Lagerdeckungsgrad mit Eigenmittelformel. Verhältnis der Lagerbestände zum eigenen Betriebskapital

Nachhaltigkeitsindikatoren für Unternehmen

Diese Indikatoren basieren auf der Tatsache, dass fast jedes Unternehmen nicht nur mit eigenen Mitteln, sondern auch mit Fremdmitteln oder einfach nur vorübergehend im Unternehmen angesiedelt ist. Ein typischer Fall sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – Schulden gegenüber dem Haushalt oder gegenüber Lieferanten für bereits erhaltene, aber noch nicht bezahlte Waren.

Verschuldungsgrad

Zur Berechnung dieses Indikators wird die Formel verwendet:

SK: ZK, wo

Der Wert dieses Koeffizienten muss mindestens 0,7 betragen, d. h. es gilt als normal, dass mehr Fremdmittel als Eigenmittel vorhanden sind. Eine Überschreitung dieses Verhältnisses ist jedoch sehr gefährlich – diese Situation führt dazu, dass die Eigentümer selbst wenig am Unternehmen besitzen. Für den Fall, dass Gläubiger die sofortige Rückzahlung der Schulden verlangen, gibt es außer dem Eigentum des Unternehmens nichts, womit man die Schulden zurückzahlen kann, und dann ist vom Unternehmen nichts mehr übrig.

Im Beispiel lauten die Indikatoren wie folgt:

Zu Beginn des Jahres - 29.705: (3000 + 11.195) = 2,09;

Am Jahresende - 30.655: (3000 + 13.460) = 1,86.

Das bedeutet, dass der überwiegende Teil der Produktion eines Unternehmens von seinen eigenen Eigentümern kontrolliert wird.

1.3.2 Autonomiekoeffizient. Dieses Verhältnis wird auch als finanzielle Unabhängigkeitsquote bezeichnet. Zur Berechnung wird das gesamte Eigenkapital (Zeile 490 der Bilanz) durch den Betrag des Gesamtkapitals des Unternehmens dividiert (Zeile 700 der Bilanz, die letzte, manchmal auch „Bilanzwährung“ genannt). Die Autonomie muss größer als 0,5 sein.

Im Beispiel:

Zu Beginn des Jahres - 29.705: 43.900 = 0,68;

Am Jahresende - 30.655: 47.115 = 0,65.

Die Kennzahlen sind sehr gut, das Unternehmen ist völlig unabhängig.

Der inverse Indikator ist der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit. Dabei kommt es nicht darauf an, wie unabhängig das Unternehmen ist, sondern wie abhängig es von anderen ist.

Finanzielle Abhängigkeitsquote

Die zur Berechnung verwendete Formel lautet:

ZK: Okay, wo

ZK – die Summe der langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten (die Summe der Zeilen 590 und 690 der Bilanz – Zeilen 640 und 650).

OK – das gesamte Kapital des gesamten Unternehmens (Zeile 700 der Bilanz).

Da dieser Indikator der Kehrwert des Autonomiekoeffizienten ist, sollte er 0,5 nicht überschreiten, da sonst die Höhe der Schulden die Höhe des eigenen Unternehmenseigentums übersteigt.

Zu Beginn des Jahres - (3000 + 11.195): 43.900 = 0,32;

Am Jahresende - (3000 + 13.460): 47.115 = 0,35.

Ganz akzeptable Indikatoren. Bis zum Jahresende stiegen die Schulden des Unternehmens, was jedoch nicht kritisch ist.

Bestandsdeckungsgrad mit eigenem Betriebskapital

Dieser Indikator ist interessant, weil Sie damit feststellen können, ob das Unternehmen Rohstoffe für die Produktion auf eigene Kosten kauft oder nicht. Mit anderen Worten: Kann das Unternehmen seine Produktion fortsetzen, wenn ihm kein Kredit gewährt wird?

Formel zur Berechnung:

(SK - VNO): Gehalt, wo

SK - Eigenkapital (Zeile 490 der Bilanz);

Gehalt - Vorräte (Zeile 210 der Bilanz).

Im gegebenen Beispiel:

Zu Beginn des Jahres - (29.705 - 13.490): 19.200 = 0,84;

Am Jahresende - (30.655 - 14.995): 20.100 = 0,78.

Hier schneidet das Unternehmen etwas schlechter ab als allgemein. Die Versorgung mit Rohstoffen und Materialien ist nicht vollständig gesichert, einige werden über Kredite und Darlehen eingekauft. Und dieser Wert hat sich im Laufe des Jahres verschlechtert. An sich ist es nicht kritisch, und die übrigen Indikatoren sind gut. Deshalb müssen Sie dieser Tatsache nur Aufmerksamkeit schenken und sich daran erinnern.

Finanzstabilitätsquote

Die Finanzstabilitätskennzahl ist das Verhältnis der Beträge des Eigenkapitals und der langfristigen Kredite eines Unternehmens zur Gesamtbilanz („Bilanzwährung“).

(Zeile 490 Saldo + Zeile 590 Saldo): Zeile 700 Saldo.

