Управління інвестиційною політикою регіону. Регіональна інвестиційна політика

p align="justify"> Під інвестиційною привабливістю регіонів розуміється інтегральна характеристика регіонів країни з позицій інвестиційного клімату, рівня розвитку інвестиційної інфраструктури, можливостей залучення ресурсів та інших факторів, що істотно впливають на формування прибутковості інвестицій та інвестиційних ризиків.

Серед головних складових інвестиційного клімату регіонів прийнято виділяти:

• 1) інвестиційний потенціал;
• 2) інвестиційний ризик
• 3) інвестиційне законодавство.

Інвестиційний потенціал регіону - це сукупність характеристик, що враховують основні його економічні параметри, насиченість території факторами виробництва (природними ресурсами, робочою силою, основними фондами, виробничою та соціальною інфраструктурою тощо), споживчий попит населення та ін. Вважається, що інвестиційний потенціал регіону формується принаймні з десяти основних приватних потенціалів:

виробничо-сукупний результат господарської діяльності населення;

кадрового – наявність професійно навченої робочої сили та інженерно-технічного персоналу;

ресурсно-сировинного – забезпеченість балансовими запасами основних видів природних ресурсів;

споживчого - сукупна купівельна спроможність населення;

інфраструктурного – рівень розвитку виробничої та соціальної інфраструктури;

інституційного – забезпеченість необхідними інститутами ринкової економіки;

інтелектуального – освітній рівень населення, ступінь розвитку НДДКР та ін.

інноваційного – міра впровадження досягнень НТП та ступінь модернізації виробництва;

кліматичного – значення січневої ізотерми, вічна мерзлота, циркуляція атмосфери тощо;

локаційного – економіко-географічне положення тощо.

Оцінка інвестиційного ризику зазвичай провадиться з урахуванням наступних обмежень:

• 1) економічного;
• 2) соціального;
• 3) політичного;
• 4) екологічного;
• 5) кримінального.

Мається на увазі, що чим вище в регіоні ступінь економічного спаду та соціальної напруженості, рівня злочинності та деградації природного середовища, чим консервативніші особи, які очолюють місцеві адміністрації, тим вірогідніші фінансові втрати. Ступінь інвестиційного ризику зазвичай слабо піддається економетризації та асоціюється з якісними параметрами.

Інвестиційне законодавство пов'язані з спеціальними нормативними актами як федерального, і суб'єктного рівня, регулюючими інвестиційну діяльність. Відомо, що влада окремих суб'єктів Федерації самостійно визначає можливості інвестування у своїх регіонах (гарантії інвесторам, пільги за місцевими податками) або користуються окремими територіально орієнтованими законодавчими актами РФ (наприклад, що стосуються організації вільних економічних зон).

Успішній реалізації регіональної інвестиційної політики може сприяти формування інвестиційної відкритості та іміджу регіону (складання каталогів інвестиційних проектів, проведення конкурсів, тендерів, рекламних акцій), а також перехід до нової інвестиційної культури підприємців (ліквідація неграмотності у сфері бізнес-планування, розвиток мережі консалтингових організацій сфері інвестиційної діяльності тощо).

Сучасний стан вітчизняної економіки потребує реалізації структурних перетворень, вкладених у формування конкурентоспроможного виробництва, що базується на інноваційній основі. Особливо актуальними стають розробка та реалізація механізмів активної державної політики в інвестиційній сфері, а також гнучкої та модифікованої взаємодії ринкових структур та державного регулювання.

Практичне досягнення цілей інвестиційної політики регіону пов'язане із створенням та забезпеченням ефективного функціонування механізму її реалізації.

Сучасні енциклопедичні видання поняття «механізм» трактують так:

• - внутрішній пристрій, система чогось;
• - сукупність і послідовність станів, стадій процесів, у тому числі складається якесь явище.

Виділені показники, властиві цієї категорії, дозволяють розкрити особливості і доповнити зміст цього поняття стосовно інвестиційного процесу. Механізм (у тому числі економічний, господарський) є результатом цілеспрямованої діяльності і є деякою сукупністю інституцій, норм, правил, що забезпечують за певних умов формування заданих явищ.

Відповідно до прийнятої загальної схеми побудови регуляційного механізму модельне уявлення досліджуваного нами механізму включає наступні елементи:

• · Суб'єкт - рушійна сила, що осмислено запускає в дію даний механізм;
• · Цілі - програмовані бажані результати дії механізму;
• · Методи - інструментарій, способи та технології процесів досягнення поставлених цілей;
• · Форма - організаційне та правове оформлення методичного забезпечення;
• · Засоби - сукупність видів та джерел ресурсів, що використовуються для досягнення поставлених цілей;
• · Об'єкти - господарюючі суб'єкти, економічне середовище.

Щодо структури механізму реалізації регіональної політики існують різні точки зору, проте принципових розбіжностей між ними не спостерігається. Так, до механізму політики відносять громадські інститути, які реалізують конкретні заходи у межах поставленої мети, і навіть ресурси, виділені задля досягнення цілей.

Методичні підходи до формування та реалізації регіональної інвестиційної політики, які забезпечують проведення самостійної, власної політики на регіональному рівні.

Система формування та реалізації регіональної інвестиційної політики представляє конструкцію з трьох взаємозалежних та взаємозалежних блоків.

Перший блок – це основні чинники, від яких залежить зміст регіональної інвестиційної політики та, відповідно, механізм її реалізації.

До них відносяться:

• 1) інвестиційний клімат у регіоні;
• 2) показники формування інвестиційного потенціалу регіону;
• 3) рівень інвестиційних ризиків;
• 4) фактори внутрішнього та зовнішнього впливу.

Перші переважно пов'язані з об'єктивно зумовленими регіональними особливостями економіки, які у своє чергу визначає комплекс природно-географических, історичних, демографічних та інших чинників. Чинники зовнішнього впливу пов'язані з впливом умов діяльності, що визначаються федеральним законодавством та загальнодержавною економічною та інвестиційною політикою.

Другий блок представляє безпосередньо етапи формування інвестиційної політики:

• 1) визначення цілей та головних пріоритетів інвестиційної політики;
• 2) формування регіональної інвестиційної програми;
• 3) розробка принципів механізму реалізації регіональної інвестиційної політики.

Цілі та пріоритети регіональної інвестиційної політики залежать від цілей та завдань загальної соціально-економічної політики конкретного регіону.

Третій блок механізму реалізації інвестиційної політики має складатися із коштів, за допомогою яких передбачається досягнення цілей такої політики. Основними елементами цього блоку є комплекс застосовуваних методів управління (економічних, адміністративних, соціально-психологічних) та система забезпечення його дії (правового, організаційного, інформаційного).

Цілеспрямований вплив структур регіонального управління на всіх учасників інвестиційного процесу на користь досягнення намічених цілей соціально-економічного розвитку регіону є сутністю механізму реалізації інвестиційної політики.

Формування і реалізація регіональної інвестиційної політики є комплексним багатоступеневим завданням, кожен з етапів якого вимагає окремого опрацювання і постійної адаптації до умов функціонування соціально-економічної системи регіону, що змінюються.

Під механізмом реалізації регіональної інвестиційної політики необхідно розуміти сукупність методів і які забезпечують їх дію систем, з яких органи управління впливають на учасників інвестиційного процесу з метою вирішення першочергових завдань соціально-економічного розвитку регіону.

До основних цілей функціонування аналізованого механізму относятся:

мобілізація інвестиційних ресурсів у регіоні;

формування інвестиційних потоків та напрямок їх у сектори та галузі економіки, де забезпечується найбільша ефективність від вкладень;

підвищення ефективності використання інвестицій;

підвищення інвестиційної активності у регіоні.

Функції, які покликаний виконувати цей механізм, складаються:

• · Упорядкування відтворювального процесу за допомогою формування сприятливого інвестиційного середовища та відповідної системи державного регулювання;
• · Реалізація інвестиційного потенціалу території;
• · Формування мотиваційного механізму процесу інвестування;
• · У зниженні можливого або очікуваного протиріч економічних інтересів суб'єктів, що беруть участь.

Зміст механізму реалізації інвестиційної політики в регіоні, який, на їхню думку, можна охарактеризувати як процес концентрації та мобілізації інвестиційних ресурсів, організації контролю за їх ефективним використанням, вироблення регулюючих впливів, спрямованих на посилення позитивних тенденцій та інвестиційної сфери та послаблення негативних.

Таким чином, особливістю механізму реалізації регіональної інвестиційної політики є його спрямованість на узгодження інтересів усіх сторін, що беруть участь» тому важливе місце в структурі аналізованого механізму займає мотиваційний блок, який забезпечує взаємодію учасників інвестиційного процесу не тільки між собою, але і із зовнішнім середовищем.

2. Розвиток підприємництва системі регіонального управління. Форми взаємодії з приватною та іншими видами недержавної власності у господарській практиці регіонального управління та їх вплив на регіональний розвиток

Дуже важливо, щоб політика регіону (який, як правило, охоплює один суб'єкт Федерації) узгоджувалась з політикою муніципалітетів, оскільки реалізовуватиметься вона так чи інакше в муніципалітетах, що знаходяться на його території, а з іншого боку, політика, яку розробляють муніципальні утворення, повинна враховувати регіональні аспекти. Роль місцевого самоврядування і з цієї ролі функції визначені Федеральним законом «Про загальні принципи організації місцевого самоврядування Російської Федерації» від 28 серпня 1995 року. Під функціями місцевого самоврядування розуміються основні напрями муніципальної діяльності. Функції місцевого самоврядування зумовлені його природою, місцем муніципального самоврядування системі народовладдя, тими завданнями й цілями, до досягнення яких спрямовано муніципальна діяльність.

З урахуванням ролі та повноважень місцевого самоврядування, завдань, які вирішуються у процесі муніципальної діяльності, можна виділити такі основні функції місцевого самоврядування:

• * Забезпечення участі населення у вирішенні питань місцевого значення;
• * Управління муніципальною власністю, фінансовими коштами місцевого самоврядування;
• * Забезпечення комплексного розвитку території муніципального освіти;
• * Забезпечення задоволення потреб населення в соціально-культурних, комунально-побутових та інших життєво важливих послугах;
• * охорона громадського порядку;
• * захист інтересів та прав місцевого самоврядування. Щодо сфери розвитку підприємництва
• * виникнення нових та розвиток існуючих виробництв;
• * розвиток міської інфраструктури, насамперед зв'язку та комунікацій;
• * зайнятість;
• * рівень добробуту тощо.

При цьому соціальний розвиток, хоч і має відносну самостійність, значною мірою визначається ресурсними можливостями, які, у свою чергу, залежать від ступеня економічного розвитку. Тому, лише розвиваючи економічну активність, можна здійснити ті чи інші прориви у житті муніципальної освіти та підняти рівень добробуту населення, який, зрештою, визначає ступінь успіху тієї чи іншої соціально-економічної політики.

Отже, можна назвати завдання у сфері розвитку підприємництва, які стоять перед муніципалітетами, пов'язані з виконанням функції економічного розвитку.

Завдання, пов'язані із виконанням функції економічного розвитку.

На будь-якій території, в будь-якій муніципальній освіті підприємець виступає як:

• * роботодавця, який зберігає або створює нові робочі місця, що у свою чергу знімає соціальну напруженість у регіоні;
• * Джерела податкових надходжень до місцевого бюджету, від обсягу яких залежить фінансовий стан муніципалітету та його можливості для проведення місцевої соціальної політики;
• * проектувальником і творцем простору, у якому місцеві жителі можуть реалізувати свої можливості.

Регіони постійно змагаються один з одним за залучення на свою територію цивілізованого підприємця, який готовий надовго влаштуватися в регіоні зі своїм бізнесом, вкладати в нього інвестиції та стати стійким платником податків. Саме тому головна мета муніципалітету полягає у створенні на конкретній території сприятливого підприємницького клімату та всілякого сприяння розвитку підприємництва.

Під сприяння розвитку підприємництва розуміються активні дії органів місцевого самоврядування: сприяють досягненню економічного процвітання даного муніципального освіти. Форми і механізми, з яких впливає підприємницьке середовище із боку органів місцевого самоврядування, різні і різноманітні. До основних їх можна віднести такі:

• 1. створення загальних умов та доброзичливого до підприємців клімату;
• 2. сприяння та підтримка підприємців;
• 3. регулювання;
• 4. координація;
• 5. контроль;
• 6. управління.

Слід мати на увазі, що будь-який вплив у сфері ринкової економіки є втручанням у саморегулюючий механізм сил, що діють на ринку. Надання сприяння веде до спотворення конкуренції і з суспільно-політичної точки зору припустимо лише тією мірою, якою за допомогою заходів сприяння компенсуються недоліки регіону як місця розміщення підприємств. При цьому основною умовою є створення або збереження необхідних конкуренції рівних вихідних позицій. Тут дуже важливо, виконуючи функцію сприяння розвитку підприємництва, не переступити ту межу, після якої замість створення умов для розвитку починається керівництво та управління економікою.

Підприємництво при активному використанні антимонопольної, податкової, кредитно-фінансової та приватизаційної політики на практиці найбільш швидко створює передумови для «включення» ринкових механізмів регулювання економіки, спонукає до збільшення обсягів та різноманітності продукції, підвищення її якості та зниження витрат, забезпечує в перспективі стійку стабілізацію цін . Розвиток підприємництва лише на рівні муніципального освіти дозволяє вирішити низку актуальних завдань, як-от:

• * пожвавлення у суспільстві підприємливості та ініціативи, допомогу широким верствам населення для «входження» у комерційну діяльність;
• * Створення значної кількості нових робочих місць, забезпечення ефективної зайнятості населення;
• * залучення до трудової діяльності тимчасово вільного та частково зайнятого населення;
• * сприяння економічному та соціальному розвитку малих міст та невеликих населених пунктів;
• * Організація виробництва товарів масового попиту для населення, розвиток споживчого ринку;
• * розукрупнення підприємств шляхом виділення окремих структурних одиниць із наступним викупом;
• * розвиток конкуренції у галузях народного господарства;
• * розвиток нових видів діяльності, властивих ринковій економіці;
• * Відродження підсобних виробництв та ремесел.

При здійсненні цих цілей важлива системність на місцевому рівні у заходах підтримки бізнесу; необхідно направити ініціативу підприємців у ті сфери діяльності, які є найкращими для даної території. Місцеві органи влади, які здійснюють реєстрацію нових підприємств за місцезнаходженням, мають можливість використовувати різні методи впливу на цей процес для того, щоб нові форми господарювання, підприємці найбільш вдало вписалися в територіальну економіку, підключилися до вирішення соціальних завдань. Через організаційні недоробки, брак сировини, матеріалів, відсутність приміщень, непідготовленість кадрів, кожне друге підприємство з числа зареєстрованих не може функціонувати, багато діючих підприємств зазнають труднощів у нарощуванні виробництва, робіт і послуг. Повільне становлення підприємств багато чому пояснюється і слабкою підтримкою їх із боку федеральних і регіональних державних органів прокуратури та органів місцевого самоврядування.

З метою створення сприятливого середовища для розвитку підприємницької ініціативи найбільш активної частини населення, формування всіх елементів ринкової інфраструктури, підвищення професійного та морально-етичного рівня, кваліфікації та компетентності підприємців на регіональному рівні необхідна розробка комплексної програми розвитку та підтримки підприємництва (з викладом механізму практичних дій) , орієнтована на пріоритетні напрями розвитку економіки території. Розробка програми має бути проведена на основі глибокого та всебічного вивчення питання, із залученням широкого кола фахівців. Такий підхід передбачає звернення до світового досвіду, попереднє соціологічне дослідження та експертну оцінку можливостей розвитку підприємств на цій території. Це дозволяє врахувати ситуаційні особливості територій, більш правильно розробити шляхи та механізм досягнення визначальної мети - розвитку інфраструктури підприємництва, створення сталого середовища активних власників, що вирішують проблеми задоволення потреб суспільства. Федеральна політика розвитку підприємництва за всієї її багатогранності створює лише певні умови на формування регіональної політики і неспроможна вирішити завдання з досягненню кінцевої мети, якщо здійснено цілеспрямовані дії місцевими органами влади у конкретних регіональних умовах.

З урахуванням теоретичних засад, зарубіжного досвіду, федерального законодавства, регіональної та місцевої нормативної бази, стану економіки регіону, напрацьованої практики та отриманих результатів реалізація регіональної політики органами місцевого самоврядування має здійснюватися у послідовності, яка передбачає:

• * соціологічне дослідження, що дозволяє забезпечити оптимальний підхід до формування територіальної програми розвитку підприємництва;
• * Вивчення найважливіших якісних характеристик економіки регіону, що формують особливості розвитку та підтримки підприємств;
• * експертну оцінку можливостей розвитку підприємств у регіоні;
• * формування територіальної комплексної програми підтримки та розвитку підприємництва, механізму її здійснення та фінансового забезпечення;
• * Створення територіальних структур, що забезпечують організаційний процес сприяння розвитку підприємництва.

