V súčasnosti sú podmienky ekonomickej nestability. Podmienky a faktory určujúce nestabilitu ekonomického rozvoja

Ekonomická nestabilita: inflácia a nezamestnanosť

Na svete nie sú takmer žiadne krajiny, kde by v druhej polovici 20. storočia nebola inflácia. Inflácia a nezamestnanosť sú považované za najzávažnejšie javy z hľadiska ich sociálno-ekonomických dôsledkov v trhových podmienkach. Ich výskyt je nevyhnutne spojený s cyklickým charakterom vývoja ekonomiky, kedy nie je dosiahnuteľná plná zamestnanosť ani stabilná cenová hladina.

Príčiny inflácie

Po prvé, nerovnováha verejných výdavkov a príjmov, vyjadrená v deficite štátneho rozpočtu. Ak je tento deficit krytý emisiou peňazí (emisia), množstvo peňazí v obehu rastie.

Po druhé, rast vojenských výdavkov je jednou z hlavných príčin chronických deficitov štátneho rozpočtu a nárastu verejného dlhu, na krytie ktorého štát tlačí nové peniaze. Vojenské prostriedky tiež vytvárajú dodatočný solventný dopyt, čo vedie k zvýšeniu peňažnej zásoby bez primeraného krytia komodít.

Po tretie, všeobecný nárast cenovej hladiny v krajine spájajú rôzne školy v modernej ekonomickej teórii a so zmenou štruktúry trhu v 20. storočí. Moderný trh je trhom nedokonalej konkurencie. Nedokonalý konkurent má určitú moc nad cenou. Nedokonalý konkurent sa snaží udržiavať vysokú úroveň cien, za účelom čoho znižuje produkciu tovarov, obmedzuje prílev nových výrobcov.

Po štvrté, s rastom „otvorenosti“ ekonomiky konkrétnej krajiny, jej stále väčším zapojením do svetových ekonomických vzťahov, narastá nebezpečenstvo „importovanej“ inflácie. Napríklad energetická kríza v roku 1973 spôsobila nárast cien dovážanej ropy. Zvýšili sa aj ceny ostatného tovaru.

Po piate, inflácia sa stáva samoudržateľnou v dôsledku takzvaných inflačných očakávaní. Mnohí vedci v západných krajinách aj u nás tento faktor zdôrazňujú, pričom zdôrazňujú, že prekonanie inflačných očakávaní obyvateľstva a výrobcov je najdôležitejšou úlohou protiinflačnej politiky.

Po šieste, príčinou inflácie je zníženie reálneho objemu národnej produkcie. Môže za to rast miezd vedúcich k vyšším výrobným nákladom, cyklickému poklesu ekonomiky, priemyselnej reštrukturalizácii, narušeniu ekonomických väzieb atď.

Zníženie reálneho výstupu pri stabilnej peňažnej zásobe vedie k zvýšeniu inflácie, keďže menšiemu objemu tovarov a služieb odporuje rovnaké množstvo peňazí. Tento dôvod však v porovnaní s prvými dvoma nezohráva v inflačnom procese významnú úlohu. Teda ak v Rusku na 90. roky. produkcia klesla asi 2 krát, potom rast cenovej hladiny v tomto období predstavoval tisíce percent. To znamená, že hlavnou príčinou inflácie je rast peňažnej zásoby a rýchlosť obehu peňazí. Spôsobuje takzvanú dopytovú infláciu. Pokles výroby spôsobuje nákladovú infláciu.

Aký je mechanizmus vplyvu inflačných očakávaní na ekonomiku? Faktom je, že ľudia, ktorí dlhodobo čelia zvyšovaniu cien tovarov a služieb a strácajú nádej na ich pokles, začínajú nakupovať tovar nad rámec svojich aktuálnych potrieb. Zároveň požadujú zvýšenie nominálnych miezd a tým tlačia na expanziu súčasného dopytu. Expanzia súčasného dopytu prispieva k vyšším cenám. Znižujú sa úspory a úverové zdroje, čo brzdí rast investícií a následne aj ponuky tovarov a služieb. Ekonomickú situáciu v tomto prípade charakterizuje pomalý nárast agregátnej ponuky a rýchly nárast agregátneho dopytu. Výsledkom je všeobecné zvýšenie cien.

Mnoho príčin inflácie sa pozoruje takmer vo všetkých krajinách. Kombinácia rôznych faktorov v tomto procese však závisí od konkrétnych ekonomických podmienok. Takže hneď po druhej svetovej vojne v západnej Európe bola inflácia spojená s akútnym nedostatkom mnohých tovarov. V nasledujúcich rokoch začali hrať hlavnú úlohu pri odvíjaní inflačného procesu vládne výdavky, pomer ceny a miezd, presun inflácie z iných krajín a niektoré ďalšie faktory. V bývalom ZSSR možno popri všeobecných zákonitostiach za najvýznamnejšiu príčinu inflácie v posledných rokoch považovať jedinečnú disproporcionalitu v ekonomike, ktorá vznikla v dôsledku príkazovo-správneho systému. Sovietska ekonomika sa vyznačuje nadmerným podielom vojenských výdavkov na HNP, vysokou mierou monopolizácie výroby, distribúcie a peňažného systému, nízkym podielom miezd a ďalšími znakmi.

Známy ekonóm V. Novožilov poznamenal, že zložitosť problému inflácie a zároveň jej Achillovej päty spočíva v tom, že je mimoriadne ťažké prispôsobiť množstvo peňazí množstvu tovaru a nie je tomu tak. ťažko vyrobiť papierové peniaze v požadovanom množstve a hlavne to prakticky nič nestojí. To je obrovské pokušenie pre tých, ktorí majú právo vytvárať peniaze. Osobným záujmom každého, kto vytvára „nehmotné“ peniaze, je vytvárať ich stále viac; pre peniaze neexistuje hranica saturácie, pre nich neexistuje hranica nadprodukcie. Je pravda, že Novožilov pokračoval, peniaze sa nadmerne znehodnocujú, ale sú bezcenné. A ak z prebytku peňazí neťaží celé národné hospodárstvo, potom emitent dostane veľmi reálne zvýšenie bohatstva, ktorého zdrojom je poškodenie tých, ktorí sú od emisie ďaleko.

Infláciu možno definovať aj ako nerovnováhu medzi ponukou a dopytom. Na základe toho sa rozlišuje medzi infláciou na strane dopytu a infláciou na strane ponuky (resp. nákladovou infláciou).

Pri inflácii dopytu prichádza narušenie vzťahu medzi ponukou a dopytom zo strany dopytu. Hlavnými dôvodmi môže byť rozšírenie štátnych zákaziek (vojenských a sociálnych), zvýšenie dopytu po výrobných prostriedkoch v podmienkach plného a takmer 100% využitia výrobných kapacít, ako aj zvýšenie kúpnej sily robotníkov. z dôvodu rastu miezd v dôsledku zosúladeného postupu odborov. V dôsledku toho je v obehu prebytok peňazí v pomere k množstvu tovaru a ceny rastú.

Nákladová inflácia znamená zvýšenie cien v dôsledku zvýšenia výrobných nákladov. Dôvodom zvyšovania nákladov môže byť oligopolná prax cenotvorby a finančná politika štátu, zdražovanie surovín, kroky odborov požadujúcich vyššie mzdy.

Keďže všeobecné zvyšovanie cien vedie k znižovaniu reálnych príjmov obyvateľstva, sú nevyhnutné požiadavky odborov na zvyšovanie nominálnych miezd pracovníkov, ako aj štátna politika kompenzácie peňažných strát z inflácie. Je tu začarovaný kruh, takzvaná inflačná špirála: rastúce ceny vyvolávajú nároky na vyššie príjmy obyvateľstva. A rast miezd vedie k zvyšovaniu nákladov podnikateľov, a tým aj cien tovarov.

Pojem nezamestnanosť.

Medzinárodná organizácia práce (ILO) definuje nezamestnanosť ako kontingent ľudí od určitého veku, ktorí sú nezamestnaní, momentálne práceneschopní a v sledovanom období si ju hľadajú.Osobu možno považovať za nezamestnanú len vtedy, ak sú splnené všetky tri podmienky. Hľadanie práce znamená konať v tomto smere. Medzi takéto akcie patrí registrácia na burze práce, kontaktovanie zamestnávateľov, neustále vystupovanie na miestach, kde je možné získať prácu (farmy, továrne, trhy práce), umiestňovanie inzerátov v novinách alebo odpovedanie na relevantné inzeráty v tlači atď.

Zvážte, ako sa meria nezamestnanosť.

Po prvé, celá populácia krajiny je rozdelená na dve časti.

Prvá časť zahŕňa ekonomicky neaktívne obyvateľstvo – obyvateľov krajiny, ktorí nie sú súčasťou pracovnej sily: a) žiaci a študenti denných vzdelávacích inštitúcií; b) dôchodcovia (zo starobných a iných dôvodov); c) osoby, ktoré vedú domácnosť (vrátane tých, ktorí sa starajú o deti, chorých atď.); d) zúfalo si nájsť prácu; e) osoby, ktoré nepotrebujú pracovať (bez ohľadu na zdroje ich príjmu).