Es wird davon ausgegangen, dass es für ein Unternehmen von großem Vorteil ist, langfristige Verpflichtungen zu haben, da diese nicht bald zurückgezahlt werden müssen und daher langfristige Verpflichtungen kurzfristig bedingt als Eigenmittel betrachtet werden können. Das Vorhandensein einer großen Anzahl langfristiger Kredite stärkt somit derzeit nur die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

Zu Beginn des Jahres - (29.705 + 3000): 43.900 = 0,74;

Am Jahresende - (30.655 + 3000): 47.115 = 0,71.

Die Finanzstabilitätsquote dieser Bilanz ist sehr hoch.

Permanenter Vermögensindex

Der Kern dieses Indikators besteht darin, dass wir herausfinden, welcher Teil unseres Eigenkapitals aus unseren langfristigen Vermögenswerten besteht. Die hierfür verwendete Formel lautet:

VNO: SK, wo

VNO – langfristige Vermögenswerte (Zeile 190 der Bilanz);

Zu Beginn des Jahres - 13.490: 29.705 = 0,45;

Am Jahresende - 14.995: 30.655 = 0,49.

Das sind recht gute Indikatoren. Sie bedeuten, dass ein Unternehmen mit eigenem Kapital Rohstoffe kaufen, Mitarbeiter bezahlen, also die Arbeit vollständig organisieren kann, ohne auf Kredite und Kredite zurückgreifen zu müssen.

Der gegenteilige Indikator ist der Prozentsatz des Betriebskapitals.

Manövrierfähigkeitskoeffizient

Sie betrachten es so:

(SK - VNO): SK, wo

VNO – langfristige Vermögenswerte (Zeile 190 der Bilanz);

SK - Eigenkapital (Zeile 490 der Bilanz).

Wenn das langfristige Vermögen vom Eigenkapital abgezogen wird, bleibt das kurzfristige Vermögen übrig.

Zu Beginn des Jahres - (29.705 - 13.490): 29.705 = 0,55;

Am Jahresende - (30.655 - 14.955): 30.655 = 0,51.

Je höher dieses Verhältnis ist, desto einfacher kann ein Unternehmen seine Ressourcen manövrieren.

Bei den langfristigen Vermögenswerten handelt es sich im Wesentlichen um Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. Diese Immobilie ist langlebig, langfristig und wird einmalig und für viele Jahre erworben. Und Umlaufvermögen sind Vorräte, Forderungen, Geld, Wertpapiere, also was schnell kommt und nicht weniger schnell geht. Sie können Geld sehr schnell in Rohstoffe, Rohstoffe in Forderungen und dann wieder in Rohstoffe umwandeln. Dies ist der Effekt der Manövrierfähigkeit. Je mehr Handlungsmöglichkeiten ein Unternehmen hat, desto stabiler ist es.

Die Aktivitäten eines Unternehmens können anhand bestimmter Indikatoren analysiert werden. Sie werden berechnet, um festzustellen, wie effizient ein Unternehmen funktioniert, ob es ratsam ist, für Aktivitäten auf Kredite zurückzugreifen und welche Zukunftsaussichten es hat.

Einer der wichtigsten Analysebereiche ist die Finanzstabilität, die die Fähigkeit eines Unternehmens charakterisiert, seine Aktivitäten unabhängig zu finanzieren. Der Grad der Nachhaltigkeit wird durch eine Reihe von Indikatoren bestimmt, auf deren Grundlage Rückschlüsse auf die Zuverlässigkeit einer bestimmten Geschäftseinheit gezogen werden.

Die Sicherheitsquote ist ein Indikator aus der Gruppe derjenigen, die die Finanzstabilität charakterisieren. Es ist definiert als das Verhältnis des unternehmenseigenen Betriebskapitals zum Betriebskapital:

Kos = SOK/OS,

wobei SOC die Höhe des eigenen Betriebskapitals ist,

Das eigene Betriebskapital ist ein Indikator, der die Wertdifferenz des Anlagevermögens darstellt:

SOK=SC-NoA,

wobei SK die Höhe des Eigenkapitals ist,

NoA – langfristige Vermögenswerte.

Manchmal wird zur genaueren Bestimmung des eigenen Betriebskapitals der Wert des Anlagevermögens von der Höhe des Eigenkapitals, der Rechnungsabgrenzungsposten und abgezogen. Dies gilt jedoch in der Regel für große Unternehmen, da in kleinen und mittleren Unternehmen Bei großen Unternehmen fehlen bei der Bilanzerstellung überwiegend die letzten beiden Indikatoren.

Die Eigenkapitalquote gibt die Fähigkeit an, Aktivitäten ohne Rückgriff auf sie zu finanzieren. Das Ergebnis gilt als optimal, wenn der Wert des Indikators mehr als 0,1 beträgt. Manchmal wird dieser Indikator auch als Working Capital Ratio definiert. Der Algorithmus zu seiner Berechnung ist identisch mit der Methodik des beschriebenen Indikators.

Daneben gibt es auch einen Versorgungskoeffizienten der Vorräte mit eigenem Betriebskapital. Er wird ermittelt, indem man das eigene Betriebskapital durch die Menge der Vorräte dividiert (der Wert wird dem Formular 1 des Jahresabschlusses – Bilanz) entnommen:

Koz = SOK/Zap, wobei Zap die Menge der Reserven ist.

