima unutar tržišta. Dakle, istraživanje dubokog svemira, okeana zahtijeva vrlo visoke troškove, ali oni su izvan tržišta i regulirani su od strane država.

Državna regulacija privrede je sistem mjera zakonodavne, izvršne i nadzorne prirode, koje sprovode ovlaštene državne institucije u cilju prilagođavanja postojećeg društveno-ekonomskog sistema promjenjivim ekonomskim uslovima.

Drugim riječima državna regulacija privrede - ovo je svrsishodan proces koordinacije upravljačkog uticaja države na pojedine segmente domaćeg i inostranog tržišta putem mikro- i makroekonomskih regulatora u cilju postizanja ekonomskog rasta i stabilnosti privrednog sistema.

To objekti regulacije uključuju nacionalnu i međunarodnu ekonomiju, pojedinačne sektore, industrije i regione u kojima se javljaju problemi koji se ne mogu riješiti preko tržišnih regulatora.

Subjekti regulacije akta centralne (savezne), regionalne i opštinske vlasti.

U rečniku stranih reči kriza (od grč. krisis - prekretnica, odlučujući ishod) se definiše kao: pogoršana nestabilna situacija; relativna (u poređenju sa efektivnom tražnjom) hiperprodukcija dobara, koja se neminovno ponavlja u tržišnoj ekonomiji i dovodi do pada proizvodnje, povećanja nezaposlenosti itd.; nagla promena, prekid.

Ekonomska teorija pojam „ekonomske krize“ tumači na sljedeći način: „neravnoteža između ponude i potražnje za robom i uslugama, što dovodi do depresivnog procesa u ekonomskom okruženju“. U širem smislu - opšte, ili karakteristika određene industrije ili regiona, stanje potlačene konjukture. U strogom smislu te riječi, kriza odgovara procesu naglog zaokreta u ekonomskom ciklusu iz faze depresije u fazu brzog oporavka.

Zaista, mnogi naučnici primjećuju zavidnu konstantnost u razvoju ekonomskih kriza - sve one na kraju dovode do nagle promjene odnosa između države, stanovništva i privrede u raznim zemljama, a odnedavno i u cijelom svijetu. To je vjerovatno zbog činjenice da su u doba krize državne strukture konkurentnije na tržištu rada.

Jay Leibovitz napominje da je tajna njihovog uspjeha krajnje jednostavna: država, za razliku od komercijalnih struktura, uvijek ima na raspolaganju finansijska sredstva i može garantovati službenicima stalne plate i socijalna davanja. Čak i ako je državna plata niža od "komercijalne", mnogi profesionalci se odlučuju za državu, jer obećava veću stabilnost (poznato je da državne strukture znatno rjeđe sprovode otpuštanje zaposlenih nego privatne kompanije). Zbog toga se popularnost javnog rada značajno povećava u periodima krize.

Robert Higgs je napomenuo da je rezultat ovih procesa, po pravilu, poboljšanje kvaliteta birokratije, što ponekad dovodi do pozitivnih promjena u aktivnostima cjelokupnog državnog aparata i oružanih snaga.

Međutim, te promjene su minimalne i društvo ih mora skupo platiti. Činjenica je da, prema Higgsu, u vremenima krize ljudi imaju tendenciju da više veruju vlastima i pretpostavljaju da zvaničnici deluju efikasnije nego što to čine.

Istovremeno, talentirani službenici uspješno rješavaju, prije svega, čisto birokratske zadatke: u vremenima krize veličina struktura moći stalno raste (nikada u istoriji Sjedinjenih Država njihova veličina nije vraćena na vrijednosti prije krize ), baš kao i njihove moći. Dakle, paradoksalno, dugoročno gledano, priliv talenata na vlast samo doprinosi degradaciji moći.

U vremenima ekonomske krize, vladine institucije često postaju korumpiranije. To postaje prirodna posljedica rasta njihovog uticaja na privredu. Budućnost komercijalnih struktura često zavisi od zvaničnika: na primjer, raspodjela vladinih naloga ili dodjela finansijske pomoći. Ovo stvara plodno tlo za korupciju. Već su se oglasili prvi pozivi za buđenje: početkom 2009. godine uticajna javna organizacija Transparency International upozorila je na mogući porast korupcije širom svijeta.

Još jedna manifestacija ekonomske krize je sve veća popularnost služenja vojnog roka u državama u kojima je vojska prebačena na profesionalnu osnovu. Mladi ljudi, za koje je manje vjerovatno da će se naći u civilnom životu, spremniji su da potpišu ugovore sa vojskom. Na primjer, u posljednja tri mjeseca 2008. godine, američka vojska je premašila svoj plan regrutacije po prvi put u 5 godina.