Druhá časť zahŕňa ekonomicky aktívne obyvateľstvo - ide o podiel počtu ekonomicky aktívnych ľudí na celkovom počte obyvateľov. Táto úroveň sa vypočíta podľa vzorca

Úroveň ekonomicky aktívneho obyvateľstva;

Populácia;

ekonomicky neaktívne obyvateľstvo.

Ekonomicky aktívne obyvateľstvo sa zase delí na dve skupiny.

Do prvej skupiny patria zamestnané osoby - osoby vo veku 16 rokov a staršie (ako aj osoby mladšieho veku), ktoré: a) pracovali za mzdu (na plný alebo čiastočný úväzok); b) pracoval bez odmeny v rodinných podnikoch.

Do druhej skupiny patria nezamestnaní - osoby vo veku 16 rokov a staršie, ktoré: a) nemali prácu (ziskové povolanie); b) hľadanie práce (uplatňuje sa v službách zamestnanosti a pod.); c) boli pripravení začať pracovať; d) boli vyškolení smerom k službe zamestnanosti.

Na základe údajov o zamestnanosti a nezamestnanosti sa určí miera nezamestnanosti. Miera nezamestnanosti () - podiel počtu nezamestnaných na ekonomicky aktívnom obyvateľstve ().

%

Pri analýze nezamestnanosti sa ekonómovia neobmedzujú len na nominálnu mieru nezamestnanosti. Nezamestnanosť nie je nikdy rovnomerne rozdelená medzi obyvateľstvo krajiny. Niektoré skupiny obyvateľstva trpia nezamestnanosťou viac ako iné a nezamestnanosť vo všetkých skupinách bez výnimky sa vysvetľuje širokou škálou príčin.

Štatistiky ukazujú, že vo vyspelých krajinách je nezamestnanosť medzi ženami v priemere o niečo vyššia ako medzi mužmi. Výrazne väčšie rozdiely sú pozorované u jednotlivých vekových skupín. Nezamestnanosť medzi tínedžermi (tínedžermi vo veku 13 až 19 rokov) je teda takmer 3-krát vyššia ako medzi dospelými. To však neplatí pre všetky krajiny. Napríklad v Nemecku je miera nezamestnanosti medzi tínedžermi oveľa nižšia ako v Spojených štátoch alebo vo Veľkej Británii, a to v dôsledku vysoko rozvinutého systému odborného vzdelávania a kariérového poradenstva na školách, ako aj priameho školenia personálu na pracovisku, ktoré znížiť na minimum obdobie nezamestnanosti na začiatku pracovného života človeka.

Jednou z čŕt ruskej nezamestnanosti je, že prakticky nie je ovplyvnená národno-etnickým faktorom, napriek tomu, že Rusko je heterogénne z hľadiska národnostného zloženia obyvateľstva. To isté sa nedá povedať o mnohých iných vyspelých krajinách, najmä v Spojených štátoch, kde je miera nezamestnanosti medzi farebnými obyvateľmi niekoľkonásobne vyššia ako medzi bielymi.

Príčiny nezamestnanosti

Ekonómovia vysvetľujú príčiny nezamestnanosti v trhovej ekonomike rôznymi spôsobmi. Vo všeobecnosti by sa dali vyčleniť tieto prístupy k vysvetleniu tohto javu: a) prebytok obyvateľstva (malthuziánstvo); b) rast organického zloženia kapitálu (marxizmus); c) vysoká úroveň miezd (neoklasika); d) nedostatočný agregátny dopyt (keynesiánsky).

V západnej ekonomickej vede sa najviac používa neoklasický a keynesiánsky koncept nezamestnanosti.

Neoklasický koncept nezamestnanosti v najdôslednejšej podobe predstavil slávny anglický ekonóm A. Pigou vo svojej knihe The Theory of Unemployment, vydanej v roku 1933.

Hlavné ustanovenia A. Pigou sú nasledovné:

a) počet pracovníkov zamestnaných vo výrobe je nepriamo úmerný výške miezd, t. j. čím nižšia zamestnanosť, tým vyššia mzda;

b) existoval pred prvou svetovou vojnou 1914 - 1918. rovnováha medzi úrovňou miezd a úrovňou zamestnanosti je spôsobená skutočnosťou, že mzdy boli stanovené ako výsledok voľnej súťaže medzi pracovníkmi na úrovni, ktorá zaisťovala takmer plnú zamestnanosť;

c) posilnenie úlohy odborov po prvej svetovej vojne a zavedenie systému štátneho poistenia v nezamestnanosti spôsobilo nepružnosť miezd, čo umožnilo udržať ich na príliš vysokej úrovni, čo je príčinou masovej nezamestnanosti;

d) na dosiahnutie plnej zamestnanosti je nevyhnutné zníženie miezd.

Trhová ekonomika je teda v neoklasickom modeli v princípe schopná využívať všetky zdroje pracovnej sily, ale len za podmienky flexibility miezd. Plná zamestnanosť v tomto prípade znamená, že každý, kto chce predať určité množstvo pracovnej sily za aktuálnu mzdovú sadzbu, si môže splniť svoju túžbu. Následne v neoklasickom modeli je nezamestnanosť reálna, ale nevyplýva zo zákonov trhu, ale vzniká v dôsledku ich porušovania, zasahovania do konkurenčného mechanizmu či už zo strany štátu alebo odborov, t.j. sily. Tieto sily neumožňujú pokles miezd na rovnovážnu úroveň, v dôsledku čoho podnikatelia nebudú môcť ponúknuť prácu každému, kto chce pracovať za požadovanú mzdovú sadzbu.

Preto podľa neoklasikov v trhovej ekonomike môže existovať len dobrovoľná nezamestnanosť, teda taká, ktorá je spôsobená požiadavkami na vysoké mzdy. Samotní pracujúci si vyberajú nezamestnanosť, pretože nesúhlasia s prácou za nižšie mzdy.To isté možno povedať o úlohe štátu: ak reguluje výšku miezd, narúša konkurenčný trhový mechanizmus. Z toho plynú požiadavky neoliberálnych ekonómov – na odstránenie nezamestnanosti je potrebné dosiahnuť konkurenciu na trhu práce, flexibilitu miezd.

Zároveň v neoklasickom modeli môže nastať nezamestnanosť aj pri zachovaní flexibility miezd, keďže určitá časť pracovnej sily zostane nezamestnaná z vlastnej vôle a bude si nárokovať vyššie mzdy.

Neoklasický koncept dobrovoľnej nezamestnanosti, načrtnutý v spomínanej knihe A. Pigoua, sa stal predmetom vážnej kritiky J. Keynesa vo svojom fundamentálnom diele „Všeobecná teória zamestnanosti, úrokov a peňazí“, napísanom v horúčavách Veľkej hospodárskej krízy.

V keynesiánskom koncepte zamestnanosti je dôsledne a dôkladne dokázané, že v trhovej ekonomike nezamestnanosť nie je dobrovoľná (v neoklasickom zmysle), ale vynútená. Neoklasická teória je podľa Keynesa platná len v rámci sektorovej, mikroekonomickej úrovne, a preto nie je schopná odpovedať na otázku, čo určuje skutočnú úroveň zamestnanosti v ekonomike ako celku. Keynes na druhej strane ukázal, že objem zamestnanosti celkom určite súvisí s objemom efektívneho dopytu a prítomnosť nezamestnanosti je spôsobená obmedzeným dopytom po tovaroch.

Načrtnutím svojich názorov J. Keynes vyvracia teóriu A. Pigoua, ukazuje, že nezamestnanosť je v trhovej ekonomike imanentná, vyplýva z jej zákonitostí. V keynesiánskom poňatí môže byť trh práce v rovnováhe nielen s plnou zamestnanosťou, ale aj s nezamestnanosťou. Je to spôsobené tým, že ponuka práce podľa Keynesa závisí od hodnoty nominálnych miezd, a nie od jej skutočnej úrovne, ako si neoklasicky mysleli. Ak teda ceny rastú a reálne mzdy klesajú, pracovníci neodmietajú pracovať. Dopyt podnikateľov po práci na trhu je funkciou reálnych miezd, ktoré sa menia so zmenou cenovej hladiny: ak ceny rastú, pracovníci budú môcť nakupovať menej tovarov a služieb a naopak. V dôsledku toho Keynes prichádza k záveru, že objem zamestnanosti vo väčšej miere nezávisí od pracovníkov, ale od podnikateľov, pretože dopyt po práci nie je určený cenou práce, ale efektívnym dopytom po tovaroch a službách. . Ak je efektívny dopyt v spoločnosti nedostatočný, keďže je determinovaný predovšetkým hraničným sklonom k ​​spotrebe, ktorý klesá so stúpajúcim príjmom, potom zamestnanosť dosiahne rovnovážnu úroveň v bode, ktorý sa nachádza pod úrovňou plnej zamestnanosti.

Okrem toho je zamestnanosť významnej časti pracovnej sily determinovaná takou zložkou celkových nákladov, akou sú investície. Vzťah medzi rastom zamestnanosti a investíciami charakterizuje multiplikátor zamestnanosti rovný multiplikátoru dopytu. Rast investícií vedie k zvýšeniu primárnej zamestnanosti v odvetviach, ktoré priamo súvisia s investíciami, čo má následne vplyv na odvetvia, ktoré vyrábajú komodity, a v dôsledku toho to všetko vedie k zvýšeniu dopytu, a tým aj celkovej zamestnanosti. ktorých nárast presahuje zvýšenie primárnej zamestnanosti priamo súvisiacej s dodatočnými investíciami.