Підприємництво, що розвивається, - це досить нове явище в економіці Росії, яке вимагає всебічного вивчення при формуванні державної територіальної політики його підтримки.

Сприяння розвитку інфраструктури підприємницької діяльності.

Однією з найважливіших завдань відділу сприяння розвитку підприємництва міської (районної) адміністрації є всіляка підтримка становлення та розвитку будь-яких форм самоорганізації підприємців. Крім того, зазначений підрозділ має виступати органом, який здійснює взаємодію між підприємцями та органами місцевого самоврядування, а також сприяти стороннім органам з підтримки розвитку підприємництва.

• 1) структури самоорганізації підприємців;
• 2) органи взаємодії між підприємцями та місцевою адміністрацією;
• 3) сторонні організації підтримки та розвитку підприємництва.

Конкретні завдання, які стоять перед тими чи іншими органами, можуть відрізнятися друг від друга залежно від специфіки конкретної структури. Проте загальна мета всіх цих органів одна - всебічне сприяння розвитку підприємництва. Функція сприяння становленню та активної діяльності всіх перелічених груп органів, складаю інфраструктуру підприємницької діяльності муніципалітету, є одним із важливих завдань муніципальної влади, якщо, зрештою, йдеться про сприятливий економічний розвиток міста. Цьому завданню органи місцевого самоврядування повинні приділяти особливу увагу.

У сьогоднішніх умовах неможливо говорити про реальний економічний розвиток території без участі підприємців та поза постійним (а бажано – і інституціоналізованим) діалогом з місцевими підприємцями. При цьому навряд чи доречно вимагати від окремих служб адміністрації чи конкретних чиновників під час вирішення тієї чи іншої проблеми звертатися до кожного підприємця особисто та запитувати його думку. Набагато ефективніше та зручніше мати безпосередній та систематичний контакт із певними органами та організаціями, які представляють інтереси всіх підприємців цього міста чи району або якихось певних груп підприємців. У другому випадку позиції цих організацій щодо низки конкретних питань можуть відрізнятися. Адже, наприклад, проблеми товаровиробників та підприємців у сфері торгівлі можуть бути різними. Однак видається, що думка всіх підприємців щодо низки проблем глобального характеру, таких як стратегічний розвиток території чи боротьба за подолання існуючих адміністративних бар'єрів входження на ринок та діяльності на ньому, швидше за все, збігатимуться.

У тих муніципалітетах, де ще не склалася розвинена інфраструктура самоорганізації та сприяння підприємцям, органи місцевого самоврядування могли б виступити з підтримкою створення (або інституціоналізації вже існуючих у неоформленому вигляді) організацій, що об'єднують підприємців, ініціювати створення органів взаємодії між підприємцями та адміністрацією, а також структур, спрямованих на сприяння розвитку бізнесу, насамперед малого та середнього. Проте створення таких організацій, безумовно, недостатньо. Головне – забезпечити їх активну участь у вирішенні всіх найважливіших питань економічного та стратегічного розвитку муніципалітету та виробити механізм такої участі на постійній основі. Наприклад, слід передбачити, до участі, в яких заходах повинні обов'язково бути запрошені ті чи інші організації, спілки центри і так далі або прийняття яких рішень не допускається без узгодження із зазначеними структурами.

Стосовно інституціоналізованого діалогу між підприємцями та адміністрацією слід встановити форму роботи та частоту засідань органу, який виконуватиме цю функцію. Говорячи про сторонню організацію, метою діяльності якої є підтримка та розвиток підприємництва, треба мати на увазі, що завданням органів місцевого самоврядування тут є головним чином створення умов для нормальної роботи такої організації. Якщо адміністрація має можливість надати цій структурі будь-яку матеріальну допомогу (зокрема, шляхом надання пільг з орендної плати або комунальних платежів), це, безперечно, буде суттєвою підтримкою становлення підприємницької інфраструктури. Однак можна уявити й інші, нематеріальні форми взаємодії: обмін інформацією, спільна підготовка та проведення різних заходів, наприклад, семінарів і конференцій для підприємців та інше.

Структури (форми) самоорганізації підприємців.

Під структурами самоорганізації підприємця муніципалітет слід розуміти будь-які форми об'єднання всіх підприємців даного муніципального освіти чи певної їх частини за різними критеріями залежно від характеру діяльності, розміру функціонування, організаційно-правової форми та іншим, - метою яких є представлення та захист інтересів підприємців - членів відповідних об'єднань.

У тих муніципалітетах, де підприємництво розвинене порівняно слабко -- через незначність території чи інших чинників (наприклад, переважно сільськогосподарська спрямованість і активне ведення підсобного господарства більшістю населення), швидше за все, першому етапі слід створювати організації, які об'єднують всіх підприємців. Це можуть бути Рада підприємців, Спілка підприємців, Асоціація підприємців чи інші структури. Дані організації відповідно до ст. 121 Цивільного кодексу РФ є некомерційними організаціями, що об'єднують юридичних та/або фізичних осіб, які виступають у ролі суб'єктів господарювання. Основними завданнями таких організацій є:

• * представлення інтересів підприємців при переговорах з будь-якими органами, структурами та особами, у тому числі органами місцевого самоврядування, з усіх важливих для підприємців питань;
• * організація та проведення різних семінарів, заходів, з'їздів, конференцій і так далі з найбільш актуальних для підприємців питань, збирання та розповсюдження інформації, що цікавить підприємців;
• * Організація спільної участі у виставках та ярмарках а також здійснення інших заходів рекламного характеру, спільне проведення маркетингу;
• * участь у складанні програм стратегічного розвитку муніципалітету, комплексних та інших програм соціально-економічного та економічного розвитку;
• * Участь в обговоренні та прийнятті рішень з актуальних питань економічного розвитку муніципалу формуванні інвестиційного іміджу території;
• * Участь в усуненні різних бар'єрів здійснення підприємницької діяльності, чи то подолання адміністративних бар'єрів входження підприємців на ринок та діяльності на ньому або протистояння злочинним елементам;
• * вирішення спорів між підприємцями чи суперечок, де однією з учасників є підприємець (підприємство), за необхідності підтримка підприємця у різних інстанціях до судової;
• * участь у передвиборчих кампаніях та висування кандидатів з підприємницького середовища;
• * у міру можливості надання підтримки підприємцям-початківцям;
• * Реалізація інших важливих аспектів представництва та захисту інтересів підприємців.

Установчими документами асоціації (союзу) відповідно до ст. 122 ГК РФ є установчий договір, підписаний її членами, та затверджений ними статут. У цих документах містяться всі основні питання створення, діяльності та ліквідації асоціації (союзу), фінансові кошти спілок, рад та асоціацій підприємців формуються, як правило, за рахунок членських внесків учасників. Крім того, за рішенням підприємців може бути утворений спеціальний фонд для фінансової підтримки членів спілки при виникненні у них певних труднощів, свого роду каса взаємодопомоги. Безумовно, всі питання також мають бути чітко регламентовані в установчих документах організації.

Помітну роль муніципалітеті може грати торгово-промислова палата, однією з основних цілей якої є сприяння розвитку підприємництва. При цьому необов'язково, що членами місцевої ТПП будуть усі підприємці, зареєстровані у місті (регіоні). Однак загальний принцип членства в торгово-промисловій палаті зазвичай такий: до участі допускаються будь-які підприємці, незалежно від характеру та строку їхньої діяльності, організаційно-правової форми та інше. Тому ТПП слід віднести до організацій, які об'єднують усіх підприємців.

Діяльність торгово-промислових палат регламентується Законом РФ «Про торгово-промислові палати до» від 7 липня 1993 року № 5341/1-1 із змінами, внесеними федеральним законом від 19 травня 1995 року № 82-ФЗ. Відповідно до п. 2 ст. 3 зазначеного Закону торгово-промислові палати виконують такі:

• * надають допомогу підприємствам та підприємцям, представляють та захищають їх інтереси з питань, пов'язаних із здійсненням господарської діяльності, у тому числі і за кордоном;
• * організують взаємодію між суб'єктами підприємницької діяльності, їхню взаємодію з державою в особі її органів, а також із соціальними партнерами;
• * сприяють розвитку системи освіти та підготовки кадрів для підприємницької діяльності (тут у першу чергу йдеться про організацію та проведення для підприємців різноманітних навчальних заходів - семінарів, курсів лекцій і так далі);
• * надають підприємцям, їх об'єднанням, спілкам, асоціаціям інформаційні послуги, сприяють в організації інфраструктури інформаційного обслуговування підприємництва (проте поряд з інформаційними послугами дуже важливі та консультаційні послуги з питань організації та ведення підприємницької діяльності, вивчення ринків, здійснення зовнішньоекономічних та валютно-фінансових операцій, а також з інших питань своєї компетенції);
• * сприяють розвитку експорту товарів та послуг, надають практичну допомогу підприємствам та підприємцям у проведенні операцій на зовнішньому ринку та освоєнні нових форм торговельно-економічного та науково-технічного співробітництва (проте поряд з експортом товарів за кордон дуже важливою слід визнати і діяльність, спрямовану на сприяння підприємцям в експорті товарів та послуг за межі регіону, у тому числі шляхом проведення на території муніципалітету виставок та ярмарків, а також здійснюючи допомогу підприємцям для участі у виставках та ярмарках, що проводяться в інших регіонах Росії та за кордоном);
• * вживають заходів, у межах наданих їм прав, до недопущення та припинення недобросовісної конкуренції та неділового партнерства;
• * сприяють врегулюванню суперечок, що виникають між підприємствами, підприємцями;

Таким чином, в цілому функції торгово-промислових палат і спілок (асоціацій) підприємців по ряду напрямків дуже схожі. Основною відмінністю можна визнати те, що торгово-промислові палати об'єднують та представляють інтереси всіх підприємців, незалежно від сфери їхньої діяльності, організаційно-правової форми та величини підприємства, часу діяльності на ринку та інших факторів. Що ж до спілок і асоціацій, вони представляють інтереси лише певних груп підприємців, й у випадках ці інтереси може бути досить специфічними і характерними інших підприємців. Однак саме сферу своєї діяльності визначають об'єднання підприємців на місцях. Зрештою, ефективність роботи залежить від специфіки конкретного міста чи району, і навіть активності самих членів об'єднань.

Органи взаємодії між підприємцями та органами місцевого самоврядування

Під органами взаємодії між підприємцями та органами місцевого самоврядування ми розуміємо органи, які представляють (як правило, на паритетних засадах) одночасно і підприємців, і органи місцевого самоврядування. Метою діяльності цих органів є ведення постійного діалогу між ними з питань економічного розвитку муніципалітету, участь у прийнятті місцевих рішень з питань, що стосуються інтересів підприємців.

Назви таких органів можуть бути різними – рада у справах підприємництва, консультативна рада, координаційна рада. Проте суть усіх цих структур полягає в інституціоналізованому постійному діалозі між підприємцями та органами місцевого управління з питань економічного розвитку території та розвитку підприємництва. Доцільно формувати такий орган за участю на паритетних засадах представників обох сторін, щоб у своїх рішеннях рада могла враховувати як інтереси публічної влади, так і позицію підприємців.

Залежно від конкретної ситуації у муніципалітеті від інших органів прокуратури та структур, складових інфраструктуру підприємництва, слід вирішувати питання доцільності участі у раді всіх підприємців чи представників лише окремих підприємницьких груп. Однак і в останньому випадку членами ради не повинні бути виключно керівники двох-трьох найбільших підприємств або найбільш близькі та зручні для влади підприємці. Можливість участі та права голосу в цьому органі повинні мати представники найрізноманітніших підприємницьких верств.

Рада у справах підприємництва повинна засідати з певною регулярністю або скликатися негайно у разі такої необхідності. У документі, що регулює діяльність цього органу, має бути чітко окреслено коло питань, прийняття рішень щодо яких неможливе без погодження з радою, а також детально прописано процедуру прийняття рішень. Так, наприклад, доцільно одержання думки ради з таких питань, як складання планів та програм економічного розвитку муніципалітету, прийняття та реалізація муніципальної програми поруок, створення на території міста (району) бізнес-інкубатора, проведення у муніципалітеті чи виставки із залученням представників інших регіонів і так далі. З таким органом слід погоджувати прийняття рішень про встановлення (зміну) ставок орендної плати за нежитлові приміщення або земельні ділянки, призначені (використовувані) для підприємницької діяльності, інших рішень, що безпосередньо чи опосередковано зачіпають інтереси всіх чи значної кількості підприємців муніципалітету.

Форми та механізми впливу на суб'єкти підприємницької діяльності з боку органів місцевого самоврядування.

Органам місцевого самоврядування законодавством делеговано широкі права з розробки та реалізації соціально-економічної політики у межах муніципальних утворень. При цьому за федеральними органами зберігається загальна координація, що забезпечує єдність економічного та інформаційного простору, стратегічні цілі, правову базу, ця координація враховує як компетенцію суб'єктів Федерації, так і доцільність концентрації окремих функцій на регіональному рівні. Відповідно до цього розвиток підприємництва, покликаного здійснювати прогресивні перетворення, необхідно розглядати як ключове державне завдання, яке здійснюється на муніципальному рівні, а отже має обов'язковий, а не факультативний (добровільний) характер виконання.

Політика органів місцевого самоврядування у галузі розвитку підприємництва має бути спрямована насамперед на створення оптимальних правових, економічних та соціальних умов його функціонування. Розвиток ж підприємництва, своєю чергою, дозволить збільшити економічний потенціал території, ефективно використовувати наявні трудові, матеріально-технічні та сировинні ресурси, залучити до взаємовигідного співробітництва інвесторів з інших регіонів Росії та зарубіжних країн.

Створення оптимальних умов та доброзичливого для підприємців клімату.

У руслі розвитку економічних засад місцевого управління головною формою на формування розвиток підприємницьких структур із боку органів самої громадської влади загалом і органів місцевого самоврядування зокрема є створення відповідних умов і доброзичливого ставлення до підприємницької діяльності. Ця форма впливу включає реалізацію такої економічної політики, яка повинна сприяти виникненню нових, становленню та розвитку існуючих суб'єктів господарювання незалежно від ставлення цих суб'єктів до певної сфери діяльності, до тієї чи іншої категорії за чисельністю працюючих, обсягами виробництва, організаційно-правової форми. та інших ознак. Тобто в даному випадку йдеться про створення спільної атмосфери доброзичливого ставлення до підприємництва, формування такого клімату, при якому підприємці відчуватимуть турботу органів місцевого самоврядування, зацікавленість у їхній діяльності, прагнення публічної влади принаймні не заважати цій діяльності, а щодо можливості та допомагати їй. Реалізація цієї форми впливу можлива через створення оптимальних правових, економічних та соціальних умов для підприємницької діяльності на території муніципалітету загалом.

Правові умови.

Правові умови розвитку підприємництва на місцевому рівні покликані допомогти йому вирости у самостійну соціально-активну групу зі специфічними загальними інтересами, здатну стати опорою держави та елементом громадянського суспільства. Нормативні акти, що розробляються органами місцевого самоврядування, повинні доповнювати правове поле ринкової економіки, створене на федеральному та регіональному рівнях управління, яке встановлює загальні «правила гри» між усіма учасниками господарської діяльності. Усі «правові верстви» мають співвідноситися друг з одним і бути засобом рішення різних управлінських, виробничих, технічних фінансових, комерційних та інших завдань. При цьому федеральний закон і положення Конституції є первинною основою регулювання відносин у сфері економіки, тоді як локальні місцеві нормативні акти лише розвивають положення федерального та регіонального законодавства діють за їх межами.