Ali, kao što je stoljetna praksa pokazala, svaka kriza prije ili kasnije završi. Kao što u prirodi, nakon hladne zime, dolazi vrijeme cvjetanja, zatim žetva i uslijediće zahlađenje, dolazi vrijeme ekonomske stabilnosti, pa uzlet, i tako sve do sljedeće recesije. Privreda se razvija ciklično.

U tržišnoj ekonomiji cikličnost razvoja karakteriše ekonomska nestabilnost koja se manifestuje u porastu nezaposlenosti.

Nezaposlenost kao ekonomski fenomen nastaje kao rezultat samoregulacije tržišne privrede, obuhvata određeni deo radno sposobnog stanovništva, privremeno nema mogućnost da se bavi Zakonom Ukrajine „O zapošljavanju u stanovništvu“ iz marta meseca. 1. 1991. priznaje se kao nezaposlene radno sposobne građane iz razloga van njihove kontrole, nemaju zaradu ili ostvareni prihod, evidentiraju se u javnoj službi za zapošljavanje kao tražioci posla. Oni su radno sposobni i spremni su za rad, ali ova služba ne obezbjeđuje pravilan rad, odnosno takvo radno mjesto, koje odgovara stručnoj spremi građanina, njegovom radnom stažu i iskustvu, godinama i transportnoj dostupnosti.

Državljanin Ukrajine dobija status nezaposlene osobe ako mu prestane ugovor o radu zbog proizvodnih promjena i prijavi se službi za zapošljavanje u narednih 10 dana. Prva tri mjeseca radnik zadržava prosječnu mjesečnu platu kako bi mogao tražiti novi posao. Ukoliko radnik nije pronašao ovaj period urednog rada, a služba za zapošljavanje mu takođe nije ponudila ništa, dobija status nezaposlenog. U Ukrajini se pomoć za nezaposlene isplaćuje od jedanaestog dana nakon registracije građanina u državnoj službi za zapošljavanje i, ali ne duže od 12 mjeseci u naredne tri godine, a za osobe u dobi prije penzionisanja - 18 mjeseci. Visina naknade garantuje se najmanje 50% prosečne zarade na prethodnom mestu rada, ali ne manje od minimalne zarade utvrđene zakonom. Građani koji prvi put traže posao ili nakon pauze duže od godinu dana primaju naknadu u iznosu od najmanje 75% minimalne zarade.

Uzroci nezaposlenosti mogu biti sljedeće pojave:

1) stopa rasta stanovništva premašuje stopu rasta proizvodnje (T. Malthus, 18. vek);

2) relativno zaostajanje tražnje za radnom snagom od stope akumulacije kapitala, rast tehničke i organske konstrukcije kapitala (K. Marks, 19. vek);

3) u uslovima nesavršene konkurencije na tržištu rada dolazi do povećanja cena i smanjenja tražnje za radnom snagom (A. Pigou, 1923);

4) kako prihodi rastu, ljudi imaju tendenciju povećanja potrošnje, ali ne u meri u kojoj prihod raste; sklonost stanovništva potrošnji opada, a štednji raste (J. Keynes, 1936);

5) ciklični razvoj privrede u fazi ekonomske krize, pad proizvodnje dovodi do smanjenja agregatne tražnje za robom i uslugama, do smanjenja nivoa zaposlenosti radno sposobnog stanovništva;

6) razvoj naučnog i tehnološkog napretka predodređuje strukturne pomake u privredi, pojavu novih industrija koje zahtevaju kvalifikovane radnike i više vremena za stručno osposobljavanje i prekvalifikaciju radnika u starim sektorima nacionalne privrede

7) sezonske promene nivoa proizvodnje smanjuju tražnju za radnom snagom u poljoprivredi, građevinarstvu itd.;

8) rast radno sposobnog stanovništva, omladine, povećava ponudu rada;

9) ekonomska politika vlade da poveća minimalnu platu dovodi do povećanja troškova proizvodnje i smanjenja potražnje za radnicima

Specijalisti klasifikuju nezaposlenost prema razlozima njenog postojanja:

1. Frikcijska nezaposlenost povezana je sa stalnim kretanjem, traženjem ili očekivanjem posla od strane stanovništva kao rezultat promjene mjesta stanovanja, zanimanja, zbog rođenja djeteta i brige o njemu. Takva nezaposlenost je prirodne prirode i ne bi trebalo da traje predugo.