Zamestnanosť je podľa Keynesa funkciou objemu národnej produkcie (príjmu), podielu spotreby a úspor v NZ. Na zabezpečenie plnej zamestnanosti je preto potrebné zachovať určitú proporcionalitu medzi:

a) náklady na tvorbu HDP a jeho objem;

b) úspory a investície.

Ak sú náklady na tvorbu HDP nedostatočné na zabezpečenie plnej zamestnanosti, v spoločnosti nastáva nezamestnanosť. Ak presahujú požadovanú veľkosť, dochádza k nafukovaniu.

Pokiaľ ide o "úspory - investície", ak sú úspory väčšie ako investície, potom silný tok kapitálových investícií, rast výroby a ponuky na jednej strane a nízky súčasný dopyt (v dôsledku veľkých úspor) na strane druhej vedú ku kríze nadprodukcie, poklesu dopytu po pracovnej sile a nezamestnanosti. Prebytok investícií nad úsporami vedie k tomu, že produktívny dopyt nie je uspokojený z dôvodu nedostatku úspor. Odvrátenou stranou nízkych úspor je navyše vysoký sklon k spotrebe, čo v konečnom dôsledku vedie k zvýšeniu cenovej hladiny, teda inflácii.

Keynesiánsky koncept vyvodzuje dva dôležité závery:

a) pružnosť cien na trhu komodít a peňazí, ako aj miezd na trhu práce nie je podmienkou plnej zamestnanosti; aj keby ceny klesli, neviedlo by to k zníženiu nezamestnanosti, ako si myslel neoklasický, keďže keď ceny klesnú, očakávania vlastníkov kapitálu týkajúce sa budúcich ziskov klesnú;

b) na zvýšenie úrovne zamestnanosti v spoločnosti je potrebný aktívny zásah vlády, keďže trhové sily nie sú schopné udržať rovnováhu pri plnej zamestnanosti.

Druhy nezamestnanosti

Ekonómovia rozlišujú najmä tri typy nezamestnanosti: frikčnú, štrukturálnu a cyklickú.

Frikčná nezamestnanosť je generovaná neustálym pohybom obyvateľstva z jedného regiónu (mesta, obce) do druhého, zmenou povolania, životných etáp (štúdium, práca, pôrod a starostlivosť oňho atď.). Nezamestnanosť z týchto motívov je považovaná za dobrovoľnú, keďže ľudia menia bydlisko, prácu, povolanie, rozhodnú sa študovať alebo mať dieťa, frikčná nezamestnanosť vždy existuje, je nevyhnutná. Jeho hlavnou črtou je nízka výdrž. Napríklad v Spojených štátoch koncom 80. rokov. približne 50 % nezamestnaných bolo nezamestnaných menej ako 5 týždňov a 80 % nezamestnaných približne 14 týždňov. To naznačuje, že americká nezamestnanosť má do značnej miery trecí charakter, čo naznačuje pomerne vysokú efektivitu trhu práce, normálny proces prerozdeľovania zdrojov v ekonomike a nie vážny sociálny problém. Podstatnou črtou takejto nezamestnanosti je aj to, že ľudia hľadajúci si prácu majú potrebnú kvalifikáciu, vzdelanie a zručnosti. Zo strany firiem je dopyt po ich schopnostiach.

Dobrovoľné odmietnutie práce sa neobmedzuje len na frikčnú nezamestnanosť. Dobrovoľná nezamestnanosť nastáva, ako už bolo spomenuté, keď človek nechce pracovať za nízke mzdy. Navyše v každej spoločnosti je určité percento ľudí, ktorí nechcú pracovať vôbec (v západných krajinách ich podiel celkovo dosahuje 15 %). Do tejto kategórie patria bohatí ľudia, ktorí si môžu dovoliť nepracovať, pretože nepotrebujú príjem z práce. Patria sem aj akési „vrodené parazity“ (bezdomovci, clochardi a pod.), pre ktorých je tuláctvo akýmsi životným štýlom, psychologickým postojom. Niektorí ľudia poberajú príjmy z iných zdrojov (sú závislí od manželov, manželiek, štátu) a domnievajú sa, že príjem, ktorý dostávajú, im nekompenzuje stratu voľnočasových či netrhových aktivít, vrátane domácich prác a výchovy detí. Napokon do kategórie dobrovoľne nezamestnaných často patria ľudia s nízkou kvalifikáciou, ktorí nemôžu počítať s vysokými mzdami, ako aj pracovníci v krajinách, kde sú dane také vysoké, že pracovný príjem neprináša hmatateľný čistý zisk.

Štrukturálna nezamestnanosť vzniká ako dôsledok nesúladu medzi dopytom po pracovnej sile a ponukou pracovnej sily spojený s technologickými zmenami vo výrobe, ktoré vyvolávajú aj štrukturálne zmeny dopytu po pracovnej sile. Z tohto dôvodu sa štrukturálna nezamestnanosť niekedy nazýva technologická nezamestnanosť. Pod vplyvom technologických zmien sa dopyt po niektorých typoch profesií zastavuje a zamestnávatelia hľadajú špecialistov s novými profesiami. Okrem toho dochádza k zmenám v územnom rozložení pracovnej sily, v dôsledku čoho sa v určitých regiónoch môže hromadiť nezamestnané obyvateľstvo. V 90. rokoch 20. storočia v Rusku a ďalších krajinách SNŠ sa nezamestnanosť do značnej miery zvýšila v dôsledku štrukturálnej zložky, pretože na jednej strane začal prudko klesať dopyt po mnohých špecializáciách (inžinieri, dizajnéri, výskumní pracovníci atď.), na druhej strane vznikla potreba nových profesií (zamestnanci bánk, účtovníci, obchodníci, manažéri, ochrankári atď.).

Štrukturálna nezamestnanosť sa líši od frikčnej nezamestnanosti tým, že má dlhšie trvanie. Frikční nezamestnaní majú spravidla možnosť zamestnať sa bez dodatočnej rekvalifikácie, keďže dopyt po ich profesiách na trhu práce zostáva. Naopak, štrukturálni nezamestnaní niekedy potrebujú nielen rekvalifikáciu, ale aj zmenu bydliska.

Frikčná a štrukturálna nezamestnanosť sa nazýva aj prirodzená nezamestnanosť. Tento koncept zaviedol do ekonómie M. Friedman v roku 1968 a nezávisle ho vyvinul ďalší americký vedec E. Phelps.

Prirodzená nezamestnanosť charakterizuje najlepšiu rezervu pracovnej sily pre ekonomiku, ktorá je schopná pomerne rýchlo vykonávať medzisektorové a medziregionálne pohyby v závislosti od potrieb výroby. Tak ako továreň potrebuje náhradné diely pre prípad poruchy stroja, tak aj ekonomika potrebuje náhradných, nezamestnaných pracovníkov pripravených ísť do práce kedykoľvek, len čo sa uvoľní miesto. Prirodzená nezamestnanosť je v podstate podiel nezamestnaných, ktorý zodpovedá vhodnej úrovni plnej zamestnanosti v ekonomike, t. j. potenciálnemu HDP.

Koncept plnej zamestnanosti neznamená, že všetci ľudia v produktívnom veku sú zamestnaní v sociálnej výrobe, pretože frikčná a štrukturálna nezamestnanosť je nevyhnutná. Mieru nezamestnanosti pri plnej zamestnanosti určuje množstvo faktorov a predovšetkým minimálna mzda. Jeho nízka úroveň prispieva k tomu, že sa predlžujú podmienky hľadania zamestnania mladými ľuďmi, ktorí si prácu hľadajú prvýkrát, ako aj nezamestnanými, ktorí hľadajú lepšie platenú prácu.

Na prirodzenú mieru nezamestnanosti vplýva aj systém sociálneho poistenia proti nezamestnanosti, autorita odborov, sklon ľudí k práci, rozdiely v tempách rastu podľa odvetví hospodárstva, dane a pod. miera prirodzenej nezamestnanosti sa v čase mení.

Výpočty ukazujú, že úroveň prirodzenej nezamestnanosti sa zvyšuje s rastom skutočnej nezamestnanosti. Nárast nezamestnanosti v obdobiach poklesu produkcie končí jej návratom nie na pôvodnú úroveň, ale na vyššiu prirodzenú úroveň. Ak teda v prvej polovici 70. rokov 20. storočia. v Nemecku to bolo 1,1 %, v Kanade 6,5 %, v USA 5,4 %, potom v polovici 80. rokov. bola rovnaká: 7,2; 10,5; 7,2 %. Vysvetľuje sa to jednak „hrdzavením“ ľudského kapitálu, ako aj rozdielnou vyjednávacou silou zamestnaných a nezamestnaných. Tí sa nezúčastňujú na rokovaniach o pracovných podmienkach a mzdovej sadzbe, pričom pracujúcich zaujíma, aby sa nárast dopytu po práci vo fáze boomu pretransformoval do zvyšovania mzdovej sadzby, a nie do zvyšovania počet zamestnancov.

Na určenie úrovne prirodzenej nezamestnanosti ekonómovia používajú priemernú hodnotu skutočnej nezamestnanosti za dlhé obdobie. Priemerná hodnota za 40-50 rokov vyhladzuje cyklické výkyvy. Pri tomto výpočte bola prirodzená miera nezamestnanosti za obdobie od roku 1948 do roku 1985 v Spojených štátoch amerických 5,6 %.