Dieser Indikator spiegelt neben der Eigenkapitalquote den Grad der Nachhaltigkeit des Unternehmens wider und zeigt, wie viele materielle Reserven das Unternehmen selbst deckt. Der empfohlene Wert sollte 0,5 überschreiten. Je höher der Koeffizientenwert, desto besser für das Unternehmen. In der Praxis kommt dies recht selten vor.

Es gibt Fälle, in denen die Werte dieser Koeffizienten negativ sein können. Dies liegt vor, wenn das langfristige Vermögen das Eigenkapital übersteigt. Dann hat der Indikator des eigenen Betriebskapitals einen negativen Wert, der sich wiederum in allen Berechnungsergebnissen widerspiegelt. Diese Situation im Unternehmen weist darauf hin, dass nicht nur das Betriebskapital, sondern auch das Anlagevermögen durch Fremdmittel gedeckt ist.

Die Eigenkapitalquote wird in erster Linie für produzierende Unternehmen berechnet, da diese über große Lagerbestände verfügen und die Hauptfinanzierungsquelle das Betriebskapital ist. Solche Indikatoren sind vor allem für Partner und Investoren von Interesse, da sie eine Beurteilung der Zuverlässigkeit des Unternehmens ermöglichen.

Eines der Merkmale einer stabilen Position eines Unternehmens ist seine finanzielle Stabilität.

Unten Finanzstabilitätskennzahlen charakterisieren die Unabhängigkeit für jedes Element des Unternehmensvermögens und für das Eigentum als Ganzes und ermöglichen die Messung, ob das Unternehmen finanziell stabil genug ist.

Die einfachsten Finanzstabilitätskennzahlen charakterisieren das Verhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten als Ganzes, ohne deren Struktur zu berücksichtigen. Der wichtigste Indikator dieser Gruppe ist Autonomiekoeffizient(oder Finanzielle Unabhängigkeit, oder Konzentration des Eigenkapitals in Vermögenswerten).

Die stabile Finanzlage eines Unternehmens ist das Ergebnis eines geschickten Managements aller Produktions- und Wirtschaftsfaktoren, die die Ergebnisse des Unternehmens bestimmen. Die finanzielle Stabilität wird sowohl durch die Stabilität des wirtschaftlichen Umfelds, in dem das Unternehmen tätig ist, als auch durch die Ergebnisse seiner Funktionsweise und seine aktive und wirksame Reaktion auf Veränderungen interner und externer Faktoren bestimmt.

Der Indikator der Reservenausstattung mit eigenem Betriebskapital ist ein Indikator dafür, dass die langfristigen Mittel des Unternehmens ausreichen, um einen unterbrechungsfreien Produktions- und Verkaufsprozess zu gewährleisten. Der Indikator wird als Verhältnis des eigenen Betriebskapitals und der Lagerbestände berechnet. Der Wert des Indikators gibt den Anteil der Reserven an, der aus laufend angeworbenen Ressourcen finanziert wird.

Standardwert des Indikators für die Bereitstellung von Reserven mit eigenem Betriebskapital:

Der Standard liegt bei 0,5 und höher. Der Indikator sollte in der Dynamik betrachtet werden. Ein Anstieg des Indikators deutet auf eine Steigerung der mittelfristigen Nachhaltigkeit des Unternehmens und eine Verringerung der Abhängigkeit von kurzfristigen Finanzierungsquellen hin. Ein negativer Wert des Indikators weist darauf hin, dass das Unternehmen ohne kurzfristiges Fremdkapital keinen unterbrechungsfreien Produktions- und Vertriebsprozess gewährleisten kann. Wenn die Möglichkeiten, solche Mittel anzuziehen, sinken, kann es sein, dass der operative Prozess zum Stillstand kommt.

Anweisungen zur Lösung des Problems, einen Indikator außerhalb der Standardgrenzen zu finden

Um den Wert des Indikators zu steigern, muss wie bei anderen Indikatoren der Finanzstabilität darauf hingearbeitet werden, die Höhe des Eigenkapitals zu erhöhen und die Menge der kurzfristigen Fremdmittel zu reduzieren. Durch die Optimierung der Struktur des Umlauf- und Anlagevermögens wird ein Teil der Finanzmittel freigesetzt, was sich positiv auf den Wert des Indikators auswirkt. Generell sollte eine Maßnahme zur Wertsteigerung eines Indikators die aktuelle Situation und Leistungsfähigkeit des Unternehmens berücksichtigen.

Die Formel zur Berechnung des Indikators für die Bereitstellung von Vorräten mit eigenem Betriebskapital:

Vorräte mit eigenem Betriebskapital versorgen = Eigenes Betriebskapital / Vorräte

Ein Beispiel für die Berechnung des Indikators für die Versorgung der Vorräte mit eigenem Betriebskapital:

Firma OJSC „Web-Innovation-plus“

Maßeinheit: Tausend Rubel.