Однак місцева нормотворчість, прагнучи контролювати і керувати підприємництвом як державним, так і приватним, нерідко суперечить федеральному та регіональному законодавству, створюючи ґрунт для зловживань посадових осіб. Розвиток локальної нормотворчості у сфері підприємницької діяльності має здійснюватися відповідно до таких принципів:

• * локальні нормативні акти повинні перебувати у повній відповідності до законодавчих актів Російської Федерації та суб'єкта Федерації, прийнятих ними в межах власної компетенції;
• * локальні нормативні акти приймаються у випадках, коли відповідне повноваження надано органам місцевого самоврядування законодавчими актами РФ і суб'єкта РФ, або якщо це повноваження випливає з таких актів, або на розсуд органів місцевого самоврядування, коли йдеться про власні предмети ведення місцевого самоврядування, регулювання яких може бути здійснено локальними нормативними актами;
• * прийняті нормативні акти розвивають, доповнюють, конкретизують норми федерального чи суб'єктного законодательства;
• * прораховані економічні, фінансові, соціальні та інші наслідки прийняття нормативних актів, як короткострокові, і довгострокові (при цьому пріоритет повинен віддаватися довгостроковим перспективам дії прийнятих норм);
• * Забезпечується стабільність місцевих нормативних актів;
• * Дотримуються загальноправові принципи, такі як неприпустимість зворотної сили норм, що погіршують становище суб'єктів господарювання, та інші;
• * проекти локальних нормативних актів, що зачіпають підприємницьку діяльність, пройшли обговорення (погодження, експертизу тощо) у зацікавлених колах (асоціаціях, спілках підприємців, на «круглих столах» з підприємцями, в інших об'єднаннях) та думка цих кіл тією чи іншою мірою було враховано, а разі відмови їм були дані мотивовані відповіді.

Розробляючи локальні нормативні акти, рекомендується мати на увазі, що капітал в умовах вільного ринку має можливість перетікати з однієї території на іншу та прагне вибирати такі регіони та райони, де забезпечуються найбільш сприятливі умови для вкладення. Відповідно всі території (суб'єкти РФ, муніципальні освіти) тією чи іншою мірою перебувають у стані конкуренції за залучення капіталу, створення нових та розвиток діючих підприємств. Тому одним із основних факторів прийняття рішень підприємцями є умови, які створюються на відповідній території для розвитку підприємництва. А ці умови, у свою чергу, значною мірою визначаються саме локальними нормативними актами.

Іншим важливим правовим чинником розвитку підприємництва є дотримання самими органами місцевого самоврядування законодавства, що регулює підприємницьку діяльність. На жаль, все ще трапляються випадки, коли місцеві адміністрації примусово нав'язують власнику характер його економічної діяльності, що за законом може визначити лише сам підприємець. При реєстрації та перереєстрації підприємству найчастіше запроваджується додаткова плата та мито також не передбачений законодавством ліцензійний порядок зайняття окремими видами діяльності; встановлюються адміністративні обмеження та заборони на продаж на іншій території товарів (продукції, послуг) місцевих виробників, і навпаки, чим порушується конституційна вимога про єдиний (у масштабі всієї Росії) економічний простір та свободу економічної діяльності. Свавілля місцевих чиновників сприяє зростанню правопорушень у середовищі підприємців, що завдає істотної шкоди інтересам суспільства та держави. Боротися з такими адміністративними бар'єрами і запобігати їх виникненню зобов'язані антимонопольні територіальні управління суб'єктів федерації відповідно до Закону РФ «Про конкуренцію та обмеження монополістичної діяльності на товарних ринках». Правові умови, створювані органами місцевого самоврядування, повинні сприяти демократичному та цивілізованому розвитку підприємництва, відмові від пошуку рішень традиційної проблеми «як обійти закон» та утвердженню принципу непорушності закону та поваги до нього.

Економічні умови

Створення в муніципальному утворенні оптимальних економічних умов для підприємницької діяльності передбачає проведення органами місцевого самоврядування відповідної економічної політики, що складається з бюджетної, фінансово-кредитної, інвестиційної, науково-технічної, цінової та інших напрямів політики, при реалізації яких у комплексі використовуються як непрямі ( економічні), і прямі (адміністративно-відомчі) методи регулювання.

Фінансово-кредитна та інвестиційна політика

Дефіцит фінансових коштів є найгострішою проблемою на всіх стадіях функціонування та розвитку підприємництва. Її рішення шляхом прямого бюджетного дотування суб'єктів господарювання, як правило, вироджується в гірший вид утриманства. У той самий час взяти кредит у комерційних банках підприємцям дуже складно лише через дорожнечу позикових коштів, а й через відсутність у них достатнього заставного забезпечення чи через тривалість кредитного процесу. Особлива обережність банків спостерігається у питаннях надання кредитів суб'єктам малого підприємництва через високий рівень ризику. Ситуація, що склалася, сприяє формуванню в країні ринку «чорних» грошей, загостренню криміногенної обстановки, ухилянню від оподаткування. У зв'язку з цим фінансово-кредитна та інвестиційна політика органів місцевого самоврядування має бути спрямована на розробку фінансових технологій раціонального використання місцевих ресурсів, а також залучення на територію фінансів з інших джерел: регіонального та федерального бюджету, позабюджетних коштів, приватних вітчизняних та зарубіжних інвестицій, міжнародних фондів та банків. У межах формування сприятливих фінансово-кредитних та інвестиційних умов розвитку підприємництва муніципальні органи можуть, наприклад, сприяти розвитку мережі товариств взаємного кредитування (кредитної кооперації), які у майбутньому здатні вирішувати як споживчі завдання своїх пайовиків, а й стати надійним джерелом приватного інвестування підприємницької діяльності.

Іншим важливим способом надання органами місцевого самоврядування допомоги підприємцям в отриманні кредитів є надання поруки та гарантій банкам під заявлені суми підприємств. Таким чином, виступаючи у ролі гаранта, муніципалітет забезпечує захист комерційних банків та заохочує виділення ними позик, зокрема для малого підприємництва. Для реалізації подібної схеми фінансової підтримки підприємництва необхідно на місцевому рівні сформувати гарантійні та заставні фонди, що мають у своєму розпорядженні ліквідне майно (або грошові кошти), достатнє для погашення виданих кредитів. Ефективність цього варіанта кредитування у тому, що ні відволікаються ресурси місцевих бюджетів, а державні органи звільняються від контролю над цільовим використанням виділених коштів. У той самий час, адміністрація, як поручитель, вправі контролювати виконання кредитної угоди. За наявності фінансових можливостей місцеві органи влади можуть ухвалити рішення про пайову участь у кредитуванні підприємців спільно з комерційним банком, або «гасити» банківські відсотки за наданий підприємству кредит, або компенсувати кредитним організаціям повністю або частково недоотримані ними доходи при кредитуванні суб'єктів малого підприємництва на пільгових умовах. .

Місцеві органи влади та управління не повинні і в цій ситуації бути сторонніми спостерігачами. Їхнє активне посередництво між позикодавцями та позичальниками капіталу, як у грошовій, так і іншій формі (нерухомість, майно та майнові права, сприяння розвитку інфраструктури з надання та обслуговування заставних кредитів, регулювання ріелторської діяльності тощо) сприятиме стійкому розвитку підприємництва.

Сприятливий інвестиційний клімат формується також шляхом застосування пільгового режиму оподаткування інвестицій місцевих підприємств, які вкладають власні кошти в реконструкцію та технічне переозброєння свого виробництва та зовнішніх інвесторів, включаючи іноземних. Пільга надається на весь період фактичної окупності інвестицій у межах сум, що зараховуються до муніципального бюджету. У рамках бюджетної політики також можливі деякі способи на формування умов розвитку підприємництва, проте вони дуже обмежені. Ці обмеження мають законодавчий характер або викликаються нестачею бюджетних коштів. Як приклади активної бюджетної політики можуть бути збільшення під час спаду виробництва місцевими органами влади витрат на організацію громадських робіт (будівництво доріг, мостів та інших об'єктів) або на реалізацію різних муніципальних програм з метою пожвавлення окремих галузей та підприємств. На підйомі економіки місцеві органи влади та управління можуть при формуванні бюджету планувати скорочення доходів, тобто зменшувати розмір місцевих податків, наприклад, для підприємців, які безпосередньо беруть участь у реальному збільшенні національного багатства, а не займаються лише його перерозподілом. Тоді у суб'єктів господарювання з'являється більше можливостей для інвестування, що зрештою має призвести до пожвавлення економіки. Таким чином, бюджетна політика муніципального освіти, залежно від ситуації, може бути орієнтована переважно на рішення або фіскальних, або регулюючих завдань.

Цінова політика - один із дієвих важелів впливу місцевих органів влади та управління на підприємницьку діяльність. Ціна визначає структуру та обсяг виробництва, рух матеріальних потоків, розподіл товарної маси та рівень життя суспільства. Шляхом проведення цінової політики, застосовуючи прямі та непрямі методи, місцеві органи влади можуть впливати на попит та пропозицію, перерозподіл доходу та ресурсів, а також на антимонопольні та інші процеси у бажаному для території напрямі. Прямі заходи реалізації цінової політики здійснюються через запровадження певного порядку ціноутворення. До сфери регулювання органами місцевого самоврядування підпадають ціни на: комунальні послуги (водопостачання, обслуговування ліфта та внутрішньобудинкових мереж, вивіз сміття); ритуальні послуги; послуги телефонного зв'язку (телефони-автомати) та інші. У цьому випадку йдеться про ціни на послуги (продукцію) локальних монополій.

Слід підкреслити, що зміна сфери застосування всіх видів цін - вільних, регульованих і фіксованих, у тому числі встановлення фіксованих цін на товари, що виробляються або реалізуються суб'єктами господарювання, що зловживають домінуючим становищем, повинно здійснюватися строго в рамках антимонопольного законодавства Російської Федерації.

Всі розглянуті види політики: бюджетна, фінансово-кредитна, інвестиційна, цінова та інші розробляються та здійснюються в рамках загальної економічної політики розвитку муніципальної освіти, з одного боку, та в руслі регіональної та федеральної соціально-економічної політики, з іншого боку.

Соціальні умови

Створення на місцевому рівні оптимальних соціальних умов для підприємництва передбачає, по-перше, розвиток партнерських відносин суб'єктів господарювання з органами влади та управління, а також між собою, незалежно від їх організаційно-правових форм та форм власності.

Відраховуючи державі як податків значну частину своїх доходів, підприємці мають право знати, як місцева влада розпоряджається ними, у частині ці кошти служать розвитку своєї діяльності. У цьому є дуже важливим встановлення ділового співробітництва органів місцевого самоврядування з громадськими об'єднаннями підприємців (асоціаціями, спілками) - виразниками інтересів значної частини працездатного населення територій. Через представників у своїх громадських структурах підприємці повинні мати можливість відстоювати свої інтереси, беручи участь спільно з адміністрацією (наприклад, як громадські експерти) у вирішенні цілої низки територіальних завдань.

Проведення місцевими органами влади та управління відкритої економічної політики дозволить уникнути випадків недобросовісної конкуренції суб'єктів господарювання та корупції місцевих чиновників, підвищить рівень довіри підприємців до місцевої влади, а також забезпечить залучення підприємців до сфери дії системи місцевого самоврядування.

p align="justify"> Важливим моментом у створенні партнерських відносин між суб'єктами малого підприємництва, середніми і великими підприємствами є їх орієнтація, пропонована їм органами місцевого самоврядування, не тільки на спільне виживання, але і на реалізацію стратегічних напрямів соціально-економічного розвитку муніципального освіти. Досягнення бажаного результату місцева влада має керуватися Конституцією РФ і ЦК РФ, проголосили рівноправність всіх учасників відтворювального циклу. Однак досі все ще віддається перевага господарським комплексам та об'єднанням, які є або колишнім у недалекому минулому державними, а також підприємствам з муніципальною формою власності. Навіть будучи неефективними, вони продовжують успішно добиватися за рахунок місцевих бюджетів вирішення своїх проблем на шкоду потенційним конкурентам. Тільки повне викорінення такої практики дозволить досягти балансу інтересів та розвитку корпоративного духу між усіма суб'єктами господарювання, незалежно від їхніх організаційно-правових форм і форм власності.

Другим аспектом у створенні оптимальних соціальних умов для розвитку підприємництва є зміна громадської думки та формування позитивного ставлення різних верств та груп населення до підприємницької діяльності не лише як до джерела задоволення потреб у товарах, продуктах та послугах, а й як до можливого шляху свого особистого життя. У свою чергу, усунення стереотипів негативного ставлення до підприємців окремих соціальних верств населення пов'язане із зміною самосвідомості самих підприємців.

З погляду підприємця місцеві органи влади мають створити умови, в яких він зможе ефективно досягати своїх цілей, насамперед економічних (максимізація прибутку, ефективність інвестицій, мінімізація ризику, захист власності). З погляду органів публічної влади підприємець покликаний забезпечити реалізацію цілей та інтересів вищого порядку (зростання загального добробуту, підтримання зайнятості, соціально-політична стабільність, економічна міць). Проявами зближення інтересів вітчизняних підприємців та суспільства є розвиток спонсорства та благодійної діяльності, спрямованих на підтримку соціально незахищених верств населення та вирішення гострих місцевих проблем (безоплатна участь у будівництві соціально значущих комплексів: житла, об'єктів охорони здоров'я, культури тощо). Органам місцевого самоврядування поряд зі стимулюванням подібних акцій (заходів) через різні форми прямої та непрямої підтримки слід висвітлювати їх у засобах масової інформації, що допоможе підприємництву швидше завоювати громадське визнання. Важливо пам'ятати, що громадська думка змінюється. Тому недостатньо його одноразово сформувати, із громадськістю треба працювати постійно, на позитивних прикладах формувати та зміцнювати позитивний образ підприємця.

Таким чином, з метою створення сприятливих для розвитку підприємництва соціальних умов органи місцевого самоврядування повинні самі перейнятися духом поваги до підприємництва, до його соціальної функції, залучати підприємницькі структури до реалізації загальномуніципальних завдань, дотримуватися принципу рівності та взаємної відповідальності, і разом з тим - приймати заходи щодо розвитку суспільної свідомості.

Сприяння та підтримка підприємців

Розглянута форма впливу передбачає діяльність органів місцевого самоврядування щодо реалізації конкретних заходів та заходів, покликаних підтримати окремі підприємства (окремих підприємців), або групи підприємств (підприємців) у створенні, становленні та розвитку ними своєї господарської діяльності.

Слід мати на увазі, що індивідуальний протекціонізм - річ надзвичайно небезпечна, оскільки веде до порушення умов конкурентної боротьби, принципу рівності суб'єктів господарювання, дестабілізації ринку, звинувачень у упередженості органів публічної влади. У зв'язку з цим реалізація будь-яких заходів щодо підтримки окремих підприємницьких структур має відповідати одній із двох умов:

• 1) підтримка надається не єдиному суб'єкту, а всім суб'єктам, що належать до певної категорії підприємств або підприємців (наприклад, встановлення пільг з оплати води всім підприємствам, які споживають у виробничих цілях понад певну кількість води на добу, або встановлення пільг з оренди землі для всіх підприємств сфери сільськогосподарського виробництва тощо);
• 2) підтримка надається єдиному суб'єкту у разі, якщо він був обраний у ході відкритого конкурсу, до участі в якому допускалися всі суб'єкти господарювання, що належать до цієї категорії (наприклад, надання муніципального поруки на основі конкурсу заявок та бізнес-планів, та інші форми підтримки ).

В даному випадку не йдеться про підтримку юридичних осіб (як правило, некомерційних організацій), які виконують функції інфраструктури підтримки підприємницької діяльності в муніципалітеті (наприклад, бізнес-інкубаторів, бізнес-центрів, асоціацій та інших подібних організацій). В умовах жорстких фінансових обмежень сформувати ефективну структуру господарського комплексу муніципального освіти дозволить лише селективна політика місцевих органів влади та управління, спрямована на розвиток підприємництва у пріоритетних для території сферах діяльності. Завдання полягає не у задушенні діючих підприємств, обмеження волі та самостійності підприємців, а у стимулюванні підприємницької ініціативи у потрібному для муніципального утворення напрямі, там, де виникли або прогнозуються диспропорції.

Пріоритетність спрямування підприємницької діяльності має сьогодні стати місцевим органам влади та управління головним критерієм, за яким визначаються конкретні підприємства з метою концентрації зусиль (фінансових, ресурсних, організаційних) для надання їм адресної допомоги. При виборі пріоритетів слід віддавати перевагу тим напрямам діяльності суб'єктам господарювання, які сприяють вирішенню першочергових соціальних проблем, впровадженню технічних нововведень, демонополізації сфери виробництва, формуванню ринкової інфраструктури, орієнтовані на виробництво безвідходної продукції, екологічно нешкідливі, дають швидкий ефект у насиченні ринку товарів. Кожне муніципальне освіту самостійно визначає пріоритети у підприємницької діяльності. Поряд із галузевими (за сферами діяльності) муніципалітет може визначити й інші пріоритети, наприклад, розвиток малих та середніх підприємств як основи сталої економіки. Слід зазначити, що визначенню та утвердженню пріоритетних напрямів має передувати серйозне експертне опрацювання питань розвитку муніципальної освіти в цілому на ближню, середньострокову та довгострокову перспективи. Перелік пріоритетних видів діяльності суб'єктів господарювання доцільно щорічно погоджувати з органами територіального громадського самоврядування та коригувати з урахуванням змін зовнішніх і внутрішніх факторів, що впливають на соціально-економічну ситуацію в муніципальній освіті.