Nezamestnanosť pri prirodzenej miere je nevyhnutná, pretože udržuje infláciu pod kontrolou. V ekonomike s plnou zamestnanosťou má akýkoľvek prudký nárast agregátneho dopytu AD za následok zvýšenie cenovej hladiny, keďže výroba nemôže adekvátne reagovať na zvýšený dopyt v dôsledku nedostatku zdrojov (obrázok 9.1).

Skutočná miera nezamestnanosti v danom období môže byť vyššia ako prirodzená úroveň, v takom prípade dôjde k deficitu agregátneho dopytu a cyklickej nezamestnanosti. V dôsledku toho je cyklická nezamestnanosť spojená s výkyvmi v ekonomickom prostredí. Počas fázy recesie v ekonomike klesá dopyt po tovaroch a službách, čo vedie k znižovaniu výroby a zamestnanosti. Vo fáze rozmachu naopak rastie dopyt po spotrebných a investičných statkoch, a teda po pracovnej sile.

Úroveň cyklickej nezamestnanosti u c je definovaná ako rozdiel medzi skutočnou mierou nezamestnanosti u a prirodzenou mierou nezamestnanosti u*:

u c \u003d u - u *.

Cyklická nezamestnanosť naznačuje neúplné využitie výrobných zdrojov. V tomto prípade je skutočný objem národnej produkcie Yf nižší ako potenciálny Y*. Ak sa skutočná úroveň HDP rovná potenciálnemu Y f= Y*, potom sa prirodzená miera nezamestnanosti rovná skutočnému u = u*. V tomto prípade nejde o cyklickú nezamestnanosť.

Preto čím nižší je skutočný HNP v porovnaní s potenciálnym, tým väčšia je cyklická nezamestnanosť:

Y f< Y* Þ u >u*.

Rozdiel medzi potenciálnym HDP Y* a skutočným Y f tvorí trhovú medzeru (HDP gap), ktorej analýza v 60. rokoch 20. storočia. viedol americký ekonóm A. Oken. Na základe empirického výskumu zistil stabilný vzťah medzi veľkosťou cyklickej nezamestnanosti a medzerou HDP.

Zistenú závislosť vyjadril vzorcom

,

kde g je Okunovo číslo (parameter).

Význam tohto vzorca vyjadruje takzvaný Okunov zákon: ak sa cyklická nezamestnanosť zvýši o 1 %, potom skutočný HDP zaostáva za potenciálnym HDP o g %.

Pozorovania ukazujú, že parameter Okun je pre rôzne krajiny odlišný. V 60. rokoch 20. storočia v Spojených štátoch, podľa vlastných výpočtov Okuna, keď bola prirodzená miera nezamestnanosti 4 %, parameter g bol 3 %. To znamená, že každé percento cyklickej nezamestnanosti znížilo skutočný objem HDP o 3 % v porovnaní s HDP pri plnej zamestnanosti.

Predpokladajme, že prirodzená miera nezamestnanosti u* je 6 % a skutočná miera nezamestnanosti u je 9,5 %. V tomto prípade bude rozdiel medzi skutočným a potenciálnym HDP: (9,5 – 6) x 3 = 10,5 %. Pri poznaní objemu HDP získame absolútnu podprodukciu HDP z nezamestnanosti. Ak je napríklad HDP 500 miliárd dolárov, potom jeho podprodukcia bude 52,5 miliardy dolárov (500 miliárd x 0,105). Takéto budú ekonomické straty spoločnosti v dôsledku nezamestnanosti.

Z Okunovho zákona tiež vyplýva, že ak produkcia počas poklesu klesne o 3 %, zvyšuje to cyklickú nezamestnanosť o 1 %. Okrem toho zákon uvádza, že ročný rast reálneho HDP musí byť 3 %, aby nezamestnanosť zostala na rovnakej úrovni, keďže pracovná sila každoročne pribúda približne týmto tempom.

Čo sa týka ruskej ekonomiky, dá sa predpokladať, že v súčasnosti je tu Okunov koeficient niečo cez 5 %. Faktom je, že pokles HDP v Rusku v 90. rokoch. bola asi 50% a miera nezamestnanosti - 9,3%. V prvej polovici 90. rokov 20. storočia. Okunov koeficient bol ešte vyšší - 10, keďže počas tejto doby sa produkcia znížila o 40 % a nezamestnanosť vzrástla len o 4 %.

Prečo nezamestnanosť v Rusku na pozadí takého rýchleho poklesu nevzrástla? Inými slovami, prečo je Okunov pomer taký vysoký? Vysvetlenie treba hľadať v prvom rade v tom, že v Rusku v prvých rokoch reforiem sprevádzaných recesiou neznižovali pracovné miesta ako také, ale voľné pracovné miesta; po druhé, v presadzovaní mäkkej menovej politiky zameranej na podporu podnikov a ich zamestnancov, na udržanie výplat miezd napriek poklesu výroby atď.; po tretie, v zachovaní kolektívneho skupinového charakteru majetku, ktorý vznikol v rámci kupónovej privatizácie. Je známe, že v procese kuponizácie zvíťazil takzvaný druhý variant privatizácie, podľa ktorého vlastníctvo výrobných prostriedkov prešlo do rúk pracovných kolektívov.

Príklady riešenia problémov.

Miera nezamestnanosti = 10 000/100 000 * 100 % = 10 %.

Podľa Okunovho zákona prebytok nezamestnanosti nad prirodzenú mieru o 1 % vedie k poklesu HNP o 2,5 %. V súlade s tým je skutočný HNP nižší ako potenciálny o 10 %. Na vyriešenie problému urobíme pomer:

Potenciálny HNP -100 %

180 000 peňažných jednotiek (skutočný HNP) – 90 %.

Potenciálny HNP bude 200 000 peňažných jednotiek.

Testy.

1. Ktorá definícia inflácie je podľa vás správna?

a) zvýšenie cien v hospodárstve;

b) pokles výroby;

c) pokles kúpnej sily peňazí;

d) jav, ktorý je možný pri rastúcich aj stabilných cenových hladinách.

2. Ktorá z nasledujúcich príčin spôsobuje dopytovú infláciu?

a) rastúce ceny surovín a dopravných služieb;

b) zvýšenie úrokovej sadzby;

c) vyššie mzdy v dobre fungujúcich podnikoch;

d) rast vládnych výdavkov;

e) pokles investícií.

3. Nákladová inflácia je spôsobená:

a) klesajúce ceny zariadení, surovín a materiálov;

b) rastúce ceny výrobných faktorov;

c) prebytok agregátnej ponuky nad agregátnym dopytom;

d) zmrazenie miezd a cien.

4. Nezamestnanosť v trhovom hospodárstve môže byť výsledkom:

a) neochota pracovať za existujúcu mzdovú sadzbu na trhu;

b) prebytok agregátnej ponuky nad agregátnym dopytom;

c) zmeny v štruktúre dopytu po tovaroch a službách;

d) všetky vyššie uvedené dôvody.

5. V súlade s klasickou teóriou zamestnanosti existuje len:

a) frikčná nezamestnanosť

b) štrukturálna nezamestnanosť;

c) cyklická nezamestnanosť;

d) dobrovoľná nezamestnanosť;

6. Keynesiánska teória zamestnanosti tvrdí, že:

a) sú potrebné prirodzené metódy regulácie populácie;

b) trhová rovnováha zaručuje plnú zamestnanosť;

c) nezamestnanosť vyrastá z vnútorných zákonov trhu;

d) v trhovom hospodárstve je nezamestnanosť len dobrovoľná.

7. Phillipsova krivka zachytáva vzťah medzi mierou inflácie a:

a) peňažná zásoba

b) miera nezamestnanosti;

c) úroveň záujmu;

d) politický ekonomický cyklus;

e) skutočná úroková miera.

8. Koho najmenej zasiahne neočakávaná inflácia:

a) tí, ktorých nominálny príjem rastie, aj keď pomalšie ako ceny;

b) tí, ktorí majú úspory peňazí;

c) tí, ktorí sa stali dlžníkmi v predinflačnom období;

d) všetky vyššie uvedené.

9. Inflácia spôsobená nadmerným dopytom je charakterizovaná posunom krivky:

a) súhrnná ponuka vľavo;

b) agregátny dopyt vľavo;

c) agregátny dopyt vpravo;

d) súhrnná ponuka vpravo.

10. Dospelá populácia krajiny je 150 miliónov ľudí. Počet zamestnaných je 90 miliónov ľudí, miera nezamestnanosti je 25 %. Ekonomicky aktívne obyvateľstvo bude:

a) 100 miliónov ľudí;

b) 120 miliónov ľudí;

c) 140 miliónov ľudí;

d) 160 miliónov ľudí

závery

1. Inflácia je jednou z foriem makroekonomickej nestability trhovej ekonomiky, ktorá spôsobuje množstvo porúch v ekonomických vzťahoch a má devastujúci vplyv na výrobu, distribúciu a výmenu, na motiváciu pracovníkov, na fungovanie celého trhového mechanizmu. .

2. Inflácia môže mať rôzne podoby: otvorená a skrytá (potlačená); plazenie, cval a hyperinflácia; dopytová a nákladová inflácia; predvídateľné a nepredvídateľné.