Indikator für die Bereitstellung eigener Betriebskapitalreserven (2016) = (433+90-540)/ 80 = - 0,21

Indikator für die Bereitstellung eigener Betriebskapitalreserven (2015) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

Im Jahr 2015 konnte OJSC Web-Innovation-plus die Bildung von Rücklagen vollständig durch langfristige Finanzierungsquellen finanzieren. Auf jeden Rubel Reserven kamen 1,21 Rubel eigenes Betriebskapital. Im Jahr 2016 änderte sich die Situation jedoch und das Unternehmen erwies sich als weniger stabil. Es gibt kein eigenes Betriebskapital. Um das Problem zu lösen, können Sie darauf hinarbeiten, die im Jahr 2016 stark gestiegenen Vermögenswerte zu reduzieren. Dies gilt sowohl für langfristige als auch für kurzfristige Vermögenswerte.

1. Im Laufe des Jahres zielte die Vermögensbildungspolitik des Unternehmens auf die Erhöhung des Betriebskapitals ab, vor allem der Vorräte – Vorräte.

2. Es gibt keine „kranken“ Posten: Verluste, überfällige Forderungen.

3. Das Eigenkapital hat zugenommen, sein Anteil an den Verbindlichkeiten nimmt jedoch ab. Der Gesamtanstieg der Mittel im Berichtszeitraum war in erster Linie auf deren Aufnahme auf Fremdkapitalbasis zurückzuführen.

4. Verbindlichkeiten und Forderungen stimmen nicht überein. Eine zusätzliche Analyse der Zusammensetzung der Forderungen (insbesondere geleistete Anzahlungen und sonstige Schuldner) und Verbindlichkeiten ist erforderlich.

5. Es kam zu einer Umgruppierung der geliehenen Quellen, verbunden mit einem starken Anstieg des Anteils kurzfristiger Kredite daran, d. h. billige geliehene Mittel wurden durch teurere verdrängt.

Diese Änderungen können sich in Zukunft auf die Finanzlage des Unternehmens auswirken. Um die Gründe dafür herauszufinden, ist der nächste Schritt die Analyse der Finanzkennzahlen.

Bilanzliquiditätsanalyse, Bonitätsbeurteilung.

Unter Zahlungsfähigkeit Das Unternehmen ist sich der Fähigkeit der Barmittel bewusst, seine Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig zurückzuzahlen. Die Beurteilung der Zahlungsfähigkeit erfolgt anhand der Merkmale Liquidität Umlaufvermögen, d.h. die Zeit, die benötigt wird, um sie in Bargeld umzuwandeln. Die Konzepte von Solvenz und Liquidität liegen sehr nahe beieinander, das zweite ist jedoch umfassender. Die Zahlungsfähigkeit hängt vom Grad der Bilanzliquidität ab.

Bei der Analyse der Bilanzliquidität werden Vermögenswerte, gruppiert nach dem Grad der abnehmenden Liquidität, mit kurzfristigen Verbindlichkeiten, gruppiert nach dem Grad ihrer Rückzahlung, verglichen.

Alle Bilanzaktiva sind in 4 Gruppen unterteilt:

Alle Verbindlichkeiten sind außerdem in 4 Gruppen unterteilt:

Die Tabellen stellen die klassische Gruppierung von Vermögen und Verbindlichkeiten dar. Einige moderne Methoden der Finanzanalyse führen zu einer anderen Gruppierung. Es wird beispielsweise davon ausgegangen, dass künftige Einnahmen im Eigenkapital oder in den langfristigen Forderungen der Organisation enthalten sein sollten, was in der Tat ein schwer zu verkaufender Vermögenswert ist. Jedes Unternehmen hat das Recht, seine eigene Berechnungsmethode zu wählen. In diesem Material werden nur die allgemeinen Grundsätze für die Durchführung der entsprechenden Berechnungen und die Formulierung von Schlussfolgerungen auf der Grundlage der erhaltenen Ergebnisse vorgestellt.

Um die Liquidität der Bilanz zu ermitteln, sollten Sie die Ergebnisse der angegebenen Gruppen für Aktiva und Passiva vergleichen.

Der Restbetrag gilt als absolut liquide, wenn folgende Verhältnisse erfüllt sind:

Um die Erfüllung dieser Kennzahl für das analysierte Unternehmen zu überprüfen, wird eine Tabelle erstellt.

Analyse der Bilanzliquidität

Basierend auf den Daten in der Tabelle werden Schlussfolgerungen gezogen.

Wenn die ersten drei Ungleichungen erfüllt sind, bedeutet dies die Erfüllung der vierten, die die Einhaltung einer der Bedingungen für die finanzielle Stabilität des Unternehmens anzeigt – die Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital.

Ein Vergleich der ersten und zweiten Gruppe von Vermögenswerten mit den ersten beiden Gruppen von Verbindlichkeiten zeigt aktuelle Liquidität, die die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens für den Zeitraum angibt, der dem betrachteten Zeitraum am nächsten liegt.

Die aktuelle Liquidität wird wie folgt ermittelt:

TL = (A1 + A2) – (P1 + P2)

Fällt der aktuelle Liquiditätswert negativ aus, gilt das Unternehmen als zahlungsunfähig.

Und ein Vergleich der Ergebnisse für einen Vermögenswert der Gruppe 3 spiegelt das Verhältnis von Zahlungen und Einnahmen in der Zukunft wider und bestimmt so die Prognose der Zahlungsfähigkeit.

Die voraussichtliche Liquidität wird berechnet:

PL = A3 – P3.