Як правило, підприємства, які займаються однаковими видами діяльності, мають загальні проблеми, Це дозволяє по кожному пріоритетному напрямку розробити свої реальні способи та механізми підтримки підприємництва:

• * фінансово-кредитні (пільгове кредитування, надання поруки та гарантій під кредити комерційних банків, погашення банківських відсотків при фінансовому лізингу і так далі);
• * фіскальні (податкові послаблення);
• * виробничі (надання державного замовлення з гарантованим забезпеченням ресурсами, пільгової оренди нежитлових муніципальних приміщень, земельних ділянок);
• * соціальні (підтримка соціальної сфери підприємств);
• * Організаційні (налагодження господарських зв'язків забезпечення оптової реалізації продукції, сприяння збуту продукції місцевих товаровиробників в інших районах країни та встановлення зовнішньоекономічних зв'язків, підвищення кваліфікації кадрів).

До популярних заходів підтримки, поряд з податковими пільгами, пільгами з орендної плати та оплати комунальних послуг (в останньому випадку муніципалітет приймає на себе зобов'язання оплачувати різницю за рахунок коштів місцевого бюджету) може бути віднесено, зокрема, виділення суб'єктам господарської діяльності кредитів з місцевого бюджету через створений біля муніципальний фонд підтримки підприємництва чи інші структури. Ці кредити виділяються під менші відсоткові ставки, ніж в комерційних банків. При всій привабливості для підприємців цей варіант має низку недоліків: по-перше, в умовах економічної кризи муніципалітети мають дуже обмежені можливості для надання прямої фінансової допомоги підприємствам; по-друге, існують проріхи в нормативному забезпеченні цього процесу, що є однією з причин не повернення фондам (муніципальним, регіональним) позикових коштів; нарешті, важливо -- надання кредитів завдання спеціальних господарюючих суб'єктів, банків, а чи не органів влади. Цей спосіб підтримки на практиці використовується в основному для мікрокредитування, наприклад для поповнення оборотних коштів підприємств у розмірі до 500 доларів і терміном повернення до двох місяців.

Незалежно від конкретних заходів підтримки підприємництва їх реалізація допускається за дотримання умов відкритості, рівного доступу всім суб'єктів господарювання до отримання відповідної допомоги, врахування інтересів збереження та розвитку конкуренції над ринком, аналізу результатів (наслідків) застосування цих заходів.

Регіональна інвестиційна політика складається під впливом багатьох процесів, що відбуваються на мікро- і макрорівнях і в самих регіонах.

Звуження відтворення основних фондів, скорочення інвестицій у роки реформ стало реальністю як Росії загалом, так окремих її регіонів. Сьогодні не лише проїдаються, а й швидко руйнуються основні фонди, оскільки темпи їхнього вибуття суттєво перевищують темпи введення нових (у 2-3 рази). Водночас набагато швидше скорочується частка виробничих та державних капіталовкладень у загальній їх масі.

У цілому нині становище у інвестиційному комплексі Росії залишається дуже складним. Спад інвестиційної діяльності досяг критичного рівня, а деяке пожвавлення інвестиційної активності країни останніми роками не вселяє оптимізму у зв'язку з досягненням 2003 р. неприпустимо високого рівня зносу основних фондів 50% (в обробних галузях він сягає 60-80%). При цьому приріст інвестицій у 2003 р. становив, поданим Держкомстату Росії, 12,5% за необхідних 20% і більше, що дуже мало. У зв'язку з цим різко зростає можливість техногенних катастроф.

Головними причинами зменшення інвестицій є інфляція, значне зниження бюджетних витрат на інвестиції, прагнення підприємств, особливо спочатку реформ, зберегти колективи і рівень доходів працівників за рахунок урізання фонду накопичення. Цьому сприяло те, що темпи знецінення інвестиційного рубля були вдвічі вищими за знецінення рубля на споживчому ринку (1993 р.: 44% до 23%).

Оскільки інфляція «з'їдала» значну частину інвестицій, темпи їхнього зниження випереджали темпи падіння виробництва.

Економіку Росії і сьогодні характеризують:

• - Висока ставка рефінансування;
• - Концентрація капіталу в Москві (80% всіх капіталів РФ);
• - Великий обсяг ліквідної іноземної валюти на руках у населення;
• - фінансові банківські ресурси, які є короткі гроші. Вони інвестуються в оборотний капітал, короткострокові фінансові операції, але не реальний сектор економіки.

Розрив ефективності вкладень у фінансовий та виробничий сектори дуже великий: 44% проти 3%.

Природно, що про суттєве зростання інвестицій у таких умовах годі й говорити. Вони значно менші за амортизаційний фонд. А его веде до швидкого старіння та вибуття основних фондів із виробництва.

Після приватизації інвестиції здебільшого пов'язані зі зміною власності, гроші вкладалися у придбання акцій підприємств, а чи не у розвиток виробництва, і якщо й вкладалися, то оборотний, швидко обертається капітал.

Інвестиції оцінюються не окупністю та приростом виробництва, а приватним критерієм – прибутком. При цьому, якщо розмір прибутку невеликий або має тенденцію до зменшення, то власник акцій підприємства виходить із справи. Банки ж здійснюють інвестиції лише у разі своєчасного повернення коштів із прийнятним відсотком.

Заощадження населення могли б служити джерелом інвестицій, але люди не бажають ними ризикувати, вкладаючи їх у виробництво, оскільки неодноразово держава та всілякі фінансові та виробничі структури відмовлялися виконувати взяті на себе зобов'язання.

Вільні кошти підприємств у регіонах невеликі, хоча останнім часом збільшується залишок на їхніх банківських рахунках.

Іноземні інвестори не поспішають вкладати гроші в російську економіку, особливо в проекти, терміни окупності яких є значними. Їх залучають високоприбуткові короткострокові вкладення.

Що стосується реального сектору економіки, то інтерес для західних інвесторів представляють вкладення в нафтогазовий комплекс, енергетику, алюмінієві заводи, підприємства зв'язку та комунікацій, порти, пароплавства, гірничодобувну промисловість.

Загалом у сучасних умовах інвестиційний клімат у РФ вкладення іноземних інвестицій оцінюється фахівцями як незадовільний. За рівнем ризику іноземних інвестицій Росія посідає 54-е місце, що спричинено такими причинами:

• - Правова нестабільність, що супроводжується прийняттям нових законодавчих актів, що змінюють правила гри;
• - Низьким рівнем розвитку багатьох елементів ринкової інфраструктури, особливо транспортної мережі;
• - Досить частими змінами митного режиму;
• - слабким інформуванням іноземних інвесторів про можливі обсяги, галузеві та регіональні напрями інвестування;
• - високими та численними податками та платежами, практичною відсутністю інвестиційних пільг;
• - сильною бюрократизацією країни, а також корупцією, рекетом та іншою злочинністю.

Відсутність чи висока вартість простий техніки, застарілі технології ще більше послаблюють мотивацію до інвестування, відволікають кошти відтворення оборотного капіталу.

Таким чином, для інвестування немає умов, а саме:

• - Великих заощаджень у населення та здатності швидко їх нарощувати, а головне, бажання вкладати їх кудись;
• - можливості обслуговувати борг та здійснювати рефінансування;
• - іноземних позик та інвестицій.

У умовах тим щонайменше треба спиратися па власні ресурси, шукати інвестиційні джерела у країні. У згої зв'язку багато копій було зламано навколо бюджету розвитку, прийнятого Державною думою РФ у процесі обговорення бюджету на 1997 р.

У бюджеті розвитку на 1997-2000 р.р. окремим рядком були передбачені розміри інвестицій за роками та джерела їх забезпечення аж до 2000 р. Зокрема, обсяг інвестицій з 26400000000000 руб. 1997 р. передбачалося довести до 46,8 трлн руб. у 2000 р. (у цінах 1997 р.) переважно за рахунок іноземних та внутрішніх запозичень та повернення кредитів до бюджету розвитку. Але бюджети наступних років були секвестовані, а кошти з-за кордону не надходили, тому становище в інвестиційному комплексі залишається складним. Воно ще більше загострилося з ліквідацією бюджету розвитку на 2001 р.

У той самий час інвестиційна ситуація у різних регіонах дуже різна. У цьому часто порушуються, начебто, непорушні постулати, за якими інвестиції неодмінно прагнуть регіони, багаті природними ресурсами, мають потужний виробничий потенціал. Це говорить про те, що до важливих факторів забезпечення сталого та масштабного припливу фінансових та кредитних ресурсів належать регіональне законодавство, система стимулів та гарантій, оподаткування, розвиток ринкової інфраструктури, ступінь бюрократизації інвестиційної діяльності, нарешті особиста зацікавленість та активність керівництва регіону та багато іншого.

Регіональна інвестиційна політика має бути спрямована на створення сприятливого інвестиційного клімату для залучення інвестицій. Крім того, інвестиційна політика є підвищення конкурентоспроможності регіону.

Інвестиційна діяльність на рівні регіону може бути представлена ​​як сукупність організаційних, економічних та нормотворчих дій органів влади, суб'єктів господарювання та фізичних осіб щодо формування необхідних інвестиційних ресурсів, їх ефективного використання в інвестиційних проектах, що забезпечує довготривале та гарантоване отримання доходу на рівні, що відповідає прийнятим у регіоні вимог.

Інвестиційна діяльність у регіонах має забезпечувати цілісність і безперервність відтворювального процесу, показником якого є ВРП, структура якого значною мірою визначається напрямами та інтенсивністю інвестиційних вкладень. Тому при розробці регіональної інвестиційної політики потрібно враховувати закономірності відтворення регіонального соціально-економічного комплексу та фактори відтворення ВРП.

Кінцевим, результуючим об'єктом інвестування у регіоні є його соціально-економічний комплекс. Тільки з його інтересів слід оцінювати доцільність вкладення регіональних коштів у окремі проекти, підприємства міста і галузі, визначати пріоритетні напрями інвестиційної політики.

Регіональний комплекс є конкретною формою усуспільнення виробництва, відтворювальною підсистемою країни, економічний стан якої характеризується відносною економічною відокремленістю. Представляючи собою матеріальну основу розвитку всієї системи виробничих відносин, він значною мірою базується на специфічних регіональних особливостях продуктивних сил, створюючи одночасно можливості більш повної реалізації цих особливостей. Основним змістом процесу усуспільнення у регіоні є встановлення економічних зв'язків між господарськими об'єктами, злиття розрізнених галузевих процесів у єдиний відтворювальний процес.

Інтенсивність інвестиційної діяльності в регіонах обумовлюється безліччю факторів - об'єктивних та суб'єктивних, природних та економічних. У Росії її значна роль належить суб'єктивним і організаційно-економічним чинникам. Тому для залучення інвестицій у регіонах не слід сподіватися лише на наявні природні багатства, навіть унікальні, а необхідно формувати сучасний організаційно-економічний та правовий механізм регулювання інвестиційних процесів у регіоні та адекватну йому систему суб'єктів господарювання, здатну на практиці реалізувати пріоритети регіональної інвестиційної політики.

Господарський механізм регіональної інвестиційної діяльності може бути представлений як система економічних форм, методів та способів організації інвестиційної діяльності, сукупність регламентованих державою відносин та взаємозв'язків учасників інвестиційного процесу, що забезпечують її високу ефективність, безперервність та відносну незалежність від зовнішніх умов. У його складі виділяються три блоки елементів (рис. 7.1):

Мал. 7.1.

• 1) форми, методи та інструменти впливу на матеріально-технічну базу інвестиційного процесу;
• 2) способи та прийоми впливу на соціально-економічні відносини, що забезпечують процес інвестування;
• 3) форми організації роботи органів управління регіоном та об'єктів інвестиційної інфраструктури, регламенти їх взаємовідносин щодо узгодженого здійснення процесів інвестування.

Ці блоки, що відбивають три грані механізму регулювання інвестиційної діяльності (його вплив на продуктивні сили, виробничі відносини та надбудову), водночас визначають і найважливіші його функції, завдання та інструменти впливу.

Для визначення пріоритетів інвестування власних коштів регіону необхідно розраховувати локальну регіональну ефективність варіантів, яка розуміється як відношення регіональних результатів вкладень до витрат, що їх зумовили. В якості результату доцільно розглядати чистий регіональний наявний дохід, який визначається шляхом додавання до чистого регіонального доходу різниці між трансфертами, переказами, що надійшли в регіон і пішли з нього. У числі витрат, поряд з обсягом інвестицій, слід враховувати витрати зворотного зв'язку, викликані використанням в даному варіанті інвестування обмежених ресурсів. Це дозволить забезпечити загальний мінімум витрат на виробництво в регіональному комплексі.

Суб'єкти інвестиційної діяльності дуже різноманітні. Ними можуть виступати і адміністрації регіонів, великі підприємства, кредитні та фінансові установи та ін.

• - Визначення пріоритетних для регіону напрямів інвестування;
• - спільне встановлення адміністрацією регіону та керівництвом кредитно-фінансової організації якісних критеріїв відбору проектів відповідно до їх цілей та завдань;
• - Визначення ключових фінансових показників ефективності інвестиційних проектів та їх граничних значень;
• - Встановлення рекомендованих ставок дисконтування;
• - Визначення гарантійних зобов'язань адміністрації;
• - Забезпечення зниження банківських ризиків.

На цій основі можливий розвиток економічного партнерства регіону та комерційних організацій, що включає передачу часток акцій, що належать адміністрації, надання виробничих та житлових приміщень, земельних ділянок, забезпечення інформаційної прозорості позичальників, делегування кредитно-фінансовими структурами повноважень щодо фінансового оздоровлення та санації підприємств, що беруть участь у інвестиційних проектах і т.д.

Запорукою успіху інвестиційної діяльності у регіоні та ефективного функціонування механізму її регулювання є регіональна інвестиційна інфраструктура. Тільки системний підхід, заснований на виявленні взаємозв'язків продуктивних сил, виробничих відносин та надбудови, дозволяє правильно встановити коло завдань, які має вирішувати інвестиційна інфраструктура, функції кожного її елемента та, зрештою, склад самих елементів. Логічна схема формування регіональної інвестиційної інфраструктури включає такі етапи:

• 1) визначення складу господарського механізму інвестиційної діяльності у регіоні;
• 2) встановлення сукупності цілей та завдань, які необхідно вирішувати в регіоні для ефективного здійснення інвестиційної діяльності;
• 3) розподіл цих завдань між існуючими та новоутвореними органами управління регіоном, визначення їх функцій, методів та інструментів роботи;
• 4) регламентування взаємовідносин органів, встановлення сфер їх впливу на основі угруповання та ранжирування їх функцій.

Формування сприятливого інвестиційного клімату та підвищення інвестиційної привабливості регіону мають стати стратегічними завданнями розвитку регіональної економіки.

Для оцінки інвестиційної привабливості регіону використовуються такі групи факторів:

• - географічні: розмір території, природні умови, віддаленість від індустріальних центрів, наявність транспортних сполучень з іншими регіонами тощо;
• - Наявність природних ресурсів: водних, мінерально-сировинних, земельних, біологічних;
• - соціально-демографічні: чисельність та щільність населення, зайнятість населення, інтелектуальні ресурси, міграція робочої сили, рівень життя та ін;
• - економічні: рівень економічного розвитку території, фіскальна політика, стан регіонального ринку тощо;
• - Екологічні: параметри забрудненості навколишнього середовища, витрати на природоохоронні заходи;
• - політичні (належать до форс-мажорних факторів): політична ситуація в регіоні, соціальна напруженість тощо;
• - законодавчі: прийняття законів, які у галузі інвестицій.

За привабливістю іноземних інвесторів регіони країни можна розбити втричі групи.

• 1. Регіони з відносно сприятливим інвестиційним кліматом, зумовленим діловою активністю та високими темпами ринкових перетворень: Москва, Санкт-Петербург, ряд областей (Калузька, Московська, Тульська, Ярославська, Ростовська, Свердловська, Нижегородська, Волгоградська, Самарська, Челябінська, Тюменська) Красноярський край, республіки Татарстан, Башкортостан, Якутія (Саха).
• 2. Регіони проміжного типу із менш сприятливим інвестиційним кліматом. До цієї групи входить майже половина регіонів Росії: Білгородська, Оренбурзька, Новосибірська, Камчатська, Вологодська, Мурманська, Тверська, Липецька, Омська, Томська, Амурська, Магаданська області, Приморський і Краснодарський краї, республіки Комі, Удмуртія, Дагестан.
• 3. Регіони із несприятливим інвестиційним кліматом. У складі цієї групи – приблизно 15 регіонів, у тому числі області Центрально-Чорноземного району, республіки Північного Кавказу, Калмикія, Тива, Алтай, Чукотський автономний округ, Єврейська автономна область.