3. Otvorená inflácia sa prejavuje neustálym rastom cenovej hladiny, ktorá formuje adaptívne inflačné očakávania medzi podnikateľskými subjektmi, zatiaľ čo skrytá inflácia sa prejavuje nárastom nedostatku tovarov a služieb, čo má v konečnom dôsledku za následok deformáciu trhového mechanizmu. , keďže ekonomické subjekty sú zbavené cenových signálov.

4. Rozdelenie inflácie na plíživú, cvalovú a hyperinfláciu sa uskutočňuje v závislosti od rýchlosti inflačných procesov.

5. Inflácia ťahaná dopytom je generovaná prebytkom agregátneho dopytu nad agregátnou ponukou, nákladovou infláciou (inflácia predávajúcich) - rastúcimi cenami výrobných faktorov.

6. Prognózovaná inflácia je inflácia, ktorá sa zohľadňuje v očakávaniach a správaní ekonomických subjektov pred jej realizáciou. Nepredvídateľná inflácia je inflácia, ktorá je pre obyvateľstvo prekvapením, v súvislosti s ktorou sú v spoločnosti pozorované procesy prerozdeľovania, ktoré obohacujú niektoré skupiny obyvateľstva na úkor iných.

7. Boj proti inflácii je možný len na makroekonomickej úrovni a zo strany štátu. Protiinflačné opatrenia možno uplatniť len na otvorenú infláciu; potlačený je mimo obmedzenia, pretože ho nemožno merať. Súbor vládnych opatrení na boj proti inflácii zahŕňa:

a) obmedzenie peňažnej zásoby;

b) zvýšenie diskontnej sadzby;

c) zvýšenie povinných minimálnych rezerv;

d) znižovanie vládnych výdavkov;

e) zlepšenie daňového systému a zvýšenie daňových príjmov do rozpočtu.

V článku sa píše, že bola vykonaná analýza nestability na finančnom trhu, identifikované príčiny a formy nestability na trhu. Článok obsahuje aj štúdiu teórie efektívneho trhu. Odhalia sa problémy jeho použitia v moderných podmienkach. Zvažujú sa dôvody nestability finančných nástrojov. Bola skúmaná hypotéza racionálneho správania obchodníkov na trhu, ktorá má priamy vplyv na vznik nestabilnej situácie na trhu. V dôsledku toho sa dospelo k záveru, že chaotická zmena cien na trhu sa zdá byť výsledkom „náhodného prechodu“ nákladových charakteristík. Článok odhaľuje, že náhodná chôdza je špeciálny stochastický proces, ktorý môže ukázať úplne nepredvídateľné výsledky a zároveň byť úplne predvídateľný. Táto vlastnosť finančného radu prezentovaného na finančnom trhu je v modernej vedeckej literatúre naznačená len nepriamo. Článok určuje, že ide o zvláštny jav. Tento jav čiastočne popisuje iba Gaussova teória.

finančný trh

nestabilita na finančnom trhu

finančné nástroje

teória efektívneho trhu

riziko finančných nástrojov

1. Mantegna R.N. Úvod do ekonofyziky: korelácia a zložitosť vo financiách / N.R. Mantegna, S.G. Eugene: per. z angličtiny. V.Ya. Gabeskiria. - M.: LIBROKOM, 2009. - 192 s.

2. Sadchenko KV Zákony ekonomického vývoja: monografia. – M.: Obchod a služby, 2007. – 272 s.

3. Yakimkin V.N. Segmentácia finančného trhu. – M.: Omega-L, 2006. – 656 s.

4. Bronstein E.M. Optimalizácia portfólia cenných papierov na základe komplexných mier rizika / E.M. Bronstein, Yu.V. Kurelenkova // Risk management. - 2008. - č. 4 (48). – S. 14–22.

5. Dorzhdeev A.V. Riziká dlhových záväzkov ako predmet riadenia // Riadenie rizika. - 2008. - č. 3 (47). – S. 2–9.

6. Mazelis L.S. Analýza finančných rizík ekonomických subjektov s prihliadnutím na reakciu trhu / L.S. Mazelis, S.B. Belov // Riadenie rizík. - 2007. - č. 1. - S. 20.–25.

7. Bachelier L. Théorie de la spéculation: / L. Bachelier // Annales scientifiques de l'École normale supérieure. - 1990. - Zv. 3, č. 17. - R. 21-86.

Príčiny vzniku ekonomickej nestability vidíme v samotnej štruktúre formovania a fungovania finančného trhu. Ako poznamenáva V. N. Yakimkin, finančné trhy sú v skutočnosti „obrovským zúčtovacím centrom, kde mechanizmy vzájomného vyrovnávania fungujú prostredníctvom vhodných cenových pomerov s cieľom uspokojiť potreby subjektov, ktoré na ne pôsobia“ . Preto môžeme predpokladať, že všetky trhy zahrnuté do finančného trhu ako nejaký druh podsektorov sú systémy, v ktorých masa účastníkov navzájom interaguje a reaguje na externé informácie s cieľom určiť najlepšie trhové podmienky pre vstup alebo výstup z trhu. ekonomický systém. Najmä nástroje na finančnom trhu môžu mať rôznu povahu: môžu to byť cenné papiere rôzneho druhu (akcie, dlhopisy), meny, peňažné aktíva alebo finančné deriváty týchto základných nástrojov. Po zvážení cenotvorby na finančnom trhu môžeme vysloviť predpoklad o jej nepredvídateľnosti. To si vyžaduje podrobnejšie štúdium štrukturálnych charakteristík fungovania finančného trhu.

Predpokladajme, že finančný trh predstavuje množstvo finančných nástrojov, s ktorými účastníci trhu neustále vykonávajú všetky druhy transakcií. Túto množinu môžeme reprezentovať ako časový rad. Ďalšie štúdium takéhoto časového radu nás privedie k ďalšiemu číselnému radu, ktorý pozostáva zo súboru čísel reprezentujúcich zmeny cien finančných aktív za určité obdobie. Štúdia tohto radu nám umožňuje dospieť k záveru, že ceny finančných aktív sa správajú nepredvídateľnejšie. Ako poznamenal R.N. Mantegna a G.Yu. Stanley, „Na prvý pohľad sa ukazuje úžasný paradox: dynamické charakteristiky časového radu, napríklad odrážajúce cenu finančného nástroja, sú v podstate nerozoznateľné od charakteristík stochastického procesu. Jedným z hlavných dôvodov tohto správania cien je skutočnosť, že z mechanizmu oceňovania na finančnom trhu vyplýva významný vplyv rizikovej zložky. Takmer všetky finančné aktíva na akýchkoľvek trhoch podliehajúcich zákonom finančného trhu podliehajú zákonom fungovania arbitrážneho modelu. Tento model zahŕňa nákup a predaj rovnakého finančného aktíva s cieľom profitovať z rozdielu na rôznych finančných trhoch. Takéto transakcie sa môžu uskutočňovať tak na jednom trhu, ako aj na rôznych trhoch, pričom tieto trhy sa môžu nachádzať v rôznych krajinách, čo naznačuje procesy internacionalizácie a globalizácie na finančnom trhu. Takéto správanie účastníkov trhu vedie jeho účastníkov k dočasnému stanoveniu efektívnej ceny.

Finančný trh bol teda v určitom období považovaný za superefektívny trhový systém. Ihneď však treba poznamenať, že efektívnosť trhu v moderných podmienkach a pri existujúcich finančných trhoch je oblasťou fantázie. Napriek tomu, že trhy sú veľmi zložité systémy, ktoré akumulujú informácie o danom aktíve vo forme časových radov cien, medzi ekonómami je najrozšírenejší koncept, že trhy sú vysoko efektívne pri určovaní najracionálnejších cien obchodovateľných aktív. Táto hypotéza (hypotéza efektívneho trhu) bola predstavená v polovici 60. rokov 20. storočia. Teoretickým základom pre teóriu efektívneho trhu bola práca L. Bacheliera. Neskôr túto tému študoval P. Samuelson. V roku 1965 sformuloval hypotézu efektívneho trhu použiteľnú na trhové podmienky a matematicky dokázal, že očakávané ceny sa menia náhodne. Pomocou hypotézy racionálneho správania obchodníkov a pri zohľadnení efektívnosti trhu bol Samuelson schopný preukázať, že Yt + 1 priamo súvisí s veľkosťami cien Y0, Y1, Yt a vzťah týchto veličín možno opísať nasledujúcim stochastickým proces:

kde E je výťažok.

No napriek tomu, že rovnica (1) predpokladá dodržanie pravdepodobnostnej podmienky, ceny na finančnom trhu ovplyvňuje aj intuitívny pravdepodobnostný model fair game. To vedie k nestabilným zmenám cien finančných aktív. Takže v chápaní hráča (investora) sa hra javí ako férová, keď sa zisky a straty vzájomne kompenzujú a navzájom sa vyrovnávajú. Napríklad očakávané úspory investora sa rovnajú jeho súčasným aktívam. Preto sa zdá, že záver z tohto vzorca je taký, že žiadne cenové zmeny nemožno predpovedať z podobného historického radu cenových zmien za minulé obdobia. V polovici 20. storočia sa uskutočnilo dostatočné množstvo štúdií o procese cenových zmien na finančnom trhu, ktoré ukázali, že cenová korelácia je v tejto perspektíve veľmi malá.