Auf diese Weise kann festgestellt werden, ob die Organisation in Zukunft in der Lage ist, ihre Zahlungsfähigkeit wiederherzustellen.

Eine auf diese Weise durchgeführte Analyse der Bilanzliquidität ist noch näherungsweise. Die Koeffizientenanalyse der Solvenz wird detaillierter betrachtet.

Liquiditätsindikatoren charakterisieren die kurzfristige Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens, seine Fähigkeit, Schulden rechtzeitig zu begleichen und laufende Aktivitäten zu finanzieren. Unzureichend hohe Liquiditätswerte können auf eine drohende Insolvenz hinweisen, während eine zu hohe Liquidität bedeutet, dass die Organisation zu viele Gelder in Umlauf bringt, was ihre potenzielle Rentabilität verringert.

Liquiditätsindikatoren sind wie folgt:

1. Absolute Liquiditätsquote zeigt den Anteil der kurzfristigen Schulden, den das Unternehmen in naher Zukunft mit absolut liquiden Mitteln zurückzahlen kann. Kennzeichnet die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zum Bilanzstichtag.

Normativer Wert
0,2–0,5, das heißt, das Unternehmen muss jeden Tag mindestens 20 % seiner Verbindlichkeiten zurückzahlen. Ein niedriger Wert weist auf eine Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hin.

2. ZU schnelle (kritische, dringende) Liquiditätsquote – zeigt die voraussichtliche Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, vorbehaltlich einer rechtzeitigen Begleichung mit den Schuldnern.

Das Verhältnis von Bargeld und kurzfristigen Finanzanlagen zuzüglich der Höhe der mobilen Mittel bei Abrechnungen mit Schuldnern zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Normativer Wert
0,8–1,0. Ein niedriger Wert weist auf die Notwendigkeit einer ständigen Zusammenarbeit mit den Schuldnern hin, um sicherzustellen, dass der liquideste Teil des Betriebskapitals zur Begleichung in Bargeld umgewandelt werden kann.

3. Aktuelles Verhältnis (Deckung) zeigt, wie viel Betriebskapital das Unternehmen zur Tilgung seiner Verpflichtungen nutzen kann, welcher Teil der laufenden Mittel für Kredite und Tilgungen durch Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals zurückgezahlt werden kann.

Das Verhältnis von Umlaufvermögen (kurzfristige Vermögenswerte) zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten).

Standardwert 1,0
2,0. Die Untergrenze gibt an, dass das Betriebskapital ausreichen sollte, um kurzfristige Verbindlichkeiten zu decken. Eine Überschreitung von mehr als dem Zweifachen weist auf eine irrationale Geldanlage und deren ineffektive Verwendung hin.

4. Liquidationspreiskoeffizient bestimmt den Umfang, in dem alle externen Verbindlichkeiten des Unternehmens durch seine Liquidation und den Verkauf von Immobilien gedeckt werden. Das Verhältnis aller Vermögenswerte eines Unternehmens zur Höhe der externen Verbindlichkeiten.

Normativer Wert
1,0. Ein niedriger Wert des Indikators weist darauf hin, dass die vorhandenen Vermögenswerte nicht ausreichen, um die externen Verbindlichkeiten des analysierten Unternehmens zu decken.

5. Allgemeine Liquiditätsquote Die Bilanz dient einer umfassenden Beurteilung der Liquidität der Gesamtbilanz. Anhand dieses Koeffizienten werden Veränderungen der Finanzlage von Unternehmen unter Liquiditätsgesichtspunkten beurteilt; ermöglicht es Ihnen, die Bilanzen des analysierten Unternehmens für verschiedene Berichtsperioden sowie die Bilanzen verschiedener Unternehmen zu vergleichen und herauszufinden, welche Bilanz am liquidesten ist.

Das Verhältnis aller liquiden Mittel eines Unternehmens zur Höhe aller Zahlungsverpflichtungen, sofern in den angegebenen Beträgen mit Gewichtsklassen verschiedene Gruppen von liquiden Mitteln und Zahlungsverpflichtungen enthalten sind.

Normativer Wert
1,0. Dieser Koeffizient ist ein allgemeiner Indikator für die Liquidität eines Unternehmens und wird bei der Auswahl eines zuverlässigeren Partners aus einer Vielzahl potenzieller Partner basierend auf der Berichterstattung verwendet.

Es empfiehlt sich, alle berechneten Indikatoren in einer Tabelle zusammenzufassen.

Liquiditätskennzahlen

Verschiedene Liquiditätsindikatoren liefern nicht nur ein vielseitiges Merkmal der Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens bei unterschiedlichem Grad der Bilanzierung liquider Mittel, sondern kommen auch den Interessen verschiedener externer Nutzer analytischer Informationen entgegen. Für Rohstoff- und Materiallieferanten ist daher die absolute Liquiditätskennzahl am interessantesten. Eine Bank, die einem Unternehmen Kredite gewährt, achtet stärker auf die schnelle Liquiditätsquote. Käufer und Inhaber von Aktien und Anleihen eines Unternehmens beurteilen die finanzielle Stabilität des Unternehmens maßgeblich anhand der aktuellen Liquiditätsquote. Natürlich sollten Liquiditätsindikatoren zunächst einmal für Manager und Finanzmitarbeiter des Unternehmens von Interesse sein.