Різні регіони провадять свою інвестиційну політику. Проте загальними для регіонів закономірностями інвестиційної політики є:

• - Концентрація інвестицій у тій сфері, де регіони мають реальні переваги, де успішно здійснюються структурні перетворення в регіональних господарських комплексах із застосуванням нових технологій, зі швидкою віддачею. Для реалізації цих принципів регіони аналізують господарську діяльність та виділяють перспективні напрямки вкладення інвестицій;
• - Вкладення значних коштів у галузі життєзабезпечення.

Слід зауважити, що саморозвиток інвестиційного комплексу

в регіонах можливе тільки при постійному підживленні його інноваціями, які мають не всі регіони.

Характерними рисами у здійсненні інвестиційної політики відрізняється Татарстан. Тут, як і у Росії загалом, на початку 90-х інфляція «з'їдала» значну частину інвестицій. Становище інвестиційному комплексі республіки було важким. З 1995 р. ситуація почала змінюватися на краще завдяки жорсткій антиінфляційній та селективній політиці у сфері інвестицій та укладання договору з федеральним центром «Про розмежування прав ведення». Відповідно до договором республіка отримала пільги по оподаткуванню та право на розширення діяльності на світовому ринку. Інвестиції почали зростати. Вони направляються на підприємства різних форм власності, які готові впроваджувати нову техніку та технології на конкурентній основі та виробляти конкурентоспроможну продукцію. Все его забезпечує швидку віддачу коштів, збільшує інвестиційні ресурси.

Сьогодні чітко простежується тенденція до перетікання інвестицій із районів Зауралля до районів європейської частини країни. У Східному Сибіру обсяги капіталовкладень та темпи їхнього приросту були традиційно нижчими від середньоросійських, у Західному Сибіру - дещо вищими за рахунок Тюменської, Томської областей і Кузбасу. Перевищення зберігалося ще 1993 р. лише на рівні 4%. Проте внаслідок обвального скорочення інвестицій сьогодні воно вичерпало себе. Країна не в змозі здійснювати достатні капіталовкладення у Паливно-економічний комплекс (ПЕК) Тюмені та вугільні підприємства Кузбасу. Багатогалузеві регіони Сибіру першими зазнали спаду інвестицій, коли в Центральній Росії він ще не спостерігався.

Говорячи загалом про інвестиції та політику регіонів стосовно них, слід підкреслити, що у Росії світі загострюється боротьба за інвестиції. Їх стає дедалі менше, але збільшується їхня оборотність. Проте в сучасних умовах є величезні можливості переливу капіталів у прибуткові галузі економіки регіонів для реалізації великих проектів.

У зв'язку з цим потрібно внести низку змін до вже існуючого законодавства, ініціювати нові закони, в яких необхідно чітко відобразити такі положення:

• - державні кошти мають надаватися на зворотній основі;
• - на безоплатній основі можуть надаватися кошти тільки на розвиток федеральної власності;
• - Посилення державного регулювання інвестиційних процесів з одночасним усуненням бюрократичних перешкод;
• - об'єднання можливостей держбюджету та найбільших приватних структур, всіляких фондів тощо.

Найважливішими завданнями сучасного та наступних етапів реформування російської економіки в інвестиційному комплексі є:

• - визначення конкретних інвестиційних пріоритетів, які б стати точками зростання і поступово витягнути економіку регіону за підтримки інвестиційних проектів засобами федерального центра;
• - постійний моніторинг фінансових можливостей самих регіонів та раціонального вкладення їх коштів у інвестиційні проекти, покликані підняти економіку регіону;

Поєднання галузевого та регіонального підходів в інвестиційній сфері та ін.

Без пожвавлення інвестиційних процесів може бути мови про підйом російської економіки. Але для цього потрібно використовувати кошти не лише держбюджету, а й приватних, у тому числі закордонних інвесторів. Отже, необхідно створювати відповідний клімат у країні загалом та регіонах.

Державна і регіональна політика але стосовно приватним інвесторам має полягати у тому, ніж втручатися у тому діяльність, максимально сприяти формуванню законодавчої бази на федеральному і місцевому рівнях залучення приватних капіталовкладень.

Найважливішими передумовами активізації інвестиційної діяльності є зниження інфляції та зміцнення рубля, розвиток ринку цінних паперів, зниження відсотка за кредит.

Вирішення проблем фінансового забезпечення інвестиційної діяльності в регіонах має бути пов'язане з переходом від регулювання переважно макроекономічних параметрів фінансової сфери до комплексного багатоцільового підходу, що передбачає вплив на процеси відтворення та інвестування на макро- та мікроекономічних рівнях. Конкретними напрямками регіональної інвестиційної політики мають стати і вже частково є:

• - Забезпечення сталого розвитку реального сектора економіки;
• - Найбільш повне залучення внутрішнього інвестиційного потенціалу на користь промислового виробництва;
• - підвищення ефективності вже розроблених, але слабко діючих нині важелів та механізмів стимулювання інвестиційної та виробничої діяльності;
• - формування дієвих механізмів, покликаних забезпечити надійний захист та гарантії інтересів інвесторів;
• - створення реальних передумов підтримки позитивних зрушень, що намітилися, у сфері виробництва та інвестицій і виведення регіону на траєкторію сталого економічного зростання.

• Вступ
• Висновок

Вступ

Заплановані, реалізовані та здійснені капіталовкладення набувають форми капітальних (інвестиційних) проектів. Але проекти треба підібрати, розрахувати, виконати, а головне, оцінити їх ефективність, і перш за все на основі зіставлення витрат на проект та результатів його реалізації. І тому існує проектний аналіз.

Проектний аналіз – це аналіз прибутковості капітального проекту. Іншими словами, це зіставлення витрат на капітальний проект та вигод, які будуть отримані від реалізації цього проекту.

Вибрана тема в сучасних умовах дуже актуальна, оскільки вигоди від будь-якого капітального проекту та витрати на нього не завжди легко обчислюються. При цьому визначення прибутковості перетворюється на тривалий аналіз усіх стадій та аспектів інвестиційного проекту. Тобто економічне обґрунтування проекту зводиться до аналізу його ефективності та реалізованості. У результаті проектний аналіз став концепцією, що закладається в основу інвестиційних проектів у країнах із ринковою економікою. У концепції проектного аналізу склався свій підхід до стадій проекту та аспектів його аналізу. Важливим важелем на підприємницьку діяльність суб'єктів господарювання та економіку країни є інвестиційна політика держави. З її допомогою держава безпосередньо може впливати на темпи та обсяги виробництва, рівень інфляції, прискорення НТП, зміну структури суспільного виробництва та вирішення багатьох соціальних проблем. Таким чином, у сучасних умовах велику роль відіграють інвестиції, інвестиційна діяльність та інвестиційна політика держави, тож обрана тема є актуальною. Метою даної є розгляд та вивчення інвестиційної політики Росії.

1. Інвестиційна політика регіонів

Ефективність інвестиційної політики у федеральній державі багато в чому залежить від того, наскільки при її формуванні враховані макроекономічний та регіональні аспекти, узгоджені та стратегічно зорієнтовані на досягнення загальних економічних результатів інтереси центру та регіонів.

1.1 Причини активізації інвестиційної політики регіонів

В умовах формування ринкової моделі господарювання державна регіональна інвестиційна політика базувалася на загальних засадах децентралізації інвестиційного процесу. Реалізація цього курсу практично щодо регіонів стала основою зростання їхньої ролі в інвестиційному процесі та активізації їхньої власної інвестиційної політики. При послідовному скороченні частки федерального бюджету загальному обсязі інвестицій у основний капітал (з 16,6% 1992 р. до 6,6% 1999 р) частка бюджетів суб'єктів Російської Федерації, і місцевих бюджетів продовжувала триматися лише на рівні трохи вище 10%. Булатов А. Росія у світовому інвестиційному процесі. // Питання економіки, 2007 № 1, с. 425.

Водночас активізація власної інвестиційної політики регіонів має й низку інших причин. Серед цих причин: спроби подолати недосконалість федерального інвестиційного законодавства, елімінувати непослідовність інвестиційної політики центру, створити сприятливіший клімат, що забезпечує приплив інвестицій у локальних рамках регіону.

Регіональні органи влади стали виявляти значну активність у покращенні інвестиційного клімату, створенні зон найбільшого сприяння, наданні різноманітних податкових пільг, розвитку лізингової діяльності, кредитної підтримки інвестицій. У 1993-1994 pp. над формуванням власного інвестиційного законодавства стали працювати республіки Комі, Саха-Якутія і Татарстан, Потім формування пакета законодавчих та інших документів з інвестиційної діяльності приступив ряд інших регіонів. Якщо 1997 р. лише п'ять регіонів мали спеціальне інвестиційне законодавство, то до 2000 р. близько 70 регіонів ухвалили законодавчі та нормативні акти у сфері інвестиційної діяльності.

У цілому нині процес формування регіонального інвестиційного права спрямовано вдосконалення і доповнення у межах компетенції регіональних органів влади федеральної нормативно-правової бази інвестиційної діяльності. Разом з тим аналіз показує наявність суттєвих відмінностей у ранніх та пізніших законодавчих актах: якщо перші законодавчі акти були націлені переважно на залучення іноземних інвестицій, то наступні документи визначали умови, сприятливі всім типів інвесторів. Певною мірою це було відображенням поступового відходу від младореформістського трактування іноземних інвестицій як вирішального чинника економічного розвитку та визнання того факту, що масштабний приплив іноземних інвестицій, як правило, слідує за відновленням внутрішніх інвестицій у результаті створення сприятливих та стабільних умов у країні.

Мав можливість у рамках існуючого федеративного устрою Росії вести власну інвестиційну політику, створювати та реалізовувати різні схеми стимулювання інвестицій, регіональна влада накопичила за період ринкового реформування значний досвід у сфері інвестиційного співробітництва, та їх роль у цьому процесі останнім часом все посилюється.

У найбільш загальному вигляді інвестиційна політика регіонів включає такі основні елементи:

розробка та прийняття пакету законодавчих та нормативно-правових актів, що регулюють інвестиційний процес;

надання гарантій безпеки приватного капіталу;

надання податкових та інших пільг, відстрочок з податкових та орендних платежів, нефінансових стимулів;

створення організаційних структур із підтримки інвестиційної діяльності;

сприяння у розробці, проведенні експертизи та супроводі інвестиційних проектів;

видача гарантій та поруок комерційним банкам, які фінансують інвестиційні проекти;

мобілізація коштів населення у вигляді випуску муніципальних цінних паперів;

сприяння становленню інститутів регіональної інвестиційної інфраструктури.

З активізацією інвестиційної політики регіонів виникає низка проблем, пов'язаних із поглибленням міжрегіональних протиріч. У тому числі посилення конкуренції за залучення інвестиційного капіталу, зростання диференціації рівнів соціально-економічного розвитку, розрив єдиного інвестиційного простору. Ці протиріччя досить тісно взаємопов'язані.

Російські регіони характеризуються високим ступенем економічної неоднорідності, отже, і відмінністю можливостей залучення інвестиційних ресурсів. Аналіз регіональної структури інвестицій свідчить про нерівномірному розподілі коштів: переваги інвесторів пов'язані переважно з вкладеннями ресурсів у великі центри з розвиненою ринковою інфраструктурою, з порівняно високою платоспроможністю населення, і навіть у сировинні регіони. Зростання самостійності регіонів у проведенні регіональної політики ініціює посилення конкурентної боротьби між регіонами за залучення інвестиційного капіталу шляхом надання сприятливіших умов для його використання. Це має не лише позитивні, а й негативні наслідки.

Диференційованість інвестиційного середовища, різноманіття форм та методів стимулювання інвестицій, відсутність уніфікованих схем просування проектів ускладнюють активізацію інвестиційного процесу. Аналіз фактологічного і статистичного матеріалу свідчить про процеси вивезення вітчизняного капіталу, що тривають, відсутність масштабного припливу іноземних інвестицій і т.д.

Для інвесторів, особливо іноземних, першорядне значення мають стабільність і транспарентність економіки держави загалом, тому під час прийняття інвестиційних рішень враховуються насамперед регіональні, а країнові ризики. Світовий досвід показує, що основні потоки коштів стратегічних інвесторів спрямовуються не так у місця, де створені максимальні податкові пільги, як у країни, економіка яких стабільно і послідовно розвивається на власній, внутрішній основі, тому що тут можна розраховувати на збереження вкладень, стійкий прибуток і подальші перспективи

1.2 Оцінка інвестиційного клімату регіонів

Регіон-суб'єкт РФ є сформовану соціально-економічну систему й те водночас виступає підсистемою соціально-економічного комплексу країни. Найважливішими його ознаками є: історичне минуле територіальної спільності; природно-ресурсний потенціал; комплекс економічних, соціальних, політичних та міжнаціональних відносин; наявність територіальних кордонів та територіальних органів управління. Крім того, регіон-суб'єкт РФ має право на саморозвиток і є невід'ємною частиною єдиного економічного, правового, територіального простору Російської Федерації.

Інвестиційна привабливість регіону є основою ухвалення інвестиційного рішення. Від її реальності залежать наслідки як для інвестора, так і для економіки регіону та макроекономіки загалом. Чим складніша ситуація, тим більшою мірою досвід та інтуїція інвестора мають спиратися на результати експертної оцінки інвестиційного клімату на рівні макроекономіки та регіону. Зазначимо, що історія оцінок інвестиційної привабливості чи інвестиційного клімату країн світу налічує понад 30 років. Перші такого роду оцінки були розроблені та застосовані західними експертами у середині 60-х років.

Однією з перших оцінок у цьому напрямі стало дослідження Гарвардської школи бізнесу. В основу зіставлення була покладена експертна шкала, що включала такі показники кожної країни: законодавчі умови для іноземних та національних інвесторів, можливість вивезення капіталу, стан національної валюти, політична ситуація в країні, рівень інфляції, можливість використання національного капіталу.

Очевидно, що створення сприятливого інвестиційного клімату в Росії є однією з найважливіших умов залучення інвестицій та подальшого економічного зростання країни. Всім відомі незавидні позиції Росії, яка у 1988 посідала 17-е місце відразу за Італією та Тайванем; жодна з колишніх союзних республік СРСР не зуміла потрапити до 50 країн із найбільш сприятливим інвестиційним кліматом. Лісін В. Інвестиційні процеси у російській економіці. // Питання економіки, 2006 № 6, с. 90.

Ще одна економічна криза неминуче відкине Росію за межі першої сотні найбільш інвестиційно-привабливих країн. Однак доречно згадати, що Росія є федеративною державою, яка складається з 89 щодо самостійних суб'єктів (регіонів). Росія - країна настільки різких міжрегіональних економічних, соціальних та політичних контрастів, що кожен потенційний інвестор за наявності достатньої інформації про інвестиційний клімат може обрати регіон із найкращими умовами інвестування. Поява в Росії замість одного і єдиного інвестора - держави - безлічі самостійних суб'єктів господарювання і потенційних інвесторів, а також прихід на російський ринок іноземних інвесторів зумовили потребу в оцінках інвестиційної привабливості регіонів Росії. Однак, оскільки регіон або, точніше кажучи, суб'єкт федерації має суттєві відмінності від країни чи держави в цілому, то механічне перенесення відомих та апробованих у міжнародній практиці методологічних підходів виявилося неможливим.

Розуміння цієї специфіки призвело до розробки цілої низки оцінок інвестиційної привабливості регіонів Росії, проведених як вітчизняними, а й зарубіжними дослідниками і фірмами. Найбільш поширеним методом, що застосовується у цих дослідженнях, є ранжування регіонів. Через війну цієї процедури складається рейтинг, тобто. лінійний ряд об'єктів, в якому вони за поєднанням обраних ознак знаходяться на рівній відстані один від одного. Кожному з них надається порядковий номер (ранг), що відповідає його місцю у загальному ряду. Найбільш переважному об'єкту, як правило, надається перший ранг. За підсумками як рейтингів, і абсолютних значень показників можуть складатися угруповання.

Іноді оцінка інвестиційної привабливості регіонів проводиться за обмеженим набором чи навіть за одним показником. Існує і протилежний підхід, при якому десятки та сотні показників, що характеризують регіон, механічно агрегуються в один, сенс якого вловити досить важко. З урахуванням зарубіжного та вітчизняного досвіду вищезгаданими авторами було розроблено власну методику складання комплексного рейтингу інвестиційної привабливості російських регіонів. Результати дослідження були опубліковані в журналі "Експерт" у 1996 р., 1997 р. та 1998 р. На відміну від усіх попередніх досліджень оцінка інвестиційного клімату проводилася для кожного з 89 суб'єктів федерації.