V 80. rokoch 20. storočia bolo dokázané, že pomocou informácií prezentovaných v časovom rade je možné predpovedať zisky v krátkodobom horizonte. Dokonca ani štúdia časových radov zisku/ceny alebo dividend nemôže poskytnúť presné údaje o návratnosti aktíva.

Empirické pozorovania a výsledky výskumov, teoretický vývoj teda s istotou ukazujú, že zmeny cien na finančnom trhu je ťažké predpovedať, len na základe údajov časového radu zmien cien. Inými slovami, teória efektívnych trhov nepriniesla očakávaný výsledok.

Akýkoľvek finančný časový rad vyzerá nepredvídateľne a v skutočnosti nie je možné predvídať jeho budúce hodnoty. To neznamená, že finančná séria na nič nereaguje, že jej ceny sa nikdy nemôžu zmeniť. Práve naopak – časové rady cien na finančnom trhu a v dôsledku toho aj ceny finančných aktív nesú veľmi veľké množstvo takzvaných „nestlačiteľných“ informácií. V tomto ohľade má existujúci časový rad niekoľko funkcií:

Vzhľadom na obrovské množstvo informácií v tejto sérii je veľmi ťažké, takmer nemožné, vyčleniť vplyv fundamentálnych ekonomických faktorov na cenu (napríklad môžeme predpokladať, že cena finančného nástroja vo väčšej miere závisí od len na faktory vnútorného trhu, vonkajšie faktory majú malý význam);

Zložitosť predpovedania ceny aktíva nie je spôsobená nedostatkom informácií, ale naopak, ich nadbytkom;

Z celej štruktúry finančného trhu nevyplýva aspoň nejaká väzba na reálny sektor ekonomiky alebo korelácia s ním, čo môže byť dôvodom vytvárania cenových bublín na trhu.

Jedinou výnimkou z tejto série môže byť hromadiaci trh, ktorý pozostáva z aktív, ktoré sa zhodnocujú vplyvom trhových podmienok, ktoré sú na príslušných trhoch vytvorené (zlato, diamanty, smaragdy), t.j. trhy s drahými kovmi a drahými kameňmi. Aj keď v poslednej dobe dynamika rastu ceny zlata naznačuje veľmi veľký podiel „horúceho“ kapitálu na tomto trhu.

Ak sa vrátime k osobitostiam oceňovania finančných aktív, môžeme konštatovať, že ceny aktív sa tvoria s prihliadnutím na zákony náhodného chodu, ako aj na základe stochastických procesov Levy.

Napríklad finančný trh sa snaží o svoju efektívnosť, pričom sa snaží zaujať pozíciu efektívneho trhu. Efektívny trh je idealizovaný systém. Skutočné finančné trhy sú len približne efektívne. Môžeme len predpokladať „ideálne“ podmienky, t.j. existenciu dokonale efektívneho trhu a v rámci tejto paradigmy len rozvíjať teórie a vykonávať ich empirické testovanie. Spoľahlivosť získaných údajov bude priamo závisieť od platnosti prijatých predpokladov.

Napríklad koncept efektívneho trhu aplikovaný na finančné trhy by mal hodnotu pri modelovaní finančných trhov. Po prijatí týchto podmienok ako základných môžeme pristúpiť k štúdiu náhodných procesov pozorovaných na finančných trhoch.

Napríklad finančné nástroje sa vyznačujú vznikom rôznych rizík spojených s výmennými operáciami. Viacerí vedci to považujú za istý druh rizikovej situácie.

V prvom rade by sme mali zvážiť matematické vlastnosti ekonomických nástrojov finančného trhu. Uvažujme súčet n nezávislých premenných identicky rozdelených náhodných premenných Xi:

Sn ≡ x1 + x2 + ... + xn. (2)

V tomto prípade by sa Sn ≡ x(n∆t) malo považovať za súčet n náhodných premenných alebo za polohu putujúcich častíc v čase t = n∆t , kde n je počet jednotlivých krokov; ∆t - časový interval medzi susednými krokmi. Podobne rozdelené náhodné premenné xi možno teda charakterizovať určitými momentmi . Takéto množstvá nebudú žiadnym spôsobom závisieť od i.

Najjednoduchším príkladom náhodnej prechádzky môže byť distribúcia uskutočnená pomocou náhodných krokov veľkosti s. V tomto prípade môže xi náhodne nadobudnúť hodnoty +s alebo -s.

Najmä prvý aj druhý prípad takéhoto procesu možno opísať takto:

E(xi) = 0 a (3)

Pri ďalšom výskume dospejeme k záveru, že pre takúto náhodnú prechádzku možno hodnotu návratnosti E vypočítať takto:

Z rovnosti (4) vyplýva, že ak použijeme vzorce pre prechod do limity, potom výťažok môžeme zapísať vo vyššie uvedenom tvare.

Nestabilita na finančnom trhu teda vzniká v dôsledku samonarastajúceho procesu. Podobná črta správania sa cien na finančnom trhu je typická pre ktorýkoľvek segment finančného trhu. Pozorujeme najmä situáciu náhodného pohybu cien finančných aktív na trhu. Ceny na finančnom trhu podliehajú v závislosti od postupu pri určovaní ceny finančného aktíva (týka sa to najmä rizikového modelu ovplyvňujúceho oceňovanie), chaotického pohybu, ktorý ani zďaleka nezávisí od trhových faktorov.

V modernej teórii existujú dobre známe metódy na určenie rizika:

3) VaRe = VaRa(X - E(X));

4) CVaRe = CVaRa(X - E(X)).

Tieto metódy sa používajú na výpočet rizika jednotlivých finančných aktív, ako aj rizika investovania do portfólií tvorených aktívami obchodovanými na finančnom trhu. Opäť sa vraciame k vlastnostiam finančných aktív, ktoré spočívajú v asymetrickom správaní aktív na trhu a k definícii bludnej hodnoty ziskovosti na finančnom trhu. Z rovnosti (4) môžeme získať prechod do limitného vzorca:

Teraz môžeme konštatovať, že pre náhodnú prechádzku je rozptyl akéhokoľvek procesu reprezentovaný ako druh lineárneho procesu, ktorý sa zvyšuje s počtom krokov. Správanie cien teda možno považovať za istý prechod na hranicu náhodnej prechádzky.

Limitný prechod náhodnej prechádzky na finančnom trhu možno zapísať ako druh stochastického inerciálneho procesu, ktorý za podmienky n - ∞ a Δt nΔt bude smerovať ku konečnej hodnote. V tomto prípade môžeme vykonať nasledujúcu transformáciu:

(7)

V tomto prípade máme konvergenciu ako n - ∞ a ∆t - 0 ako s2 = D∆t a v tomto prípade bude vzorec reprezentovaný takto:

E(x2(t)) = Dt. (osem)

Takáto lineárna závislosť rozptylu s2(t) na t sa zdá byť jednou z typických charakteristík cenového správania na finančnom trhu. Takmer všetky známe trhové systémy sú v podobnej situácii, kde ceny podliehajú náhodnému pohybu. Finančný trh nie je výnimkou. Táto závislosť je jedným z typov difúzneho procesu charakterizovaného možnosťou zmeny cien na finančných trhoch. Tento stochastický proces môžeme s plnou istotou zaradiť do kategórie Wienerových procesov.

Napríklad tento náhodný chod cien na trhu možno opísať ako Gaussov proces, t.j. na finančnom trhu platí nasledovné tvrdenie: náhodná prechádzka je ekvivalentom Gaussovho procesu, t.j. chaotické putovanie častíc. Takéto cenové putovanie môžeme reprezentovať ako určitý trendový proces.

Na rôznych trhoch zaradených do finančného trhu vidíme nerovnomerné zmeny, t.j. V dôsledku skutočného pohybu cien finančných aktív sa všetky tieto zmeny javia ako jedna zo základných častí Gaussovho procesu.

Na záver treba poznamenať, že zvláštnosťou tvorby cien na finančnom trhu je, že aktíva obiehajúce na tomto trhu menia ceny v stochastickom poradí, čo sa zdá byť charakteristické pre fungovanie Gaussovho procesu. Táto vlastnosť je typická pre cenotvorbu na akomkoľvek finančnom trhu a je hlavnou príčinou nestability cien finančných aktív.

Recenzenti:

Ivanitsky V.P., doktor ekonómie, profesor na Katedre finančných trhov a bankovníctva, Uralská štátna ekonomická univerzita, Jekaterinburg;

Maramygin M.S., doktor ekonómie, profesor, vedúci Katedry finančných trhov a bankovníctva, Uralská štátna ekonomická univerzita, Jekaterinburg.

Dielo sa do redakcie dostalo 16. januára 2013.

Bibliografický odkaz

Trh nie je vždy stabilný. Obdobia nestability sú plné inflácie, nezamestnanosti a iných vážnych sociálnych dôsledkov. Niektorým spoločnostiam môže zároveň hrať do karát nestabilita. Samotný trh sa, samozrejme, postupne stabilizuje, no môže to trvať dosť dlho. Štát nedokáže úplne odstrániť výkyvy na trhu, dokáže ich však vyhladiť a znížiť sociálne napätie.

Pri rozvoji ekonomiky je štát vyzvaný, aby napravil tie nedostatky, ktoré sú vlastné trhovému mechanizmu.