Generell ist es möglich, das analysierte Unternehmen anhand dieser Koeffizienten der einen oder anderen Bonitätsklasse zuzuordnen. Aber die Schwierigkeit besteht darin:

Standardwerte der Liquiditätskennzahlen für Organisationen verschiedener Branchen wurden nicht festgelegt;

Die relative Bedeutung der Bewertungsindikatoren wurde nicht bestimmt und es gibt keinen Algorithmus zur Berechnung des Generalisierungskriteriums.

Wenn ein Unternehmen über schlechte Liquiditätskennzahlen verfügt, aber seine finanzielle Stabilität nicht verloren hat, hat es eine Chance, aus seiner schwierigen Situation herauszukommen. Wenn jedoch sowohl die Liquiditätsindikatoren als auch die Finanzstabilitätsindikatoren erfolglos bleiben, ist eine solche Wirtschaftseinheit ein wahrscheinlicher Konkurskandidat.

Bestimmung der Finanzstabilität.

Eine der Hauptaufgaben bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens besteht darin, Indikatoren zu untersuchen, die seine finanzielle Stabilität charakterisieren. Sie wird durch den Grad der Bereitstellung von Vorräten und Kosten durch eigene und geliehene Quellen ihrer Bildung, das Verhältnis der Volumina von Eigen- und Fremdmitteln bestimmt und ist durch ein System absoluter und relativer Indikatoren gekennzeichnet. Nachhaltigkeit dient als Überlebensgarantie und Grundlage für die Stabilität der Position eines Unternehmens, kann aber auch zur Verschlechterung seiner Finanzlage unter dem Einfluss externer und interner Faktoren beitragen.

Auf diese Weise, finanzielle Stabilität- das Ergebnis des Vorhandenseins einer bestimmten Sicherheitsmarge, die das Unternehmen vor Unfällen und plötzlichen Änderungen externer Faktoren schützt.

Der Verlust der Finanzstabilität bedeutet, dass diesem Unternehmen in Zukunft ein Konkurs droht, mit allen daraus resultierenden Konsequenzen, einschließlich seiner Liquidation, wenn nicht umgehend und wirksame Maßnahmen zur Wiederherstellung der Finanzstabilität ergriffen werden.

Die Analyse der Finanzstabilität erfolgt anhand absoluter und relativer Indikatoren.

Absoluter Indikator Finanzstabilität ist die Übereinstimmung oder Diskrepanz (Überschuss oder Mangel) der Mittelquellen für die Bildung von Rücklagen mit dem Wert der Rücklagen, der sich in Form der Differenz zwischen dem Wert der Mittelquellen und dem Wert der Rücklagen ergibt. Dabei handelt es sich um die Bereitstellung von Reserven aus Eigen- und Fremdmitteln.

Zur Analyse der Finanzstabilität wird eine Bilanz in aggregierter Form erstellt.

Aggregierter Saldo

Ein Unternehmen ist finanziell stabil, wenn folgende Bedingung erfüllt ist:

Zur Charakterisierung der Reserven- und Kostenquellen werden mehrere Indikatoren verwendet, die unterschiedliche Abdeckungsgrade verschiedener Arten von Quellen widerspiegeln:

Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital – charakterisiert das Nettoumlaufvermögen. Sein Anstieg im Vergleich zur Vorperiode weist auf die Weiterentwicklung der Unternehmensaktivitäten oder den Einfluss des Inflationsfaktors sowie auf eine Verlangsamung ihres Umsatzes hin, was objektiv die Notwendigkeit einer Vergrößerung ihrer Masse erfordert. Das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital dient als positiver Indikator für Investoren und Gläubiger.

Verfügbarkeit eigener und langfristig geliehener Quellen zur Bildung von Rücklagen und Kosten – Der Wert dieses Indikators gibt nicht nur an, wie viel Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt, sondern auch, wie viel langfristige Vermögenswerte aus eigenen Mitteln und langfristigen Darlehen der Organisation finanziert werden. Das Nettoumlaufvermögen ist zur Aufrechterhaltung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens erforderlich, da der Überschuss des Betriebskapitals gegenüber kurzfristigen Verbindlichkeiten dazu führt, dass das Unternehmen diese nicht nur abbezahlen kann, sondern auch über die finanziellen Mittel verfügt, um seine Aktivitäten in Zukunft auszubauen.

Der Gesamtwert der wichtigsten Reserve- und Kostenquellen – Die rationelle Bildung von Vorräten und Kosten aufgrund des Gesamtwerts der Hauptfinanzierungsquellen wirkt sich positiv auf den Produktionsfortschritt, auf die Finanzergebnisse und die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens aus.

Überschuss oder Mangel an eigenem Betriebskapital

Die Berechnung der Indikatoren erfolgt nach folgenden Formeln:

Überschuss (+) oder Mangel (-) des eigenen Betriebskapitals (E c):

wobei SK Eigenkapital ist (Zeile 1300),

F – langfristige Vermögenswerte (Zeile 1100),

Z – Vorräte, einschließlich Mehrwertsteuer auf erworbene Vermögenswerte (Zeilen 1210, 1220).