Також уперше проведено аналіз загальнодоступних регіональних законодавчих актів. У перших двох оцінках (1996 і 1997 р) інвестиційний клімат регіону розглядався як комплексна характеристика, що складається з трьох ключових підсистем: по-перше, інвестиційного потенціалу - сукупності наявних у регіоні факторів виробництва та сфер докладання капіталу; по-друге, інвестиційного ризику – сукупності змінних факторів ризику інвестування; по-третє, законодавчих умов - правової системи, що забезпечує стабільність діяльності інвестора. Законодавство впливає як на ступінь інвестиційного ризику, а й регулює можливості інвестування у ті чи інші сфери чи галузі, порядок використання окремих чинників виробництва - складових інвестиційного потенціалу регіону.

Для складання рейтингу інвестиційної привабливості регіонів було використано понад сотню статистичних показників регіонального розвитку в статиці та динаміці за 1992-1998 рр., а також авторські розрахункові показники, такі, як індекс реальних доходів населення, індекс Джині та інші. Для оцінки законодавчих умов інвестування (законодавчого ризику) були вивчені тексти близько 1000 законодавчих актів Російської Федерації та її суб'єктів, що належать до сфери регулювання інвестиційної діяльності та податкового режиму. Були також залучені інші джерела, що містять додаткову інформацію: доповіді різних дослідницьких центрів, статті, монографії, картографічні матеріали.

1.3 Інвестиційний потенціал та інвестиційна активність регіону

Особливе значення у характеристиці та аналізі інвестиційного клімату та інвестиційної привабливості має економічний статус інвестиційного потенціалу. Інвестиційний потенціал – характеристика кількісна, що враховує основні макроекономічні характеристики, насиченість території факторами виробництва (природними ресурсами, робочою силою, основними фондами, інфраструктурою тощо), споживчий попит населення та інші показники. Його розрахунок ґрунтується на абсолютних статистичних показниках.

Сукупний потенціал регіону включає такі інтегровані його види:

а) ресурсно-сировинний, розрахований на основі середньозваженої забезпеченості території регіону балансовими запасами основних видів природних ресурсів;

б) виробничий, який розуміється як сукупний результат господарську діяльність населення регіоні;

в) споживчий, який розуміється як сукупна купівельна спроможність населення регіону;

г) інфраструктурний, в основі розрахунку якого належить оцінка економіко-географічного положення регіону та інфраструктурної насиченості його території;

д) інноваційний, при розрахунку якого враховувався комплекс науково-технічної діяльності у регіоні;

е) трудовий, для розрахунку якого використовувалися дані про чисельність економічно активного населення та його освітній рівень;

ж) інституційний, який розуміється як ступінь розвитку провідних інститутів ринкової економіки в регіоні;

з) фінансовий, виражений через загальну суму податкових та інших грошових надходжень до бюджетної системи з території цього регіону.

Інвестиційна привабливість істотно пов'язана з інвестиційним ризиком. Інвестиційний ризик оцінює ймовірність втрати інвестицій та доходу від них. Ризик - характеристика імовірнісна, якісна. Щодо регіону можна виділити такі види ризику:

1) політичний, що залежить від стійкості регіональної влади та політичної поляризації населення;

2) економічний, пов'язаний із динамікою економічних процесів у регіоні;

3) соціальний, що характеризується рівнем соціальної напруги;

4) кримінальний, залежить від рівня злочинності з урахуванням тяжкості злочинів;

5) екологічний, розрахований як інтегральний рівень забруднення довкілля;

6) фінансовий, що відображає напруженість регіональних бюджетів та сукупні фінансові результати діяльності підприємств регіонів;

7) законодавчий – сукупність правових норм, що регулюють економічні відносини на території: місцеві податки, пільги, обмеження тощо.

Регіони Росії сильно диференційовані за співвідношенням інвестиційного ризику та потенціалу. Найбільш наочно це видно у координатах "потенціал-ризик". На цій площині можна виділити три інтервали за потенціалом (високий, середній та низький: 1, 2,3) та чотири - за ризиком (низький, середній, високий та дуже високий: А, В, С та D). Відповідно до них виділено характерні типи регіонів.

Костромська область разом з переважною більшістю регіонів Центральної Росії потрапляє до найбільш численної групи (знижений потенціал - помірний ризик), до якої входять 25 суб'єктів федерації. Потрапляння до цієї групи як Костромської, і Володимирської, Ярославської, Тульської та інших областей обумовлено зниженням їх колись солідного промислового потенціалу. Іншими словами, вони все ще зберігають неабиякий інвестиційний потенціал. Костромська область серед інших регіонів Центральної Росії виділяється вищим інноваційним та інфраструктурним потенціалом, а також низьким соціальним та кримінальним ризиком. Незважаючи на зниження інвестиційного потенціалу Костромської області, ризик інвестування у неї має яскраво виражену тенденцію до зменшення, що підвищує її інвестиційну сприятливість для іноземних інвесторів.

Аналіз взаємозв'язку та взаємодії сукупного попиту, інвестицій, зайнятості та грошової політики цінний і актуальний для регіонів тим, що дозволяє краще бачити тенденції розвитку регіональних економічних явищ, пов'язаних з інвестиційним процесом, та фактори, що на них впливають. Враховувати тенденції та фактори є важливим як при осмисленні причин різкого спаду інвестицій в умовах транзитивної економічної системи, так і при розробці пропозицій, спрямованих на виправлення становища, що склалося. Проблема попиту є, мабуть, другим (після грошей) найуразливішим і не відпрацьованим моментом регіональної економічної доктрини.

Стратегічний ефект сталого розвитку, як випливає з концепції Леонтьєва, може забезпечити певна критична маса заходів впливу з метою вивести економічну систему на траєкторію нового витка економічного зростання. Це досягається за рахунок:

а) залучення структурних факторів (нові технології та ін), що збільшують крутість виробничої функції;

б) зміни споживчих переваг (стимулювання накопичення);

в) масованого припливу капіталу з-за кордону (що створює нові вихідні умови для розвитку економіки).

Усі ці заходи лише на рівні регіональної економіки давно використовуються. Однак через хаотичне, випадкове в часі їх використання та комбінування, без відстеження загального економічного ефекту, всі разом вони не досягають, очевидно, тієї самої критичної маси.

Загалом у суб'єктах РФ різного рівня (республіках, краях, областях, автономних утвореннях) прийнято 80 відповідних правових актів, зокрема 50 законів. Лише у 1999 р. з'явилися регіональні законодавчі та інші акти з питань держпідтримки та стимулювання інвестиційної діяльності у Смоленській, Тамбовській та Новосибірській областях, у Краснодарському краї. Заїка І., Крюков А. Національна економіка та інвестиції. // Економіст, 2006 № 7, с. 45. Розробляється законодавство, спрямоване на активізацію припливу іноземних інвестицій, у Карачаєво-Черкеській Республіці та Республіці Хакасія, Орловській, Рязанській, Тверській, Читинській, Камчатській та Сахалінській областях.

2. Інвестиційний процес у Росії

2.1 Аналіз розподілу інвестицій у галузях економіки

2007 року в нашій країні різко зросла інвестиційна активність. Інвестиції в основний капітал у 2007 р. збільшились у середньому на 21,1%, продемонструвавши найвище зростання за пострадянський період (рис.1).

Рис.1. ВВП, виробництво та інвестиції (зростання у % до попереднього року)

Середньорічні темпи зростання у 2000-2007 роках. становили 7%. Зазначається підвищення частки російської економіки у глобальній з 2,7% до 3,2%. За масштабами економіки Росія перемістилася з 10 на 7 у світі.

Випереджаючими темпами зростали інвестиції у внутрішньо орієнтованих секторах економіки - обробних галузях, сільському господарстві, транспорті, житловому будівництві, у сфері освіти та охорони здоров'я (рис.2).

Помітно збільшився приплив прямих іноземних інвестицій: їх обсяг збільшився протягом року з 32 млрд. до 54 млрд. дол. США.

У 2007 р. було організовано роботу щодо відбору проектів Інвестиційного фонду. Наразі укладено 6 інвестиційних угод та схвалено 20 інвестиційних проектів. Сумарний обсяг інвестицій цих проектів перевищить 1 трлн. руб., причому лише третину з них буде виділено з ресурсів Інвестиційного фонду. Це означає, що кожен інвестований державою карбованець залучає два карбованці приватних інвестицій.

Рис.2. Види економічної діяльності з найвищим темпом зростання капітальних вкладень у 2007 році (оцінка MЕРТ)

На основі пропозицій 1 березня 2008 р. було затверджено постанову уряду, спрямовану на вдосконалення функціонування Інвестфонду.

Більшість схвалених Урядом Російської Федерації проектів з Інвестиційного фонду - концесійні. Але поки що жоден із конкурсів на вибір інвестора для реалізації концесійного проекту не завершено. На наш погляд, концесійне законодавство потребує вдосконалення. Тому спільно з Державною Думою нами вже підготовлено комплексний пакет необхідних поправок до законодавства, які планується розглянути на весняній сесії.

У країні значною проблемою стало прискорення інфляції. Різко погіршала ситуація на світових фінансових ринках. Це змушує нас уважніше оцінювати ризики. Мабуть благополуччя загальних макроекономічних показників не дозволяє забувати про недостатню якість економічного зростання, про його вразливість до коливань зовнішньої кон'юнктури та слабкої інноваційної активності російських підприємств.

Так, питома вага інноваційної продукції обсягом продукції промисловості становить близько 5,5%, що у 5-6 разів поступається показниками наших європейських конкурентів. Частка підприємств, які здійснюють технологічні інновації, все ще не перевищує 10%, тоді як у провідних європейських країнах вона сягає 40-50%. Фактично, Росія перебуває у початку переходу до інноваційної економіці. І треба вже найближчими роками зробити прорив у цій галузі.

Незважаючи на інвестиційний бум, рівень диверсифікації інвестицій поки що невеликий. Так, на всі обробні виробництва припадає лише 15% інвестицій, їх на машинобудування припадає лише 2,7% (рис.3).

Рис.3. Розподіл інвестицій в основний капітал за видами діяльності, 2007 р., % до підсумку

Основним джерелом машин та обладнання, як і раніше, є імпорт, а не вітчизняне виробництво.

Проблема диверсифікації виробництва та його технологічного оновлення залишається однією з найважливіших, без вирішення якої неможливо підвищити національну конкурентоспроможність.

Час, коли конкурентоспроможність підтримувалася дешевизною сировини, робочої сили та заниженим курсом рубля відходить у минуле. Постійне подорожчання енергоносіїв веде збільшення витрат підприємств. Ця тенденція навряд чи зміниться найближчими роками. І єдина адекватна відповідь, яку наша економіка має дати на цей виклик, - це значне підвищення ефективності, що потребує інвестицій та нових технологій.

2.2 Іноземні інвестиції у банківську систему Росії

Правові основи інвестиційної діяльності у Росії встановлюються у федеральному інвестиційному законодавстві, але де вони регулюють інвестиційні правовідносини у банківській сфері. Відносини щодо вкладень у об'єкти підприємницької банківської діяльності мали бути зацікавленими врегульовані у законодавстві про банки та банківської діяльності. Тим часом, банківське законодавство, на відміну від інвестиційного, обмежується згадкою про реєстрацію, ліцензування та деякі додаткові вимоги до кредитних організацій з іноземними інвестиціями та філій іноземних банків (ст.17, 18 Федерального закону "Про банки та банківську діяльність").

У банківському законодавстві відсутні будь-які правові норми щодо змісту іноземних інвестицій у банківську систему; про принципи, суб'єкти, форми, методи іноземних інвестицій; про юридичну рівність іноземних інвесторів; про рівні державні гарантії захисту їх майна та законних інтересів, що виключають застосування заходів дискримінаційного характеру.

Відсутні у банківському законодавстві та спеціальні інвестиційні правові режими, без яких процес законодавчого регулювання суспільних відносин у банківській сфері не можна вважати завершеним. Через війну іноземні інвестори, вкладають капітали банківську систему Росії, формально опиняються поза єдиного інвестиційного правового поля. На інвестиції у банківську сферу становища федерального інвестиційного законодавства формально не поширюються, а банківське законодавство цей пропуск не заповнює і містить відповідних правових норм стосовно банківської системи. У такій ситуації положення інвестиційного законодавства з урахуванням особливостей, передбачених у законодавстві про банки та банківську діяльність, можуть і повинні застосовуватися до відносин, пов'язаних із іноземними інвестиціями у банківську сферу.

Особливо це стосується змісту самого терміна "іноземні інвестиції", під яким розуміються вкладення іноземного капіталу в об'єкт підприємницької діяльності на території Російської Федерації у вигляді об'єктів цивільних прав, що належать іноземному інвестору, якщо такі об'єкти цивільних прав не вилучені з обігу або не обмежені в обігу у Російській Федерації відповідно до федеральних законів, у тому числі грошей, цінних паперів (в іноземній валюті та валюті Російської Федерації), іншого майна, майнових прав, що мають грошову оцінку виняткових прав на результати інтелектуальної діяльності (інтелектуальну власність), а також послуг та інформації Гейвандов Я.А. Іноземні інвестиції у банківську систему Росії (проблеми законодавчого регулювання та правозастосовної практики). // Держава право, 2007, № 1, з. 65. . Наведене визначення містить якісні ознаки, що дозволяють відрізнити іноземні інвестиції з інших видів інвестиційної діяльності у Росії.

По-перше, іноземним має бути сама особа, що вкладає кошти в банківську систему Росії (юридична особа; організація, яка не є юридичною особою; фізична особа: міжнародна організація, що має відповідно до міжнародного договору право здійснювати інвестиції в Росії; іноземна держава). Юридичний статус іноземної особи встановлюється на основі законодавства держави її місцезнаходження, громадянства або постійного проживання, та підтверджується документами, виданими компетентними органами цієї держави. Для визнання юридичної особи іноземною необхідно достовірно встановити її правоздатність відповідно до законодавства держави, в якій вона заснована, а також встановити наявність у неї права відповідно до законодавства зазначеної держави здійснювати інвестиції на території Російської Федерації.

Достовірним підтвердженням приналежності юридичної особи до іноземної держави є витяг з реєстру іноземних юридичних осіб відповідної країни походження чи інший, рівний за юридичною силою доказ юридичного статусу іноземної юридичної особи. Фізична особа може бути визнана іноземним інвестором, якщо це іноземний громадянин, або особа без громадянства, яка постійно проживає за межами Росії; громадянська правоздатність та дієздатність особи визначається законодавством держави, громадянином якої вона є, або держави постійного місця проживання особи без громадянства; особа відповідно до законодавства своєї держави має право здійснювати інвестиції біля Російської Федерації.

Від іноземної фізичної особи, що має намір інвестувати капітал у кредитну організацію з іноземними інвестиціями або у філію іноземного банку, федеральне законодавство вимагає подати підтвердження платоспроможності цієї особи від першокласного (згідно з міжнародною практикою) іноземного банку (ст.17 Федерального закону "Про банки та банківську діяльність" ").

По-друге, одного факту установи чи проживання інвестора в іншій державі недостатньо для визнання інвестицій іноземними. Гроші, що вкладаються іноземною особою, та інші кошти повинні мати іноземне походження не лише за формою, а й за змістом.

Однак це найважливіша обставина у федеральному законодавстві та у реальній банківській практиці враховується явно недостатньо. Як приклад можна навести інвестиції, вкладені в банківську систему Росії іноземними формою, тобто. зареєстрованими за кордоном, але російськими за змістом юридичних осіб. Насамперед йдеться про російські закордонні банки, контрольний пакет акцій яких є власністю Російської Федерації. Майно росзагранбанков, мають іноземну правосуб'єктність, насправді належить їм у праві власності. Але ця власність виникла не сама по собі, а завдяки інвестиціям федерального майна Російської Федерації у банківські системи іноземних держав. Право власності Російської Федерації на контрольний пакет акцій більшості росзагранбанков означає, що бере участь у управлінні цими банками, має право частина їх майна, включаючи декларація про отримання частини прибутку як дивідендів.

У цьому право частина прибутку як дивідендів росзагранбанков належить Російської Федерації, незалежно перебуває майно її території чи за кордоном. Тому рішення про інвестуванні росзагранбанком частини його майна у банківську систему Росії приймається насамперед власником контрольного пакета акцій (часткою) банку, тобто. самою ж Російською Федерацією, уповноваженими нею згідно із законом державними органами та посадовими особами.