III. Nezáujem trhu o riešenie sociálnych a globálnych problémov.

Trh sa nebude zaoberať sociálnymi problémami, keďže neprináša žiadne výhody. Len štát môže na úkor daní vyplácať dávky, dôchodky atď.

Trh neprispieva k zachovaniu nereprodukovateľných zdrojov, ochrane životného prostredia a nemôže regulovať využívanie zdrojov, ktoré patria celému ľudstvu (rybí zdroje oceánu). Trh bol vždy zameraný na uspokojenie potrieb tých, ktorí majú peniaze.

Vždy existovali také druhy výroby, ktoré trhový mechanizmus „odmieta“. V prvom rade ide o výrobu s dlhou dobou návratnosti kapitálu, bez ktorej sa spoločnosť nezaobíde a ktorej výsledky nemožno merať v peniazoch: fundamentálna veda, udržanie obranyschopnosti krajiny, vymožiteľnosť práva, udržanie zamestnanosti na požadovanej úrovni. úroveň, udržiavanie invalidov, organizovanie školstva, zdravotníctva, vytváranie a udržiavanie normálneho fungovania všeobecnej ekonomickej štruktúry (obeh peňazí, colná kontrola atď.).

Nerovnosť príjmov a bohatstva generované trhovým mechanizmom všade a každú hodinu. Tento mechanizmus sám o sebe vôbec nie je zameraný na prekonávanie príliš veľkých rozdielov v blahobyte občanov.

Situáciu možno zmeniť len reguláciou príjmu a bohatstva. Takýto zložitý problém môže vyriešiť iba štát. To si napokon vyžaduje vytvorenie silných systémov prerozdeľovania príjmov a realizáciu iných foriem sociálnej politiky v celej krajine.

Štát teda v zmiešanom ekonomickom systéme preberá niekoľko úloh (obr. 1):

1) eliminácia dôsledkov vytváraných slabinami (nedokonalosťami) trhu;

2) zmiernenie príjmovej a majetkovej nerovnosti v dôsledku ich čiastočného prerozdeľovania.

Okrem toho potrebu štátnej regulácie ekonomiky určujú:

Zabezpečenie celistvosti územného priestoru hospodárenia;

Prítomnosť prirodzených monopolov;

obmedzené určité zdroje;

Vytvorenie a údržba rozvinutej infraštruktúry, najmä v Rusku;

Obrázok 1. Ekonomické funkcie štátu

Zabezpečenie spoľahlivosti informácií;

Zabezpečenie rovnováhy ekonomických záujmov podnikateľských subjektov;

§ právna podpora fungovania trhového mechanizmu. Právna ochrana výrobcov a spotrebiteľov je najdôležitejšou funkciou štátu.

V prvom rade treba zabezpečiť vlastnícke právo. Vlastník, ktorý si nie je istý nedotknuteľnosťou svojho majetku, sa bude báť jeho scudzenia a nebude môcť naplno využiť svoj tvorivý a materiálny potenciál. Veľká pozornosť sa zvyčajne venuje protimonopolnej regulácii. Vypočítava sa schopnosť jednotlivých firiem diktovať svoje ceny na trhu a stanovovať iné podmienky transakcií a stanovujú sa opatrenia na boj proti týmto javom.

V prípade prirodzených monopolov sa štát môže uchýliť k stanovovaniu / fixovaniu cien tovarov takéhoto monopolistu.

Štát sa tiež snaží predchádzať nekalým spôsobom súťaže, tzv deštruktívne alebo deštruktívna konkurencia. Môže ísť napríklad o zákaz dumping, teda predaj tovaru za výhodné ceny, zvyčajne s cieľom vytlačiť konkurentov z trhu. Keď konkurenti opustia trh, dumpingová firma zvýši svoj podiel na trhu a zvýši ceny, aby dosiahla nadmerné zisky.

Prakticky vo všetkých krajinách sveta existujú zákony, ktoré chránia výhradné práva (autorské práva, vynálezy), čo možno pripísať aj opatreniam na zabezpečenie spravodlivej hospodárskej súťaže. Príjmy z diel, vynálezov by mali dostávať ich tvorcovia. V Rusku stále prekvitá porušovanie autorských práv.

Veľmi dôležité sú aj zákony venované ochrane práv spotrebiteľov, keďže ich záujmy a záujmy podnikateľov sa nie vždy zhodujú. Otázka ochrany spotrebiteľa je aktuálna aj v Rusku.

Kvalita mnohých tovarov, ako aj úroveň služieb nie je vždy na vysokej úrovni;

§ skutočnosť, že nie všetky vzťahy medzi ľuďmi sú v rámci trhu. Prieskum hlbokého vesmíru, oceánov si teda vyžaduje veľmi vysoké náklady, ktoré sú však mimo trhu a sú regulované štátmi.

Štátna regulácia ekonomiky je sústava opatrení legislatívneho, výkonného a dozorného charakteru, vykonávaná oprávnenými štátnymi inštitúciami s cieľom prispôsobiť existujúci sociálno-ekonomický systém meniacim sa ekonomickým podmienkam.

Inými slovami vládna regulácia ekonomiky - ide o cieľavedomý koordinačný proces riadiaceho vplyvu vlády na určité segmenty domáceho a zahraničného trhu prostredníctvom mikro- a makroekonomických regulátorov za účelom dosiahnutia ekonomického rastu a stability ekonomického systému.

Komu predmetom regulácie zahŕňajú národné a medzinárodné hospodárstvo, jednotlivé sektory, odvetvia a regióny, kde vznikajú problémy, ktoré nie je možné vyriešiť prostredníctvom trhových regulátorov.

Predmety regulácie konajú ústredné (federálne), krajské a mestské úrady.

V slovníku cudzích slov je kríza (z gr. krisis - zlom, rozhodujúci výsledok) definovaná ako: vyhrotená nestabilná situácia; relatívna (v porovnaní s efektívnym dopytom) nadprodukcia tovarov, ktorá sa v trhovej ekonomike nevyhnutne opakuje a vedie k poklesu výroby, rastu nezamestnanosti a pod.; prudká zmena, zlom.

Ekonomická teória interpretuje pojem „ekonomická kríza“ nasledovne: „nerovnováha medzi ponukou a dopytom po tovaroch a službách, ktorá vyvoláva depresívny proces v ekonomickom prostredí“. V širšom zmysle - všeobecná alebo charakteristika konkrétneho odvetvia alebo regiónu, stav utláčanej konjunktúry. Kríza v užšom zmysle slova zodpovedá procesu prudkého obratu ekonomického cyklu z fázy depresie do fázy rýchlej obnovy.

V skutočnosti mnohí vedci zaznamenávajú závideniahodnú stálosť vo vývoji hospodárskych kríz - všetky nakoniec vedú k prudkej zmene vzťahu medzi štátom, obyvateľstvom a ekonomikou v rôznych krajinách av poslednej dobe aj na celom svete. Je to pravdepodobne spôsobené tým, že v období kríz sú štátne štruktúry na trhu práce konkurencieschopnejšie.

Jay Leibovitz poznamenáva, že tajomstvo ich úspechu je mimoriadne jednoduché: štát má na rozdiel od komerčných štruktúr vždy k dispozícii finančné zdroje a môže úradníkom zaručiť stály plat a sociálne výhody. Aj keď je štátny plat nižší ako ten „komerčný“, mnohí profesionáli sa rozhodnú pre štát, ktorý si od neho sľubuje väčšiu stabilitu (je známe, že štátne štruktúry robia znižovanie zamestnancov oveľa menej často ako súkromné ​​firmy). Z tohto dôvodu sa popularita verejnej práce výrazne zvyšuje v období krízy.

Robert Higgs poznamenal, že výsledkom týchto procesov je spravidla skvalitnenie byrokracie, čo niekedy vedie k pozitívnym zmenám v činnosti celého štátneho aparátu a ozbrojených síl.

Tieto zmeny sú však minimálne a spoločnosť za ne musí draho zaplatiť. Faktom je, že podľa Higgsa majú ľudia v čase krízy tendenciu viac dôverovať úradom a predpokladať, že úradníci konajú efektívnejšie, než v skutočnosti konajú.

Talentovaní úradníci zároveň úspešne riešia predovšetkým čisto byrokratické úlohy: v čase krízy veľkosť mocenských štruktúr neustále rastie (nikdy v histórii Spojených štátov sa ich veľkosť nevrátila na predkrízové ​​hodnoty ), rovnako ako ich právomoci. Prílev talentov k moci tak paradoxne z dlhodobého hľadiska len prispieva k degradácii moci.

V čase hospodárskej krízy sa vládne inštitúcie často stávajú skorumpovanejšími. Stáva sa to prirodzeným dôsledkom rastu ich vplyvu na ekonomiku. Budúcnosť obchodných štruktúr často závisí od úradníkov: napríklad rozdeľovanie vládnych objednávok alebo prideľovanie finančnej pomoci. To vytvára živnú pôdu pre korupciu. Prvé budíčka už odzneli: začiatkom roka 2009 vplyvná verejná organizácia Transparency International varovala pred možným nárastom korupcie vo svete.

Ďalším prejavom hospodárskej krízy je rastúca obľuba vojenskej služby v štátoch, kde sa armáda presunula na profesionálnu úroveň. Mladí ľudia, ktorí sa menej ocitnú v civile, sú ochotnejší podpísať zmluvy s armádou. Napríklad v posledných troch mesiacoch roku 2008 americká armáda prekročila svoj plán náboru prvýkrát za 5 rokov.