Spiegelt die Höhe des eigenen Betriebskapitals wider, inkl. Mittel einer Organisation zur Deckung von Vorräten und Kosten. Um die Finanzlage zu diagnostizieren, ist es wichtig, die Dynamik der Veränderungen dieses Wertes zu untersuchen. Sowohl der Mangel als auch der Überschuss an eigenem Betriebskapital wirken sich negativ auf die Finanzlage aus. Der Mangel an diesen Mitteln kann zum Konkurs des Unternehmens führen, da es nicht in der Lage ist, kurzfristige Verpflichtungen rechtzeitig zurückzuzahlen.

2. Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital und langfristigen Fremdmitteln zur Bildung von Vorräten und Kosten (E t):

wobei Kt das langfristige Fremdkapital ist.

Diese optimale Höhe des überschüssigen eigenen Betriebskapitals und der langfristigen Fremdmittel für die Bildung von Vorräten und Kosten hängt von den Merkmalen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens ab, insbesondere von seiner Größe, dem Umsatzvolumen, der Umschlagshäufigkeit der Vorräte und Forderungen sowie den Bedingungen für die Kreditvergabe , Branchenspezifika usw.

3. Überschuss (+) oder Mangel (-) des Gesamtwerts der Hauptfinanzierungsquellen für die Bildung von Reserven (E ∑):

wo K t – kurzfristige Kredite und Anleihen.

Finanzielle Instabilität gilt als akzeptabel, wenn folgende Bedingungen erfüllt sind: Die Vorräte plus Fertigprodukte entsprechen oder übersteigen den Betrag der kurzfristigen Kredite und Fremdmittel, die zur Bildung der Vorräte erforderlich sind. Die laufenden Arbeiten zuzüglich Rechnungsabgrenzungsposten sind gleich oder kleiner als die Höhe des eigenen Betriebskapitals.

Die Berechnung von drei Indikatoren für die Bereitstellung von Reserven mit Quellen ihrer Bildung ermöglicht es uns, Situationen nach dem Grad ihrer Stabilität zu klassifizieren. Bei der Bestimmung der Art der Finanzlage wird ein dreidimensionaler (dreikomponentiger) Indikator verwendet.

wobei die Funktion wie folgt definiert ist:

Anhand dieser Formeln können vier Arten von Finanzsituationen unterschieden werden.

1. Absolute finanzielle Stabilität, sie wird durch die Bedingungen bestimmt

Dieser Typ zeigt, dass Vorräte und Kosten vollständig durch eigenes Betriebskapital gedeckt sind, eine hohe Zahlungsfähigkeit besteht und keine Abhängigkeit von Gläubigern besteht. In der Praxis kommt dies selten vor. Diese Art der Nachhaltigkeit kann nicht als ideal angesehen werden, da das Unternehmen in diesem Fall bei seiner Geschäftstätigkeit keine externen Finanzierungsquellen nutzt.

2. Normale finanzielle Stabilität

Dreidimensionaler Lageindikator:

Die Quelle der Kostendeckung ist unser eigenes Betriebskapital und langfristige Fremdkapitalquellen. Bei normaler Stabilität, die die Zahlungsfähigkeit gewährleistet, nutzt das Unternehmen seine Eigen- und Kreditmittel, das Umlaufvermögen und die Verbindlichkeiten optimal.

3. Instabile Finanzlage

Dreidimensionaler Lageindikator:

Die Quelle der Kostendeckung ist die Gesamtsumme der Quellen. Es ist durch eine Verletzung der Zahlungsfähigkeit gekennzeichnet: In diesem Fall ist das Unternehmen gezwungen, zusätzliche Quellen zur Deckung von Lagerbeständen und Kosten zu gewinnen, und es ist ein Rückgang der Produktionsrentabilität zu beobachten. Allerdings gibt es noch Raum für Verbesserungen

4. Krisenfinanzlage

Dreidimensionaler Lageindikator:

In dieser Situation liegen überfällige Verbindlichkeiten und Forderungen vor und es ist nicht möglich, diese fristgerecht zurückzuzahlen. Bargeld, kurzfristige Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen decken nicht einmal Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und notleidende Kredite. Wenn sich diese Situation unter Marktbedingungen wiederholt wiederholt, droht dem Unternehmen die Insolvenz.

Alle oben genannten Indikatoren können in Tabellenform dargestellt werden.

Tabelle der Indikatoren nach Arten der Finanzsituation.

Absolute und normale Finanzstabilität zeichnet sich durch eine hohe Rentabilität und das Fehlen von Verstößen gegen die Finanzdisziplin aus.

Eine instabile Finanzlage ist gekennzeichnet durch das Vorhandensein von Finanzdisziplin, Unterbrechungen des Geldflusses auf das Girokonto und einen Rückgang der Rentabilität des Unternehmens.

Neben den angegebenen Anzeichen einer instabilen Finanzlage ist eine Finanzkrise durch das Vorliegen regelmäßiger Zahlungsausfälle (überfällige Bankdarlehen, überfällige Schulden gegenüber Lieferanten, Vorliegen von Haushaltsrückständen) gekennzeichnet.