2 strukturna nezaposlenost nastaje pod uticajem naučno-tehnološkog napretka i obuhvata one radnike čiji rad ne može da se iskoristi na novim poslovima i zahteva određeno vreme za dokvalifikaciju i prekvalifikaciju.

3. Ciklična nezaposlenost uzrokovana je manjkom potražnje u vrijeme ekonomske krize, padom proizvodnje i stagnacijom

4. SEZONSKA nezaposlenost odnosi se na radnike koji su zaposleni samo u određeno doba godine

5. Institucionalna nezaposlenost nastaje kao rezultat niske efikasnosti organizacionih struktura tržišta rada, javnih službi za zapošljavanje (nedostatak informacija o slobodnim radnim mjestima, uslovima rada i sl.).

6. Skrivena nezaposlenost postoji u uslovima nepotpunog korišćenja resursa preduzeća, dok su zaposleni prinuđeni da rade kraći radni dan, prelaze na privremeni rad ili idu na dodatno neplaćeno odsustvo.

7. Dobrovoljnu nezaposlenost stvaraju pojedinci koji ne žele da rade i koji su već duže vrijeme izgubili ovu priliku i vezu sa radnim životom.

8. Prirodna nezaposlenost se stalno odvija u uslovima ekonomske ravnoteže između potražnje za radnom snagom i ponude radnih mjesta. Jednaka je zbiru stope frikcione i strukturne nezaposlenosti. Nivo prirodne nezaposlenosti ne bi trebalo da prelazi 4-5% zaposlenog stanovništva. Sadržaj i značaj prirodne nezaposlenosti u savremenim uslovima razvijenih zemalja odredili su predstavnici monetarističkog modela tržišta rada - američki ekonomisti, laureati. Nobelova nagrada. M. Friedman (1976). F. Hayek (1974) i i4) i in.

Nezaposlenost kao faktor ekonomske nestabilnosti izaziva određene negativne posljedice, koje treba uzeti u obzir kako bi se razvio efikasan sistem mjera za regulisanje razvoja ove pojave. Država će preduzeti mjere za smanjenje nivoa negativnih posljedica nezaposlenosti.

Nezaposlenost stvara gubitke u proizvodnji. A. Okun je otkrio matematičku vezu između stope nezaposlenosti i obima. BNP: ako stvarna stopa nezaposlenosti premašuje prirodnu stopu za 1%, jaz je veliki. BNP je 2-2,55%.

Nezaposlenost smanjuje potražnju potrošača, štednju stanovništva, investicionu potražnju, broj radnih mjesta i značajno smanjuje obim proizvodnje. Nezaposleni gube svoje profesionalne vještine za rad, što ne utiče negativno na potražnju. Nezaposlenost smanjuje životni standard stanovništva, faktor je koji doprinosi rastu socijalne napetosti u društvu, porastu kriminala.

Država i Vlada regulišu nivo nezaposlenosti, razvijaju programe za efikasno zapošljavanje radno sposobnog stanovništva, otklanjaju razloge za postojanje ove pojave.

Na primjer, država preduzima sljedeće mjere: ograničava natalitet, visinu plata, izdatke za socijalne potrebe stanovništva, budžetski deficit, smanjuje dužinu radnog vremena, tj. koristi n politiku nepunog radnog vremena, povećava diskontnu kamatnu stopu; organizuje sistem institucija u kojima radnici koji privremeno ne rade prolaze dokvalifikaciju i usavršavanje, razvija programe za borbu protiv marginalizma i kriminala i dr.

Nezaposlenost je povezana sa inflacijom. engleski ekonomista. O. Philips (50-te godine 20. vijeka) je otkrio nelinearnu vezu između dinamike nominalnih plata i stope nezaposlenosti: povećanje stope nezaposlenosti prati smanjenje stope inflacije i obrnuto. Svest o ovoj zavisnosti omogućava državi da izabere određenu ekonomsku politiku: ili povećanje plata i nezaposlenosti, ili stabilne cene i nadnice u uslovima stabilizacije stope nezaposlenosti.

Dinamika stope nezaposlenosti u sadašnjim uslovima ekonomskog razvoja u Ukrajini ima specifičnosti: prvo, među oblicima nezaposlenosti preovlađuje skrivena nezaposlenost, Treće, dolazi do pomaka u socio-profesionalnoj i rodnoj i starosnoj strukturi nezaposlenih (profesionalna). menadžeri, mladi.

Ekonomsku nestabilnost prate i inflatorni procesi