Ako však ukazuje stáročná prax, každá kríza sa skôr či neskôr skončí. Tak ako v prírode po studenej zime príde čas kvitnutia, potom úroda a následné ochladenie, príde čas ekonomickej stability, potom vzostup a tak ďalej až do ďalšej recesie. Ekonomika sa vyvíja cyklicky.

V trhovej ekonomike je cyklický charakter vývoja charakterizovaný ekonomickou nestabilitou, ktorá sa prejavuje rastom nezamestnanosti

Nezamestnanosť ako ekonomický jav vzniká ako dôsledok samoregulácie trhovej ekonomiky, pokrýva určitú časť práceschopného obyvateľstva, dočasne nemá spôsobilosť na vykonávanie Zákon Ukrajiny „O zamestnanosti v populácii“ z marca 1, 1991 uznáva ako nezamestnaných práceschopných občanov v produktívnom veku z dôvodov nezávislých od ich vôle, ktorí nemajú zárobok ani príjem, sú evidovaní na verejnej službe zamestnanosti ako uchádzači o zamestnanie. Sú práceschopní a pripravení pracovať, ale táto služba neposkytuje riadnu prácu, teda také pracovisko, ktoré zodpovedá odbornej príprave občana, jeho dĺžke a praxi, veku a dopravnej dostupnosti.

Občan Ukrajiny získa štatút nezamestnaného, ​​ak sa jeho pracovná zmluva skončí z dôvodu výrobných zmien a do 10 dní sa zaregistruje na úrade práce. Prvé tri mesiace si pracovník ponecháva priemernú mesačnú mzdu, aby si mohol hľadať novú prácu. Ak pracovník nenašiel toto obdobie riadnej práce a úrad práce mu tiež nič neponúkol, dostane štatút nezamestnaného. Na Ukrajine sa podpora v nezamestnanosti vypláca od jedenásteho dňa po registrácii občana v štátnej službe zamestnanosti a nie viac ako 12 mesiacov počas nasledujúcich troch rokov, a pre osoby v preddôchodkovom veku - 18 mesiacov. Výška dávky je garantovaná najmenej vo výške 50 % priemernej mzdy na predchádzajúcom pracovisku, najmenej však vo výške minimálnej mzdy ustanovenej zákonom. Občania, ktorí si hľadajú prácu prvýkrát alebo po prestávke dlhšej ako jeden rok, dostávajú príspevok vo výške najmenej 75 % minimálnej mzdy.

Príčinou nezamestnanosti môžu byť tieto javy:

1) miera rastu populácie prevyšuje rýchlosť rastu produkcie (T. Malthus, 18. storočie);

2) relatívne zaostávanie dopytu po práci od miery akumulácie kapitálu, rast technickej a organickej konštrukcie kapitálu (K. Marx, 19. storočie);

3) v podmienkach nedokonalej konkurencie na trhu práce dochádza k rastu cien a poklesu dopytu po práci (A. Pigou, 1923);

4) keď príjmy rastú, ľudia majú tendenciu zvyšovať svoju spotrebu, ale nie v takom rozsahu, v akom rastú príjmy; sklon obyvateľstva k spotrebe klesá a k úsporám rastie (J. Keynes, 1936);

5) cyklický vývoj ekonomiky v štádiu hospodárskej krízy, pokles výroby vedie k zníženiu agregátneho dopytu po tovaroch a službách, k zníženiu úrovne zamestnanosti práceschopného obyvateľstva;

6) rozvoj vedecko-technického pokroku predurčuje štrukturálne posuny v ekonomike, vznik nových odvetví, ktoré si vyžadujú kvalifikovaných pracovníkov a viac času na odbornú prípravu a rekvalifikáciu pracovníkov v starých odvetviach národného hospodárstva

7) sezónne zmeny úrovne produkcie znižujú dopyt po pracovnej sile v poľnohospodárstve, stavebníctve atď.;

8) rast populácie v produktívnom veku, mládeže, zvyšuje ponuku pracovnej sily;

9) hospodárska politika vlády na zvýšenie minimálnej mzdy vedie k zvýšeniu výrobných nákladov a zníženiu dopytu po pracovníkoch

Odborníci klasifikujú nezamestnanosť podľa dôvodov jej existencie:

1. Frikčná nezamestnanosť je spojená s neustálym pohybom, hľadaním alebo očakávaním práce obyvateľstvom v dôsledku zmeny bydliska, povolania, v dôsledku narodenia dieťaťa a starostlivosti oň. Takáto nezamestnanosť je prirodzeného charakteru a nemala by trvať príliš dlho.

2 štrukturálna nezamestnanosť vzniká pod vplyvom vedecko-technického pokroku a vzťahuje sa na tých pracovníkov, ktorých pracovnú silu nemožno využiť v nových zamestnaniach a vyžaduje si určitý čas na ďalšie školenie a rekvalifikáciu.

3. Cyklická nezamestnanosť je spôsobená nedostatkom dopytu počas hospodárskej krízy, poklesom výroby a stagnáciou

4. SEZÓNNA nezamestnanosť sa vzťahuje na pracovníkov zamestnaných len v určitých obdobiach roka

5. Inštitucionálna nezamestnanosť vzniká v dôsledku nízkej efektívnosti organizačných štruktúr trhu práce, verejných služieb zamestnanosti (nedostatok informácií o voľných pracovných miestach, pracovných podmienkach a pod.).

6. Skrytá nezamestnanosť existuje v podmienkach neúplného využívania zdrojov podniku, pričom zamestnanci sú nútení pracovať kratší pracovný deň, prejsť na dočasnú prácu alebo ísť na ďalšie neplatené voľno.

7. Dobrovoľnú nezamestnanosť vytvárajú jednotlivci, ktorí nechcú pracovať a túto možnosť a spojenie s pracovným životom na dlhší čas stratili.

8. Prirodzená nezamestnanosť neustále prebieha v podmienkach ekonomickej rovnováhy medzi dopytom po práci a ponukou pracovných miest. Rovná sa súčtu frikčných a štrukturálnych mier nezamestnanosti. Úroveň prirodzenej nezamestnanosti by nemala presiahnuť 4-5% zamestnaného obyvateľstva. Obsah a význam prirodzenej nezamestnanosti v moderných podmienkach vyspelých krajín určili predstavitelia monetaristického modelu trhu práce – americkí ekonómovia, laureáti. Nobelová cena. M. Friedman (1976). F. Hayek (1974) a i4) a v.

Nezamestnanosť ako faktor ekonomickej nestability spôsobuje určité negatívne dôsledky, ktoré je potrebné brať do úvahy pri vytváraní účinného systému opatrení na reguláciu vývoja tohto javu. Štát prijme opatrenia na zníženie miery negatívnych dôsledkov nezamestnanosti.

Nezamestnanosť spôsobuje straty vo výrobe. A. Okun objavil matematický vzťah medzi mierou nezamestnanosti a objemom. HNP: ak skutočná miera nezamestnanosti prevyšuje prirodzenú mieru o 1 %, rozdiel je veľký. HNP je 2-2,55%.

Nezamestnanosť znižuje spotrebiteľský dopyt, úspory obyvateľstva, investičný dopyt, počet pracovných miest a výrazne znižuje objem výroby. Nezamestnaní strácajú svoje odborné schopnosti pracovať, čo negatívne neovplyvňuje dopyt. Nezamestnanosť znižuje životnú úroveň obyvateľstva, je faktorom prispievajúcim k rastu sociálneho napätia v spoločnosti, nárastu kriminality.

Štát a vláda regulujú mieru nezamestnanosti, vyvíjajú programy na zabezpečenie efektívneho zamestnávania práceschopného obyvateľstva, odstraňujú príčiny existencie tohto javu.

Štát napríklad robí tieto opatrenia: obmedzuje pôrodnosť, výšku miezd, výdavky na sociálne potreby obyvateľstva, rozpočtový deficit, znižuje dĺžku pracovného času, t.j. využíva n politiku zamestnávania na čiastočný úväzok, zvyšuje diskontnú úrokovú sadzbu; organizuje systém inštitúcií, v ktorých pracovníci, ktorí dočasne nepracujú, prechádzajú rekvalifikáciou a zdokonaľovaním, rozvíja programy boja proti marginalizmu a kriminalite a pod.

Nezamestnanosť súvisí s infláciou. anglický ekonóm. O. Philips (50. roky XX. storočia) objavil nelineárny vzťah medzi dynamikou nominálnych miezd a mierou nezamestnanosti: nárast miery nezamestnanosti je sprevádzaný poklesom miery inflácie a naopak. Uvedomenie si tejto závislosti umožňuje štátu zvoliť si určitú hospodársku politiku: buď zvyšovať mzdy a nezamestnanosť, alebo stabilné ceny a mzdy v podmienkach stabilizácie miery nezamestnanosti.

Dynamika miery nezamestnanosti v súčasných podmienkach ekonomického rozvoja na Ukrajine má špecifické črty: po prvé, medzi formami nezamestnanosti prevláda skrytá nezamestnanosť, po tretie, dochádza k posunom v sociálno-profesijnej a rodovej a vekovej štruktúre nezamestnaných (profesionálne manažéri, mládež.

Ekonomickú nestabilitu sprevádzajú aj inflačné procesy