Zur Beurteilung der Finanzlage werden Finanzkennzahlen berechnet, im Zeitverlauf analysiert und mit Standardwerten verglichen.

1. Bereitstellungsquote des eigenen Betriebskapitals zeigt, dass das Unternehmen über eigenes Betriebskapital verfügt, das für seine finanzielle Stabilität erforderlich ist. Es handelt sich um ein Kriterium zur Feststellung der Zahlungsunfähigkeit (Insolvenz). Je höher der Indikator, desto besser ist die Finanzlage des Unternehmens, desto mehr Möglichkeiten hat es, eine unabhängige Finanzpolitik zu verfolgen. Es ist definiert als das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zum gesamten Betriebskapital des Unternehmens.

Normativer Wert 0,1.

2. Bestandsdeckungsgrad mit Eigenmitteln zeigt den Grad der Eigenmitteldeckung der Vorräte sowie die Notwendigkeit der Einwerbung von Fremdmitteln. Es ist definiert als das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zur Höhe der Vorräte und Kosten.

Normativer Wert 0,6-0,8.

3. Eigenkapital-Agilitätsquote zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, das Niveau seines eigenen Betriebskapitals aufrechtzuerhalten und das Betriebskapital aus seinen eigenen Betriebsquellen aufzufüllen. Je näher der Indikatorwert an der Obergrenze liegt, desto größer ist die Möglichkeit finanzieller Manöver. Es ist definiert als das Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zum Gesamtbetrag der Eigenmittelquellen (Eigenkapital).

Normativer Wert 0,2-0,5.

4. Autonomiekoeffizient kennzeichnet die Unabhängigkeit von Fremdmitteln. Bestimmt den Anteil der Eigentümer des Unternehmens am Gesamtbetrag der Mittel. Je höher der Wert des Koeffizienten ist, desto stabiler ist das Unternehmen und desto weniger abhängig ist es von externen Gläubigern. Sie ergibt sich aus dem Verhältnis des Gesamtbetrags aller Mittel des Unternehmens zu den Eigenmittelquellen.

Normativer Wert 0,5.

5. Verschuldungsgrad (oder finanzielle Hebelwirkung). Zeigt an, wie viel Fremdkapital das Unternehmen pro 1 in das eigene Vermögen investierten Rubel aufgenommen hat. Das Überschreiten dieser Grenze bedeutet die Abhängigkeit des Unternehmens von externen Finanzierungsquellen. Verlust der finanziellen Stabilität (Autonomie). Sie wird durch das Verhältnis aller Verbindlichkeiten zu den Eigenmitteln bestimmt.

Normativer Wert< 0,7.

6. Finanzstabilitätsquote . Zeigt den Anteil des Eigenkapitals und des langfristigen Fremdkapitals in der Bilanzwährung.

Standardwert =0,9

Alle oben genannten Indikatoren sind in der Tabelle dargestellt.

Finanzstabilitätskennzahlen.

Eines der wichtigsten Merkmale der Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens und seiner Unabhängigkeit von Fremdkapitalquellen ist der Autonomiekoeffizient. Bedeutung
> 0,5 zeigt, dass alle Verpflichtungen des Unternehmens aus eigenen Mitteln gedeckt werden können. Ausführen der Einschränkung
> 0,5 ist nicht nur für das Unternehmen selbst wichtig, sondern auch für seine Gläubiger. Eine Erhöhung des Autonomiekoeffizienten weist auf eine Erhöhung der finanziellen Unabhängigkeit des Unternehmens und eine Verringerung des Risikos finanzieller Schwierigkeiten in zukünftigen Zeiträumen hin. Aus Sicht der Gläubiger erhöht dieser Trend die Garantie des Unternehmens für die Rückzahlung seiner Verbindlichkeiten.

Das Autonomieverhältnis ergänzt das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital
. Sie gibt an, wie viel Fremdkapital das Unternehmen pro 1 Rubel, der in das eigene Vermögen investiert wurde, aufgenommen hat. Wenn sich das Fremdkapital dem Eigenkapital annähert oder dieses übersteigt, nimmt die Finanzstabilität ab. Der Wert dieses Koeffizienten hängt von den Branchenmerkmalen und der Inflationsrate ab.

Ein sehr wichtiges Merkmal der Stabilität der Finanzlage ist der Manövrierfähigkeitskoeffizient
. Es zeigt, welcher Teil der Eigenmittel des Unternehmens in mobiler (flexibler) Form vorliegt, was eine relativ freie Handhabung dieser Mittel ermöglicht. Ein hoher Wert des Agilitätskoeffizienten charakterisiert die Finanzlage positiv, in der Praxis etablierte Normalwerte des Indikators gibt es jedoch nicht. Manchmal wird in der Fachliteratur ein Wert von 0,5 als optimaler Koeffizientenwert empfohlen. Der Indikator ist wie der Finanzstabilitätskoeffizient
Es empfiehlt sich, damit die Arbeit von Unternehmen derselben Branche zu analysieren.

Die Überwindung finanzieller Instabilität ist nicht einfach: Es erfordert Zeit und Investitionen. Für ein chronisch „krankes“ Unternehmen, das seine finanzielle Stabilität verloren hat, können alle negativen Umstände zu einem fatalen Ausgang führen – dem Bankrott.