Фактична приналежність Росії коштів, вкладених росзагранбанками, визнається такою у зв'язку з федеральної власністю з їхньої акції, а й у з фактом прийняття рішення про інвестиції у Росію від імені Російської Федерації. Тим більше що таке рішення означає відмову власника від перерахування належних йому дивідендів, тобто. від додаткових надходжень у федеральний бюджет, на користь їхнього реінвестування в нові комерційні проекти на території Росії.

Таким чином, незалежно від держави отримання прибутку та країни її реінвестування, остаточне рішення про використання прибутку росзагранбанков залишається у винятковому віданні власника контрольного пакета акцій, тобто. Російської Федерації. За таких обставин фінансові кошти та інше майно росзагранбанков, інвестоване в Росії, будучи іноземним формою, неспроможна визнаватися таким за змістом. Інакше виникає дивна ситуація: коли державне майно Російської Федерації знаходиться за її межами, то воно визнається федеральною власністю, але коли воно за рішенням, прийнятим від імені самої Російської Федерації, вкладається на її території, до її банківської системи, то чомусь змінює свій статус і сприймається як іноземні інвестиції.

Вищенаведені особливості інвестицій росзагранбанков у банківську систему Росії слід було враховувати у законодавстві й у практичної діяльності органів грошово-кредитного регулювання. Також було б корисно уточнити зміст терміна "іноземний інвестор" не тільки за формою, в сенсі визначення офіційного місцезнаходження або перебування відповідної особи за кордоном, а й за змістом, з погляду підтвердження іноземного походження самого майна, що вкладається в Росію, його реальної власності іноземному власнику.

Вкладення в економіку Росії раніше вивезеного російського приватного або заснованого на змішаній формі власності капіталу за практикою також визнаються іноземними інвестиціями. Але згадані капітали, як і кошти росзагранбанков, за змістом що неспроможні визнаватися іноземними. Спочатку є власністю осіб, визнаних резидентами за законодавством Росії. Для стимулювання повернення раніше вивезених із Росії капіталів російських резидентів необхідно використовувати спеціальні правові режими, а чи не підміняти їх правовим режимом іноземних інвестицій. Режим іноземних інвестицій неспроможна забезпечити реальні гарантії для власника-інвестора, якщо власник майна залишається резидентом за законодавством России. У результаті виникають різні "сірі" схеми вкладення раніше вивезених із Росії капіталів її резидентів у банківську систему, а й у економіку країни загалом.

Необхідно стимулювати початок процесу повернення вищезгаданих капіталів до Росії на законних підставах. У зв'язку з цим доцільно від обговорень перейти до розробки та прийняття на рівні федерального законодавства спеціальних правил, що закріплюють правовий режим повернення в банківську систему Росії та її економіку російського за своїм походженням капіталу. Завдання такого правового режиму - на рівні не меншому, ніж це передбачено для іноземних інвесторів, забезпечити та гарантувати від імені Російської Федерації захист прав та законних інтересів власників - резидентів за законодавством Росії, які повертають та вкладають свої капітали в економіку Росії.

Міжнародні фінансово-кредитні організації біля Росії чи іншого держави не поєднують міжнародну діяльність правового характеру з банківським обслуговуванням клієнтів (юридичних і фізичних осіб) Гейвандов Я.А. Іноземні інвестиції у банківську систему Росії (проблеми законодавчого регулювання та правозастосовної практики). // Держава право, 2007, № 1, з. 69. . За необхідності надання банківських послуг міжнародні фінансово-кредитні організації здійснюють прямі іноземні інвестиції у банківську систему Росії, створюючи нові чи беручи участь у капіталах діючих кредитних организаций.

Для визнання інвестицій прямими, що дають змогу інвестору придбати додаткові державні гарантії, розміри інвестицій мають бути не менше 10% часток (вкладу) у статутному (складеному) капіталі.

Іноземні банки, вкладаючи кошти у банківську систему Росії, крім прямих інвестицій у кредитні організації, можуть створювати свої філії. Не будучи кредитними організаціями та юридичними особами за законодавством Росії, філії іноземних банків здійснюють банківські операції з її території. Тим часом практична діяльність регулюючих державних органів спрямована на обмеження інвестицій у створення філій іноземних банків, які просто не реєструються.

У цьому потенційним інвесторам - іноземним банкам рекомендується вкладати свої інвестиції над філії, а російську кредитну організацію, наприклад, у створення дочірніх банків. Уряди Росії та Банку Росії, безсумнівно, можуть бути серйозні економічні та інші підстави для подібних дій. Наприклад, обсяги реальних інвестицій у філії значно нижчі від вкладень у створення дочірніх кредитних організацій. Крім того, здійснювати банківське регулювання та нагляд за кредитною організацією, створеною за законодавством Росії, простіше, ніж за філією іноземного банку. Однак філії іноземних банків є передбаченою Федеральним законом формою вкладення іноземних інвестицій у банківську систему Росії, тому регулюючі органи

Режим іноземних інвестицій слід поширити ті випадки, коли іноземна кредитна організація вкладає фінансові кошти та інше майно створення у Росії свого некомерційного підрозділи - представництва. Нині чинне інвестиційне та банківське законодавство такі вкладення іноземними інвестиціями не визнають, встановлюючи, що правовідносини, пов'язані із вкладенням іноземного капіталу в некомерційні організації, підлягають регулюванню законодавством про некомерційні організації (п.2 ст.1 Федерального закону "Про іноземні інвестиції в РФ") .

Однак законодавство про некомерційні організації застосовується виключно до представництв некомерційних організацій, тоді як іноземні банки, які відкривають свої представництва в Росії, мають комерційну правову природу. Разом про те, представництва іноземних банків визнаються елементом банківської системи Росії. Вкладення фінансових, технічних, інтелектуальних засобів та інші витрати на їх створення здійснюються саме у банківську систему Росії. Тому юридичний та економічний зміст відносин зі створення представництв іноземних банків слід оцінювати та регулювати у федеральному законодавстві як різновид іноземних інвестицій у банківську систему Росії.

Якби необґрунтовані обмеження на банківські операції кредитних організацій з іноземними інвестиціями та філій іноземних банків з російськими громадянами та юридичними особами не були встановлені на початку економічних реформ, грошові втрати населення від функціонування банківської системи Росії могли б бути значно меншими. Реальна участь у банківській системі іноземних інвесторів могла б сприяти виникненню нормальної конкуренції на ринку банківських послуг, яка поряд з ефективним банківським наглядом не дозволила б керівництву та власникам багатьох російських кредитних організацій проводити безвідповідальну банківську політику.

На закінчення необхідно підкреслити, що механізм державного регулювання іноземних інвестицій у банківську систему, як і в інші сегменти економіки Росії, повинен ґрунтуватися не на посилальних правових нормах, а на системному підході до організації процесу надходження та ефективного використання, фінансових ресурсів, що вкладаються в банківську систему . Необхідно об'єднати зусилля юридичної та економічної науки у створенні ефективного механізму державного регулювання іноземних інвестицій в економіку Росії загалом та у банківську систему зокрема. Заслуговують на увагу висновки фахівців у галузі міжнародних фінансово-кредитних відносин про те, що позитивний вплив іноземних інвестицій на економіку держави-імпортера проявляється, як правило, у перші роки, а в наступні періоди, у разі недостатньої участі держави у регулюванні економічних процесів, пов'язаних з іноземними інвестиціями можуть виникнути негативні наслідки для економіки.

Тому необхідний такий механізм регулювання іноземних інвестицій, який підвищував би інтерес іноземного капіталу до російських ринків і одночасно містив би правові гарантії, що забезпечують дотримання державних та громадських інтересів, прав та законних інтересів індивідуальних учасників грошово-кредитних правовідносин, а також дозволяв би вчасно блокувати виникнення кризових ситуацій економіки.

Висновок

Інвестиційні ресурси зазвичай займають позиції провідного джерела розвитку національної економіки, забезпечення темпів економічного зростання. Пильну увагу до проблеми регулювання інвестиційного процесу, що позначилося останнім часом, викликано врахуванням як цієї обставини, так і того, що негативні тенденції в інвестиційній сфері стали явною і серйозною загрозою економічній безпеці Росії. Заїка І., Крюков А. Національна економіка та інвестиції. // Економіст, 2006 № 7, с. 22. Слід також зазначити, що руйнація системи інвестування, що існувала насамперед у рамках централізовано керованої економіки, сталася у відносно стислий термін. Період встановлення елементів нової системи виявився тривалим, причому процес ще далекий від стабільного стану.

Взагалі, під інвестиційною політикою держави розуміється комплекс цілеспрямованих заходів, які проводяться державою для створення сприятливих умов для всіх суб'єктів господарювання з метою пожвавлення інвестиційної діяльності та піднесення національної економіки, підвищення ефективності інвестицій та вирішення соціальних завдань.

Кінцевою метою інвестиційної політики держави є піднесення економіки, підвищення ефективності виробництва та вирішення соціальних проблем. Інвестиційна політика держави має пожвавити інвестиційну діяльність, спрямовану на піднесення вітчизняної економіки та підвищення ефективності суспільного виробництва.

Отже, економіки Росії склалася непроста ситуація, коли амбітні завдання підтримки високих темпів економічного зростання, диверсифікації виробництва та підвищення конкурентоспроможності вітчизняних товарів поки що не можуть бути повною мірою підкріплені відповідною динамікою інвестицій. Сьогодні потрібні довгострокові стійкі темпи приросту інвестицій, що випереджають динаміку ВВП, в основний капітал для того, щоб не просто відновити необхідний його запас в економіці, а й провести його всеосяжну модернізацію, забезпечивши можливості випуску конкурентоспроможної вітчизняної продукції.

У той самий час, як засвідчив досвід останніх, інерційний розвиток цього процесу дає бажані результати. Необхідна чітка економічна політика активного стимулювання інвестиційного процесу і - що найважливіше - координація зусиль держави та бізнесу в реалізації поставленої мети з жорстко визначеними взаємними зобов'язаннями та конкретними результатами, які мають бути отримані в результаті спільних дій.

Список використаної літератури

1. Булатов А. Росія у світовому інвестиційному процесі. // Питання економіки, 2007 № 1.

2. Гейвандов Я.А. Іноземні інвестиції у банківську систему Росії (проблеми законодавчого регулювання та правозастосовної практики). // Держава право, 2007, № 1.

3. Заїка І., Крюков А. Національна економіка та інвестиції. // Економіст, 2006 № 7.

4. Ігоніна Л.Л. Інвестиції: Навч. посібник/За ред. д. - ра екон. наук, проф. В.А. Слєпова. - М.: Юрист, 2006.

5. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси та статистика, 2007.

6. Лісін В. Інвестиційні процеси у російській економіці. // Питання економіки, 2006 № 6.

7. Набіулліна Е. Пріоритети діяльності на 2008 р. та середньострокову перспективу. // Економіст, 2008 № 4.

8. Рімер М.І., Касатов А.Д., Матієнко Н.М. Економічна оцінка інвестицій. / За заг. ред.М.І. Рімера. – СПб.: Пітер, 2006.

9. Свистунов Н. Концесії - інструмент активізації міжнародних інвестиційних проектів у Росії. // Проблеми теорії та практики управління, 2007, № 3.

10. Сергєєв І.В. та ін Організація та фінансування інвестицій: Навч. допомога. - 4-те вид., перероб. та дод. / І.В. Сергєєв, І.І. Веретеннікова, В.В. Яновський. - М.: Фінанси та статистика, 2006.

11. Стрільців А. Не буває економічного зростання без вкладень. // Економіка життя й, 2007, вересень, № 38.

12. Управління інвестиціями. У 2-х томах/В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапіро та ін - М.: Вища школа, 2008.

Подібні документи

Складові інвестиційного клімату країни. Зарубіжний та вітчизняний досвід інвестиційної діяльності. Іноземна регіональна інвестиційна діяльність як одна із складових федеральної інвестиційної політики.

реферат, доданий 09.11.2006


Вивчення сутності інвестиційного клімату регіонів Росії та деякі методики його оцінки. Аналіз проблем адекватної оцінки інвестиційного клімату регіону. Виявлення основних відмінностей російських регіонів та напрямів регіональної інвестиційної політики.

курсова робота , доданий 20.12.2010


Класифікація та види інвестицій. Інвестиційна політика Республіки Узбекистан за умов модернізації економіки. Інвестиційний потенціал галузей економіки. Перспективи залучення інвестицій. Оцінка інвестиційної привабливості Ферганського регіону.

курсова робота , доданий 20.08.2014


Особливості інвестиційної політики Республіки Білорусь у та її вдосконалення. Аналіз інвестиційного клімату та надходження іноземних інвестицій. Розвиток вільних економічних зон та фондового ринку. Стан приватизації на етапі.

курсова робота , доданий 10.03.2012


Інвестиційна політика та її інструменти. Класифікація інвестицій, суб'єкти, об'єкти, джерела та їх роль. Організація та форми здійснення інвестиційної діяльності. Досвід залучення інвестицій розвинених країн. Інвестиційна політика Білорусі.

курсова робота , доданий 04.01.2015


Криза російської економіки. Державна інвестиційна політика. Реальні та портфельні інвестиції. Залучення у широких масштабах національних та іноземних інвестицій у російську економіку. Перспективи змін інвестиційного клімату у Росії.

контрольна робота , доданий 12.12.2010


Види інвестицій, їх динаміка економіки Російської Федерації. Роль інвестицій у розвитку економіки нашої країни. Характеристика та особливості інвестиційного клімату. Використання іноземного досвіду у формуванні внутрішнього інвестиційного клімату у Росії.

реферат, доданий 15.01.2011


Роль інвестицій у функціонуванні економіки. Класифікація учасників інвестиційної діяльності. Особливості інвестиційного клімату у Росії. Чинники, що перешкоджають припливу інвестицій, шляхи їх вирішення. Підвищення інвестиційної активності.

курсова робота , доданий 12.06.2014


макроекономічні параметри інвестицій. Інвестиційна політика держави та діяльність регіонів. Роль чинників економічної стабильности. Вивчення діяльності регіональних органів управління формування сприятливого інвестиційного клімату.

курсова робота , доданий 23.03.2011


Привабливість регіонів як ключове питання поточного моменту. Оцінка інвестиційного потенціалу та технології управління інвестиціями регіону. Ряд факторів, що впливають на вибір інвесторів. Аналіз інвестиційного потенціалу конкретного регіону.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ КЛІМАТ РЕГІОНІВ РОСІЇ І ШЛЯХИ ЙОГО ПОЛІПШЕННЯ

4 Стратегія та способи залучення іноземних інвестицій

Інвестиційна політика - сутність інвестиційної політики полягає у забезпеченні відтворення основних фондів виробничих та невиробничих галузей, їх розширенні та модернізації.

Характер інвестиційної політики визначається ступенем державного втручання в економічні процеси, ступенем ув'язування цієї політики з іншими державними інститутами, до яких належать податкова, фінансово-кредитна, ліцензійна та цінова політика, політика доходів та зайнятості, залучення іноземних інвестицій, правове поле та загальний адміністративний уклад.

За наявністю та характером правової бази можна виділити формалізовану та неформалізовану державну інвестиційну політику. При цьому формалізована інвестиційна політикаозначає наявність цілісної правової бази, що регулює параметри інвестиційного процесу, такі як податки, ціни, доходи, тарифна система, терміни амортизації обладнання та методи обліку основних фондів. Як правило, їй притаманний високий рівень державної участі в економіці.

Неформалізована інвестиційна політикахарактеризується порівняно низькою часткою капіталовкладень (до 30%), великим обсягом приватного капіталу (до 80% від усіх суб'єктів господарювання та обсягів промислового виробництва), вільним переміщенням капіталу за кордон і з-за кордону і головне - несистематизованою правовою базою.

За формою управління можна виділити такі типи

інвестиційної політики: ліберальна та централізована.

Ліберальному типу інвестиційної політики притаманні переважно економічні методи державного регулювання

інвесторів (держава – фінансові інститути – бізнесмени – дрібні інвестори), а також різноманітні джерела інвестицій (приватні, державні, залучені тощо), розвинена фінансова інфраструктура. Роль держави полягає у встановленні «правил гри» у взаєминах «інвестор – держава», що дозволяє економічній системі саморегулюватися та розвиватися відносно вільно. Цьому типу інвестиційної політики протистоїть централізована інвестиційна політика, основною рисою якої використання переважно жорстких адміністративних методів управління. Джерела інвестицій у разі формуються у вигляді акумулювання ресурсів різними державними структурами, централізовано здійснюється довгострокове прогнозування, а загальне правове полі жорстко регламентує розвиток інвестиційного процесу. Участь фондового ринку в інвестиційному процесі є чисто номінальною.

Виходячи з цих критеріїв сучасну регіональну інвестиційну політику, що проводиться більшістю регіонів Росії, можна оцінити як формалізовану та централізовану. Роль державного втручання значна як у обсягах контрольованих їм інвестицій, і за рівнем регулювання цього процесу. Кошти державного інвестиційного бюджету склали трохи більше 60%. Будь-яке рішення щодо залучення великих кредитів державними чи компідприємствами так чи інакше контролюється державними відомствами.

В даний час відбувається поступовий перехід від формалізованого централізованого типу державної інвестиційної політики до формалізованого її ліберального типу.

Інвестиційному процесу у регіонах Російської Федерації притаманні такі особливості.

Децентралізація інвестиційного процесу. Можна виділити принаймні два напрями цього процесу: федеральний центр – регіон; регіональний уряд - регіональні промислові та фінансові інститути. У першому випадку відбувається передача централізованих управляючих функцій на користь регіональних владних структур за одночасного виснаження федеральних джерел інвестицій. В даний час в жодному регіоні Росії федеральний уряд не здійснює комплексну інвестиційну політику, тому всі інвестиційні потоки формуються на локальному рівні. У другому випадку економічна політика регіональних владних структур призводить до поступового скорочення обсягів державних інвестицій, збільшення числа приватизованих підприємств та втрати частини своїх контролюючих та керуючих функцій у сфері відтворення. Частка прямих державних інвестицій у валових капітальних вкладеннях незначна. Отже, сучасний інвестиційний процес у регіоні характеризується скороченням частки державних інвестицій за збереження державного контролю над переважним обсягом капітальних вкладень.

Для встановлення принципово інших взаємин у сфері відтворення необхідний досить великий період. Як і будь-який інший розвиненої системі, економіці властива інерція, тому процес перетворень зустрічає опір старої моделі управління. До нових форм державного на інвестиційний процес у регіонах країни можна віднести: формування інвестиційного бюджету як ключового елемента планування, довгострокове державне кредитування, державні гарантії та регулювання діяльності акціонованих підприємств за допомогою управління пакетами акцій, що належать державі. Існують значні резерви у впровадженні нових форм державного управління інвестиційним процесом та вдосконаленні наявних. Так, практично не задіяні механізми пайової участі держави, мляво стимулюється фондовий ринок, немає чіткої системи заохочень та преференцій для вітчизняних інвесторів.

Нині інвестиційне проектування виступає основним засобом реалізації інвестиційної політики регіону.

Під «проектом» розуміється комплекс дій (робіт, послуг, придбань, управлінських операцій та рішень), вкладених у досягнення сформульованої мети. Розробка інвестиційного проекту передбачає обґрунтування економічної доцільності, обсягу та термінів здійснення інвестицій, а також опис практичних дій щодо їх здійснення.

До інвестиційних проектів регіонального масштабу належать такі проекти, реалізація яких впливає насамперед на економічну, соціальну та екологічну ситуацію в регіоні.

Цілі інвестиційної політики регіону.

У здійсненні своєї інвестиційної політики кожен регіон Росії може переслідувати найрізноманітніші мети.

Цілями поточної інвестиційної політики для більшості регіонів на даний час є: структурна перебудова регіональної економіки; досягнення економічної самостійності та забезпечення економічної безпеки регіону; раціоналізація розміщення продуктивних сил у регіоні та зміцнення власної індустріальної бази (насамперед експортоорієнтованих галузей, виробництва енергетичних ресурсів, продуктів харчування); виділення пріоритетних інвестиційних проектів, з інтересів регіонального господарського комплексу.

Розробка обґрунтованої інвестиційної політики регіону на перспективу походить з глобальної цільової установки щодо розвитку цього регіону. Більшість регіонів країни (особливо національні освіти) ставлять своєю стратегічною метою створення структурно та розвиненої економіки зі стійким типом відтворення. Відповідно до цього визначаються принципи інвестиційної політики регіону.

Однією з найважливіших вимог сучасності є інноваційний характер розвитку економіки регіонів.

Інновації стають найважливішою умовою економічного піднесення країни. Забезпечення необхідного рівня інноваційної активності економіки регіону - ключова економічна проблема успішності його розвитку.

У той же час інноваційна активність у російській економіці поки що досить низька, що спричинено слабкою опрацьованістю організаційно-економічних моделей діяльності економічних агентів.

Політика інновацій полягає у передбаченні змін виробничої функції суб'єкта господарювання та виробленні рішень, що забезпечують сталий розвиток. Інноваційна стратегія регіону формується з цільових економічних установок, прийнятих підприємствами на довгостроковий період. Інноваційна стратегія, спираючись на стратегічний маркетинг, повинна випереджати ринковий попит та певною мірою формувати його в майбутньому.

Механізм ефективної реалізації інноваційних проектів включає:

Розробку стратегії реалізації проекту;

Створення спеціальної бізнес-оболонки;

формування інноваційного клімату на підприємстві;

Стратегію просування проекту та його активний маркетинг;

Нові методи фінансування проекту;

Контроль та моніторинг.

Принципами формування обґрунтованої регіональної інвестиційної політики є ефективність, структурна рівновага, цілеспрямованість, загальнонаціональна значимість.

1. Орієнтир на ефективне інвестування. Інвестиції, що спрямовуються в економіку регіону, повинні приносити прибуток в умовах, що обмежуються цілями кожного конкретного проекту, періодом його реалізації, ресурсами, що залучаються під нього. Доцільно вкладати кошти у проекти, ефективність яких заздалегідь підтверджено, терміни окупності невеликі, а умови реалізації не мають додаткових ризиків. Отже, інвестиції повинні спрямовуватися насамперед створення нових некапиталоемких чи стратегічно важливих виробництв, орієнтованих конкретні внутрішні та зовнішні ринки збуту, чи реконструкцію і модернізацію традиційної промислової бази. Слід відмовитися від фінансування та підтримки безнадійно збиткових підприємств, а також від створення нових виробництв, продукція яких буде неконкурентоспроможною порівняно з аналогічними товарами, що завозяться, або ресурсами.

2. Прагнення до досягнення структурної рівноваги. У регіональній економіці інвестиційні потоки мають певні обмеження структурного характеру. Кожне структурне співвідношення потребує встановлення деяких граничних рівнів розвитку чи поточного стану. Граничні значення повинні встановлюватись виважено, залежно від тактичних умов реалізації того чи іншого етапу програми та можливості втручання держави у вирішення цих проблем, оскільки можливе маніпулювання подібними співвідношеннями.

3.Цілеспрямованість інвестування. Необхідність цього принципу пов'язані з обмеженістю інвестиційних ресурсів. Інвестиції слід спрямовувати на реалізацію кінцевої кількості проектів, що мають конкретне обґрунтування та практичну користь.

4.Общенациональная значимість. Проведення інвестиційної політики в регіонах (особливо в національних республіках) не передбачає здійснення тієї чи іншої національної ідеології, воно акумулює матеріалізацію корпоративних, групових та приватних інтересів сторін лише опосередковано являючи собою реалізацію інтересів суспільства в цілому. У цьому її вразливість. Інтереси різних груп перетинаються і часто гальмують розвиток економіки. Тому основними умовами реалізації інвестиційної політики мають стати концентрація та загальна спрямованість фінансових та інших інтересів основних суб'єктів інвестиційного процесу, їхня відповідальність у прийнятті рішень та реалізації тих чи інших програм. Формування такого підходу мають взяти він державні органи регіону.

Росія, будучи країною з великим ресурсним та інтелектуальним потенціалами, не входить до числа провідних країн з інвестиційної привабливості, хоча останнім часом відчувається прогрес у довірі до Росії з боку зарубіжних та російських інвесторів. Це відбувається через те, що в Росії існує безліч ризиків, які є перешкодою для російських та зарубіжних інвесторів.

У той же час міжнародний імідж Росії сильно впливає на можливості регіонів із залучення інвестицій. У нашій країні є кілька благополучних регіонів, де ризик інвесторів втратити свої вкладені кошти зводиться до мінімуму, а ресурсний потенціал високий. Саме тому актуально стоїть питання щодо оцінки інвестиційної привабливості як країни загалом, так і кожного регіону окремо. Ефективна інвестиційна політика покликана створити сприятливий інвестиційний клімат як для держави, а й у приватних інвесторів. Без інвестицій неможливо підвищити технічний рівень виробництва та конкурентоспроможність вітчизняної продукції на внутрішньому та світовому ринках. Природно, що інвестиційної політикою мають займатися законодавча і виконавча влада як на федеральному, а й у регіональному рівні. Саме на регіональних органах управління лежить відповідальність за формування сприятливого інвестиційного клімату на території для залучення приватних вітчизняних та зарубіжних інвестицій.

У дедалі більшій кількості регіонів місцеві адміністрації проводять активну роботу зі стимулювання та підтримки інвестиційної діяльності. Поступово складається група регіонів - лідерів у сфері формування інвестиційної культури та організації інвестиційного процесу.

Підвищення ролі регіонів у активізації інвестицій здійснюється у кількох напрямах.

До основних відносяться такі напрямки:

1. Розвиток регіонального інвестиційного законодавства. Виділяються щодо цього Республіки Татарстан і Комі, Ярославська область. Виділяються щодо цього Республіки Татарстан і Комі, Ярославська область.

2. Підтримка інвестицій з боку місцевої влади шляхом надання пільг.

3. Формування інвестиційної відкритості та привабливості регіонів, їхнього інвестиційного іміджу, у тому числі за допомогою культурного складання каталогів підприємств, каталогів інвестиційних проектів тощо. Тут також виділяються Республіки Татарстан, Комі, Ярославська область.

4. Активна діяльність із залучення іноземних інвестицій. Характерно, що при ще малій привабливості країни в цілому для іноземних інвесторів є регіони, в яких ця привабливість можна порівняти з країнами Європи. Сюди можна віднести до лідерів у цьому плані Нижній Новгород і Нижегородську область, Оренбурзьку область, Республіку Комі. Активно та результативно ведеться робота із залучення іноземних інвестицій у Новгородської області. Наступними йдуть регіони Центрального Чорнозем'я та Поволжя, де з державною підтримкою можна за короткий термін підвищити інвестиційну привабливість для іноземного капіталу.

5. Формування інвестиційної інфраструктури. Так було в п'яти регіонах створено заставні фонди, діяльність яких відкриває можливість надання державних гарантій із боку суб'єктів федерації. У Республіці Комі діє перестрахувальна компанія. Набувають розвитку бізнес-центри, удосконалюється система зв'язку тощо. Особливого значення набуває підвищення рівня економічного обґрунтування інвестиційних проектів на основі стандартів, закладених у сучасні загальноприйняті у світі методики, а також вибір критеріїв відбору цих проектів з урахуванням пріоритетних завдань розвитку регіонів. Для підвищення рівня опрацьованості програм важливим є залучення до цієї діяльності банків. Перспективним є також складання так званого інвестиційного паспорта регіону, що містить інформацію, необхідну для потенційних інвесторів.

Регіони Росії сильно диференційовані за співвідношенням інвестиційного ризику та інвестиційного потенціалу.

Виділимо характерні типи регіонів.

1) Інвестиційний потенціал помірний, але мінімальний ризик. Подібне характерно для Білгородської області та Татарстану. Це структурно збалансовані регіони. У цій групі опинилися обидві російські столиці - вони обіцяють інвесторам величезні можливості за мінімального ризику. Москва і Санкт-Петербург дуже сильно (у кілька разів) відірвалися від інших регіонів, як у більшості видів ризику, і майже всіх видів потенціалу (крім хіба що ресурсно-сировинного). Регіонів з мінімальним ризиком та низьким потенціалом (типу Монако чи Багам) у Росії немає взагалі.

2) Помірний рівень інвестиційного ризику та потенціал нижчий за середній. До цього типу належать майже половина суб'єктів Федерації (точніше, сорок один). Попадання до цієї групи зумовлено двома основними причинами. З одного боку, це зниження колись соліднішого потенціалу кризових промислових регіонів - Володимирської, Іванівської, Тульської областей та ін. (Такі регіони в основному все ще зберігають неабиякий інвестиційний потенціал). З іншого боку, сюди належить частина економічно слабко розвинених регіонів з досить низьким інвестиційним ризиком: Ненецький і Комі-Перм'яцький АТ, Кабардино-Балкарська Республіка, регіони Північно-Заходу.

3) Регіони з високим інвестиційним ризиком та значним потенціалом. Їх виявилося лише три: Красноярський край, Республіка Саха (Якутія), Ямало-Ненецький АТ. Вони мають високі рівні ризику за всіма складовими. Відповідно інвестування сюди пов'язане зі значними об'єктивними труднощами (труднодоступність, високий рівень забруднення навколишнього середовища у місцях концентрації господарської діяльності тощо), а також із низкою суб'єктивних факторів (наприклад, спеціалізацією на видобувних галузях промисловості).

4) Група ще з нижчим потенціалом представлена ​​переважно автономіями та найслабше розвиненими республіками, а також окремими територіально та економічно ізольованими регіонами Далекого Сходу (Сахалінська та Камчатська області).

5) Дуже високий ризик за низького потенціалу. Несприятлива етнополітична ситуація, що склалася в Чечні, Дагестані та Інгушетії, робить ці райони поки що мало привабливими для інвесторів.

При аналізі інвестиційного потенціалу регіону слід зазначити, що він відрізняється значною "консервативністю". В останні роки його відносно швидке нарощування відбувалося лише у вузькоспеціалізованих регіонах нафтогазовидобутку.

Взагалі роль російських великих компаній у галузях економіки регіонів Росії загалом досить значна, і вона визначається тими активами, якими бізнес-групи володіють сьогодні у різних регіонах. Прихід великого бізнесу у ті чи інші галузі регіону призвів, зазвичай, до підвищення ролі цих галузей економіки регіонів (інакше кажучи, до зростання залежності економіки суб'єктів РФ від галузей їх спеціалізації). Це можна простежити ряд ключових галузей - нафтової, вугільної та інших.

Інвестори продовжують ігнорувати потенційно сприятливий інвестиційний клімат, створений у низці регіонів країни. Їхня активність не відповідає ні досить вагомому місцевому інвестиційному потенціалу, ні щодо низького ризику.

Так, вітчизняні інвестори недостатньо враховують досить сприятливе поєднання інвестиційного клімату та потенціалу в Центральній Росії (в Іванівській, Володимирській, Ярославській, Тамбовській, Смоленській та Орловській областях, а також у Псковській, Мурманській областях та в Республіці Мордовія). Іноземні інвестори приділяють недостатньо уваги Оренбурзькій, Астраханській, Курській, Пензенській, Костромській областях, Чувашії, Адигеї, Мордовії, Ненецькому АТ.

Виявлені міжрегіональні інвестиційні диспропорції багато в чому зумовлені загальним дефіцитом як вітчизняних, так і іноземних інвестиційних ресурсів, які залучаються до Росії внаслідок її загальної високої (а з 2007 року та надвисокої) інвестиційної ризиковості на тлі інших країн світу. Істотним фактором недоінвестування є також слабка поінформованість про інвестиційний клімат того чи іншого регіону.

Поступове створення найсприятливіших умов інвестування істотно підвищує роль регіонів у розвитку інвестиційної діяльності. Слабкість державної підтримки інвестицій на федеральному рівні тим більше посилює потребу перенесення центру тяжкості формування багатьох аспектів сприятливого інвестиційного клімату у регіони. Одним з методів підтримки регіонів Росії є реалізація Федеральної адресної інвестиційної програми (ФАІП), яка включає фінансування Федеральних цільових програм (ФЦП), частина з яких безпосередньо відноситься до регіонів. Зазвичай, ФЦП спрямовані соціально-економічний розвиток якихось конкретних округів.

Найбільший інвестиційний потенціал мають Москва і Санкт-Петербург, а також регіони, що володіють потужним ресурсно-сировинним потенціалом, тобто більшість регіонів-донорів.

Хотілося б звернути увагу на вкорінення у сучасній регіональній проблематиці такого поняття, як "імідж регіону". Імідж регіону - це деякий набір ознак та характеристик, які на емоційно-психологічному рівні асоціюються у широкій громадськості з конкретною територією.

Необхідність формування власного іміджу кожного регіону та посилення моментів впізнаваності російських територій очевидна. Тому що, зрештою, це сприяє залученню уваги до регіону, дає можливість ефективніше лобіювати свої інтереси, покращувати інвестиційний клімат, отримувати додаткові ресурси у розвиток регіональної економіки, ставати кадровим резервом федеральних еліт. Понад те, просування іміджу регіонів - перспективний шлях подолання труднощів у формуванні іміджу Росії у цілому. І про це не можна забувати.